Arhiva etichetelor: Robert Miklo

colliers cee 1 main

Robert Miklo, Colliers International: Valoarea tranzactiilor in real estate in Romania se va opri in 2021 in jurul a 750 mil. euro, cu un pipeline de tranzactii in lucru in jurul a 300 mil. euro. Marele potential al tranzactiilor de M&A din real estate il reprezinta capitalul investitorilor institutionali locali, care ar putea juca rol de gamechanger al pietei

“Valoarea tranzactiilor in sectorul de real estate din Romania nu va atinge un miliard de euro. Cred ca ne vom opri la aproximativ trei sferturi de miliard de euro pentru anul acesta, insa pipeline-ul este bun, sunt tranzactii de ordinul a sute de milioane de euro care sunt in lucru si cred ca vom avea un inceput de an bun“, a declarat Robert Miklo, Director CEE Investment Services Colliers International, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ce inseamna acest pipeline de tranzactii care trece din 2021 in 2022?

“Nu inseamna 600 mil. euro, mai degraba in jurul a 300 mil. euro as spune. Este o valoare orientativa“, estimeaza Robert Miklo.

“O sa avem tot anul viitor sau cel putin prima parte a anului viitor sa pregatim tranzactii. Spun prima parte a anului pentru ca exista ciclul de tranzactionare potrivit caruia daca incepi ceva in octombrie sansele sunt sa inchizi in primul semestru al anului urmator“, explica consultantul Colliers.

“Va ramane driverul pietei, locomotiva principala, tot office-ul (sectorul de birouri – n.r.) motivul este, a fost si ramane lipsa produselor care vor fi disponibile pentru vanzare in logistica. Cred ca este un trend, in piete mai lichide se si vinde, in Romania foarte putini vand sau cei care au fost dispusi deja au vandut (in logistica – n.r.). Multe active au intrat in portofoliul acestor jucatori mari care agrega aceste portofolii si le tin. Nu vad CTP, WDP, probabil nici Globalworth sau alti jucatori nu vedem sa se grabeasca sa vanda si atunci vom avea putine active. Motivul nu este lipsa cererii, cerere am avea pe logistica similar poate chiar mai mult decat pe office, de aceea office-ul ramane locomotiva“, puncteaza Robert Miklo.

colliers cee 5

 

“Este un mesaj pozitiv aici prin faptul ca eu cred ca sentimentul investitorilor va ramane favorabil sectorului de office si vom vedea tranzactii. Pe portofoliu s-ar putea sa vedem. (tranzactii – n.r.). Cei de la CA IMMO au anuntat public ca se uita la posibilitatea de a vinde portofoliul din Romania. Sunt sanse si in logistica, nu foarte mari, dar niciodata nu stii daca e apetit suficient de mare si vom vedea cererea suficient de mare cine va renunta inclusiv la un portofoliu, nu ii vad insa pe primii jucatori facand asta“, explica consultantul Colliers.

colliers cee 4

“Un game changer in zona de fuziuni si achizitii pe piata de real estate ar fi domestic institutions capital, avem nevoie de pornirea acestui sector, care in Cehia, in Ungaria a pornit foarte bine, este adevarat ca si Polonia este in urma. Si Polonia este dominata aproape in intregime de investitori straini. Cred ca aici este potentialul mare pentru real estate in Romania“, a mai spus Robert Miklo de la Colliers International in cadrul panelului de real estate al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Sectorul comercial de real estate din Romania a inregistrat o pondere de 20-30% in piata de M&A, cu o medie de circa 850 mil. euro in ultimii ani, potrivit calculelor Colliers.

 

colliers cee 3

 

La nivel de piata, tendinta de compresie, de scadere a randamentelor (yield-urilor) va continua si in 2022, a mai spus Robert Miklo de la Colliers.

Volumul de investiții în tranzacțiile de real estate din Europa Centrală și de Est este estimat pentru 2021 la 10-11 mld. euro comparativ cu 10,4 mld. euro în 2020, potrivit lui Robert Miklo de la Colliers International.

colliers cee 2

 

România continuă să înregistreze printre cele mai bune randamente (yield-uri) din regiune la valori de 7,75 în sectorul de logistică și industrial și mai scăzute de 6,75 pe segmentele de birouri, și respectiv centre comerciale tradiționale.

Cele mai bune randamente în regiune le înregistrează Bulgaria, unde yield-ul a ajuns la 8 la birouri și 8,5 pe segmentul industrial. La capatul celalalt, cele mai mici randamente le înregistrează Cehia cu yield-uri de 4,25 pe segmentul de birouri din Praga, apoi Polonia cu un yield de 4,4 pe segmentul industrial. Ungaria și Slovacia se apropie de zona mediană a regiunii cu yield-uri în intervalul 5,5 – 6,5.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România. De asemenea, Wood&Co si Colliers au fost parteneri de continut ai evenimentului.

 

miklo main

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, is the speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Real Estate panel.

Robert has been part of the Colliers team since 2006 when he started in the Consulting Division. His main responsibilities included field research, market analysis, project analysis, and communication of findings via written reports and oral presentations. 

After two years Robert joined the Investment Services team of Colliers. Starting as an Analyst he was responsible with providing investment analysis to both institutional and private clients, developers of office, retail and industrial properties. Subsequently Robert’s responsibilities developed towards transaction origination, management and negotiations. Robert and his team in Romania have been market leaders in terms of the number and volume of closed transactions, including: NEPI Rockcastle Office Portfolio (one of the largest commercial real estate transaction in the history of the Romanian market), Oradea Plaza, The Bridge, Dacia Warehouse Pitesti, Premium Point and Premium Plaza, Floreasca Park, Europolis Industrial Park in Poland and Romania, Timisoara Airport Paryk, City Business Center Timisoara, Floreasca 169A.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Colliers.

Robert Miklo, Colliers: Tranzactii mari vom avea in zona de birouri, iar in sectorul industrial vom vedea in masura stocului disponibil. Lichiditatea este o ecuatie din doua parti, trebuie sa ai oferta, nu doar cerere

Topicuri principale

  • Tendinte pe piata tranzactiilor imobiliare din Europa Centrala si de Est
  • Tendinte pe piata tranzactiilor imobiliare din Romania
  • Tranzactii mari pe piata de profil in 2021

 

Declaratiile si prezentarea lui Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat pe 10 decembrie 2020:

Tendintele pe piata de profil din Europa Centrala si de Est

In Europa, se tranzactioneaza 250 mld. Euro ca si volum investitional de commercial property (proprietati comerciale – n.r.), iar in lume de 3- 4 ori mai mult, intre 750 mld. spre 1000 mld . Euro. Asta inseamna ca noi suntem in regiunea noastra undeva la 5% din volumul de tranzactionare din Europa si aproximativ 1,5% din volumul global.

Daca ne uitam la sectoare – office-ul a fost si ramane un sector foarte interesant, foarte activ, industrialul este acum zona cea mai fierbinte, de cel mai mare interes in toata lumea si in Europa Centrala si de Est, la industrial problema este de produs. Nu sunt foarte multe produse disponibile, in special in Romania este mai greu sa gasesti si atunci vom vedea ca un procentaj foarte mare din volumul de tranzactii se regaseste in zona de birouri.

Colliers cee interior

De unde vine sursa capitalului?

Foarte mult in regiunea noastra, si acesta este un aspect foarte pozitiv, se tranzactioneaza de catre capitalul din zona CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.). Nu este sursa nr.1, dar este o sursa foarte importanta. Am vazut in special anul acesta, chiar de mai devreme tranzactii cross – border, dar intre tari din cadrul regiunii noastre, fie investitori din Ungaria au cumparat in Romania sau Polonia, investitori din Cehia au cumparat, este o sursa importanta. Europa este sursa cea mai importanta si apoi celelalte zone de pe Glob.

cee colliers yield interior
In ceea ce priveste yield-urile (randament al investitiei calculat ca raport intre valoarea unui activ si veniturile viitoare pe care acest activ le genereaza – n.r.), am listat comparativ yield-urile estimate astazi vs unde erau in punctul lor cel mai inalt dupa criza financiara globala din 2008 vedem ca exista o contractie in toate tarile din regiune. Ce este foarte interesant si nu se regaseste pe acest slide, in aproape toate tarile din Europa inclusiv Europa Centrala si de Est, perceptia Romaniei si a Ungariei, yield-urile prime sunt deja sub nivelul de minim, adica valori maxime, yield-ul fiind in proportie inversa, deci in toate aceste piete inafara Romaniei si a Bulgariei, yield-urile de azi sunt sub si in multe cazuri mult sub yield-urile record care s-au inregistrat in 2008 – 2007.

Evolutia pietei de tranzactii imobiliare din Romania

Revenind la Romania, volumul investitional asa a aratat pana in 2019. In 2019, am avut un pipeline (proiecte in diferite stadii de executie – n.r.) foarte bun la sfarsitul lui, insa rezultatul per ansamblu nu a fost asa de bun, aveam cam 1 mld. euro in fiecare an tranzactionat in Romania, punand in context in fiecare an in Romania cu ce s-a discutat in panelul de M&A (din cadrul evenimentului – n.r.) s-a estimat ca in M&A avem cam intre 2 si 3 mld. Euro toate sectoarele. In 2020, care ar fi trebuit sa fie un an dificil deja am inregistrat in primele trei trimestre 0,8 sau 1,2 mld. Euro, diferenta consta in acumularea accelerata de catre CPI in compania Globalworth despre care cu siguranta toata lumea stie.
colliers ro 2020 interior

Luam in calcul si acea tranzactie care nu a fost pusa oficial in statistica, alegem un criteriu, criteriul fiind a lista in cadrul tranzactiilor aceste cumulari de actiuni pe bursa sa fie macar un procent de control, acolo fiind vorba de 30% din companie si nu 60% din companie cum a fost in cazul achizitiei stake-ului GTC de catre Optima, foarte multi dintre noi, actorii din piata nu am listat in stoc aceasta tranzactie, dar cred ca merita mentionata. Deci cu acea tranzactie am fi la 1,2 mld. Euro la sfarsitul lui Q3 (trimestrul al treilea – n.r.). Year to date (de la inceputul anului pana la data curenta – n.r.) deja suntem la 0,9 sau 1,3 mld. Euro daca numaram si acea tranzactie, deci un rezultat foarte bun pentru 2020, apropo de rezilienta. Majoritatea acestui volum este office, pentru industrial ar fi foarte mare cerere, insa este lipsa de stocuri. Avem aproximativ 16 tranzactii numarate. Surse de capital (pentru tranzactii – n.r.) Israel, Romania, Ungaria, China, Grecia, Republica Ceha un jucator foarte important mai ales daca luam in considerare si CPI, alte zone.

Ca si yield-uri, 7% inainté de Covid mérgeau sub 7% deja, acum ne-am mai temperat un pic, ramane un yield foarte atractiv, industrial il listam aproximativ la 8% din lipsa de tranzactii, dar cred ca yield-ul prime s-ar tranzactiona la un nivel cu mult mai scazut. Retailul care are cele mai mari provocari, cu toate astea in Romania ne asteptam in cazul centrelor dominante sa avem un reviriment si centrele cele mai bune ar primi, ar comanda un randament foarte atractiv.

Si la outlook, as mentiona acest spread pe care il avem fata de vecinii nostri inclusiv Ungaria, Polonia si Cehia, cu atat mai mult in unele cazuri se intinde la 300 puncte de baza, 3 procente diferenta, este un spread foarte mare, cred ca Romania este atractiva si vom avea un an, vedem momentul si ne asteptam la un an foarte bun anul viitor.

Cateva highlight-uri: 4 din cele mai mari 8 tranzactii de M&A din Romania din toate sectoarele au venit din sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total a venit din real estate.

colliers deal ro interior

Cele mai importante 4 tranzactii pe care le-am listat s-au inchis dupa ce efectul Covid a fost in plina forta – achizitia portofoliului NEPI, o tranzactie de peste 300 mil. Euro, achizitia Floreasca Park, a stake-ului GTC de catre Optima, care are Banca Nationala maghiara in spate – o tranzactie interesanta si singura tranzactie – achizitia portofoliului, a stake-ului (a pachetului de actiuni – n.r.) in Globalworth a fost inchisa inainte de Covid, un timing foarte foarte bun pentru vanzator.

Tipurile de tranzactii – portofolii, pachete de actiuni strategice, single assets (un singur activ – n.r.), o serie de investitori private equity chiar si sovereign capital (capital suveran – n.r.) daca luam in considerare Optima. Avem si primii investitori domestici, in speta prin activitatea celor de la Dedeman.

Tranzactiile mari de M&A atrag si tranzactii importante de finantare.

colliers ro finance interior

Am listat cateva date, am vazut multe deal-uri de sindicalizare si volumuri sau ticket-uri mari de finantare, am vazut si o tranzactie mare de finantare independenta de M&A am denumit-o pentru ca nu a tinut de o achizitie, finantarea cladirii Hermes Business Campus si foarte interesant, au aparut aceste Green Bonds, care au fost amintite in mai multe panel-uri. In real estate a fost spectacol, ultima emisiune a fost a celor de la CTP care sunt un jucator regional, care in Romania au poate cel mai important portofoliu, tichet de 650 mil euro, de 3 ori suprasubscris, un cupon foarte interesant, NEPI Rockcastle a facut, dar si Globalworth si WDP -un jucator important in zona de logistica, au apelat la aceste instrumente.

Ne asteptam deja sa inchidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro daca luam in considerare si deal-ul Globalworth, avem un momentum foarte bun, sunt deal-uri importante in plan, unele ar putea fi semnate anul acesta nu vor fi inchise anul acesta. Incercam sa numaram tranzactiile in momentul in care sunt inchise.

Cladirile bune, proprietatile bune, nu credem ca au suferit o depreciere importanta a valorilor. Am vazut ajustari in alte piete, inclusiv in piete cum este Polonia de exemplu. Acolo randamentele au scazut atat de mult incat a fost loc de aceasta ajustare.

Tranzactii mari in 2021

In office (vor fi – n.r.) pentru ca acolo vom avea oferta. Lichiditatea este o ecuatie din doua parti – trebuie sa ai oferta, nu doar cerere. Pot sa confirm ca exista interes de a investi, dar o sa fim limitati si de stoc.

Tranzactii peste 100 mil. Euro

Vom avea. In jur de 100 mil. Euro, foarte orientativ pot fi 5, pot fi 7, sunt cateva in lucru acum, nu sunt 5 in lucru astazi si sub 100 mil. Euro, dar mai pot aparea anul viitor. Deci putem vedea, office vor fi, industrial in masura in care vom reusi sa deblocam niste proiecte sau in masura in care vor pune niste proiecte pe piata dezvoltatorii sau poate vor reusi sa facem JD-uri, care poate nu vor materializa un exit, dar care pe termen lung vor ajuta. Retail, mai greu legat de retai, dar cred ca o sa avem si tranzactii interesante cu active híbride, despre care nu pot sa spun mai multe acum.

colliers ro office interior

colliers industrial ro interior

colliers retail ro

 

Nota: Toate declaratiile si informatiile prezentate de catre Colliers si care fac obiectul acestui articol au ca data de referinta 10 decembrie 2020, data la care a avut loc MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Despre MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

Vezi aici o sinteza de continut a evenimentului privind evolutiile de pe piata de fuziuni si achizitii, a pietei de finantare corporativa, a tranzactiilor pe piata de capital, a tranzactiilor imobiliare.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his experience in advising major investors in the real estate market panel.

Robert is part of the Investment Services department at Colliers International Romania as Director and he is also the artisan of the largest transaction with revenue generating commercial real estate assets in Romania – the sale of the Nepi Rockcastle local office portfolio to AFI Europe in August 2020. In this role, Robert offers his broad knowledge about the global, regional and the local market to clients in order to guide successfully the origination, management and negotiations of major transactions in Romania, which consequently turned him into a key member of the investment team. His 14 years at Colliers have provided him a great experience with institutional and private investors, as well as developers of office, retail and industrial properties. As such, the investment team at Colliers International Romania has been market leader in terms of closed transactions, including: Dacia Warehouse Pitesti (2017), Premium Point and Premium Plaza (2016), Floreasca Park (2015), Europolis Industrial Park (2015).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.