Arhive etichete: finantare IFC

IFC a anuntat doua acorduri majore cu BRD si dezvoltatorul imobiliar WDP pentru extinderea finantarii cu obiective de sustenabilitate in Romania

International Finance Corporation (IFC), institutie financiara internationala cu un rol – cheie in dezvoltarea economiei locale, a anuntat pe 5 aprilie 2024 doua acorduri majore cu BRD Groupe Societe Generale, respectiv cu dezvoltatorul imobiliar WDP pentru extinderea finantarii sustenabile in Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele doua proiecte – cheie au in vedere sa catalizeze tranzitia catre o economie verde, sa stimuleze incluziunea financiara si cresterea economica sustenabila in Romania si au fost ajuntate in cadrul primei vizite in Romana a lui Makhtar Diop, director general al IFC.

Astfel, IFC se asociaza cu BRD Groupe Societe Generale, una dintre cele mai importante banci din Romania, intr-o tranzactie de transfer sintetic al riscurilor semnificative (SRT), in cadrul careia institutia financiara internationala va furniza o garantie de risc pentru un portofoliu de pana la 700 mil. Euro care cuprinde credite pentru IMM-uri si pentru companii mari. Capitalul eliberat prin SRT, o premiera atat pentru IFC, cat si pentru BRD pe piata din Romania, ii va permite bancii sa acorde credite de pana la 315 mil. Euro pentru finantarea initiativelor legate de clima si a intreprinderilor mici detinute de catre femei.

Tranzactiile de tip SRT sunt instrumente de gestionare a capitalului utilizate pe scara larga de catre bancile europene si, in prezent, de catre bancile nord-americane. IFC a jucat un rol-cheie in introducerea acestora pe pietele emergente, inclusiv in Europa Centrala si de Est (CEE). Resursele de capital eliberate prin astfel de tranzactii pot fi realocate pentru finantarea proiectelor cu efecte puternice de dezvoltare.

De asemenea, IFC a acordat catre Warehouses De Pauw NV (WDP), un fond de investitii imobiliare belgian, un imprumut „verde” de aproximativ 300 mil. Euro pentru a-si extinde portofoliul de active semi-industriale si logistice ecologice si eficiente energetic in Romania. Finantarea include componente legate de sustenabilitate, care stimuleaza WDP sa continue sa isi imbunatateasca agenda schimbarilor climatice, prin cresterea ponderii proprietatilor certificate EDGE (Excellence in Design for Greater Efficiencies) si prin extinderea capacitatii de generare de energie electrica prin instalarea de panouri solare pe acoperisurile cladirilor din Romania.

Imprumutul este finantat cu 150 mil. Euro din fondurile IFC, restul fiind mobilizat de la investitori, inclusiv de la Sumitomo Mitsui Banking Corporation. Totodata, IFC a sprijinit WDP in proiectarea primului sau imprumut legat de sustenabilitate in contextul unui nou cadru de economisire a energiei si de reducere a emisiilor.

„Proiectele anuntate astazi (5 aprilie – n.r.) subliniaza angajamentul IFC de a sprijini Romania sa deblocheze potentialul sectorului sau privat, pentru a promova o dezvoltare sustenabila si incluziva”, a declarat Makhtar Diop, directorul general al IFC. „Prin valorificarea instrumentelor de finantare inovatoare si prin parteneriate cu guvernul si sectorul privat, ne propunem să imbunatatim infrastructura de afaceri a tarii, sa stimulam initiativele privind schimbarile climatice si sa oferim noi oportunitati intreprinderilor mici detinute de femei.”

Pentru tranzitia catre o economie verde a Romaniei sunt necesare investitii de doua ori mai mari decat in alte tari europene (7% din PIB pe an, fata de o medie de 4%), doar 1,6% din creditele acordate de catre banci fiind alocate in prezent proiectelor ecologice.

IFC are in România cea mai mare expunere din Europa, cu un portofoliu de 2,1 mld. USD, si a zecea cea mai mare expunere la nivel global, cu peste 7 mld. USD investiti in diverse sectoare din 1991 pana acum. Sumele angajate de IFC in acest an fiscal se ridica la un nivel record de 1,5 mld. USD, din care 1,1 mld. USD mobilizate de la investitori, completate de consiliere pentru a accelera tranzitia ecologica.

IFC a sprijinit un prim val de privatizari si noi concesiuni in telecomunicatii, sectorul bancar si industria prelucratoare, cand accesul la pietele financiare internationale era limitat. De asemenea, a structurat primul proiect de parteneriat public-privat in domeniul apei din tara, care a imbunatatit semnificativ accesul la apa in Bucuresti. 

IFC pregateste un pachet de finantare de 150 mil. Euro pentru a sustine achizitii ale platformei de investitii imobiliare Lion’s Head pe pietele din Romania si Bulgaria

International Finance Corporation (IFC) intentioneaza sa acorde un pachet de finantare de 150 mil. Euro platformei de investitii imobiliare Lion’s Head  pentru a sustine achizitii ale acestui investitor pe pietele din Romania si Bulgaria, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Institutia financiara internationala urmeaza sa discute pe 27 octombrie 2023 aprobarea pachetului de finantare cu obiective de sustenabilitate pentru Lion’s Head, platforma de investitii controlata de catre investitorul sud-african Old Mutual Limited si grupul bulgar de real estate AG Capital Group, fondat de catre Christo Iliev.

Pachetul de finantare este structurat din trei componente – un imprumut senior garantat pe termen lung de 45 mil. Euro din partea IFC la care se adauga o alta facilitate de credit senior garantat pe termen lung de 65 mil. Euro in cadrul programului sau Managed Co-Lending Portfolio Program (MCPP), prin care investitori institutionali pot participa cu capital la portofoliul de imprumuturi al IFC destinat pietelor emergente. De asemenea, din pachet mai face parte si o optiune privind instrumente de titluri convertibile in actiuni de 40 mil. Euro din partea IFC.

Finantarea pentru platforma de investitii imobiliare Lion’s Head urmeaza sa fie directionata catre achizitia de active generatoare de venituri si dezvoltarea de noi proiecte in sectorul de logistica si de spatii industriale (in valoare de 140 mil. Euro), cat si pentru refinantarea partiala si renovarea portofoliului de birouri (in valoare de 110 mil. Euro).

Proiectele vizate se afla in Bucuresti si Sofia, respectiv in zonele invecinate acestora, precum si in alte locatii – cheie din Romania si Bulgaria, conform reprezentantilor IFC. Dezvoltarea portofoliului face parte din strategia de extindere a platformei imobiliare pe pietele din Europa Centrala si de Est.

Lion’s Head are in portofoliu ansamblul de birouri Oregon Park din nordul Bucurestiului. In ansamblu, platforma imobiliara Lion’s Head are un portofoliu de active de circa 350 mil. Euro, arata datele publicate de catre companie.

Compania imobiliara a anuntat pe 1 august 2022 ca a numit-o pe Alina Necula, care anterior a lucrat pentru Globalworth si Immofinanz, pe pozitia de Country Manager Lion’s Head Romania.

IFC si EBRD pregatesc 90 mil. euro pentru noul fond de investitii regional ridicat de catre Enterprise Investors. Managerul polonez de capital privat strange circa 450 mil. Euro pentru noi tranzactii cu firme din Romania si din alte piete din Europa Centrala si de Sud-Est

International Finance Corporation (IFC) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) pregatesc investitii de capital de pana la 90 mil. euro pentru noul fond de investitii regional pe care il ridica managerul polonez de capital privat Enterprise Investors, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Enterprise Investors strange acum bani de la investitori pentru fondul de investitii Enterprise Investors Fund IX, a carui capitalizare – tinta este de 450 mil. euro.

IFC se pregateste sa aprobe pe 2 mai 2023 un angajament de investitii in valoare de pana la 40 mil. Euro pentru noul fond de investitii al Enterprise Investors, care va avea ca arie de investitii companii din Polonia, Romania si alte piete din Europa Centrala si de Sud – Est.

Fondul de investitii domiciliat in Luxemburg va viza companii de talie medie din sectoare precum retail, comert electronic, bunuri de consum, platforme online de plati, servicii medicale private, produse industriale sau IT.

EBRD a aprobat deja pe 9 martie 2022 un angajament de investitii in valoare de pana la 50 mil. Euro pentru noul vehicul de investitii, care isi propune sa faca investitii de capital si quasi – equity in regiune. Instrumentele de investitii quasi – equity permit investitorilor financiari sa apeleze la angajamente de investitii care ofera un risc mai ridicat decat o facilitate de imprumut senior, insa un risc mai scazut fata de investitia in actiuni ale companiei – tinta. Instrumentele quasi – equity pot fi structurate sub forma unor datorii, uneori acestea pot fi convertibile in actiuni, sau sub forma de actiuni preferentiale.

Cei doi mari investitori institutionali internationali vor asigura circa 20% din banii necesari noului fond de investitii al Enterprise Investors. Acesta a strans in istoricul sau pana acum 9 fonduri de investitii in 32 de ani pe piata din regiune, perioada in care a investit 2,2 mld. Euro in 153 de companii si a realizat 136 de exit-uri, fiind cel mai vechi si unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est.

Ultimul fond de investitii ridicat de catre Enterprise Investors, Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), a anuntat in 2017 ca a incheiat procesul de strangere de capital de la investitori, ajungand la o capitalizare totala de 498 mil. Euro, peste tinta propusa de 450 mil. Euro, printre investitorii sai Limited Partners cea mai mare pondere avand-o cei europeni (circa 60%), urmati de investitorii din SUA (circa 30%), respectiv alte institutii financiare globale cu o pondere de 10%. De la EBRD, fondul de investitii PEF VIII a atras 25 mil. Euro, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In Romania, Enterprise Investors a vandut in vara anului 2022 afacerea cu jucarii Noriel si nu mai are companie in portofoliul local, dar a semnalat ca este interesat sa faca noi tranzactii in companii de aici.

De istoricul Enterprise Investors in Romania este legata cea mai mare vanzare realizata vreodata de catre un fond de investitii in sectorul local de retail dupa semnarea vanzarii Profi in 2016 catre MidEuropa, dar si investitii in Orange Romania (liderul local al pietei de telefonie mobila), Siveco (IT), Macon Deva (materiale de constructii) sau Noriel (jucarii).

Si alti manageri de private equity activi in Romania si-au anuntat intentia de a ridica noi fonduri de investitii cu focus regional, printre acestia Innova Capital care cauta capital de 350 mil. euro pentru Innova 7, Accession Capital Partners care a strans angajamente de investitii de 150 mil. euro pentru noul fond regional Accession Mezzanine Capital V (AMC V) ce are ca tinta capital total de 300 mil. Euro, in timp ce Abris Capital Partners sau Morphosis Capital au anuntat ca vor fi in 2023 in fundraising pentru noi platforme de investitii.

