Arhive etichete: Goldring

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

IPO-ul grupului local de telecomunicatii Digi din 2017 pe bursa de la Bucuresti a inregistrat un multiplu PER de 75,6, cel mai mare dintre companiile locale listate, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe baza unei analize a consultantilor de la PwC.

Compania fondata si controlata de catre antreprenorul Zoltan Teszari si-a dublat in perioada 2016 – 2022 veniturile pana la 1,517 mld. Euro, pe fondul unei cresteri organice care a fost accelerata si prin tranzactii M&A (fuziuni si achizitii).

Digi Communications NV s-a listat pe bursa de la Bucuresti in 2017 in urma unui IPO in valoare de 207 mil. Euro realizat prin vanzarea unui pachet de 25,6% din companie prin exitul unui grup de actionari minoritari, mai ales al unor investitori financiari care au avut aport in etapa de crestere a companiei.

„Oferta de listare a Digi a presupus emiterea a 23,9 milioane de actiuni, din care 19,6 milioane de actiuni au fost oferite investitorilor institutionali, in timp ce 4,3 milioane de actiuni au fost alocate investitorilor de retail. Pretul stabilit pentru actiuni a fost de 40 de lei per actiune pentru investitorii institutionali, in timp ce investitorii de retail au cumparat actiunile la preturi de 37,2 lei, respectiv 38,8 lei. La momentul listarii, valoarea de piata a companiei a fost estimata la aproximativ 900 milioane de euro”, afirma brokerii Goldring.

„Primele cotatii ale actiunilor Digi Communications la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) au fost superioare cu pana la 1% fata de pretul la care a fost adjudecata oferta publica (IPO), de 40 de lei/actiune La mai putin de o ora de la deschiderea Bursei, o actiune DIGI se vindea cu nu mai putin de 41,5 lei/actiune, maximul perioadei a fost de 43,6 lei/actiune, iar pretul mediu a fost de 42,3 lei/actiune”, adauga acestia.

Pe parcursul anului 2023 si pana in prezent, evolutia pretului nu a fost foarte fluctuanta, evolutia medie zilnica fiind de aproximativ 0,08%, mai noteaza Goldring.

Digi si-a continuat si dupa listare politica sa de finantare a planurilor sale de investitii prin rostogolirea periodica a unro credite bancare, dar a apelat si la emisiuni de obligatiuni. Fondurile atrase au mers spre refinantarea datoriilor mai vechi, dar au asigurat si bani proaspeti pentru expansiune.

„De la listare si pana in prezent, emitentul a acordat dividende cu randamente cuprinse intre 1,12% si 2,33%, in timp ce valoarea dividendului este cuprinsa in intervalul 0,35-0,85. Pentru perioada urmatoare, emitentul intentioneaza sa distribuie un dividend brut interimar de 1 leu pe actiune. Calculat la pretul de tranzactionare din data de 7 iulie 2023, randamentul acestui dividend s-ar situa in jurul a 2,9%. Conform unui comunicat, propunerea privind data platii este 14 septembrie, iar 30 si 31 august sunt propunerile pentru ex-date si data de inregistrare”, sustin brokerii Goldring.

Potrivit acestora, DIGI Communications N.V. a inregistrat rezultate financiare fluctuante in perioada 2017-2022. Veniturile au crescut in mod constant pana la un nivel record in 2022, reflectand o expansiune puternica a activitatii. Rezultatul net a inregistrat fluctuatii semnificative, cu revenire puternica in 2021 si o crestere considerabila in 2022. In general, cifrele sugereaza o evolutie pozitiva a companiei, cu perspective promitatoare pentru viitor, estimeaza casa de brokeraj Goldring.

Dupa IPO, Digi a avut un impact puternic asupra pietei de M&A (fuziuni si achizitii) din Romania.

Pe 21 iulie 2017, Digi Communications NV a anunțat achizitia pachetului de 99,99% din actiunile operatorului ungar de comunicatii Invitel Tavkozlesi Zrt de la managerul de capital privat CEE Equity Capital Partners pentru un pret total de 140 mil. Euro, pret supus unor mecanisme ulterioare de ajustare a pretului. Aceasta este cea mai mare achizitie M&A realizata de o companie din Romania pe pietele externe pana la ora actuala dintre tranzactiile facute publice.

Pentru finantarea partiala a achizitiei din Ungaria, Digi a incheiat pe 1 februarie 2018 un pachet de finantare sindicalizata totala de circa 163 mil. Euro aranjat de catre bancherii de la Citi si ING.

In 2022, Digi a inregistrat un alt record pentru piata de M&A din Romania, incasand un pret de circa 625 mil. Euro pentru exitul din Ungaria, prin vanzarea operatiunilor din piata vecina catre operatorul cu actionariat majoritar local 4iG Plc, aceasta fiind cea mai mare tranzactie de vanzare semnata de o companie din Romania pentru o operatiune externa.

La nivel strategic, Digi s-a repozitionat geografic dupa exitul din Ungaria si isi concentreaza operatiunile externe pe Spania si Italia. La nivel de linii de business, compania care detine pozitii de lider local pe piata de cablu TV si comunicatii date, este angrenata de mai multi ani intr-o campanie de a-si creste organic portofoliul de clienti si, implicit, cota de piata pe telefonie mobila, unde pozitiile de varf sunt detinute de catre grupul francez Orange si cel britanic Vodafone.

Pe bursa de la Bucuresti, Digi are o capitalizare de piata de 3,56 mld. RON (peste 700 mil. Euro), compania fiind controlata de catre discretul sau fondator Zoltan Teszari. NN Pensii, cel mai mare manager de fonduri de pensii private din Romania, are un pachet de 11,43% din companie.

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

Transelectrica , unicul operator de transport de energie electrica din Romania, a avut in cei 17 ani de la IPO-ul sau pe bursa de la Bucuresti o evolutie mai stabila in zona de venituri, dar a inregistrat fluctuatii puternice a profitabilitatii, sub impactul evolutiei pretului la energie, a tarifului de transport electricitate, dar si a altor factori, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cel mai mare salt in rezultatele financiare a fost obtinut in 2022, cand Transelectrica a obtinut venituri de aproape 6,3 mld. RON, mai mari cu 67% fata de anul anterior, si un profit net record de circa 515 mil. RON fata de un rezultat de numai 0,4 mil. RON in 2021, pe fondul cresterii pretului la energie electrica. La capatul opus, compania a inegistrat cel mai mare recul in 2012, cand veniturile sale s-au redus cu 15% fata de 2011.

„Una dintre cele mai vechi companii listate, si care face parte din componenta indicelui BET, este Transelectrica. Compania a fost listata in anul 2006, in urma unei oferte mult asteptate care a fost suprasubscrisa de peste 6 ori, pe masura ce investitorii au depus oferte pentru 47,38 mil. actiuni, care totalizau o valoare de 796,08 mil. lei. Oferta Transelectrica era de 7,33 mil. actiuni, la un pret de 16,8 lei, fiind desfasurata pe o perioada de doua saptamani, in luna iunie a anului 2006. Valoarea totala a acesteia s-a ridicat astfel la aproximativ 123 mil. lei, implicand o majorare a capitalului social cu 10%. In urma acestei operatiuni, Ministerul Economiei si Comertului a ramas cu 76,5% din capitalul social, in timp ce Fondul Proprietatea si-a redus participatia la un procent de 13,5%.”, afirma brokerii Goldring intr-o analiza post-IPO a companiei.

Ministrul Economiei și Comerțului mentiona la acea vreme ca listarea companiei a avut ca scop obtinerea mai multor fonduri pentru proiectele de modernizare pe care Transelectrica le avea in derulare, reamintesc reprezentantii casei de brokeraj Goldring, care adauga ca, dupa incheierea ofertei publice, Transelectrica a pus in functiune statia electrica de 400 kV Gutinas, inaugurata la finalul lunii iunie 2006.

