Arhive etichete: IPO Cristim

Cris-Tim a finalizat cu succes cel mai mare IPO realizat de catre familia fondatoare a unei companii antreprenoriale din Romania pe bursa de la Bucuresti. Compania a atras 89 mil. Euro de la EBRD, fonduri locale de pensii si alti investitori locali la o capitalizare bursiera de circa 262 mil. Euro si un multiplu P/E post-money de aproape 15,2x

Compania antreprenoriala Cris-Tim Family Holding a anuntat pe 30 octombrie 2025 ca a finalizat cu succes IPO-ul derulat pe bursa de la Bucuresti, obtinand peste 89 mil. Euro de la investitori la o capitalizare de piata de circa 262 mil. Euro si un multiplu P/E de aproape 15,2x, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

EBRD a subscris in cadrul IPO-ului derulat de catre Cris-Tim, miscare anticipata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO inca de pe 17 octombrie 2025 la demararea procesului de subscriere.

De asemenea, majoritatea marilor fonduri de pensii locale au subscris la IPO-ul Cris-Tim la singurul IPO aparut pe piata reglementata a BVB din mai 2024 pana acum, in contextul in care o paleta extrem de larga de investitori institutionali locali, inclusiv fonduri de investitii din industria de asset management au decis sa profite de o astfel de oportunitate pentru a-si diversifica portofoliile de actiuni, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Listarea realizata de catre afacerea de familie Cris-Tim este cel mai mare IPO ca valoare, initiat si realizat de catre familia fondatoare a unei companii antreprenoriale din Romania.

Oferta publica de actiuni a fost suprasubscrisa atat pe transa investitorilor de retail, cat si pe cea a investitorilor institutionali, pe fondul unui interes masiv venit din partea investitorilor de retail care a dus in final la o crestere a portiei initiale alocate de la 15% pana la 19,05%.

Pretul final de oferta este stabilit la 16,5 RON/actiune, ceea ce implica o capitalizare bursiera anticipata a companiei de 1,33 mld. RON (262 mil. Euro).

Cea mai mare parte din totalul fondurilor de 454,35 mil. RON atrase in cadrul ofertei publice initiale urmeaza sa fie folosita pentru finantarea planurilor de dezvoltare ale companiei.

Structura tranzactiei a fost una mixta prin care familia fondatoare Timis a vandut un pachet minoritar si isi va pastra rolul de actionar majoritar dupa IPO, dar include si o componenta de majorare de capital, asa cum s-a intamplat si la IPO-ul Premier Energy din mai 2024.

Oferta a generat cerere ridicata din partea investitorilor de retail și institutionali și a constat intr-o oferta totala de 27.790.000 de actiuni, reprezentand 34,48% din capitalul social total emis de Cris-Tim Family Holding. Ca urmare a tranzactiei, au fost vandute investitorilor 5.600.000 actiuni noi oferite spre subscriere de catre companie, 20.866.667 actiuni existente oferite spre vanzare de catre actionarul majoritar Rangeglow Limited, și 1.323.333 actiuni supra-alocate puse la dispozitie de Rangeglow.

Tranșa investitorilor de retail a inregistrat o suprasubscriere record pentru o oferta publica initiala derulata pe piata de capital locala, respectiv de 42 de ori. Dupa realocarea a aproape 5% din actiunile disponibile in oferta din tranșa investitorilor institutionali catre cea de retail, suprasubscrierea pe tranșa de retail este de 32 de ori.

Indicele de alocare finala a actiunilor va permite unui investitor de retail care a plasat ordin de subscriere de 1.000 de actiuni va primi in final circa 31 de actiuni CFH.

„Incheierea cu succes a ofertei publice initiale, suprasubscrisa atat pe tranșa de retail, unde cererea a depașit initial de peste 40 de ori oferta disponibila, cat și pe tranșa investitorilor institutionali, reprezinta o validare fara precedent a Cris-Tim Family Holding. Interesul onorant al investitorilor de retail a determinat realocarea a 5% din tranșa institutionala, ceea ce a condus la o suprasubscriere finala de 32 de ori pe tranșa de retail. Cris-Tim Family Holding se numara printre putinele companii care au reușit sa atraga in actionariat un spectru extrem de larg al investitorilor institutionali din Romania, precum și un investitor international de prestigiu, BERD. Pana acum am caștigat increderea consumatorilor prin produsele noastre, iar acum aceiași consumatori fie direct, fie prin fonduri institutionale aleg sa iși plaseze investitiile in companie. Succesul ofertei confirma forta companiei și directia noastra strategica: un plan ambitios de 890 de milioane de lei pana in 2030, menit sa duca Cris-Tim la urmatorul nivel de performanta, sa consolideze compania ca reper al industriei alimentare și pol de excelenta pentru intreaga regiune a Europei de Sud-Est. Dar pentru noi investitiile nu sunt doar cifre,ele inseamna modernizare, inovatie și deschiderea de drumuri noi. Așa cum am ridicat standardele industriei alimentare din Romania, vrem acum sa demonstram ca vom deveni un model de transparenta, performanta și viziune și pe piata de capital. Un brand inseamna incredere. Un brand puternic inseamna incredere livrata constant si asta ne va defini in continuare parcursul.Urmatoarea etapa in acest proces, listarea la Bursa de Valori București este pentru CrisTim Family Holding mai mult decat un deziderat, este un pas esential in dezvoltarea pe termen lung, pentru care ne-am pregatit asiduu in ultimii ani”, a declarat Radu Timis Jr., CEO al companiei.

La randul sau, Razvan Furtuna, CFO Cris-Tim Family Holding, a spus clara: „La momentul anuntarii intentiei de listare și ulterior a derularii ofertei publice, Cris-Tim Family Holding a prezentat un amplu plan de investitii pana in 2030. Incheierea cu succes a ofertei publice reprezinta un pas important in indeplinirea acestui plan. Rezultatelele ofertei publice se masoara nu doar in valoarea fondurilor atrase, ci și in capitalul reputational și vizibilitatea pe care compania si le-a consolidat pe durata ofertei publice. Cris-Tim urmeaza sa devina practic prima companie din industria alimentara listata la BVB, crescand optiunile de diversificare a investitiilor pe piata locala de capital și deschizand calea pentru alte asemenea companii antreprenoriale din Romania.”

Ca urmare a IPO-ului, compania a obtinut o evaluare post-money la un multiplu P/E de aproape 15,2x, conform calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO, pe baza datelor furnizate de catre companie.

Cris-Tim Family Holding a raportat pentru 2024 venituri din contractele cu clientii de 1,12 mld. RON (in crestere cu 7,1% fata de anul 2023), EBITDA de 166,8 mil. RON (mai mare cu 8,1%) si un profit net din activitati continue de 84,7 mil. RON (in crestere cu 3%). Datoria neta a companiei la 31 decembrie 2024 era de 332 mil. RON, adica la un nivel de 140% comparativ cu nivelul capitalurilor proprii, in crestere de la 121% in 2023. Raportata la EBITDA, datoria neta a Cris-Tim este de 2x.

Pretul de vanzare aplicabil investitorilor de retail care au subscris in mod valid actiuni in primele 4 zile lucratoare ale ofertei, beneficiind de discountul de 5%, este de 15,675 lei per actiune.

Decontarea ofertei va avea loc in data de 4 noiembrie 2025, iar debutul Cris-Tim Family Holding la Bursa de Valori Bucuresti, sub simbolul bursier CFH, urmeaza sa aiba loc la sau in jurul datei de 26 noiembrie 2025.

Compania este lider de piata in sectorul productiei de mezeluri si ready-meals, fiind unul dintre cei mai importanti operatori din industria alimentara din Romania.

Listarea Cris-Tim, intermediata de catre bancherii de investitii de la BCR si de la BRD, este structurata sub forma unei combinatii de majorare de capital cu o vanzare de pachet minoritar din partea familiei Timis. Casa de avocatura Clifford Chance Badea, parte a retelei londoneze Clifford Chance, asigura consultanta juridica pentru emitent.

Cris-Tim a lansat IPO-ul pe bursa de la Bucuresti croit dupa tiparul IPO-ului Premier Energy in cadrul celei mai mari listari initiate de catre familia fondatoare a unei afaceri antreprenoriale de familie. Producatorul de mezeluri vine catre investitori cu o tranzactie a carei valoare medie este in jurul a 94 mil. Euro si spera sa plaseze un pachet de 35% din actiunile companiei pe bursa la o capitalizare bursiera de pana la 280 mil. Euro

Producatorul de mezeluri Cris-Tim Family Holding, aflat in proprietatea familiei fondatoare Timis, a anuntat pe 16 octombrie 2025 lansarea unei tranzactii IPO a carui valoare medie este in jurul a 90 mil. Euro si care ar putea duce la listarea unei participatii de pana la 35% din companie pe piata principala a bursei de la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Structura de tranzactie permite combinarea vanzarii unui pachet minoritar de catre familia Timis cu o majorare de capital, urmand astfel tiparul ultimului IPO incheiat cu succes pe piata principala a bursei de la Bucuresti, IPO-ul companiei de energie Premier Energy. Familia Timis ar urma sa isi mentina controlul companiei si dupa IPO, pastrand pachetul majoritar.

IPO-ul propus de catre Cris-Tim investitorilor de pe bursa de la Bucuresti are cateva note distinctive – este cel mai mare IPO ca valoare al unei companii antreprenoriale romanesti cu profil de productie si este, de asemenea, cel mai mare IPO al unei afaceri de familie locale initiat chiar de catre familia fondatoare.

O alta afacere antreprenoriala listata pe piata principala a bursei de la Bucuresti aflata sub controlul familiei fondatoarea este MedLife, insa acolo IPO-ul a fost realizat in 2016 printr-un exit total al unui fond de investitii si un exit partial al IFC, care este si acum actionar minoritar in companie.

In cazul incheierii cu succes a tranzactiei, listarea Cris-Tim va bifa criteriul de diversificare sectoriala, promovat de catre conducerea bursei de la Bucuresti, dar ceruta in repetate randuri si de catre investitorii institutionali.

Fondurile brute estimate a fi obtinute in urma ofertei publice de actiuni variaza intre un prag minim de 465,18 mil. RON (91,4 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei) si 493,37 mil. RON (aproape 97 mil. Euro), potrivit datelor publicate in prospectul de listare.

Oferta publica de actiuni a Cris-Tim totalizeaza pana la 27.066.667 de actiuni, din care un pachet de 6,2 milioane de actiuni noi reprezentand 22,9% din actiunile oferite, catre subscriere, respectiv un pachet de 20.866.667 de titluri reprezentand 77,09& din actiunile oferit la vanzare in cadrul tranzactiei de catre familia Timis.

De asemenea, exista si optiunea de suplimentare a pachetului de actiuni oferit catre investitori cu alte 1.353.333 de actiuni, care inseamna 1,8% din totalul actiunilor Cris-Tim.

Actiunile Cris-Tim Family Holding sunt detinute in proportie de peste 99,96% prin intermediul vehiculului investitional Rangeglow Limited, iar alte 0,03% din actiuni sunt detinute direct de catre antreprenorul Radu Timis.

Pe scurt, compania este controlata in proportie de 51% de catre Radu Timis si 49% de catre sotia acestuia, Cristina Teodora Timis.

Perioada de derulare a IPO-ului este 17 – 29 octombrie, iar pretul oferit pe actiune catre investitori este intre 16,5 RON si 17,5 RON. Investitorii de retail pot subscrie actiuni la pretul de 17,5 RON per titlu, iar in primele 4 zile lucratoare din oferta au discount de 5% din pretul final de oferta.

Pachetul de actiuni Cris-Tim oferit catre investitori este impartit in doua transe – din care o transa de 15% alocata investitorilor de retail din Romania, iar alte 85% din actiunile oferite sunt alocate pe transa investitorilor institutionali dinafara SUA.

Tranzactia este intermediata de catre consortiul format de catre bancherii de investitii de la BCR si BRD.

La pretul maxim de oferta de 17,5 RON pe actiune, compania ar ajunge la o capitalizare de 1,421 mld. RON (peste 279 mil. Euro, la cursul de schimb al zilei).

Banii atrasi prin derularea IPO-ului atat cele obtinute in urma subscrierii de acțiuni noi (parte a majorarii de capital social), cat si cele obtinute prin vanzarea de actiuni existente, vor fi folosite in proportie semnificativa pentru susținerea planurilor de investitii ale Cris-Tim.

Acțtonarul vanzator Rangeglow Limited va folosi o parte din sumele incasate in urma ofertei pentru rambursarea unor imprumuturi acordate de Companie in valoare de 57,3 mil. Euro (inclusiv dobanzi) acumulate pana la 31 august 2025, la care se adauga orice sume suplimentare rezultate din imprumuturi noi, trageri noi conform aranjamentelor existente, precum și din acumulari de dobanzi pana la data prospectului, in limita plafonului echivalent in euro a sumei de 306 mil. RON, in urma reorganizarii si consolidarii datoriilor intra-grup.

Compania a anuntat ca va folosi fondurile din IPO pentru sustinerea planurilor sale de investitii.

Pentru perioada 2025 – 2030, Cris-Tim are in vedere un plan de investitii in cuantum de 890 mil. RON, din care 768 mil. RON alocate segmentului de afaceri Mezeluri, iar 121 mil. RON alocate segmentului de afaceri ready-meals și altor obiective de investitii.

Cris-Tim a raportat pentru 2024 venituri din contractele cu clientii de 1,12 mld. RON (in crestere cu 7,1% fata de anul 2023), EBITDA de 166,8 mil. RON (mai mare cu 8,1%) si un profit net din activitati continue de 84,7 mil. RON (in crestere cu 3%).

Raportat la profitul net din 2024 si calculat la pretul maxim de oferta pe actiune, o capitalizare de 1,421 mld. RON ar oferi un multiplu de pana la 16,8x in raport cu profitul net anual raportat.

Cris-Tim isi propune sa distribuie sub forma de dividende cel putin 50% din profitul net sau anual.

Datoria neta a companiei la 31 decembrie 2024 era de 332 mil. RON, adica la un nivel de 140% comparativ cu nivelul capitalurilor proprii, in crestere de la 121% in 2023. Raportata la EBITDA, datoria neta a Cris-Tim este de 2x.

Compania a incheiat primul semestru din 2025 cu EBITDA de 86,2 mil. RON, in crestere cu 12,4%, si un profit net de 47,5 mil. RON, mai mare cu 29,1% fata de perioada similara din 2024.

Segmentul de mezeluri este principala linie de afaceri a companiei cu o pondere de minim 86% in veniturile din contractele cu clientii in perioada 2022 – 2024 si 88% in primul semestru din 2025.

Segmentul ready-meals este cea de a doua linie de afaceri a companiei cu o pondere de minim 9,4% in veniturile din contractele cu clientii in perioada 2022 – 2024 si 10,6% in primul semestru din 2025. Compania a incheiat primul semestru din 2025 cu venituri din contractele cu clientii aferente celor doua linii principale de afaceri de 527,1 mil. RON, in crestere cu 4,25% fata de perioada similara din 2024.

Pe piata de mezeluri din Romania, Cris-Tim sustine ca are o cota de piata dupa valoare pe segmentul IKA (comert in format modern) de 12,9% la finele lui 2024, rivalii sai directi fiind Caroli Foods cu 8,8%, Fox cu 5,9% si Meda cu 4,6%.

Compania detine si opereaza in prezent trei fabrici, situate la Filipestii de Padure, Magureni si Bucuresti, doua fiind destinate productiei de mezeluri is de produse Ready-Meals pe haza de carne, in timp ce fabrica din Bucuresti produce salate, meniuri, supe si ciorbe din categoria produselor Ready-Meals.

Cris-Tim, a carei crestere in cei 33 ani de existenta s-a bazat preponderent pe dezvoltare organica, dar a inclus si achizitii, anunta ca o strategie M&A ale carei tinte sunt in anii urmatori un producator relevant de produse Ready – Meals, cu capacitate de scalare si distributie nationala, un producator de mezeluri specializat in fabricarea de produse sub marca proprie, cu prezenta consolidate in retelele de retail si un producator cu cota de piata semnificativa pe segmentul comertului modern (IKA), activ in categoriile de brand propriu si value for money.

Daca IPO-ul Cris-Tim se va incheia cu succes, ar fi primul IPO realizat pe piata principala a bursei de la Bucuresti din primavara anului 2024 pana acum.

Compania antreprenoriala Cris-Tim cu afaceri anuale de circa 220 mil. Euro anunta ca “va sparge gheata” cu primul IPO in 2025 pe piata principala a bursei de la Bucuresti. Tranzactia intermediata de catre bancherii de investitii de la BCR si BRD este structurata sub forma unei vanzari de actiuni din partea familiei fondatoare Timis combinata cu o majorare de capital

Compania antreprenoriala Cris-Tim, controlata de catre fondatorii Radu si Cristina Timis, si-a anuntat pe 29 septembrie 2025 intentia de a lista un pachet de actiuni pe piata reglementa a bursei de la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Oferta publica de actiuni va consta din vanzarea unui pachet de actiuni existente detinute de catre actionarul majoritar combinata cu o majorare de capital prin emitere de actiuni noi, au anuntat reprezentantii Cris-Tim Family Holding.

Potrivit acestora, informatiile detaliate in legatura cu oferta vor fi publicate in prospect, dupa aprobarea acestuia de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara.

Oferta se va adresa investitorilor de retail din Romania, precum si investitorilor institutionali din afara Statelor Unite ale Americii, in baza Regulamentului S din Legea Valorilor Mobiliare.

Tranzactia de IPO a Cris-Tim pe bursa de la Bucuresti este intermediata de catre BCR si BRD – Groupe Societe Generale, care actioneaza in calitate de Co-Aranjori Mandatati in legatura cu oferta publica de actiuni.

Lansarea tranzactiei depinde de conditiile de piata si de obtinerea aprobarii prospectului de catre ASF, de inregistrarea actiunilor companiei la Depozitarul Central, de inregistrarea majorarii de capital la Oficiul Registrului Comertului dar si de adoptarea aprobarilor corporative necesare.

Bursa de la Bucuresti a inregistrat ultimul IPO pe piata principala in primavara lui 2024, cand Emma Capital a plasat catre investitori institutionali si de retail un pachet de 28,75% din actiunile companiei de energie Premier Energy in cadrul unei tranzactii de circa 140 mil. Euro, insa grupul de investitii al lui Jiří Šmejc isi pastreaza controlul companiei, cu o participatie ramasa de 71,25% din Premier Energy.

Cris-Tim Family Holding, liderul pietei de mezeluri si ready-meals („mancaruri gata preparate”) din Romania, a raportat pentru 2024 venituri totale de 1,12 mld. RON (circa 220 mil. Euro), cu EBITDA de 167 mil. RON si un profit net de 88 mil. RON.

„Cris-Tim face parte din viata de zi cu zi a milioane de oameni, din tara si din strainatate. Dea lungul celor 33 de ani de prezenta in economia locala, compania a investit constant, a inovat si lansat pe piata produse gustoase, sanatoase si recunoscute de romani. Mai mult decat atat, intreg ecosistemul creat de Cris-Tim, de la echipa, productie, vanzari si distributie, este unul eficient, sustenabil si profitabil. Am demonstrat ca putem gestiona situatii economice complexe in acesti peste 30 de ani de experienta, iar compania s-a dezvoltat odata cu economia romaneasca. Suntem lideri ai pietei pe segmentul de mezeluri si ready-meals si avem planuri ambitioase de crestere pentru urmatorii ani. Experienta noastra din ultimele decenii a pavat drumul pe care suntem in acest moment, respective initierea procesului de oferta publica pentru listarea la Bursa de Valori Bucuresti. Suntem increzatori in capacitatea companiei de a-si indeplini planurile de dezvoltare”, a declarat Radu Timis Jr., CEO al Cris-Tim.

Cris-Tim Family Holding este unul dintre cei mai mari procesatori de carne si producator de ready meals din Romania.

Compania opereaza trei fabrici cu o capacitate cumulata de 215 tone/zi, principala fabrica operata de Cris-Tim fiind cea de la Filipestii de Padure, cu o arie de productie de 50.000 de mp si o capacitate tehnologica de 165 tone de produse pe zi.

Cris-Tim, afacere fondata in 1992, are doua linii principale de afaceri: segmentul mezeluri care, la finalul anului 2024, a generat 86% din venituri, respectiv segmentul ready-meals care a contribuit cu 9,4% din venituri, dar care este o piata inca foarte tanara cu un ritm de crestere foarte rapid.

Veniturile aferente segmentului mezeluri au fost de peste 960 mil. RON in anul 2024 in timp ce veniturile aferente segmentului ready-meals au fost de peste 100 mil. RON in aceeasi perioada, in crestere puternica fata de anii anteriori.

„Cris-Tim are un model de business axat pe eficienta operationala si profitabilitate. Inca de la inceput am fost pionieri in industria alimentara, inovatia fiind parte din ADN-ul nostru. Am lansat primele produse industriale crud-uscate, primele produse ready-meals la scara nationala, am introdus ambalajele pentru produsele feliate si am deschis noi segmente de piata. Aceasta viziune si responsabilitate ne obliga sa inovam in continuare si sa cream noi segmente care sa raspunda nevoilor consumatorilor si sa dezvolte intreaga industrie. Suntem in acest moment lideri de piata pe segmentul mezeluri si ready-meals si ne propunem sa ne consolidam pozitia si mai mult. Noi suntem acolo unde sunt clientii nostri si ne adaptam constant productia si reteaua de distributie in functie de comportamentul consumatorului final. Este ceea ce ne-a adus in pozitia de lideri ai pietei si ceea ce ne sustine in continuare”, a spus Razvan Furtuna, CFO al Cris-Tim.

Pentru perioada 2025-2030, Cris-Tim a lansat un plan de investitii de capital in cuantum de 890 mil. RON. O parte a acestui plan de investitii este concentrata in directia dezvoltarii capacitatilor existente de productie, program finantat partial prin programul national de revitalizare a industriei agro-alimentare Investalim. Programul de investitii va fi implementat in perioada 2025 – 2028, acordul de finantare fiind semnat pe 8 octombrie 2024 de Agentia pentru Finantarea Investitiilor Rurale („AFIR”).

In afara de cresterea organica pe termen mediu peste ritmul pietei, care se bazeaza pe programul de investitii, in vederea implementarii strategiei sale de dezvoltare, in urmatorii trei ani, Compania intentioneaza sa identifice activ si sa evalueze potentiale tinte de fuziuni si achizitii, cu scopul consolidarii pozitiei sale competitive pe pietele de mezeluri si readymeals si a diversificarii portofoliului sau de produse, vizand noi categorii de produse atat fresh, cat si procesate.

Cris-Tim Family Holding este detinuta in proportie de 99,97% de catre Rangeglow Limited, vehicul de investitii controlat de catre antreprenorii fondatori, Radu si Cristina Timis.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 2 octombrie evenimentul MIRSANU SUSTAINABILITY CHALLENGE pentru a dezbate impreuna cu lideri de afaceri, finantatori, investitori si alte parti interesate despre impactul pe care tendintele economice, masurile fiscale si politicile ESG il au asupra sustenabilitatii companiilor