La acestia se adauga si alti manageri de capital privat care participa la programul de 400 mil. Euro destinat capitalizarii de noi fonduri de investitii prin PNRR, pentru care a fost mandatat Fondul European de Investitii (EIF).

ifc iulius main

Grupul lui Iulian Dascalu strange finantari de circa 200 mil. euro de la IFC, banci si investitorii sud-africani. Bancherii au majorat in acest an creditul sindicalizat acordat grupului Iulius la 300 mil. Euro. Cine sunt investitorii care pariaza pe proiectul de 2,9 mld. euro din Bucuresti

Lasă un răspuns

International Finance Corporation (IFC), bratul de investitii din grupul Bancii Mondiale, intentioneaza sa aprobe pe 20 noiembrie 2020 un pachet de finantare de pana la 140 mil. Euro pentru ridicarea a doua imobile de birouri la Iasi de catre dezvoltatorul roman Iulian Dascalu, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata imobiliara locala, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul vizeaza livrarea a peste 100.000 mp de birouri catre firme din sectorul de IT&C, alaturi de restaurante si spatii de retail si este o investitie estimata la 231,9 mil. Euro, ca parte a strategiei de investitii ce are in vedere extinderea si dezvoltarea proiectului Palas.

Omul de afaceri Iulian Dascalu a ridicat in acest an miza pe piata imobiliara din Romania. Pe partea de finantare a portofoliului sau, grupul controlat de catre Iulian Dascalu si asociatul sau, Atterbury Europe, a semnat in aprilie 2020 o noua majorare a creditului sindicalizat pana la aproape 300 mil. Euro cu sindicatul format din BCR, Erste Group Bank AG Viena, UniCredit SpA Milano, UniCredit Bank Romania, Raiffeisen Viena, International Investment Bank, OTP Bank Romania si Banca Transilvania, conform ultimelor date disponibile.

Imprumutul sindicalizat initial, in valoare de circa 219,6 mil. euro, a fost contractat pe 21 decembrie 2016 de la grupurile bancare Erste si UniCredit. Ulterior, acest imprumut a fost majorat cu o noua facilitate de 68,1 mil. euro, iar sindicatul de banci s-a largit prin cooptarea unor creditori noi. In aprilie 2020, facilitatea B a creditului a fost majorata din nou, pe fondul nevoilor de finantare a dezvoltatorului imobiliar astfel ca imprumutul sindicalizat a ajuns la o valoare totala de circa 297 mil. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, investitorul financiar sud-african RMH a anuntat ca a contribuit cu o finantare de circa 50 mil. Euro catre Atterbury Europe, destinata proiectului de investitii estimat la circa 2,87 mld. Euro, pe care Iulius Group a anuntat ca doreste sa il dezvolte in Bucuresti pe terenurile de 46 hectare din zona Romexpo ale Camerei de Comert si Industrie din Romania. Proiectul vizat in Bucuresti, care arata pe hartie cea mai mare investitie din istoria pietei imobiliare romanesti, a fost puternic contestat de catre unii dintre competitorii sai directi precum NEPI si Prime Kapital, ce sustin ca o astfel de investitie trebuia atrasa in urma unui proces competitiv la care sa poata participa si alti investitori si nu atribuita direct grupului lui Dascalu.

Numai aceste trei miscari recente mobilizeaza inca 200 mil. Euro pentru finantarea proiectelor din portofoliul grupului Iulius.

Iulian Dascalu a ajuns unul dintre cei mai puternici jucatori de pe piata imobiliara locala, reusind sa obtina sprijinul bancilor si al institutiilor financiare internationale pentru finantarea proiectelor sale de mari dimensiuni, sa se asocieze cu investitori de talie internationala si sa isi arate influenta in cercurile inalte ale puterii.

Camera Deputatilor a votat in septembrie 2020 cu o larga majoritate proiectul de lege care prevede transferul gratuit din proprietatea statului roman a terenurilor din complexul expozitional Romexpo Bucuresti catre Camera de Comert si Industrie a Romaniei.

La nivel strategic, modelul de crestere ales de Iulian Dascalu s-a bazat pe dezvoltare organica in timp ce alti mari jucatori de profil precum NEPI, Globalworth, AFI, CTP sau Dedeman au apelat pentru completarea portofoliilor proprii si la achizitii de proiecte, care au generat cele mai mari tranzactii din piata imobiliara locala.

 

Ce finanteaza IFC

Proiectul de investitii al lui Iulian Dascalu propus pentru finantare catre IFC este estimat la 231,9 mil. Euro, din care 92,8 mil. Euro reprezinta capital ce va fi pus la dispozitie de catre sponsorul proiectului, in speta Iulius Holding SRL.

Cea mai mare parte a proiectului, aproximativ 60% din valoarea estimata, urmeaza sa fie acoperita din finantare externa.

Astfel, pachetul de finantare externa de 139,1 mil. Euro cuprinde in prima faza a proiectului un imprumut senior de pana la 28,2 mil. Euro din partea IFC, un credit sindicalizat de pana la 23,8 mil. Euro, la care se adauga inca o facilitate de credit senior de pana la 20,3 mil. Euro din partea IFC in calitate de entitate de implementare pe platforma sa Managed Co-Lending Portfolio Program (MCPP), prin care investitori institutionali pot participa cu capital la portofoliul de imprumuturi al IFC destinat pietelor emergente.

Pentru a doua faza a proiectului derulat de catre grupul Iulius, pachetul de finantare este format dintr-un imprumut senior de pana la 27,1 mil. Euro din partea IFC, o componenta de pana la 20,3 mil. Euro provenind dintr-un credit sindicalizat, respectiv o facilitate de imprumut senior de pana la 19,5 mil. Euro din partea IFC in calitate de entitate de implementare a programului sau MCPP, care implica si capital din partea investitorilor institutionali.

Toate finantarile care fac parte din pachetul total de 140 mil. Euro aflat pe masa IFC au o maturitate de 10,5 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul senior plaseaza creditorul intr-o pozitie privilegiata fata de alte ranguri de creditori ai firmei imprumutate si ii permite finantatorului ca apoi sa imparta expunerea catre alti investitori.

Proiectul de la Iasi, parte a polului de dezvoltare urbana Palas, prevede pentru prima faza ridicarea unui imobil cu o suprafata inchiriabila bruta de circa 60.000 de metri patrati, iar in faza a doua dezvoltarea unui turn de birouri cu o suprafata inchiriabila bruta de circa 46.000 de metri patrati. La parterul celor doua cladiri de birouri, planul prevede restaurante si spatii de retail.

Pentru prima faza a proiectului, imprumutul urmeaza sa fie contractat de catre Palas Campus SRL, un vehicul de investitii special creat pentru proiect (SPV) ale carui actiuni sunt impartite in mod egal de catre Iulian Dascalu si Iulius Holding SRL, acelasi tipar de infiintare a unui vehicul special de proiect fiind prevazut si pentru a doua faza a proiectului.

Prima faza a demarat in primul trimestru din 2020 si are 2 ani ca termen de finalizare, in timp ce faza a doua a proiectului este programata sa inceapa in primul trimestru al anului viitor si are o durata de executie estimata la 30 de luni, ceea ce inseamna ca proiectul ar urma sa fie livrat in piata in a doua parte a anului 2023.

Iulius Holding SRL administreaza un portofoliu format din aproximativ 16 proprietati, care i-au conturat lui Iulian Dascalu profilul de dezvoltator de poli de dezvoltare urbana prin mixuri multifunctionale, formate in special din proiecte de centre comerciale si de birouri, in orase mari precum Iasi, Cluj-Napoca si Timisoara.

 

Cine sunt investitorii in proiectele grupului Iulius

 

Modelul de crestere ales de Iulian Dascalu prin dezvoltarea de proiecte imobiliare de mari dimensiuni se bazeaza pe finantarea atrasa din partea bancilor, insa expunerea acestora este limitata. De aceea, jucatorii din industria imobiliara pe masura ce isi maresc portofoliul de proprietati au nevoie sa isi diversifice sursele de finantare si apeleaza si la alte instrumente precum emisiuni de obligatiuni, listari pe bursa, majorari de capital sau asocieri prin aportul de fonduri proaspete din partea unor investitori noi.

Dupa ce a atins o masa critica, grupul lui Iulian Dascalu a ajuns in 2017 sa se asocieze cu Atterbury Europe, o platforma de investitii creata in 2014 de catre grupul sud – african Atterbury alaturi de alti investitori privati dornici sa obtina randamente superioare de pe urma oportunitatilor aparute pe pietele emergente din Europa.

Atterbury a fost fondat in 1994 de catre Louis van der Watt si Francois van Niekerk pentru dezvoltarea unei retele de centre comerciale, proiecte rezidentiale si imobile de birouri in Africa de Sud, in restul continentului african si, mai recent, in Europa.

Romania, ca si alte piete din Europa, a atras in ultimii ani investitori puternici din Africa de Sud precum Naspers (proprietarul platformei de comert electronic Emag), NEPI, Glowthpoint, MAS REI. Romania are o pondere de 58% din valoarea portofoliului Atterbury Europe.

Dupa asocierea in cote egale cu grupul lui Iulian Dascalu, Atterbury Europe a fost nevoita in 2018 sa isi rascumpere un pachet de 50% din propriile actiuni de la Steinhoff International.

Pentru a-si consolida capitalul, Atterbury Europe a atras in 2019 pe investitorul sud-african Pareto, care a investit circa 250 mil. Euro sub forma unor imprumuturi date ca actionar si preluarea unei participatii de 25% in Atterbury Europe. Pentru pachetul de 25% din Atterbury Europe, cumparatorul Pareto Limited a subscris 100 mil. euro, conform unor date facute publice.

Pareto este detinut in proportie de 76% de catre cel mai mare fond de pensii din Africa, Government Employees Pension Fund (GEPF) din Africa de Sud, care este administrat de catre Public Investment Corporation, administrator de active controlat de catre statul sud-african.

Conform unor date publicate anterior, GEPF s-a aflat printre investitorii si in alte grupuri sud-africane de investitii active in Romania, printre care NEPI, Growthpoint (actionar al Globalworth) sau MAS REI.

Un rol-cheie in proiectele Atterbury il joaca investitorul financiar sud-african RMB Holdings Limited (RMH), care este investitor direct in Atterbury, detine o participatie directa in Atterbury Europe, este co-investitor cu Atterbury Europe in Romania si a catalizat atragerea fondului de pensii GEPF ca actionar in Atterbury Europe.

RMH Property detine o participatie de 27,5% in Atterbury, respectiv un pachet de actiuni de 37,5% din Atterbury Europe, asociatul lui Iulian Dascalu.

Atterbury Europe detine 50% din Atterbury Romania.

Atterbury Europe este un partener strategic pentru RMH in ceea ce priveste investitiile din estul Europei (Romania, Serbia, Cipru), iar Iulian Dascalu este considerat un partener crucial, bine conectat, pentru piata imobiliara din Romania. RMH, ca si alti investitori sud-africani, este atras de costurile scazute de finantare si de randamentele superioare de investitii din proiectele de pe pietele emergente din Europa.

Pentru proiectul estimat la 2,87 mld. Euro pe care Iulian Dascalu intentioneaza sa il dezvolte in Bucuresti pe platforma Romexpo, RMH a venit cu un aport de capital de 50 mil. Euro sub forma de imprumut catre Atterbury Europe, si care, potrivit unor conditii clare stabilite, ar urma sa fie convertit in actiuni in cadrul proiectului.

RMH pariaza ca proiectul grupului Iulius din Bucuresti va aduce o rata interna de rentabilitate a investitiei de minim 12,5% in euro si un randament al investitiei (yield) in cash de peste 10%.

RMH isi are originile intr-un grup de investitii fondat si dezvoltat de catre oamenii de afaceri Gerrit Ferreira, Laurie Dippenaar, Paul Harris si Johann Rupert. RMH este listat pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud).