Arhiva etichetelor: Mădălina Neagu

Credit foto: MIRSANU.RO

Madalina Neagu, Schoenherr: Tranzactiile de M&A s-au sofisticat in ariile de due diligence referitoare la sanctiuni, ESG sau cybersecurity. Avem componente de plati esalonate ale pretului in zone noi si alte modalitati inovative care urmaresc sa protejeze cashflow-ul investitorului

“Procesele de M&A s-au sofisticat in ultimul timp. Vorbim de partea de digitalizare, care a fost accelerata in perioada pandemiei, dar tendinta s-a mentinut, iar aici ma refer si la modificarile intervenite la Registrul Comertului, cred ca acum avem instrumentele pentru o e-tranzactie, adica de la A la Z se poate desfasura, putem sa infiintam o societate, putem sa semnam prin e-semnatura“, a declarat Madalina Neagu, M&A Partner al casei de avocatura austriece Schoenherr, care dispune de o retea cu acoperire in intreaga Europa Centrala si de Est, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Referitor la tendinte si cum a evoluat procesul de M&A, cred ca din 2020 incoace se punea accent pe due diligence, acum pare sa se fi extins scopul due diligence-ului si asta este si ca un raspuns la perioada tulbure pe care o traversam pentru ca acum s-a extins due diligence-ul in arii precum sanctiunile, avem o echipa care la asta se uita la tranzactiile de tech, la felul la care se respecta sanctiunile si aici nu e doar perspectiva rezidentei in Rusia si a lantului de aprovizionare si a dependentei de produsele rusesti“, adauga Madalina Neagu.

“ESG-ul la fel ramane o componenta la care se uita investitorii. O alta parte la care nu se uitau pana acum si se uita acum este partea de cyber-security, cat de pregatite sunt tintele pe partea aceasta. Apoi ca procese, ce as mai mentiona, ar fi faptul ca acum ne uitam la tranzactii care sunt mai conditionate de diverse cerinte de reglementare decat in trecut, si aici ma refer la modificari recente pe partea de FDI (investitii straine directe), modificarile care s-a intamplat din primavara incoace tot mai multi investitori pun accent pe cerinta respectiva si vedem tot mai multe tranzactii conditionate“, a spus avocatul Schoenherr.

“Fiecare etapa a tranzactiei trebuie privita mai atent, SPA-ul (contractul de vanzare – cumparare de actiuni, n.r.), negocierile sunt privite mai atent, si apoi perioada dintre signing si closing care pare sa se fi lungit. In ceea ce priveste conditiile tranzactiei, este si aici vorba de o adaptare. Nu se rescrie SPA-ul, pana acum niciuna dintre crizele pe care le-am traversat nu au rescris o tranzactie, dar se adapteaza termenii. Poate avem acum componente de earn out sau plati esalonate in zone unde nu erau pana acum traditional asociate tranzactiei. Putem sa avem componente non cash pentru plata pretului, respectiv schimbul de actiuni. Se cauta variatii si modalitati inovative care pana la urma protejeaza cashflow-ul investitor“, puncteaza Madalina Neagu.

In ce domenii s-au sofisticat mai mult tranzactiile?

“In zona de tehnologie, in zona target-urilor care au trecut in online, in digitalizare aici au crescut domeniile la care un investitor se uita cu mai multa atentie“, a raspuns reprezentantul casei de avocatura austriece Schoenherr.

Cum a aratat piata de M&A in 2022 in Romania si pe pietele din Europa Centrala si de Est?

“Si noua ni s-a parut ca 2022 a fost un an agitat, poate usor mai slab decat 2021, dar in care s-au intamplat in continuare tranzactii in piata ceea ce arata ca piata de M&A este remarcabil de rezilienta la socuri si la tensiuni, atat economice, cat si geopolitice, si ai o capacitate destul de mare de adaptare a procesului, a termenilor tranzactiei la ceea ce se intampla acum“, afirma Madalina Neagu.

“Daca este sa ne raportam la tranzactiile noastre, pe teren sunt mapate destul de bine pe sectoarele care sunt cele mai performante in perioada actuala. Respectiv tehnologie, au fost tranzactii si avem clienti aici experienta noastra personala arata ca daca in anii anteriori nu atrageam foarte mult atentia investitorilor din SUA, acum ni s-a intamplat ca ei sa se uite la target-uri din Romania in zona de tehnologie, iar cu privire la target-urile din IT ceea ce vedem ca sunt mai multe care au depasit granitele Romaniei si ale Moldovei, sunt target-uri cu prezenta in Romania si SUA sau Romania si vestul Europei. Se intampla in continuare tranzactii in zona de real estate“, a punctat Madalina Neagu.

Casa de avocatura Schoenherr a asigurat asistenta juridica a grupului imobiliar austriac CA Immo la exitul sau recent din Romania, care echivaleaza cu cea mai mare tranzactie locala de M&A din istoria pietei imobiliare din Romania.

“Exista si am avut tranzactii in healthcare, acesta ar fi cam al treilea sector, care in continuare atrage investitori. De asemenea, in domeniul serviciilor financiare, pe acestea le-as vedea in topul unor sectoare care atrag investitii“, a mai spus Madalina Neagu, M&A Partner la Schoenherr la panelul dedicat evolutiei tranzactiilor de M&A in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

SCHOENHERR Madalina Neagu main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022. Madalina Neagu, Schoenherr: Turbulent times create M&A opportunities

“2022 has been a challenging year and the M&A world has not been spared by this turmoil. The year debuted with optimism and record high deals. Fast – forward into mid-year, not only have the headwinds grown stronger, but new challenges were added to the M&A landscape, such as increased cost of funding, accelerated inflation, disruptions in the supply chain and last but not least an energy crisis deepened by the Russia–Ukraine conflict“, said Madalina Neagu, M&A Partner at Schoenherr.

“On top of the economical hurdles, market players need to brace for the tightening regulatory requirements, in particular for deals that are subject to merger clearance and Foreign Direct Investment (FDI) scrutiny. In response to increased protectionism, we could anticipate a rise in domestic deals to the detriment of cross-border M&A activity. Faced with such challenges, dealmakers will undoubtedly need to adapt their script, reevaluate their strategic priorities, think long term and be prepared for the full range of potential outcomes. While the current volatility is likely to impact the key deal terms and the process trends, we still expect solid M&A activity for the year ahead“, she added.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments in the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

SCHOENHERR Madalina Neagu main

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Mădălina Neagu, M&A Partner Schoenherr, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

She is one of the firm’s most experienced M&A lawyers, having assisted on a significant number of high-profile local and cross-border M&A deals, with many of them involving leading market players. Mădălina has provided expert advice on the buy- as well as sell-side in all phases of complex share deals, asset deals, transfers of business, corporate restructurings, joint ventures and privatizations, loan portfolio sales, also covering acquisition finance. 

She has coordinated a considerable number of due diligence investigations on target companies and portfolios, and has a strong experience in transaction structuring, as well as in preparing and negotiating transaction documents. Mădălina’s clients portfolio includes major Romanian and multinational companies active in various industries, including financial services, private equity, real estate, consumer goods, manufacturing and industries, building materials, retail, IT&C, telecommunications, energy, hotels and leisure etc. She is recognized for her corporate/M&A activity by international legal directories such as Chambers and Partners, IFLR1000 and Legal500. Mădălina also heads Schoenherr’s technology & digitalisation practice in Bucharest.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

Madalina Neagu, Schoenherr: Sectoarele care au generat tranzactii mai dinamice crossborder au fost tehnologie, healthcare, logistica, real estate. Ca o privire critica, am vazut anul acesta tranzactii de o valoare mai scazuta comparativ cu alti ani

“Ni s-a parut ca anul 2021 a fost un an dinamic, dar ca o privire critica asupra tranzactiilor, am vazut intr-adevar tranzactii de o valoare mai scazuta. Am avut tranzactii de ordinul a sute de milioane de euro cateva anul asta, si unele dintre ele generate de latura crossborder“, a declarat Madalina Neagu, Partener M&A Schoenherr la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Ne intrebam ce a generat efervescenta asta. Si unul dintre motive cred ca este nevoia unor schimbari chiar transformationale pentru business pentru ca digitalizarea a dus societatile catre o situatie in care nu isi mai permit sa creasca in mod organic, ci prin intermediul achizitiilor“, afirma avocatul Schoenherr.

“O alta zona care a generat crossborder M&A a fost nevoia de carve-out a business-urilor noncore (active care nu fac parte din sfera activitatilor de baza ale companiei – n.r.), necesitatea ca societatile sa se concentreze pe dezvoltarea activelor lor core.  Apoi, nu in ultimul rand, au fost tranzactii crossborder din zona de distressed assets. Au fost sectoare care au fost afectate mai mult cum sunt automotive si aici am vazut tranzactii crossborder“, puncteaza Madalina Neagu.

“In ceea ce priveste targeturile romanesti, multe din ele au data dovada de rezilienta“, adauga aceasta.

“Foarte multe dintre targeturi, cu exceptia start up-urilor si acolo exista o efervescenta, foarte multe dintre companiile romanesti s-au maturizat in perioade de criza. Din punctul asta de vedere au existat sectoare mai dinamice care au generat tranzactii crossborder si ne referim la tehnologie, healthcare, logistica, real estate si nu ne asteptam ca lucrurile sa se schimbe in mod dramatic in 2022. Cred ca vom merge pe aceleasi tendinte, poate speram cu o usoara crestere a valorii tranzactiilor“, a declarat avocatul Schoenherr in cadrul panelului de M&A al evenimentului.

Referitor la posibile rute de crestere sau forte noi pentru piata locala de M&A, o varianta sunt SPAC-urile.

“Spac-urile sunt foarte active in SUA, in Europa de Vest. Ce inseamna SPAC? Este un special purpose vehicle (vehicul investitional creat cu un anumit scop – n.r.) listat la bursa care cauta targeturi private, companii private pentru aducerea lor mai usor pe bursa“, explica Madalina Neagu.

“Este adevarat ca trebuie sa fie o anumita dimensiune a targetului, dar nu inseamna ca piata romaneasca nu poate genera asemenea companii“, precizeaza avocatul Schoenherr.

“SPAC-urile au fost asemanate cu Zoom, ele nu sunt un concept nou. In SUA, sunt de decenii pe piata, dar toata criza asta le-a accelerat si nu putem decat sa ne dorim sa avem si noi target-uri din zona asta a SPAC-urilor“, a mai spus Madalina Neagu.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr: While we have no reasons to believe that transactions will have a substantial slow-down in 2022, we have to be mindful of some significant headwinds

2020 and 2021 have been transformative years in many ways, and they have certainly left a mark and continue to shape the M&A market going further. The key word in the M&A space has been „adapt”, and we all witnessed a change of paradigm from a traditional game of chess with moves well planned in advance to a modern-day video game, where players are constantly on the look for potential obstacles and ways to tackle them, said Madalina Neagu, M&A Partner at Schoenherr.

„The silver lining of the past two years has been the fact that the investors’ interest and availability of funds have not wavered. Things have been moving at a higher pace than ever before. With the process in some transactions conducted almost entirely remotely, most deals tend to happen swifter than two years ago. Of course, there is no size fits all solution and each pair of investor-target brings its own expectations and challenges at the negotiation table, which also impact the legal terms of the deal. Deal breakers will vary depending on the parties’ size, their experience with dealmaking, the market they operate in, the number of jurisdictions covered by the transaction.  While we have no reasons to believe that transactions will have a substantial slow-down in 2022, we have to be mindful of some significant headwinds. The rise of regulatory scrutiny of M&A deals (especially in the FDI field, where most countries have introduced or plan to introduce stricter FDI screening rules), the limited predictability on the legislative changes (including the prospects of changes in taxes), and the need of innovative solutions to bridge valuation gaps, are a few of the key points that will certainly be on the agenda of the M&A players in the following years.” she added.

Madalina Neagu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel for M&A market.

Mădălina Neagu is a partner at Schoenherr, where she specialises in corporate/M&A. She is one of the firm’s most experienced M&A lawyers, having assisted on a significant number of high-profile local and cross-border M&A deals, with many of them involving leading market players. Mădălina has provided expert advice on the buy- as well as sell-side in all phases of complex share deals, asset deals, transfers of business, corporate restructurings, joint ventures and privatizations, loan portfolio sales, also covering acquisition finance. 

She has coordinated a considerable number of due diligence investigations on target companies and portfolios, and has a strong experience in transaction structuring, as well as in preparing and negotiating transaction documents. 

Mădălina’s clients portfolio includes major Romanian and multinational companies active in various industries, including financial services, private equity, real estate, consumer goods, manufacturing and industries, building materials, retail, IT&C, telecommunications, energy, hotels and leisure etc. She is recognized for her corporate/M&A activity by international legal directories such as Chambers and Partners, IFLR1000 and Legal500. Mădălina also heads Schoenherr’s technology & digitalisation practice in Bucharest.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

blue-lake-main

B2 Holding confirmă semnarea acordului pentru achiziția alături de EOS a portofoliului Blue Lake al BCR. Valoarea nominală a portofoliului este de 370 mil. Euro și include 6.800 de credite garantate cu proprietăți imobiliare, iar prețul de achiziție este de până la 55 mil. euro. PwC și Schoenherr au lucrat cu BCR, cumpărătorii cu firma de avocatură MMO afiliată KPMG

B2 Holding ASA, prin intermediul subsidiarei sale Ultimo Netherlands BV, a anunțat, astăzi, că a intrat într-un acord pentru achiziția unui portofoliu neperformant format din credite ipotecare, în cadrul unui parteneriat cu cote egale, de 50% fiecare, împreună cu EOS Investment RO GmbH.

Portofoliul include 6.800 de împrumuturi cărora le sunt atașate un colateral format din proprietăți imobiliare. Valoarea nominală a portofoliului este de circa 370 mil. Euro, iar vânzătorul este BCR, potrivit unui comunicat al B2 Holding transmis bursei din Oslo, unde sunt listate acțiunile companiei.

Prețul de achiziție al portofoliului nu a fost făcut public. Surse din piață afirmă că acesta se situează în jurul a 15 eurocenți, adică până la 55 mil. Euro, informație neconfirmată de către sursele implicate în tranzacție.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 5 mai despre tranzacția Blue Lake de la BCR. Apoi, pe 7 septembrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră că tranzacția Blue Lake a fost semnată de către BCR cu EOS și B2 Holding.

Parteneriatul B2 Holding cu EOS în cadrul acestei investiții oferă multe beneficii, inclusiv oportunitatea de a forma o relație cu un jucător – cheie în regiune.

B2Holding și EOS vor împărți responsabilitatea administrării portofoliului în cote egale.

„Apreciem timpul și angajamentul atât al BCR, cât și al EOS pe care l-au dedicate acestei tranzacții complexe. După ce am petrecut timp cu managementul EOS, suntem confortabili că acest parteneriat va livra valoare maximă acționarilor noștri din acest portofoliu, în timp ce accelerăm creșterea noastră în România și Europa de Sud – Est „, a spus Olav Dalen Zahl, CEO al B2Holding.

Tranzacția este de așteptat să se închidă în decembrie.

Consultanții PwC au avut mandatul pentru vânzarea portofoliului Blue Lake, echipa fiind coordonată de către Jonathan Wheatley, Senior Director în cadrul grupului de consultanță PwC dedicat portofoliilor din Europa, precum și Bernhard Engel, partener PwC Austria. Vânzătorul a lucrat, de asemenea, în tranzacție cu o echipă de avocați Schoenherr din care au făcut parte partenerii Matei Florea și Mădălina Neagu. De cealaltă parte, cumpărătorii au fost consiliați de către o echipă a firmei de avocatură Mihăilă Mihai Olteanu, condusă de către Managing Partner Laura Toncescu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. MMO (ex-NTMO) este afiliată rețelei KPMG Legal.

BCR,  cea mai mare bancă locală după active, a primit pe 13 iunie ofertele pentru portofoliul neperformant Blue Lake. Printre finaliști s-au aflat nume precum EOS, Kredyt Inkaso și APS, spun surse din piață.

”Strategia asumată de BCR este de reducere a portofoliului NPL, iar rezultatele sunt vizibile în scăderea continuă a ratei NPL, ajunsă deja sub 15% la jumătatea anului 2016”, au răspuns reprezentanții BCR la setul de întrebări al jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO privind vânzarea portofoliului neperformant Blue Lake.

Rata creditelor neperformante a scăzut în cazul BCR de la 23,1% în iunie 2015 până la 14% la finele primului semestru al acestui an, pe fondul continuării politicii sale de curățire a bilanțului și vânzarea accelerată a activelor toxice începută de Tomas Spurny și continuată de succesorul său la șefia BCR, Sergiu Manea, care a venit la conducerea băncii în urmă cu un an. Vânzarea accelerată a portofoliilor neperformante a permis, pe de o parte, creșterea profitabilității băncii prin deblocarea unor resurse alocate pentru provizioane, iar pe de altă parte, BCR s-a concentrat mai mult pe creditare.

BCR a realizat un profit net de 636 mil. lei (141,5 mil. euro) în primul semestru al acestui an și o producție de credite noi de peste 4,1 mld. lei (circa 900 mil. euro), acordate atât pe segmentul corporate, cât și retail.

Rezultatele BCR obținute în primul semestru trebuie citite în contextul în care banca a finalizat în luna iunie cea mai mare vânzare de credite neperformante din istoria pieței locale de profil prin intermediul tranzacției Tokyo, transferând un portofoliu cu o valoare nominală de aproximativ 1,1 mld. Euro către APS, IFC și Deutsche Bank.

BCR a finalizat pe 8 iunie vânzarea portofoliului neperformant Tokyo, pentru care a încasat un preț de aproximativ 150 mil. euro după transferul unui pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de aproape 1,1 mld. euro către consorțiul APS – Deutsche Bank – International Finance Corporation, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. BCR nu a făcut public prețul de vânzare nici al portofoliului Tokyo, nici al altor portofolii vândute anterior.

Tot în intervalul iunie 2015 – iunie 2016, BCR a mai înregistrat un record încercând să vândă portofoliul neperformant Neptun, cu o valoare nominală de 2,7 mld. euro, însă în septembrie 2015 s-a văzut nevoit să retragă tranzacția de pe piață. După acest eșec, banca a regrupat activele în cadrul altor portofolii, cu o structură mai simplă, cu valori nominale mai mici și mai ușor de vândut.

Firma germană de administrare a datoriilor EOS, unul dintre cei doi cumpărători ai portofoliului Blue Lake, are deja o poziție puternică pe piața locală a administrării de creanțe, fiind unul dintre liderii acestui segment de afaceri. Compania condusă de către Adrian Boghiu și Georg Kovacs numără aproximativ 650 de angajați, conform datelor făcute publice de către EOS KSI România, și are o rețea de birouri în București și în alte 12 orașe mari din țară.

EOS și-a început operațiunile în România în 2002, fiind un pionier în sectorul local al administrării datoriilor. EOS KSI România, specializată în recuperarea creanțelor și una dintre firmele locale ale EOS, a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 60,7 mil. Lei și un profit net de 7,47 mil. Lei la un număr mediu de 561 de angajați, potrivit ultimului bilanț anual.

La nivel de grup, EOS a raportat o cifră de afaceri de 596,1 mil. Euro și un profit înainte de impozitare (EBT) de 181,4 mil. Euro pentru anul financiar 2015 – 2016. EOS face parte din grupul german Otto, o afacere cu sediul la Hamburg și cu venituri de 12 mld. euro pe an, controlată de familia fondatoare Otto.

Partenerul de achiziție al EOS la achiziția Blue Lake este compania norvegiană B2 Holding, care s-a mișcat repede pe piața românească în ultimele luni. Norvegienii au anunțat o strategie de creștere care vizează, în special, Europa Centrală și de Est, regiune în care România a fost cea mai mare și mai activă piață de tranzacționare a portofoliilor neperformante în 2015.

B2 Holding a cumpărat recent o firmă bulgară de recuperare a creanțelor activă la nivel local, Debt Collection Agency. B2 Holding a anunțat pe 9 mai un acord de achiziție a 100% din acțiunile DCA, firmă fondată în 2010 de către oamenii de afaceri bulgari Martin Despov și Nikolina Stancheva. Tranzacția a fost finalizată pe 10 iunie.

DCA are subsidiară în România din 2013. Compania numără 134 de angajați în Bulgaria și 25 de oameni în România.

DCA are în administrare un portofoliu de datorii cu o valoare nominală de circa 180 mil. euro. Compania a raportat pentru 2015 venituri de 5,9 mil. euro și un profit net de 1,9 mil. euro.

B2 Holding are pe bursa din Oslo o capitalizare de piață în valoare de 4,8 miliarde de coroane norvegiene (0,52 mld. euro) la o cotație de 13 coroane per acțiune. Principalii acționari sunt grupul suedez de servicii financiare Prioritet Group AB cu o participație de 13,85% din B2 Holding, și compania norvegiană de transporturi maritime Rasmussengruppen AS cu un pachet de 11,67%.

Pe piața de profil, principalele poziții sunt ocupate de către APS puternic înfipt pe segmentul portofoliilor neperformante corporate, Kruk lider de piață pe segmentul creditelor de consum, Kredyt Inkaso care a venit rapid de la zero la un portofoliu de circa 1 mld. Euro în circa trei ani și EOS, unul dintre cei mai vechi jucători pe piața de profil și în același timp unul dintre cei mai mari administratori de datorii la nivel local.

În acest an, cei mai activi cumpărători au fost APS (tranzacțiile Tokyo, Rosemary) și Kruk (tranzacțiile Elisabeth și Ursa), iar BCR a fost cel mai activ vânzător de active neperformante în ultimii doi ani.

Sursă date și foto: Schoenherr.

Tranzacția anului: Austriacul Markus Piuk a condus echipa de avocați a vânzătorilor Volksbank România în negocierile cu Banca Transilvania. Cine sunt avocații Schoenherr care lucrează în acest dosar

Casa vieneză de avocatură Schoenherr a asigurat consultanța juridică a acționarilor Volksbank România la vânzarea acesteia către Banca Transilvania cu o echipă condusă de către austriacul Markus Piuk, partener în cadrul firmei pe aria de corporate și fuziuni și achiziții. Schoenherr a lucrat în acest dosar cu patru parteneri și un asociat, fiind implicate astfel birourile firmei din Viena și București.

”Echipa Schoenherr care a consiliat vânzătorii a fost condusă de către Markus Piuk (partener pe zona de corporate și fuziuni și achiziții) și a inclus pe Mădălina Neagu (partener în cadrul biroului din București în aria de corporate și fuziuni și achiziții), Matei Florea (partener în cadrul biroului din București responsabil de practica de Bănci și Finanțe), Cătălin Suliman (partener în cadrul biroului din București pe partea de legislație a Uniunii Europene și Concurență) și Clemens Leitner (asociat în cadrul practicii de corporate și fuziuni și achiziții)”, afirmă reprezentanții firmei de avocatură austriece.

Pe 10 decembrie, reprezentanții Volksbank AG, ai Groupe BPCE, ai DZ Bank AG și ai WGZ Bank au semnat la București contractul de vânzare a 100% din acțiunile Volksbank România către Banca Transilvania, a treia bancă de pe piața românească după mărimea activelor.

Acțiunile Volksbank România sunt împărțite în acest moment astfel: austriecii de la Volksbank AG au un pachet de 51%, francezii de la Groupe BPCE dețin 24,5% din bancă, în timp ce băncile germane DZ Bank AG și WGZ Bank au participații de 16,36%, respectiv de 8,14%.

Tranzacția este așteptată să se finalizeze în primul semestru al anului 2015, după ce vor fi obținute aprobările necesare din partea Băncii Naționale a României și a Consiliului Concurenței. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Banca de investiții Rothschild & Cie a avut mandatul de vânzare al Volksbank România. De cealaltă parte, cumpărătorul lucrează cu banca de investiții Vienna Capital Partners, KPMG și cu avocații de la PeliFilip.

Markus Piuk, omul care a coordonat echipa de avocați pe partea de vânzare, este partener în cadrul Schoenherr de șase ani și lucrează pentru firma austriacă din 1998.

El coordonează în cadrul firmei echipa de avocați specializați în corporate și fuziuni și achiziții din Europa Centrală și de Est. Piuk acoperă o gamă largă de practici, care include energie, infrastructură, piețe de capital, finanțe, taxe și litigii penal comerciale (așa – numitele ”white collar crime”). Este membru al barourilor din Viena și București din 2004, al baroului din Sofia din 2007 și al baroului din Chișinău din 2011. Are din 2004 un MBA al ESADE Business School din Barcelona (Spania) și studii la Universitatea din Bologna, la Universitatea din Viena și la Universitatea din Virginia (SUA).

Folosește ca limbi de lucru germana, engleza, româna, spaniola, italiana, sârba și croata.

Mădălina Neagu

Mădălina Neagu

Mădălina Neagu, partener în cadrul biroului din București pe aria de corporate și fuziuni și achiziții, lucrează la Schoenherr din 2009. A fost admisă în baroul București în 2000.

A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București în anul 2000. În perioada 2000 – 2005, a lucrat la firma de avocatură Boștină & Asociații, iar apoi timp de un an ca asociat în cadrul Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen.

În perioada iulie 2006 – decembrie 2008, Mădălina Neagu a ocupat poziția de șef al departamentului juridic al Cuprom. Folosește ca limbi de lucru româna și engleza.

Matei Florea

Matei Florea

Matei Florea coordonează din poziția de partener practica de finanțe și bănci din cadrul biroului Schoenherr din București. El acoperă o gamă mai largă de practici, care include și piețe de capital, proiecte de infrastructură, parteneriate public-privat, energie, litigii penal comerciale și cadrul de reglementare.

Lucrează pentru firma austriacă din 1999, când a intrat pe poziția de asociat. În ianuarie 2007, a fost avansat pe poziția de partener local al Schoenherr, iar apoi pe cea de partener la nivelul întregii rețele. În perioada martie 2008 – februarie 2009, a fost Senior Associate în cadrul firmei britanice Slaughter and May, membră a prestigiosului Magic Circle – elita caselor de avocatură londoneze.

A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București în 2002 și are o diplomă de studii a Universității Sorbona din Paris. A fost admis în baroul București în 2003. Limbile sale de lucru sunt româna, germana, engleza, franceza și italiana.

Cătălin Suliman

Cătălin Suliman

Cătălin Suliman este partener Schoenherr din iulie 2013 și este responsabil de coordonarea practicii locale a firmei din zona de concurență și cea aferentă Uniunii Europene. Este specializat, de asemenea, în practica de farma și cea de proprietate intelectuală.

În perioada 2006 – 2013, Cătălin Suliman a lucrat pentru casa de avocați David & Baias, firmă corespondentă a PwC în România. A absolvit Facultatea de Drept în cadrul Universității din București în 2005. Din 2009, este cadru didactic al acestei facultăți. Este membru a baroului București din 2006.

Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și germana.

Clemens Leitner

Clemens Leitner

Un alt membru al echipei de avocați Schoenherr în dosarul vânzării Volksbank România este austriacul Clemens Leitner.

Acesta activează în cadrul biroului din Viena al firmei austriece începând din 2012. Clemens Leitner lucrează în cadrul practicii de corporate și fuziuni și achiziții. Este absolvent al Universității din Graz (Austria) din 2009 și are studii la University College din Londra. Limbile sale de lucru sunt germana și engleza.

Firma Schoenherr a intrat pe piața din România în 1996 odată cu primul val de investitori austrieci. Casa de avocatură, fondată la Viena în 1950, și-a creat o rețea cu acoperire regională în Europa de Est și Turcia și are un birou deschis și la Bruxelles, unde sunt prezente cele mai importante foruri de decizie ale Uniunii Europene. Echipa biroului din București numără aproximativ 50 de avocați și este condusă de către Sebastian Guțiu, managing partner.

Pe piața avocaturii sunt prezente mai multe firme internaționale precum Allen & Overy, Clifford Chance, CMS Cameron McKenna, Dentons, Wolf Theiss, Kinstellar sau Noerr. Poziții puternice la nivel local sunt deținute de firmele locale Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Țuca, Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici, Nițu & Asociații.