Proiectul era finantat in proporție de 70% de Nordic Investment Bank si 30% din surse proprii, asta dupa ce in luna iunie a aceluiasi an a fost semnata realizarea statiei electrice de interconexiune de 400kV Nadab de catre Transelectrica si Siemens, finantata printr-un credit sindicalizat, aduga acestia.

„Transa alocata investitorilor mari, care implica o subscriere de minim 500 de mii de lei, a avut parte de o suprasubscriere de peste 839%, fiind inregistrate subscrieri pentru peste 36 de mil. de acțiuni din oferta, valoarea subscris fiind de 620 de mil. lei. In ceea ce priveste tranșa alocata investitorilor mici, suprasubscrierea s-a ridicat la 357%, fiind subscrise actiuni de peste 175 de mil. lei. Avand in vedere aceste cifre, se poate observa cum 60% din oferta a fost adresata investitorilor mari, diferenta fiind alocata investitorilor mai mici. In total, aproximativ 4.800 de investitori au subscris in cadrul ofertei, din care aproximativ 4.700 erau investitori in transa investitorilor mici.”, explica brokerii de la Goldring.

„Pe baza datelor amintite mai sus, luand in calcul profitul net al anului 2005 de 82 mil. lei si capitalizarea anticipata de aproximativ 1,2 mld. lei, raportul PER se ridica la aproximativ 15. Ulterior, acesta a fluctuat ca urmare a evolutiei cotatiei, dar in special a dinamicii rezultatului net. Acesta din urma, a fost corelat cu alti factori, printre care tarifele de transport, preturile din piata energiei, respectiv a cantitatilor transportate”, noteaza reprezentantii casei de brokeraj Goldring in analiza post – IPO a Transelectrica.

Potrivit acestora, acesti indicatori ar trebui calculati, de regula, sub forma de dinamica zilnica si cu informatiile cunoscute de piata la data respectiva.

Actiunile Transelectrica au debutat in sedinta din 29 august 2006, la finalul sedintei acestea fiind tranzactionate la pretul de 22,8 lei pe acțiune vs. 16,8 lei pretul din oferta. Asadar, cei care au participat in cadrul ofertei au obtinut un profit de aproape 36%. Ulterior, ca urmare a free floatului scazut si a mai multor investitori care au preferat sa adopte o strategie de buy and hold, cotatia Transelectrica a adus investitorilor din oferta randamente de aproape 200% in mai putin de un an, inainte ca evenimentele din 2008 sa isi pună amprenta asupra cotatiei, explica brokerii Goldring.

„Similar altor companii controlate de catre stat, dividendele ar trebui luate in calcul atunci cand analizam performanta unei astfel de companii. Daca cineva ar fi investit in titlurile TEL in urma cu aproximativ 10 ani (la inceputul anului 2013) pana in prezent ar fi avut un randament de putin sub 100%, in timp ce, daca am include si dividendele, randamentul final s-ar fi ridicat la aproximativ 200%.”, subliniaza acestia.

„Dupa mai multi ani in care rezultatele Transelectrica au inregistrat o evoluție laterala, aspect care a contribuit la o dinamica similara si a actiunilor, anul 2022 a adus cifre-record pentru companie. Cifrele au fost sustinute de veniturile din serviciile de transport mai mari, dar mai ales de veniturile din capitalizarea CPT de 339 mil. lei, pe masura ce compania a aplicat prevederile OUG nr. 119/2022. Astfel, un impact semnificativ pozitiv asupra performantei l-a avut rezultatul din capitalizarea costurilor suplimentare cu achizitia de energie electrica pentru acoperirea consumului propriu tehnologic.”, afirma brokerii Goldring.

Desi dinamica actiunilor TEL din primele luni de la listare a companiei a fost sustinuta de un free float restrans, dar si de o cerere ridicata din partea investitorilor, dinamica actiunilor a respectat in mare parte dinamica rezultatelor financiare, concluzioneaza reprezentantii casei de brokeraj.

Evolutia si dezvoltarea Transelectrica pana la IPO-ul sau pe bursa de la Bucuresti in 2006 a fost modelata de catre Jean Constantinescu (decedat in 2015 – n.r.), una dintre cele mai mari personalitati ale pietei de energie din Romania, care a condus in calitate de director general compania de la infiintarea sa din anul 2000 pana in 2004, perioada cuprinsa intre mandatele sale de presedinte al Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Capitalizarea bursiera a Transelectrica este acum de peste 1,99 mld RON (circa 400 mil. Euro), statul roman detinand 58,69% din companie.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Virgil Zahan, Goldring: Numarul de investitori si numarul de tranzactii depind foarte mult de ceea ce face emitentul ulterior listarii, de cum comunica cu piata. Hidroelectrica are un portofoliu de clienti consumatori, ce ar putea deveni pe bursa investitori in companie

„Pentru Hidroelectrica, cred ca urmeaza o noua etapa in care se va putea cuantifica intr-un anumit mod succesul pe care l-au inregistrat cu aceasta listare prin vizibilitatea pe care ei o castiga si sper sa stie sa foloseasca aceasta vizibilitate si sunt un punct important in ce ar putea sa faca pentru piata mai departe. Au fost undeva la 52.000 de ordine in zona de retail. Si daca este sa ma iau dupa statisticile din Goldring inseamna undeva intre 15.000 si 20.000 de clienti noi daca e sa raportez aceleasi procente de ordine raportate la numarul de noi conturi deschise si numarul asta de clienti unii spun ca este mic, altii spun ca este mare, dar este un mare plus din punctul meu de vedere raportat la ce s-a intamplat pana acum si capitalizarea pietei a crescut cu 15%. Deci, cam asa s-a vazut si la noi ca brokeri 15% plus in activele clientilor si sper sa aduca si mai mult in capitalizare”, a declarat Virgil Zahan, CEO al casei de brokeraj Goldring, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Dar in general, numarul de investitori, numarul de tranzactii depinde foarte mult de ce face emitentul ulterior listarii, de cum comunica cu piata, cum transmite clientilor ca este un emitent listat. Sa nu uitam ca Hidroelectrica are o cota de 8% pe zona de clienti consumatori si asta reprezinta un numar mare de parteneri pe care ar putea sa ii informeze de faptul ca este o companie listata si pot sa beneficieze de avantajele pe care le au si in calitate de clienti si potential de investitori. Un fel de hedging intre factura de energie si dividendele pe care ei le primesc in momentul in care Hidroelectrica distribuie dividende”, a punctat acesta.

„Sa nu uitam ca firmele de stat au politica de 90% distribuirea de dividende ceea ce ar face din Hidroelectrica o sursa de venituri mai buna decat un depozit bancar in conditiile in care stabilitatea se mentine la aceleasi cote ca si in trecut plus potentialele plusuri din zona de variatii de pret si m-am uitat apropo de listarile anterioare au fost tot pe zona de energie au fost variatii de pana la 500% fata de pretul initial de oferta la unele companii chiar daca pretul din piata a coborat sub pretul din IPO nu ar trebui sa fie un motiv de ingrijorare”, afirma reprezentantul casei de brokeraj Goldring.

„Un mare plus cred ca se vede si Bursa de Valori Bucuresti, plusul se vede in special in pretul actiunilor companiei pentru ca s-a dublat in ultimul an.”, a spus Virgil Zahan.

”Ca broker am trecut prin momente in care m-am hranit cu viitoarele IPO-uri promise sau asteptate, gandindu-ne cum ar putea sa se schimbe situatia noastra ca si broker cat si ca bursa pentru zona de lichiditate. Lucrul acesta se vede, lichiditatea de ieri (12 iulie – n.r.) a fost una extraordinara. Iar daca includerea BVB in indicii internationali se va realiza sunt convins ca evaluarile companiilor din energie pentru ca acesta va fi folosit in principal benchmark-ul folosit pentru cei care vin sa investeasca in Romania s-ar putea schimba in viitor si numarul de investitori sa creasca”, afirma Zahan.

Cum vor evolua randamentele companiilor listate dupa IPO-ul Hidroelectrica, ce vine cu modelul sau de rata mare de distributie de dividende din profitul net?

”Faarte mult depinde de sectorul de activitate. Sunt companii de growth (crestere – n.r.) care reusesc sa foloseasca si sa reinvesteasca banii din profitabilitatea pe care o au si sa aduca randamente mai bune investitorilor din aceasta zona. Nu cred ca toti investitorii sunt investitori de dividend si asteapta o rata foarte ridicata de distributie a dividendelor. Am vazut de-a lungul timpului ca politica Bancii Transilvania de distribuire de dividend sub forma de actiuni gratuite a fost una castigatoare, a reusit sa isi atraga un numar important de actionari ceea ce a adus un plus de lichiditate”, a explicat reprezentantul Goldring.

”Daca ne raportam doar la zona de distribuire de dividende, se poate observa ca acele companii care distribuie in mod constant dividende au volatilitate mai scazuta, dar in acelasi timp si lichiditatea scade daca dimensiunea nu este suficient de mare. Ele sunt o zona in care fondurile de investitii obisnuiesc sa isi plaseze banii pentru veniturile din dividend si pana nu va aparea aceasta Contraparte Centrala acest lucru absoarbe din lichiditate. Bursa are nevoie si de investitori un pic mai activi care sa se uite si la partea de crestere, la variatiile generate de mediul economic, de conjunctura internationala si din jurul nostru si bineinteles politica de investitii a companiilpr, nu neaparat una de dividend. Dar ma astept ca sa fie si reasezari in piata atat pentru companii listate, cat si pentru companiile care urmeaza sa ia contact cu Bursa de Valori Bucuresti.”, a subliniat Virgil Zahan.

”Noi avem in mod constant intalniri, doua – trei intalniri pe saptamana cu companii care se gandesc si se uita la bursa ca o alternativa. Problema este de diferenta de opinie, despre cum ar vedea un investitor compania si despre cum isi vede antreprenorul valoarea companiei. Daca lucrurile astea se armonizeaza si cred ca Hidroelectrica a facut un pas important prin evaluarea pe care a adus-o in piata sa reaseze cumva evaluarile investitorilor si ale antreprenorilor vor veni companii noi”, a declarat Virgil Zahan, CEO al Goldring, la panelul Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania din cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

Virgil Zahan, CEO Goldring, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Virgil Zahan, CEO Goldring, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

He is CEO of Goldring for nearly 15 years, one of the most active brokers in the retail segment and in terms of listings on the Bucharest Stock Exchange. In recent years, Goldring has received several awards, with the most significant recognition being the title of „Intermediary of Entrepreneurial Companies at BVB” in the stock segment in 2020 and 2018.

Virgil Zahan has formed a dedicated team for building relationships with companies seeking to attract capital from investors, successfully achieving this for over 20 companies through equity and bond offerings, attracting approximately 40 million euros. As a result, he has become a benchmark for entrepreneurs seeking financing through the capital market.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

Peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor, in conformitate cu factorul de alocare pro-rata de 0,3209762650, calculat pentru transa de retail din cadrul ofertei, potrivit estimarilor casei de brokeraj Goldring.

In urma finalizarii perioadei de oferta, pretul actiunilor Hidroelectrica a fost stabilit la 104 RON/actiune, ceea ce duce valoarea totala a companiei la 46,8 mld. RON pana la momentul listarii, implicand un raport pret/castig (PER) de 9,5, indica analiza Goldring facuta pe baza datelor din IPO-ul Hidroelectrica.

„Oferta a reprezentat un adevarat succes. Subscrierile in valoare de 6,2 mld. de lei arata ca investitorii sunt preocupati de situatia lor financiara si cauta in permanenta sa isi diversifice investitiile”, a declarat Virgil Zahan, CEO al casei de brokeraj Goldring. Acesta adugat ca in perioada urmatoare am putea vedea si o noua emisiune de titluri de stat Fidelis, conform ultimelor declaratii ale reprezentantilor Trezoreriei.

Subscrierile din perioada de discount s-au ridicat la 5,4 mld. RON, depasind cu mult asteptarile, marcand astfel un record al suprasubscrierilor, de peste 413%.

Investitorii de retail care au subscris in primele 5 zile ale oferte publice au beneficiat de un discount de 3% din pretul final de oferta.

Hidroelectrica a anuntat pe 5 iulie ca pretul final de oferta este de 104 RON pe actiune, dupa ce in perioada de subscriere 23 iunie – 4 iulie 2023, pachetul de 17,34% din companie scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea a fost oferit investitorilor institutionali si de retail in intervalul 94 RON – 112 RON, la care se adauga optiunea de supra-alocare care asigura FP un exit total din companie.

BCR, in calitate de membru al sindicatului de intermediere, a anuntat pe 5 iulie 2023 ca, incluzand optiunea de supra-alocare, intreaga participatie de 19,94% din Hidroelectrica detinuta de catre Fondul Proprietatea, din pachetul total IPO de 89.708.177 actiuni, o transa de 80% din actiuni, respectiv 71.766.542 de actiuni, a fost alocata investitorilor institutionali.

Factorul de alocare pro-rata arata ca pentru fiecare 100 de actiuni subscrise, un investitor va primi 32 de actiuni. Initial, conform detaliilor ofertei, investitorilor de retail li s-a alocat o transa de 15% din actiuni, la un preț de 112 RON, iar dupa finalizarea ofertei, investitorilor de retail li s-au alocat un total de 17.941.635 actiuni, reprezentand 20% din numarul total de actiuni oferite.

Incepand cu data de 12 iulie 2023, actiunile Hidroelectrica vor fi disponibile pentru tranzactionare sub simbolul H2O si vor fi incluse in indicele BET al BVB inca de la prima zi de tranzactionare.

Analiza Goldring privind impactul listarii Hidroelectrica asupra pietei locale de capital arata ca investitorii au evaluat atent beneficiile derivate din acest eveniment, respectiv listarea va aduce un influx de capital proaspat, consolidand resursele financiare ale companiei si oferindu-i o baza solida pentru dezvoltare si investitii viitoare. Astfel, în timpul ofertei Hidroelectrica, companiile listate la Bursa de Valori Bucuresti au inregistrat o reactie pozitiva, fapt evidentiat prin cresterea de aproximativ 3,6% a indicele BET.

„Odata cu incheierea ofertei Hidroelectrica, se naste o noua etapa in evolutia companiei. Mai mult, bursa locala castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut in contrast cu mediana unor companii internationale similare si care isi propune o politica de dividende generoasa. In acelasi timp, Bursa de la Bucuresti a castigat deja un numar relevant de noi investitori, care speram sa ramana in piata si sa caute printre oportunitatile pe care aceasta le ofera”, afirma Virgil Zahan.

Listarea Hidroelectrica a insemnat pentru Goldring, si nu numai, cresterea numarului de conturi deschise in randul investitorilor, fiind un indicator al apetitului investitorilor din aceasta perioada. Astfel, in timpul derularii ofertei, sute de noi clienti s-au alaturat Goldring. Conform statisticilor societatii de brokeraj, 68,79% dintre persoanele fizice care au optat pentru deschiderea unui cont de tranzactionare în timpul ofertei Hidroelectrica, sunt de sex masculin, in timp ce 31,21% dintre acestia sunt de sex feminin.

In perioada 23 iunie-4 iulie, clientii Goldring au plasat aproximativ 1.389 de ordine, fiind o dovada clara a increderii si apetitului acestora pentru actiunile Hidroelectrica.

Hidroelectrica, lider in productia de energie in Romania, este o companie controlata de catre statul roman, care detine 80% din actiuni prin Ministerul Energiei. Fondul Proprietatea, actionar minoritar, este unicul vanzator la IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti, in conditiile in care actionarul majoritar nu a participat la IPO si va continua sa controleze Hidroelectrica si dupa listarea acesteia.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA