„Investitorii tot spun ca Romania pierde competitivitate cand vine vorba de coerenta politicilor publice, regimul fiscal, birocratie si infrastructura. Stiu, si stim cu totii, ca guvernul si autoritatile au facut pasi semnificativi catre rezolvarea lor, insa acestea sunt inca semnalate de catre investitori. Pe de alta parte, comparand 2024 cu 2023, atractivitatea proiectelor din Romania a crescut semnificativ fata de alte locatii din Europa Centrala si de Est. Iar asta cred ca are la baza mai ales miscarile geopolitice si redesenarea lanturilor logistice, pe de o parte, dar sa nu uitam ca mediul stabil si cadrul politic stabil a dat incredere investitorilor si a reamintit, de asemenea, investitorilor ca statutul de tara NATO si de stat membru al Uniunii Europene este semnificativ.”, a declarat Ramona Jurubita, Vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC) si Managing Country Partner al KPMG Romania si Moldova, la MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024, eveniment online organizat pe 27 iunie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
„La FIC, urmarim sentimentul de business al investitorilor strategici care sunt prezenti in Romania si care cauta sa isi extinda investitiile aici sau in alta parte pentru ca Romania este in competitie cu alte tari, in special cu alte tari din Europa Centrala si de Est (CEE). Cand ne uitam la sentimentul de business, il masuram in ultimul trimestru al anului si in primul trimestru al anului, adica la finele lui 2023 si aprilie 2024”, a adaugat ea.
„Ceea ce vedem la ultimul sentiment de business masurat este o crestere semnificativa a apetitului investitorilor strategici pentru Romania. Totusi, sentimentul este unul mixt pentru ca sunt lucruri pozitive pe care investitorii le apreciaza cand se uita aici si lucruri care au nevoie de mai multa atentie”, a spus Ramona Jurubita.
„Ultimul lucru, dar nu si cel din urma – o crestere semnificativa pe care investitorii o apreciaza cand se uita la Romania, iar asta este o comparatie cu ultimii 3 – 5 ani este aceea ca peste 70% din investitorii strategici de aici considera ca Romania este competitiva cand se uita la forta de munca chiar daca ne zbatem sa gasim resurse, dar acest lucru nu este valabil doar in Romania. Totusi, investitorii vad asta ca un trend pozitiv si asta este sustinut si de ultimele date publicate de catre BNR”, a punctat reprezentantul FIC.
„Daca ne uitam la fluxul de investitii straine directe (FDI) din primele 3 luni ale lui 2024 comparativ cu anul trecut, vedem o crestere. In 2024, am avut 3,2 mld. Euro comparativ cu 2,4 mld. Euro anul trecut, iar asta vine ca o confirmare a ceea ce am masurat noi in sentimentul de business”, sustine Ramona Jurubita.
„Daca ne uitam la tendintele pe care le observam pe piata locala, vedem ca profitabilitatea companiilor locale fie s-a mentinut, fie a crescut beneficiind de trenduri cum este inflatia, unde stim ca nu a fost folosita aceeasi baza la cresterea salariilor. Vedem multa miscare in industria FMCG, retail, interese in energia regenerabila, piata de servicii financiare, sectorul de servicii medicale private si, bineinteles, tech. Daca ne uitam la industrie si facilitati de productie, vedem mai degraba focus pe investitii greenfield”, a declarat vicepresedintele FIC.
„Interesul pentru este ridicat in 2024.”, a adaugat Ramona Jurubita.
„Daca ne uitam la investitorii strategici internationali si asta este de asemenea conectata cu structura investitiilor straine directe (ISD) din Romania, putem spune ca Romania inregistreaza intarzieri semnificative in ceea ce priveste investitii in mediu, in sectoare high tech, in centre de cercetare & dezvoltare. Iar asta este o oportunitate. Este ceva la care investitorii se uita si cred ca atitudinea si abordarea autoritatilor catre atragerea de investitii in tara s-a schimbat incet si speram ca anul viitor dupa alegeri si strategia pentru industrie, dar si ritmul investitiilor pentru a fi atrase in tara, sa speram ca acest trend pozitiv va accelera”, a mai spus Ramona Jurubita, Vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC) si Managing Country Partner al KPMG Romania si Moldova, la panelul Trenduri al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Partenerii MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024 sunt Raiffeisen Bank Romania si NNDKP.
Citeste seria de articole MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024
MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024: Investitorii se uita la lucruri specifice din clasa lor de active si investesc in story-ul unei companii, ei nu investesc in trenduri, ceea ce inseamna ca unde esti localizat devine aproape secundar. Ce tendinte si ce randamente urmaresc investitorii strategici, institutii financiare internationale, investitorii in Private Equity, Venture Capital, piete de capital, asset management, companii antreprenoriale, investitorii din real estate si piata de NPL
Aleksandar Dragicevic, MidEuropa: In cazul unui exit, ne rezervam optiunea sa vindem Regina Maria cu totul, adica pietele din Romania si Serbia, sau optional separat. Suntem interesati sa facem noi achizitii in acest an in Romania in sectorul de tehnologie si in sectorul de consum
Florin Visa, Early Game Ventures: La fondul 1 avem rezervat 15% dry powder din capitalul fondului pentru inca 2 – 3 ani de tranzactii follow on cu companiile din portofoliu. Cand facem o investitie, daca nu vedem potentialul ca la un exit peste 5 – 6 ani sa recuperam de 10 ori suma investita inseamna ca nu ne respectam obiectivul de early stage investitor
Richard Wilkinson, CTP: Cresterea capitalului domestic si regional in pietele CEE este una dintre cele mai importante dezvoltari pe piata imobiliara pentru ca asta creeaza o piata sustenabila si predictibila pe termen lung. Activele din CEE sunt subevaluate pe termen lung, iar randamentele in regiune sunt foarte atractive in timp ce yield-urile din Europa de Vest au ajuns la niveluri „nebunesti”
Andrei Svoronos, EBRD: Avem in Romania un cadru pentru emisiuni de obligatiuni corporative de 150 mil. Euro, din care putem sa luam pana la 30% dintr-o emisiune la maturitati intre 3 si 8 ani daca tranzactiile au un unghi „verde”. De ce EBRD a facut exit partial din Banca Transilvania si ce urmeaza? „Cel mai probabil vom mai avea una sau doua tranzactii equity in acest an in Romania”
Mihail Ion, Raiffeisen Bank: Ne concentram pe crestere organica pe piata pensiilor private facultative. Ce planuri are Raiffeisen Bank pe piata de asset management si cu emisiunile de obligatiuni
Ramona Jurubita, Foreign Investors Council (FIC): Investitorii strategici considera ca Romania are o forta de munca competitiva fata de alte piete, chiar daca ne zbatem sa gasim resurse. Vedem multa miscare la investitori in FMCG, retail, energie regenerabila, servicii financiare si medicale, respectiv tech
Liviu Dragan, Druid: Pentru noi, SUA este piata strategica, apoi Europa, in timp ce Asia si Australia sunt piete oportuniste in care tot cheltuiesti bani si ai promisiuni, dar nu se intampla lucruri spectaculoase. Intotdeauna va fi o problema intre asteptarile unui investitor si valoarea companiei. Nu toate companiile isi ating tintele si atunci apar o gramada de probleme privind evaluarea companiei
Adriana Gaspar, NNDKP: Sectoarele de care sunt interesati investitori private equity sunt interesante si pentru investitorii strategici care mai au in vizor si energia regenerabila, IT, logistica sau sectorul agribusiness. Un factor descurajator pentru investitori este slabiciunea prelungita la nivelul institutiilor de reglementare, cu exceptia celor din sectorul bancar si al serviciilor medicale
Adrian Tanase, BVB: Sectorul de investitori buy side este mult inaintea oportunitatilor create pe partea de vanzare. Autoritatile trebuie sa fie foarte atente sa fie create oportunitati pentru a atrage banii din fondurile de pensii altfel va trebui sa fim mai relaxati cand vedem ca vor alege sa investeasca in alte piete
Bill Watson, Value4Capital: Una dintre provocarile cu care se confrunta piata de private equity din CEE este ca multi dintre investitorii din Europa de Vest urmaresc fonduri mari si nu fac angajamente de investitii in runda aceasta in regiune ceea ce trage in jos marimea fondurilor aflate in curs de strangere. „Un IRR mic nu hraneste la fel de multi oameni ca un multiplu mare”
Cosmina Marinescu, Kruk: Pretul de achizitie al portofoliilor pe piata managementului datoriilor este in crestere ceea ce duce la scaderea randamentului. Vor exista in continuare exituri de jucatori din piata de NPL, iar noi suntem suntem interesati de tot ce inseamna potential de investitie
Camelia Dragoi, EIF: Fondul European de Investitii a finantat cu peste 1 mld. Euro peste 150 de companii din Romania, printre care UiPath, Regina Maria sau Profi. Suma investita de toate fondurile de investitii cu focus pe Romania nu depaseste 300 mil. Euro, insa cifrele vor creste dupa ce fondurile cu alocari din PNRR vor fi in plina faza de investitii
Ivan Kurtovic, InterCapital Asset Management: Romania este prima investitie ca geografie cu peste 25% pondere in cadrul unui fond de actiuni pe care il avem focusat pe investitii in Europa de Sud – Est
Dan Lupu, Earlybird: Este inca in derulare procesul de ajustare al asteptarilor antreprenorilor fata de evaluarile la care vor sa ridice finantare pentru start-upuri. Pana la urma valorile la care se fac finantarile in venture capital nu au nicio baza teoretica legata de activitatea firmei, este strict o negociere intre cel care ofera finantarea si cel care o cere
Cristian Nacu, IFC: Instrumentele noastre de finantare sunt la nivelul preturilor din piata, nu vrem sa concuram bancile sau alte institutii financiare, insa randamentele noastre sunt mai complexe pentru ca proiectele noastre trebuie sa aduca o contributie puternica la dezvoltarea tarii. In fiecare an am pus circa 100 – 150 mil. USD in fonduri de private equity si venture capital din regiune, iar in ultimii 2 ani am investit peste 500 – 600 mil. USD in obligatiuni
David Jennison, STJ Advisors: Cred ca piata de capital din Romania este inaintea multor piete din Europa datorita combinatiei dintre cererea puternica din zona fondurilor de pensii si a investitorilor de retail. Si investitorii in titluri cu venit fix si investitorii in actiuni se uita la lucruri specifice din clasa lor de active si investesc in story-ul unei companii, ei nu investesc in trenduri, ceea ce inseamna ca unde esti localizat devine aproape secundar
Adrian Rosoaga, BCR Seed Starter: Fata de un fond de venture capital, suntem mai putin agresivi in termen de randamente si suntem mai flexibili pentru ca nu avem presiune de exit intr-un anumit orizont de timp. Ideal ti-ai dori sa ajungi sa iti recuperezi valoarea in intregime a fondului din una – doua investitii
Radu Dobre, APS Holding: Fiscalitatea reprezinta un impediment substantial pentru vanzatorii de portofolii. Ne vom uita alaturi de partenerii si investitorii nostri la orice oportunitate fie ca este vorba despre private lending, fie ca este vorba de achizitia de alti jucatori din piata NPL
Petr Stohr, Premier Energy: Fondurile de pensii din Romania si din regiunea CEE ca si tip de investitor au avut cea mai mare pondere la IPO Premier Energy si au ajuns sa detina in jurul a 10% din firma. Compania de furnizare de energie CEZ Vanzare este o piesa de baza in modelul nostru integrat de afaceri in timp ce nu era un activ de baza pentru un investitor in infrastructura ca Macquarie
Ciprian Nicolae, ACP Credit: Vedem cerere de capital in special in raza tichetului nostru de finantare de circa 10 mil. Euro. Noi ca si fond de private debt putem sa ne desfasuram capitalul in spatiul dintre banci si private equity
Evtim Chesnovski, Integral Venture Partners: In spatiul mai larg al pietelor CEE, daca ai capital dry powder sunt multe oportunitati de investitii pe piata companiilor mici si medii la tranzactii sub 100 mil. Euro, chiar sub 50 mil. Euro valoare de intreprindere. Vom investi circa 20 – 25% din fondul nostru regional pe piata din Romania
Tomasz Mrozowski, MCI Capital: Vedem o incetinire a fluxului de tranzactii in CEE fata de Europa de Vest. Suntem interesati in special de investitii in sectorul de tehnologie si avem de cheltuit 200 – 300 mil. Euro pentru achizitia de active in regiune in tichete de la 20 mil. Euro la 100 mil. Euro per tranzactie
