Investitorul financiar global Macquarie a ajuns la un acord pentru vanzarea portofoliului sau de productie de energie regenerabila din Romania catre grupul elen Public Power Corporation (PPC) la o valoare de intreprindere de aproximativ 700 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Partile au anuntat acordul lor pentru o astfel de tranzactie pe 6 august 2024.
Din perimetrul tranzactiei fac parte parcul eolian Evryo, operat de catre companiile Tomis Team, MW Invest, Ovidiu Development, precum si sistemul hidroenergetic administrat de catre TMK HYdroenergy Power.
PPC a anuntat aordul angajant incheiat cu Evryo Group, detinut de catre fonduri de investitii aflate sub administrarea Macquarie Asset Management, prevede achizitia unor active de productie de energie regenerabila operationala care cumuleaza o putere instalata totala de 629 MW la care se adauga un pipeline de active de circa 145 MW.
„Acordul are o valoare de intreprindere totala de aproximativ 700 mil. Euro cu o evaluare de ansamblu care este in linie cu precedentele tranzactii de pe piata, iar pretul total de achizitie fiind subiectul unor ajustari uzuale.”, a precizat cumparatorul.
Portofoliul de active operationale care fac obiectul tranzactiei include cel mai mare parc eolian terestru operational din Romania, situat in regiunea Dobrogei, in comunele Fantanele – Cogealac – Gradina, cu o capacitate instalata totala de 600 MW, la care se adauga un set de 4 hidrocentrale (Grebla, Crainicel 1, Crainicel 2 si Breazova) si facilitatile lor hidro asociate, cu o capacitate instalata totala de aproximativ 22 MW. De asemenea, din pachetul de active face parte si prima centrala fotovoltaica plutitoare din Romania, localizata pe lacul Grebla, care dispune de o capacitate instalata de 1 MW.
Tranzactia este supusa aprobarilor standard de reglementare si este de asteptat sa fie finalizata pana in trimestrul 4 al anului 2024.
Pana la incheierea tranzactiei, PPC mizeaza pe o dublare a portofoliului operational de energie regenerabila din Romania.
Finantarea tranzactiei este structurata pentru a fi compatibila cu politica financiara a PPC de a se incadra in tintele privind nivelul de indatorare al grupului elen.
Citigroup si Euroxx Securities au fost consultantii financiari ai cumparatorului in timp ce avocatii retelei londoneze Clifford Chance au oferit servicii de asistenta juridica.
„Dupa finalizarea acestei tranzactii, Evryo se va concentra in continuare pe afacerea reglementata de distributie din portofoliul sau, Distributie Energie Oltenia, cu un obiectiv clar de a facilita tranzitia energetica in cel mai bun interes al celor 1,4 milioane de clienti din sud-vestul Romaniei.”, sustin reprezentantii vanzatorului.
In urma acestei tranzactii, grupul grecesc PPC va prelua nu doar portofoliul de active si actiunile aferente companiilor care fac parte din perimetrul operatiuni de M&A, ci si datoriile aferente portofoliului preluat.
Tomis Team si Ovidiu Development, care fac parte din setul de companii care se ocupa de parcul eolian de 600 MW din Dobrogea, sunt si debitori ai unei finantari contractate de la un sindicat de banci in cadrul caruia BCR actioneaza si ca agent pentru garantii. Valoarea maxima a obligatiilor garantate aferenta unui contract de finantare incheiat in iulie 2021 cu un sindicat de banci este de 544 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Reprezentantii PPC nu au facut pana acum niciun comentariu legat de datoriile preluate in cadrul tranzactiei si de modul in care va fi finantat pretul de achizitie.
In 2023, PPC a intrat pe piata locala odata cu achizitia operatiunilor Enel din Romania pentru un pret de achizitie al activelor de 1,26 mld. Euro si la o valoare totala de intreprindere de 1,9 mld. Euro. La momentul achizitiei, grecii de la PPC au anuntat ca pentru plata pretului de achizitie vor apela la facilitati bancare in suma totala de 800 mil. Euro, din care un imprumut de 485 mil. Euro contractat de la banci grecesti cu o maturitate de 5 ani si un credit – punte de 315 mil. Euro contractat de la banci internationale.
Ulterior, PPC a anuntat in aprilie 2023 ca va plati alte 130 mil. Euro (650 mil. RON) pentru a prelua si participatiile detinute de catre Fondul Proprietatea in cadrul companiilor Enel din Romania.
Astfel, expunerea grupului elen PPC din Romania a crescut exponential in ultimul an.
De cealalta parte, Macquarie Asset Management este acum la al doilea exit partial de pe piata de energie din Romania.
La 21 decembrie 2023, Premier Energy PLC, companie de energie controlata de catre Emma Capital – vehicul de investitii controlat de catre investitorul ceh Jiří Šmejc, a incheiat un contract de vanzare-cumparare pentru achizita pachetului integral de actiuni la CEZ Vanzare S.A. pentru un pret de 20 mil. Euro plus o dobanda anuala de 10% intre 21 decembrie 2023, data semnarii, si data de inchidere a tranzactiei, potrivit datelor facute publice in prospectul de lIPO al companiei Premier Energy pe bursa de la Bucuresti.
In martie 2021, un consortiu de investitori condus de catre un fond de investitii administrat de catre Macquarie a preluat un set de 7 companii din Romania, in cadrul unei tranzactii prin care investitorul strategic ceh CEZ isi facea practic exitul de pe piata locala de energie, pastrand in portofoliu active nesemnificative la nivel de piata. In martie 2021, CEZ a anuntat ca a incasat din vanzarea operatiunilor sale din Romania un pret de aproximativ 24,643 mld. coroane cehe (in jurul a 941 mil. Euro, calculat la cursul de schimb coroana ceha – euro din martie 2021).
Piata de energie din Romania este una dintre cele mai active scene locale de fuziuni si achizitii, avand in vedere, pe de o parte, valul de achizitii de active de productie din sectorul energiei regenerabile, dar si tranzactii de calibru prin care unii investitori fac exit partial sau total de pe piata din Romania.
