Arhive etichete: Catalyst Romania

Sursa foto: MIRSANU.RO

Marius Ghenea, Catalyst Romania: Cel mai profitabil exit l-am facut cu Green Horse Games catre Tencent, unde multiplul fata de capitalul investit de noi in companie a fost de cateva zeci de ori mai mare. La fondul Catalyst 1, dupa 6 exituri avem un multiplu de peste 4x fata de capitalul investit ceea ce ne confirma ca este un fond de succes. Ce minusuri sunt in ecosistemul antreprenorial din Romania

“La noi nefiind un family office, ci o companie de investitii fie ca ii spunem private equity sau venture capital pana la urma clasa de active este aceeasi si, majoritatea, daca nu toate, merg pe ideea de fond cu o durata limitata de pana la 10 ani. Si atunci 10 ani suna confortabil pentru ca poti sa sari peste aceste perioade de criza si este foarte important acest confort pentru ca, si daca intri intr-o asemenea perioada poate nepotrivita in sensul ca tu ai intrat pe un varf si te duci la vale, ai posibilitatea si ai si fonduri suplimentare – ceea ce numim <<dry powder>> sau abilitatea de follow on astfel incat sa sustii companiile in continuare sa treaca puntile peste acele crize si apoi pe o revenire, poti sa faci un exit foarte bun”, a declarat Marius Ghenea, Managing Partner al managerului de fonduri de venture capital Catalyst Romania,  la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024, eveniment organizat pe 5 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital, real estate si NPL din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

“Dar toata povestea asta nu este foarte bine sustinuta de realitatea faptului ca investitiile se fac de fapt ca investitii initiale in primii 5 ani ai fondului. Deci s-ar putea sa ai o investitie in anul 5 oricum trebuie sa o finalizezi ca exit in anul 10, eventual cu mici extensii de 1 – 2 ani cum este tipic la fondurile de investitii. Cu alte cuvinte, nu exista nicaieri in cartea noastra sa putem sa stam 10 – 11 – 12 ani intr-o companie. Nu avem cum sa facem acest lucru din motive tehnice, contractuale si atunci orizontul nostru de timp este un pic mai limitat intr-adevar in niste perioade si stadii de dezvoltare mai incipiente ale companiilor in care cresterea ar putea sa fie mai accelerata decat in later stage, in stadii ulterioare”, a adaugat acesta.

“Si atunci incercam sa capitalizam pe aceasta crestere potentiala foarte rapida a companiilor intr-o perioada de 3 – 5 ani si atunci sa realizam un exit”, a continuat Marius Ghenea.

“In ceea ce priveste perspectiva de vanzare – cumparare in 2024, eu am o abordare destul de ingusta sectoriala pentru ca suntem un fund manager care face investitii numai in tehnologie si in companii de tip tech enabler sau tech services”, a precizat reprezentantul Catalyst Romania.

Managerul de capital de risc administreaza in acest moment doua fonduri de venture capital – Catalyst 1 si Catalyst 2.

Cate exituri au fost facute din fondul Catalyst 1?

“Sase”, a raspuns Marius Ghenea.

Care a fost cel mai profitabil exit pana acum din punct de vedere al randamentului?

“Asa cum se intampla in aceasta zona de venture capital careia noi ii spunem <<early growth early expansion>> (crestere timpurie, expansiune timpurie, n.r.), unde companiile difera semnificativ ca venituri, traseu si multipli pe diverse verticale din industrie. Cel mai bun exit pe care l-am realizat a fost catre Tencent pentru o companie romaneasca de jocuri Green Horse Games si acel multiplu a fost in zeci de ori fata de capitalul investit”, a punctat reprezentantul Catalyst Romania.

“Daca iau o medie pe capitalul investit a multiplilor obtinuti din aceste exituri probabil suntem undeva peste 4x, care cred ca este un multiplu foarte bun si care reconfirma ca acest prim fond de venture capital romanesc este un fond de succes si ne-ar ajuta cumva ca experienta sa mergem mai departe catre fondul 2, unde asteptam rezultate si mai bune”, a subliniat Marius Ghenea.

“La noi, 2024 a fost bun pe ambele parti (si la vanzare, si la cumparare, n.r.). Mi-e greu sa spun ca am facut mai multe exituri sau mai multe investitii – exituri din primul fond, investitii din al doilea fond pentru ca acestea sunt stadiile in care se afla cele doua fonduri “, explica acesta.

“Catalyst Romania fondul 1 – primul fond de VC din Romania, de fapt, un fond foarte mic atunci cand a fost infiintat si cu greutate, cu initiativa JEREMIE, cu 11 – 12 ani in urma, cu 15 mil. Euro deci o capitalizare foarte mica si totusi un fond care a reusit sa faca performanta. Mai mult de jumatate din companii sunt realizate déjà ca exituri, altele partial sau din diverse alte incasari de tip dividend, alte venituri care au fost obtinute de catre fondul 1. Suntem déjà cu un DPI (bani distribuiti din exituri catre investitorii in fond – n.r.) fata de capitalurile investite de investitorii LP nostri din fond semnificativ peste 1x si avem in continuare active de vandut, de realizari ca si exituri”, sustine reprezentantul Catalyst Romania.

“Fondul 1 pentru a fost un fond mic pentru ca investitiile au inceput destul de greu, pentru ca atunci in 2012 – 2014 cand am inceput investitiile totusi zona de VC si relatia cu antreprenoriatul romanesc era foarte neclara, cumva blurata. Intr-un fel e bine sa fii <<first mover>> (pionier, n.r.) dar, in acelasi timp a insemnat foarte multa educatie pentru antreprenori, au fost companii langa care am stat alaturi 3 – 4 ani pana am reusit sa investim pentru ca trebuia noi sa ne asiguram ca facem investitia potrivita si ei sa se asigure ca iau alaturi un investitor financiar de care de multe ori antreprenorii din diverse motive obiective sau subiective se tem”, a adaugat acesta.

“Cu privire la exiturile din anul acesta, Smart Bill a fost un exit excelent si o companie care a performat extraordinar – o companie care este déjà aproape integral detinuta de catre compania norvegiania Visma, o companie de zeci de miliarde ca si evaluare. Noi am finalizat ultima transa anul acesta pe o structura de earn out, deci din perspectiva randamentului a fost un randament excelent pentru ca este o companie care a crescut de vreo 20 de ori ca si cifra de afaceri si infinit mai mult din perspectiva profitabilitatii pentru ca era brean even bootstrapped cand am investit. Anul trecut au facut vreo 4 mil. Euro EBITDA”, a detaliat Marius Ghenea.

“Apoi am facut exit la Vola, unde tranzactia s-a facut cu un private equity semnificativ din regiune, Resource Partners. Si la SmartBill, si la Vola, ca profil de investitie, desi noi investim de multe ori in companii care se duc global in aceste cazuri vorbim de companii pe care le numim <<local champions>> pentru ca ambii sunt lideri de piata incontestabili in zona lor de activitate, Smart Bill pe facturare electronica si cloud business processes, iar Vola pe online travel”, a precizat acesta.

“Si, nu in ultimul rand, am avut exit din 123FormBuilder o companie din Timisoara care vinde in peste 100 de tari din lume, care a crescut de peste 10 ori in intervalul de timp in care am investit noi acolo cu care am reusit sa facem un exit 100% catre Kiteworks – un unicorn din Sillicon Valley foarte bine finantat, cu ultima runda de finantare care este o runda de growth a fost de aproape jumatate de miliard de dolari”, a adaugat reprezentantul Catalyst Romania.

“Au fost 3 exituri importante pentru noi pentru ca dau substanta si dau randament investitorilor dintre care majoritatea au mers alaturi de noi incepand cu EIF, apoi Banca Transilvania au mers in fondul 2”, afirma Marius Ghenea.

“Pe fondul 2 am continuat sa facem investitii, am anuntat doua investitii noi, dar in acelasi timp ce este mai putin vizibil am mai facut 2 investitii de tip follow on in runde mai mari in companii existente sau runde interne prin care am sustinut in continuare cu finantare dezvoltarea lor in vederea fie a unei runde mai mari in 2025 – 2026, fie a unui exit in 2025 – 2026 si aceste investitii sunt Adapta Robotics si Leanpay, un lider de piata regional pe zona BNPL (buy now pay later, lb. eng.)”, a mentionat Ghenea.

“Acum am participat la Leanpay la o runda destul de mare de 10 mil. Euro cu co-investitori cu acelasi profil (…) In aceasta companie putem sa vorbim despre credite de consum digital 2.0 sau 3.0”, a adaugat acesta, care a vorbit de intoarcerea intr-un sector in care in urma cu doua decenii a participat la vanzarea consumer finance-ului Credisson, un spin-off din retailerul Flanco, catre Cetelem, divizia specializata a gigantului francez BNP Paribas.

“Am facut un exit cand Oresa investea in Somaco.  Am finalizat exitul din VikingProfil catre Pruszynski – cea mai mare companie din Polonia, pe care l-am facut pe 31 august 2018, cu cateva zile inainte de povestea cu Lehman Brothers si, probabil, ca, daca nu ne incadram – apropo de momente, de oportunitate – nu s-ar mai fi facut niciodata tranzactia respectiva si fiind o companie antreprenoriala romaneasca, cu posibilitati limitate de sustinere, probabil ar fi avut niste probleme foarte mari pentru ca dupa toamna lui 2008 au fost multe companii din zona de materiale de constructii care au intrat in insolventa, faliment”, afirma Marius Ghenea, antreprenor in serie, dar si un experimentat investitor de tip business angel.

“Cornel Marian (Oresa) este unul dintre investitorii nostri importanti din al doilea fond Catalyst”, a punctat Marius Ghenea pe marginea relatiei speciale care ii leaga pe cei doi investitori inca din vremea in care Oresa era actionar majoritar, iar Ghenea actionar minoritar si CEO al retelei de retail Flanco, business al carui istoric este legat de antreprenorul Florin Andronescu.

Cum arata climatul local de startup-uri, ce slabiciuni au antreprenorii romani si ce este de remarcat cand ii punem in oglinda cu antreprenorii din alte piete, a intrebat Adrian Mihalcea, Director Deal Advisory al firmei de consultanta Forvis Mazars Romania.

“Avem sansa de a lucra cu colegi dintr-o zona mai larga, avem colegi la Budapesta, Varsovia, Helsinki, Luxemburg si vedem ce se intampla cel putin la nivelul CEE din perspective investitiilor early stage.”, a raspuns Marius Ghenea.

“Noi investim intotdeauna in companii care sunt in faza de post-revenue, deci in faza de generare de venituri cu o tractiune, care au validat produsul pe piata”, explica acesta.

“Ce vedem ca plusuri si minusuri ale ecosistemului antreprenorial de la noi?! (…) Probabil ca una dintre problemele pe care le vedem la antreprenorii, fondatorii romani de start-up-uri e lipsa de suficienta ambitie pentru scalare, crestere exponentiala, pentru crestere semnificativa”, a punctat Marius Ghenea.

“Si cumva noi suntem intr-o pozitie in Romania care e un fel de <<self fullfiling prophecy>> (profetie auto-implinita, n.r.) pentru ca in momentul in care Romania este cam cea mai mare piata de consum inafara de Polonia in zona Europei Centrale si de Est se creeaza acest confort antreprenorial ca se pot face multe afaceri care sa adreseze piata romaneasca. Si asta nu este un lucru rau, unul din succesele importante pe care le-am realizat ca investitii si respectiv exituri au fost in asemenea lideri locali, dar pe piete si in sectoare selectate in care acest leadership local poate sa fie aparat, sa fie sustinut”, noteaza acesta.

“Pentru ca in alte zone este un business care se bazeaza pe crestere, este destul de globalizat si in care nu poti sa iti aperi aceste bariere locale. In plus problema cu afacerile locale este ca in momentul in care vine un asemenea ciclu, evident ca ele vor suferi mai mult decat in zona noastra de activitate mai mult decat business-urile care adreseaza business-uri internationale pentru ca acelea pot sa mearga in continuare de obicei cu SaaS, produse digitale, aplicatii catre piete mai mari si eventual cu alte dinamici mai bune decat sa zicem ca ar putea sa aiba piata romaneasca in 2025 pentru ca si eu am niste aprehensiuni legate de Romania din punct de vedere economic in 2025.”, a continuat Marius Ghenea.

“Noi folosim mereu exemplul estonian. Acolo iata cum nevoia si minusurile pietei locale genereaza oportunitati antreprenoriale pentru ca acolo un antreprenor de start-up nu se poate gandi sa porneasca un business in piata locala pentru ca este o piata de 1,4 milioane de oameni extrem de mica, fara posibilitati de scalare si o piata care ar putea sa fie neviabila pentru multe dintre initiativele antreprenoriale de tip startup tehnologic. Imaginati-va daca Bolt sau Skype ar fi ramas numai in Estonia ca sa dau doar doua exemple de megaunicorni generate de Estonia”, a subliniat el.

“In momentul in care antreprenorii nu au alta sansa decat sa gandeasca nu neaparat global, ci regional sau international, este o premisa mai buna pentru start-up-uri cel putin si noi incurajam aceasta gandire”, a adaugat reprezentantul Catalyst.

“Al doilea lucru tine de ecosistem. Este faptul ca in continuare desi 2024 a fost indiscutabil cel mai bun an dintotdeauna din Romania in ceea ce priveste disponibilitatea de capital pentru zona de startupuri din CEE pentru ca vorbim déjà de mai multe fonduri – EGV 2, Gapminder 2, si noi cu fondul 2 al Catalyst Romania suntem in perioada de investitii initiale, cand punem impreuna aceste commitment-uri (angajamente de capital) vorbim de cateva sute de milioane de euro disponibile in momentul de fata pentru zona de VC. Nu inseamna ca acesti bani au fost si investiti care e o problema ce se discuta in mediu PE & VC din intreaga Europa ca suntem la un maxim al disponibilitatilor de capital, al commitment-urilor  pe PE si VC, dar aparent inca la un minim din perspectiva disbursement-ului, al alocarii si al punerii acelor fonduri in pietele europene. Si aici e si cazul Romaniei”, nuanteaza Marius Ghenea.

“Ce lipseste si mai mult Romaniei este acea finantare nici macar de 500.000 euro sau 2 mil. Euro, ci cea de cateva zeci de mii de euro pana la 100.000-200.000 euro pentru ca dupa anumite programe de accelerare equity care au fost facute pe initiative post – JEREMIE (program derulat sub <<umbrela>> EIF, n.r.), au fost accelerate s.a.m.d. cu cativa ani in urma, acum nu avem niciun fel de finantare de asa ceva si aceasta finantare este absolut necesara. Vorbim de finantarea de accelerare. In acest moment nu exista niciun accelerator real cu finantare equity in Romania. Este programul de la ADR Vest din Timisoara, care imi doresc sa fie un accelerator de succes, dar e destul de complicat pentru ca e facut pe fonduri europene si cu niste limitari teritoriale si de sectoare”, a continuat el.

“Aici cea mai buna interventie este una guvernamentala sau europeana, mai ales ca in zona de inceput riscurile sunt semnificative. Daca nu ai commitment-uri probabil vei pierde bani din activitatea respectiva si aici ar trebui sa vina interventia publica asa cum se intampla in Franta, UK, Germania, in toata UE nu neaparat pe ideea <<hai sa dam la toata lumea sa vedem ce iese>>. Daca la baza piramidei nu alocam niste fonduri, pentru acesti antreprenori va fi foarte greu sa crestem mai departe sa investim sume mici de 200.000 – 300.000 si sa trecem la nivelul urmator si sa ajungem la companii care sa poata sa fie investite de fonduri VC reale cu sume de 500.000 – 2 mil. si apoi sa creasca pentru a genera acei unicorni pe care si-i doreste toata lumea”, a punctat Marius Ghenea.

“Aici, pe langa interventia publica, avem si interventia privata si aici suntem mandri ca una dintre investitiile in care am investit si continuam sa investim este Seedblink, cea mai importanta platforma de equity crowdfunding (finantare participativa, n.r.) si asta e o solutie foarte buna de a mobiliza capital de la investitori de de obicei tip retail”, a mai spus Marius Ghenea, Managing Partner al Catalyst Romania,  la panelul Private Equity & Venture Capital al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024 sunt KRUK RomaniaForvis Mazars Romania si NNDKP si are sprijinul Supporting Partners din partea DatasiteAxFinaKapital Minds, Dentons, Sancons Capital & Investment, Bursa de Valori Bucuresti si Vetimex Capital.

 

Citeste seria integrala de articole MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024. “In a storm it’s pretty hard to stay dry”. Lichiditatea din pietele private si din pietele publice va fi afectata de “furtunile” din comertul global, ceea ce va impune schimbarea si adaptarea strategiilor jucatorilor la noul mediu de piata. Ce tendinte modeleaza tranzactiile M&A si de finantare ale investitorilor strategici, ale fondurilor de PE & VC si ale companiilor antreprenoriale. Ce asteptari au investitorii pe pietele de capital, real estate si NPL pentru 2025

 

Valeriu Binig, PPC Group: PPC a depasit pana acum 2 mld. Euro investitii pe piata de energie din Romania. Vom vedea in sector un flux de capital, intrebarea este cum va fi el ridicat. Pe fondul evolutiilor impredictibile din piete, project finance incepe sa fie sub semnul intrebarii ca tip de finantare si atunci se prefera corporate finance

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti: Ne mutam treptat dintr-o lume globala catre una mai locala, in care bursele si fondurile de investitii vor avea un rol mai important. Bursele sunt suficient de mature ca sa preia sarcina de exit a fondurilor de private equity din companii. Pe bursa de la Bucuresti vor continua sa vina pe termen scurt emisiuni de obligatiuni corporate si emitenti non-bancari 

 

Ciprian Dascalu, BCR: Dobanzile pentru companiile din Romania sunt mai mici decat in Ungaria si mai mari decat in Polonia. Ne asteptam sa performeze in anii urmatori sectoarele cu o cerere inelastica sau mai putin elastica din perspectiva consumatorilor

 

Razvan Butucaru, Forvis Mazars: Estimam piata de M&A din Romania pentru 2024 la un volum de 100 – 120 tranzactii si ne asteptam sa se inchida ca valoare pana undeva la 2,5 mld. Euro. Observam un apetit mai scazut al investitorilor fata de tichetele mari si foarte mari, explicabil in contextul general economic si geopolitic

 

Bill Watson, Value4Capital: Pentru ca activitatea de strangere de noi fonduri private equity din CEE a fost modesta, va fi mai putin capital de investit si va fi o concurenta mai mica pe tranzactii. Dezvoltarea pietei de leverage pentru a sustine tranzactiile fondurilor de private equity va deveni mai importanta. “Suntem intr-o piata in care nu a fost nicio scanteie tranzactionala”

 

Ionut Lianu, CEC Bank: Ne dorim ca urmatoarea emisiune de obligatiuni sa o facem intr-un format verde sau ESG. Tichetul de bonduri de 300 mil. Euro pe care l-am emis este unul minim pentru fondurile care acopera regiunea noastra

 

Dan Farcasanu, Mozaik Investments: Problema in piata de M&A nu este la nivelul multiplilor de evaluari, ci de pipeline. Lucram la doua tranzactii de “crestere”, din care pentru una clar trebuie sa cautam un partener. Urmatoarea semnare de achizitie, estimata pentru prima jumatate a anului viitor

 

Daniela Secara, BT Capital Partners: Urmatoare emisiune de obligatiuni a Bancii Transilvania va fi candva anul viitor, fereastra o vom decide in functie de necesarul de finantare al bancii si de evolutia pietelor. Banca Transilvania a decis sa iasa pe pietele internationale pentru ca fondurile de pensii locale si fondurile de asset management au anumite limite de investitii per emitent si atunci ai nevoie si de alti investitori

 

Cosmina Marinescu, KRUK: Media de portofolii vandute pe piata este la circa 150 in acest an. Va ramane un nivel crescut de vanzare de portofolii NPL de catre IFN-uri, ceea ce poate duce inclusiv la iesirea din piata a anumitor jucatori

 

Cornel Marian, Oresa: Am vandut de-a lungul timpului 4 companii locale din portofoliu la o valoare de intreprindere de peste 100 mil. Euro. Cred ca nu am avut o companie suficient de mare in portofoliu pentru a face un IPO pe bursa. „Cand intri in perioade ca acestea e bine sa nu fii supraindatorat, iti trebuie cash si acces la capital”

 

Marius Ghenea, Catalyst Romania: Cel mai profitabil exit l-am facut cu Green Horse Games catre Tencent, unde multiplul fata de capitalul investit de noi in companie a fost de cateva zeci de ori mai mare. La fondul Catalyst 1, dupa 6 exituri avem un multiplu de peste 4x fata de capitalul investit ceea ce ne confirma ca este un fond de succes. Ce minusuri sunt in ecosistemul antreprenorial din Romania

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: In 2025, obiectivul este sa facem 2 – 3 achizitii de platforme noi cu fondul al doilea, care are un hard cap de 120 mil. Euro. Cu tot cu tranzactii add-on, ne apropiem de un volum M&A de doua cifre. “De cand investim in Romania, mi se pare ca a executa aici strategii bolt-on este mai dificil decat in alte geografii”

 

Mihai Purcarea, BRD Asset Management: In acest moment, este o discrepanta destul de mare intre oferta si cererea de pe piata de capital pentru ca sunt cateva zeci de miliarde din partea clientilor care vor sa investeasca si nu au in ce. La emisiunile de obligatiuni se poate obtine o lichiditate buna a acestui instrument daca tranzactia este minim de 500 mil. Euro

 

Oana Mogoi, ING Bank: Am vazut in acest an o stagnare pe piata creditelor sindicalizate, unde s-au strans peste 1,5 mld. Euro, din care energia este cap de lista cu peste 1 mld. Euro. Energia, serviciile medicale private si telecom, printre sectoarele in care se vor invarti banii din finantarile bancare

 

Florin Visa, Early Game Ventures: Pentru 2025 ne asteptam la fondul 1 sa avem 1 – 2 investitii follow-on si 4 exituri, iar la fondul 2 avem in plan 6 investitii. Ne concentram pe verticale de business precum cybersecurity, devtools si edutech

 

Tudor Grecu, KPMG: Nu avem o tranzactie de 1 mld. Euro in pipeline, dar tranzactii de sute de milioane de euro avem si speram sa se intample. “Upper hand”-ul in negocierile de pe piata de M&A este la vanzator cu exceptia energiei regenerabile, iar in tranzactiile din banking este la autoritatea de reglementare

 

Carmen Sebe, Seedblink: Vedem si noi cumva acea trecere de la globalizare la localizare pentru ca am avut mai multe companii din Romania pe platforma decat companii europene cum incepusem sa avem in ultimii ani

 

Robert Miklo, Colliers: Un „pipeline” de tranzactii de circa 500 mil. Euro este pe muchie intre 2024 si 2025 pe piata imobiliara. Din valoarea investitiilor de 700 – 750 mil. Euro din acest an pana acum, cam jumatate din pondere este sectorul industrial si spatii logistice, iar segmentul de birouri si cel de retail fiecare a luat cam un sfert

 

Andrei Racu, Arobs: Strategia noastra M&A este sa mergem catre piete noi din Vest, dar si catre Turcia si ne intereseaza verticale precum cybersecurity, embedded software, medical, aerospatial, AI sau data science. Pana acum am facut 10 achizitii din cash propriu si le-am refinantat in unele situatii pe Arobs

 

Valentin Voinescu, NNDKP: Vedem si noi o tendinta de localizare. Este o perioada de reasezare pe care am resimtit-o puternic in piata si care probabil va continua in 2025. Daca inainte aveam bani proaspeti 70% – 80% din activitatea noastra, acum suntem la aproximativ 50% – 50% bani proaspeti si reiteratii

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Ne asteptam ca volumul de tranzactii pe piata imobiliara sa se inchida la circa 850 mil. Euro in 2024. Tranzactiile dureaza mai mult – due diligence mai lung si mai greu, au venit si reglementarile ESG la care se adauga cadrul legislativ. Pentru 2025 vad focus pe investitii in retail si industrial

 

Andreea Pipernea, APlus Advisory: Din zece mandate de fuziuni si achizitii la care am lucrat recent cu antreprenorii, 20% dintre acestea au fost mandate in care sa cumpere competitori mai mici. Prima mentalitate de schimbat la antreprenori este acela ca fac un business ca sa il vand pentru ca, de fapt, venim dintr-o mentalitate mai veche de “business as a lifestyle” prin care sa dau de mancare familiei mele

 

Florin Sandor, Sancons Capital & Investment: La apogeul pietei locale de NPL, ajunsesem sa administrez active neperformante cat o treime din banca. Fostul bancher Intesa Sanpaolo a investit acum pe cont propriu in achizitia unui portofoliu NPL in Republica Moldova. “Ma uit la pietele din jurul Romaniei la portofolii cu expuneri de 10 – 30 mil. Euro”

 

Sursa foto: Catalyst Romania.

Marius Ghenea, Managing Partner at Catalyst Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024

 

Marius Ghenea, Managing Partner at Catalyst Romania.  is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024.

Marius Ghenea is also one of the few entrepreneurs that has switched many hats during his +30 years of business activity, from being an investee to being an investor, from fundraising for his own company to searching for the most promising start-ups in the CEE region to provide equity investments in the range of million Euros as a Business Angel or as an professional investor.

He has led many successful investments and exits, like Smartbill being sold to Visma, VectorWatch being sold to FitBit, Vola.ro sold to Resource Partners and GreenHorseGames being sold to Tencent Miniclip.

Marius has mentored aspiring entrepreneurs and provided guidance to help them navigate the challenges of starting and growing their businesses and his name is strongly related to building successful start-ups like Flanco, Flamingo, PCGarage, Seedblink to name a few.

His expertise and experience in the field have made him a sought-after speaker at international conferences and events, where he shares his insights on entrepreneurship and business growth. Additionally, he is the author of the first Romanian book on entrepreneurship, further establishing himself as a thought leader in the entrepreneurial community.

On December 5, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions, real estate deals and other major corporative transactions.

 

The agenda of this event will be as follows:

09:00 – 09:50 (EET/GMT+2) Registration & Networking

10:00 – 10:45 Panel: Trends

10:45 – 11:30 Panel: Mergers and Acquisitions (M&A)

11:30 – 12:15 Panel: Financing

12:15 – 12:45 Coffee break

12:45 – 13:30 Panel: Capital Markets

13:30 – 14:15 Panel: Private Equity & Venture Capital

14:15 – 15:00 Lunch

15:00 – 15:45 Panel: Real Estate

15:45 – 16:15 Panel: NPL & Debt Management

16:15 – 17:00 Panel: Buyer vs Seller

17:00 Final notes

 

The Event’s Partner is Forvis Mazars Romania. The Supporting Partners of this event are AxFina, Kapital Minds and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at office@mirsanu.ro

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

Fondul de investiții cu capital de risc Catalyst România a ajuns la a cincea tranzacție locală în sectorul Tehnologie – Media – Telecom. Fondul preia un pachet minoritar de acțiuni la un dezvoltator de programe pentru formulare printr-o majorare de capital de peste 1 mil. euro

Fondul de investiții Catalyst România, cu capital de risc și dedicat IMM-urilor locale din sectorul Tehnologie – Media – Telecom, a anunțat că a preluat un pachet minoritar în cadrul companiei 123ContactForm, dezvoltator software de formulare și studii pentru companii și ONG-uri la nivel global.

Fondul a investit peste 1 mil. euro prin majorare de capital și își completează astfel portofoliul de investiții în companii de profil după tranzacțiile derulate anterior la Avocatnet, Simartis Telecom, elefant.ro și Green Horse Games. În toate tranzacțiile bifate până acum, fondul de investiții ridicat la finele lui 2012 cu o capitalizare – țintă de 30 mil. euro, a intrat numai ca acționar minoritar investind capital de creștere în IMM-uri.

„123ContactForm este o companie solidă, cu un bun management și cu o creștere rapidă, care are un potențial deosebit de a continua dezvoltarea la nivel global. Investiția se potrivește perfect profilului Catalyst România – de a susține o companie românească de tehnologie cu creștere ridicată și cu un istoric de vânzări globale pentru produse software adaptabile. Suntem bucuroși să susținem procesul de dezvoltare al 123ContactForm și avem încredere în succesul companiei pe termen lung”, a declarat Marius Ghenea, care din luna februarie a intrat ca Senior Advisor în echipa 3TS Capital Partners, care administrează mai multe fonduri de investiții, inclusiv Catalyst România. Ghenea va fi reprezentantul noului investitor financiar în Consiliul de administrație al firmei finanțate, 123ContactForm, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Majorarea de capital va ajuta 123ContactForm să dezvolte produse noi, să intensifice eforturile de marketing și să extindă echipa.

123ContactForm a fost fondată în 2010 ca o companie care dezvoltă software pentru creatorii de formulare. Din echipa inițială au facut parte Florin Cornianu (CEO) și Tudor Bastea (CTO), din 2011 alăturându-se și Adrian Gheară în calitate de consultant și membru al board-ului, în urma unei investiții acordate companiei. 123ContactForm are sediul în Timișoara și o echipă de 42 de membri, potrivit comunicatului de presă al fondului de investiții.

Bilanțul companiei înregistrate în Timișoara, 123ContactForm SRL, pentru 2014 indică 17 angajați la o cifră de afaceri de 2,2 mil. lei (circa 0,5 mil. euro) și un profit net de 0,2 mil. lei (circa 50.000 euro). Față de 2012, cifra de afaceri a crescut de 10 ori, rezultă din datele făcute publice de Finanțe, iar în ultimul an o dublare de la 0,9 mil. lei în 2013 până la 2,2 mil. lei în 2014.

„Am reușit să creștem și să ne dublăm cifra de afaceri de la an la an doar prin resurse personale și din veniturile companiei. Cu toate acestea, înțelegem că un investitor puternic de venture capital ne poate ajuta să ne maximizăm potențialul. Prin urmare, suntem foarte încântați să avem alături de noi echipa experimentată a 3TS Catalyst România, ca partener care își asumă riscurile afacerii și ne oferă sprijin financiar, expertiză și îndrumare strategică”, a completat Florin Cornianu, fondator și CEO 123ContactForm.

Părțile nu au făcut publică mărimea pachetului de acțiuni preluat de fondul de investiții.

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE, ca parte a Programului Operațional Sectorial „Creșterea Competitivității Economice” 2007-2013, co-finanțat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

Fondul Catalyst România investește între 500.000 euro și 2 mil. euro și principalii săi investitori de capital sunt Fondul European de Investiții (care face parte din grupul Băncii Europene de Investiții), administratorul de fonduri de investiții BT Asset Management (parte a grupului financiar Banca Transilvania), administratorul de fonduri de investiții 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi. FEI a pus 10 mil. euro în capitalul fondului de investiții Catalyst România.

Sectorul TMT este unul dintre cele mai atractive la nivel global pentru fondurile de investiții cu apetit de risc datorită ritmului exponențial de creștere al afacerii și a marjelor stabile. În ultimii, numărul sectoarelor economice – țintă pentru fondurile de investiții s-a îngustat vizibil în condițiile în care IMM-urile au fost lovite de valuri de insolvențe provocate de scăderea consumului în anii de criză, și, implicit, de lipsa de lichiditate a afacerii.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 10 martie 2015

ROMÂNIA

Fondul de investiții Catalyst România preia un pachet minoritar cu o infuzie de capital în afacerea de jocuri interactive sociale Green Horse Games. Avocații de la RTPR Allen & Overy au consiliat fondul de investiții la a patra tranzacție pe piața locală în timp ce Biriș Goran a lucrat de partea fondatorilor

JOCURI ONLINE. Fondul de investiții cu capital de risc Catalyst România, administrat de 3TS Capital Partners, a anunțat luni că preia un pachet minoritar de acțiuni în afacerea de jocuri interactive sociale online Green Horse Games printr-o infuzie de capital în companie. Finanțarea va alimenta extinderea Green Horse Games pe alte piețe, în principal prin intensificarea activităților de marketing și creșterea echipei. Casa de avocatură RTPR Allen & Overy a consiliat fondul de investiții Catalyst România în tranzacție în timp ce acționarii deja existenți ai companiei au avut de partea lor o echipă de avocați de la firma Biriș Goran, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Auchan a plătit 257 mil. euro pentru hipermarketurile Real din România

COMERȚ. Grupul francez Auchan a plătit pentru preluarea operaţiunilor Real în România 257 de milioane de euro, conform raportului de activitate pe anul trecut al companiei, aceasta fiind, potrivit datelor ZF, cea mai mare tranzacţie din retailul autohton.

Totuşi, nu există informaţii publice privind suma plătită de Lidl pentru magazinele Plus Discount, valoarea estimată a tranzacţiei fiind de 200 de milioane de euro.

CEO Deutsche Bahn: Nu suntem interesaţi de CFR Marfă, ci de o creştere organică

TRANSPORT. Deutsche Bahn nu este interesată să participe la privatizarea CFR Marfă, fiind focusată pe creştere organică, nu pe achiziţii, a declarat luni CEO-ul Căilor Ferate Germane, Rüdiger Grube, citat de Mediafax. Grube a afirmat că eventualele achiziţii depind de oportunităţile de pe piaţă, iar grupul este bine poziţionat în România şi nu sunt necesare preluări în acest moment.

Fondul polonez de investiții Carpathia Capital a cumpărat 10% din afacerea IT Bittnet Systems pentru 150.000 euro

IT. Fondul de investiţii polonez Carpa­thia Capital a cumpărat 10% din acţiunile companiei locale Bittnet Systems, specializată în consultanţă şi traininguri IT, valoarea tranzacţiei fiind de 150.000 de euro. Finanţarea primită va fi folosită de companie pentru a se dezvolta la nivel naţional, acţionarii Bittnet având în vederea listarea pe piaţa AeRO a Bursei de Valori Bucureşti până la finalul acestei luni.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Bulgarii de la Huvepharma au depus ofertă pentru o afacere de pe piața turcă a medicinii veterinare

MEDICINĂ VETERINARĂ. Compania farmaceutică bulgară Huvepharma, deținută de oamenii de afaceri Kiril Domuschiev și Georgi Domuschiev, au depus o ofertă pentru achiziția producătorului turc de medicamente veterinare Animal Nutrition Center, scrie Novinite. Oferta implică achiziția pachetului de 100% din acțiuni, conform publicației bulgare de afaceri Capital, care are la bază informații de la autoritatea antitrust din Turcia. Valoarea înțelegerii nu a fost dezvăluită.

Tranzacție-record de 570 mil. euro pe piața centrelor comerciale din Cehia

IMOBILIARE. Union Investment Real Estate Gmbh a anunțat că a cumpărat de la managerul de investiții Hannover Leasing pachetul majoritar al unuia dintre cele mai importante active de pe piața din Cehia, centrul comercial Palladium, notează Prague Post. Firma de consultanță imobiliară CBRE a aigurat consultanța Union Investment la achiziție, valoarea tranzacției fiind estimată la 570 mil. euro, conform unui comunicat de presă al Hannover Leasing.

EUROPA

Fondul de investiții Carlyle Cardinal susține o achiziție de 50 mil. euro în Irlanda

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Managerul de fonduri de investiții Carlyle Cardinal Irlanda sprijină o achiziție a Carrol Cuisine de către managementul companiei de la compania elvețiano – irlandeză Aryzta, relatează Irish Times. Tranzacția evaluează compania din industria alimentară la 40 – 50 mil. euro.

Cel mai mare acționar Holcim cere o îmbunătățire a tranzacției de fuziune cu Lafarge

CIMENT. Miliardarul elvețian Thomas Schmidheiny, cel mai mare acționar al Holcim Ltd, dorește o tranzacție mai bună pentru acționarii companiei elvețiene în cadrul planului de fuziune cu firma franceză Lafarge, au declarat surse din apropierea omului de afaceri, citate de SonntagsZeitung. Holcim nu a făcut niciun fel de comentariu pe acest subiect. Fuziunea celor doi giganți din industria cimentului trebuie finalizată în prima jumătate a anului. În România, Lafarge a vândut activele sale către irlandezii de la CRH pentru a obține avizul autorităților locale în vederea fuziunii cu grupul elvețian.

Airbus vinde afacerea cu sateliți de comunicații

AEROSPAȚIAL. Gigantul european aerospațial Airbus are în plan vânzarea companiei sale Vizada din domeniul operării sateliților de comunicații, precum și a pachetului majoritar de acțiuni în producătorul de componente PFW Aerospace, afirmă Bloomberg, care citează surse familiare cu discuțiile.

Procesatorul de plăți Payzone a fost vândut către Carlyle Cardinal Irlanda. Operațiunile din România și Marea Britanie nu au făcut obiectul tranzacției

PLĂȚI. Compania de procesare a plăților Payzone Irlanda a fost vândut de către fondul de investiții Duke Street unui alt fond de investiții, Carlyle Cardinale Irlanda – înființat în urmă cu doi ani de americanii de la Carlyle Group și firma irlandeză de investiții Cardinal Capital, potrivit The Independent.

Duke Street a preluat 80% din afacere în 2010. Printre cei care sprijină tranzacția se află și statul irlandez. Operațiunile Payzone din România și Marea Britanie nu fac parte din obiectul tranzacției.

AMERICA DE NORD

Ofertă ostilă de preluare de de achiziție de 22,4 mld. dolari pe piața americană a centrelor comerciale

IMOBILIARE. Simon Property Group Inc a lansat o ofertă ostilă de preluare de 22,4 mld. dolari a rivalului său Macerich Co în cadrul unei tranzacții care ar reuni Nr. 1 și Nr. 3 de pe piața proprietarilor de centre comerciale din SUA, informează FT. Operatorii de centre comerciale din SUA au înregistrat o scădere de trafic pe măsură ce consumatorii au migrat către formatele de comerț online, mai convenabile și, deseori mai ieftine, mai notează sursa citată.

Canadienii de la Alcoa cumpără un producător de titan într-o tranzacție de 1,5 mld. dolari

METALE. Grupul canadian Alcoa, mare producător de metale, mai ales de aluminiu, se extinde în zona afacerilor aerospațiale, anunțând achiziția RTI International Metals, un producător de titan pentru piețele de echipamente medicale, energetice, militare și aerospațiale, notează DealBook New York Times.

Alcoa va plăti 2,8315 acțiuni proprii pentru fiecare acțiune RTI, ceea ce echivalează cu un preț de achiziție de 41 de dolari, dacă luăm în calcul cotația de închidere a RTI din ședința bursieră de vineri. Cu tot cu datoriile convertibile de 517 mil. dolari și numerar de 330 mil. dolari, tranzacția ajunge la o valoare de întreprindere de circa 1,5 mld. dolari.

Blackstone oferă 1,5 mld. dolari pentru a cumpăra al doilea zgârie – nori din America

IMOBILIARE. Gigantul din industria fondurilor de investiții Blackstone oferă 1,5 mld. dolari pentru a cumpăra turnul Willis din Chicago, a doua clădire ca înălțime din Statele Unite ale Americii, notează FT. Cunoscut sub numele anterior de Sears Tower, imobilul de 110 etaje a fost timp de 25 de ani considerat cea mai înaltă clădire din lume.

O firmă de operare a cazinourilor oferă 4,1 mld. dolari pentru achiziția de active imobiliare

IMOBILIARE. Compania Gaming and Leisure Properties Inc. a înaintat o ofertă nesolicitată de 4,1 mld. dolari pentru a cumpăra activele imobiliare ale Pinnacle Entertainment Inc, pornind o luptă între acționari în condițiile în care industria cazinourilor se mișcă spre trusturi de investiții imobiliare, scrie Bloomberg.

Pinnacle a anunțat anul trecut trecerea pe o companie separată a operațiunilor imobiliare, ca urmare a presiunilor făcute de acționarul activist Orange Capital LLC. Oferta, care include și preluarea datoriilor nete, înseamnă un preț de 36 de dolari pe acțiune pentru acționarii Pinnacle, adică un premiu de 31% față de prețul de închidere din ședința bursieră de vineri.

Un miliardar cumpără 5% din producătorul de medicamente Valeant Pharmaceuticals

FARMA. Investitorul miliardar William Ackman a cumpărat 5% din acțiunile firmei farma Valeant Pharmaceuticals, ceea ce îl plasează ca al cincilea acționar ca mărime în compania canadiană, relatează Reuters.

O firmă israeliană de softuri de securitate plătește 18 mil. dolari pentru achiziția unei firme americane

IT. Producătorul israelian de softuri de securitate Attunity Inc. a semnat un acord definitiv pentru achiziția firmei americane de profil Appfluent Technology, în urma căruia va plăti 18 mil. dolari în numerar și acțiuni, precum și alte plăți suplimentare în funcție de anumite ținte privind indicatorii de performanță ai companiei, scrie publicația israeliană Globes.

Tranzacție de 1,2 mld. dolari pe piața farma

FARMA. Concordia Healthcare Corp, care produce medicamente pentru tratarea de boli rare și dispozitive pentru diabetici, spune că va cumpăra active de la Covis Pharma Holdings SARL pentru 1,2 mld. dolari în numerar, potrivit Reuters.

ASIA

Subsidiare ale companiei turce de telefonie mobilă Turkcell ar putea fi vândute către oameni apropiați partidului de guvernământ din Turcia

TELECOMUNICAȚII. Consiliul de administrație al operatorului turc de telefonie mobilă Turkcell, printre care se regăsesc oameni apropiați Partidului pentru Justiție și Dezvoltare, aflat la putere în Turcia, ar pregăti vânzarea unele subsidiare din categoria celor cu venituri mari, către firme care au legătură cu partidul, iar personalul ar putea fi înlocuit, de asemenea, cu noi angajați afiliați, de asemenea, puterii politice, susține ziarul Taraf, preluat de publicația Today’s Zaman.

Ședința va avea loc pe 26 martie și are pe agendă vânzarea unor subsidiare locale și din străinătate, care generează venituri mari, și înlocuirea a 10% din personalul actual cu oameni care au legături cu partidul de guvernământ, mai susține publicația citată.

Acționarii unei firme de securitate informatică din Israel vând acțiuni de 240 mil. dolari pe piața bursieră Nasdaq

IT. Acționarii firmei israeliene de securitate informatică CyberArk Software Inc. sunt aproape de o vânzare secundară de acțiuni în valoare de circa 240 mil. dolari pe piața bursieră americană Nasdaq, relatează Globes.

Cel mai mare acționar al CyberArk este fondul de investiții Jerusalem Venture Partners (JVP), care vinde acțiuni de 115 mil. dolari și va rămâne cu o deținere de 30,3% din afacere, în timp ce banca americană de investiții Goldman Sachs vinde acțiuni de 58 mil. dolari și rămâne cu un pachet de 15,8%. De asemenea, Amnon Shoshani, membru în Consiliul de administrație al firmei, va vinde acțiuni, precum și Amnon Mokadi, directorul general al CyberArk, va vinde acțiuni de 7 mil. dolari și va rămâne cu un pachet în valoare de 59 mil. dolari. Valoarea bursieră a companiei era vineri de 1,77 mld. dolari.

Sud-coreenii de la Kumho Asiana Group oferă circa 339 mil. euro pentru răscumpărarea unei firme de transport public

TRANSPORT. Grupul sud-coreean Kumho Asiana Group a spus că oferă 410 mld. woni (circa 339 mil. euro) pentru a răscumpăra firma de transport public Kumho Buslines de la consorțiul IBK Investment & Securities-Keistone Partners, relatează The Korea Economic Daily.
Consorțiul care deține poziția de cel mai mare acționar al Kumho Buslines va analiza oferta și va decide dacă o va accepta.

Magnatul australian Rupert Murdoch face achiziții în India

INVESTIȚII. Conglomeratul media News Corp, controlat de magnatul australian Rupert Murdoch, a anunțat achiziția revistei de film Screen și a furnizorului de informații financiare VCCircle din India, notează Times of India.

Divizia indiană a News Corp, Star India, va obține proprietatea exclusivă a francizei Screen, inclusiv arhiva și transferul angajaților – cheie ai companiei, ca urmare a acordului încheiat cu Indian Express Group. Pe de altă parte, ca urmare a unui acord încheiat cu Mosaic Media Ventures, Murdoch va prelua rețeaua VCCircle, care include VCCircle.com, Techcircle.in, VCCEdge, VCCircle Training.

Grupul indian Aditya Birla preia rețeaua de hypermarketuri Total

COMERȚ. Aditya Birla Retail, parte a grupului de 40 mld. dolari Aditya Birla Group, este pregătit să preia hypermarketurile Total deținute de Jubilant Retail, scrie Times of India. Tranzacția înseamnă exitul Jubilant Bhartia Group de pe piața hypermarketurilor, în care a intrat în urmă cu circa zece ani, în timp ce unitățile Total vor fi fuzionate cu rețeaua de profil a Aditya Birla Retail.

Blackstone face o vânzare de 250 mil.dolari în India

INVESTIȚII. Grupul american de investiții Blackstone Group LP a ajuns la un acord pentru vânzarea a 57% din compania indiană CMS Info Systems Ltd către fondul de investiții Baring Private Equity Asia pentru 250 mil.dolari, au declarat două surse pentru Reuters.

AUSTRALIA

Firma de investiții Pacific Equity Partners cumpărăr de la britanici o afacere alimentară pentru aproape 200 mil. dolari

COMERȚ. Firma australiană de investiții Pacific Equity Partners spune că va cumpăra divizia locală a grupului alimentar britanic Kerry Group Plc, în cadrul unei tranzacții în care o persoană apropiată discuțiilor a spus că valorează circa 193 mil. dolari, relatează Reuters.

Jocul online Liga Ultras este motorul afacerii Green Horse Games

Fondul de investiții Catalyst România preia un pachet minoritar cu o infuzie de capital în afacerea de jocuri interactive sociale Green Horse Games. Avocații de la RTPR Allen & Overy au consiliat fondul de investiții la a patra tranzacție pe piața locală în timp ce Biriș Goran a lucrat de partea fondatorilor

Fondul de investiții cu capital de risc Catalyst România, administrat de 3TS Capital Partners, a anunțat astăzi că preia un pachet minoritar de acțiuni în afacerea de jocuri interactive sociale online Green Horse Games printr-o infuzie de capital în companie. Finanțarea va alimenta extinderea Green Horse Games pe alte piețe, în principal prin intensificarea activităților de marketing și creșterea echipei. Casa de avocatură RTPR Allen & Overy a consiliat fondul de investiții Catalyst România în tranzacție în timp ce acționarii deja existenți ai companiei au avut de partea lor o echipă de avocați de la firma Biriș Goran, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Afacerea Green Horse Games a fost pornită în 2013 de către fondatorii George Lemnaru și Alex Stroe, cărora li s-a alăturat în calitate de investitor de tip business angel în iunie 2013 Mălin – Iulian Ștefănescu, care a preluat atunci 11,5% din companie. Ștefănescu este acționar și în site-ul de recrutări SmartDreamers.ro.

George Lemnaru este omul – cheie al tinerei companii, deținând încă de la început poziția de fondator, director general și acționar majoritar.

Simultan cu infuzia de fonduri realizată de către Catalyst România, la majorarea de capital a Green Horse Games a participat și Mălin-Iulian Ștefănescu, acționar minoritar și primul investitor care a susținut proiectul fondatorilor. Din informațiile jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO, Ștefănescu a participat la runda actuală de finanțare cu o sumă de ordinul zecilor de mii de euro pentru a-și păstra participația de circa 11,5%.

Valoarea tranzacției nu a fost dezvăluită, însă investițiile de capital ale fondului Catalyst România se încadrează în intervalul dintre 0,2 și 2 mil. euro. De asemenea, părțile au agreat să nu facă publică mărimea pachetului minoritar preluat de către fondul de investiții Catalyst România și, implicit, cu cât rămân în afacere fondatorii companiei.

„Membrii echipei Green Horse Games au un istoric de dezvoltare a unor produse online de succes. Evoluția semnificativă a companiei Green Horse Games le probează încă o dată viziunea și expertiza și ne dau încrederea că suntem parteneri într-un business cu mult spațiu de creștere. Suntem încântați că vom lucra împreună și vom susține creșterea companiei prin suportul nostru financiar, îndrumare strategică și acces la resurse specializate”, a declarat Mihai Sfințescu, Team Leader Catalyst România și Partener 3TS Capital Partners.

Catayst România este un fond local de investiții pentru creştere şi cu capital de risc dedicat României, concentrat pe finanțări adresate IMM-urilor din sectorul Tehnologie – Media – Telecom (TMT).

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE.

„Pasiunea noastră, dublată de munca orientată spre rezultate, ne-a ajutat să creștem Green Horse Games până la acest punct. Suntem bucuroși că am găsit în Catalyst România un partener care ne oferă spațiul să rămânem în felul nostru, dar și suportul și îndrumarea necesare pentru a ne accelera creșterea”, afirmă George Lemnaru, fondator și Director General al Green Horse Games.

Produsul – ancoră al companiei este LigaUltras.com, un joc social care urmărește să reunească suporterii de fotbal din întreaga lume. LigaUltras.com le oferă acestora un spațiu în care să se întâlnească și să conlucreze pentru a-și susține echipa favorită și chiar să facă parte din aceasta ca jucători sau manageri.

”Intrarea fondului de investiții este numai primul pas, vor urma și alții, nivelul de finanțare fiind legat de anumite ținte privind unii indicatori. Tranzacția a avut o structură complexă. Nu este nici o clauză privind vânzarea ulterioară a pachetului de control către fondul de investiții. De asemenea, finanțarea atrasă nu va fi folosită la achiziții de alte companii, ci numai pentru dezvoltarea organică a portofoliului actual și extinderea numărului de utilizatori”, au mai spus sursele citate.

Compania a încheiat bilanțurile de până acum pe 2013 și pe 2014 pe pierdere, în condițiile în care activitatea s-a axat pe dezvoltarea produsului, pe testarea acestuia. Planurile de dezvoltare ale afacerii s-au concentrat pe piețele din România și Grecia, iar de anul trecut au fost luate în vizor piețe mai mari precum Turcia, Brazilia și Italia.

Proiectul a fost demarat în noiembrie 2013 și a înregistrat o continuă creștere a numărului de utilizatori, cu o creștere a ratei utilizatorilor lunari activi de peste 20%. Fondatorii afacerii urmăresc să extindă acoperirea Liga Ultras pe cât mai multe piețe din Europa, Asia și America de Sud și să continue planurile de dezvoltare a unor noi produse de gaming social.

Fondul de investiții Catalyst România a ajuns astfel la un portofoliu de patru companii din sectorul TMT – portalul Avocatnet.ro, Simartis Telecom, librăria online Elefant.ro și afacerea cu jocuri interactive online Green Horse Games.

Fondul caută în continuare oportunități de investiții în sector.

”Avem discuții și pe alte proiecte, însă nu este nimic avansat. Ne uităm la business-uri de internet și de tehnologie”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Mihai Sfințescu, șeful operațiunilor Catalyst România și ale biroului local al 3TS Capital Partners.

Alături de FEI, care prin JEREMIE este cel mai mare contributor la capitalul Catalyst, au mai angajat investiţii în fond şi BT Asset Management – firmă de administrare de active din grupul financiar Banca Transilvania, 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi. Fondul este administrat de către 3TS Capital Partners, una dintre cele mai importante companii regionale de investiții de tip private equity şi venture capital din EuroCentrală şi de Est. 3TS Capital Partners are birouri la Bucureşti, Istanbul, Budapesta, Praga, Viena şi Varşovia și vizează investiții de capital începând de la 3 mil. euro în domenii precum Tehnologie & Internet, Media & Comunicaţii şi Servicii Facilitate de Tehnologii. FEI, BERD, Cisco, OTP, Sitra, KfW şi 3i sunt printre cei mai importanți investitori în fondurile administrate de 3TS, care totalizează peste 300 mil. euro.

Pe piața fondurilor de investiții, alături de 3TS activează firme de investiții precum Axxess Capital, Oresa Ventures, Enterprise Investors, GED Capital, Innova Capital, Abris Capital Partners, Link Resources sau NCH Advisors.

Mihai Sfințescu, reprezentantul Catalyst România și partener 3TS Capital (foto stânga) intră în afacerea elefant.ro alături de Ion Sturza (dreapta), președintele Fribourg Investments,  acționarul majoritar al magazinului de comerț online. Sursă foto: Free Communication.

Fondul de investiții Catalyst preia peste 10% din acțiunile platformei de comerț online elefant.ro printr-o majorare de capital

Fondul de investiții Catalyst, administrat de 3TS Capital, a preluat un pachet de peste 10% din acțiunile platformei de comerț online elefant.ro prin majorare de capital. Banii vor fi folosiți pentru dezvoltarea afacerii. Peste un an, managerul de fonduri 3TS ar putea face o nouă investiție de capital, iar acționarii elefant.ro, printre care și fostul premier moldovean Ion Sturza, se gândesc la un exit parțial din companie prin listarea de acțiuni pe segmentul bursier alternativ ATS al Bursei de la București, potrivit HotNews.ro.

Catalyst intră în afacerea de comerț online elefant.ro alături de fondul de investiții Fribourg Investments, condus de Ion Sturza, și Dan Vidrașcu, CEO elefant.ro, care au împreună 85%, în timp ce restul de 5% din acțiuni sunt alocate managementului firmei.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, însă ordinul de mărime al unei finanțări alocate de Catalyst este între 200.000 de euro și 2 milioane de euro și vizează companii de talie mică și medie (IMM-uri) din sectorul Tehnologie – Media – Telecomunicații. Investiția succede unei recente runde de finanțare provenită în exclusivitate din partea Fribourg Investments, principalul acționar al companiei.

”elefant.ro a devenit de-a lungul timpului un brand cunoscut și o afacere cu o creștere rapidă. Decizia noastră de a investi este fundamentată pe aceste atribute, pe evoluția generală a companiei, precum și pe  capacitățile echipei de management de a avea viziune și o bună înțelegere a comerțului electronic.  Avem încredere că împreună cu un partener cu experiență putem realiza ambițioasele planuri de dezvoltare ale elefant.ro”, a declarat  Mihai Sfințescu, Team Leader Catalyst România și Partener 3TS Capital Partners.

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE (Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises), ca parte a Programului Operaţional Sectorial „Creşterea Competitivităţii Economice” 2007-2013, cofinanţat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

“elefant.ro este un proiect cu un ADN foarte bun, cu potențial de creștere uriaș, care și-a validat prin această tranzacție valoarea creată în cei patru ani de existență. Investiția deschide elefant.ro noi oportunități pentru viitor, iar sinergiile dintre cele două fonduri de investiții, ambele cu experiență în segmentul de afaceri online, sunt esențiale pentru dezvoltarea companiei în următorii ani”, a completat Ion Sturza, președintele Fribourg Investments. Portofoliul Fribourg Investments include companii care activează în domenii precum IT&C, real estate, resurse naturale, producție industrială și agricultură.

„Privim cu satisfacție noua investiție realizată de către Catalyst România, care contribuie la păstrarea unui ritm susținut de finanțare a IMM-urilor prin JEREMIE. Fonduri vitale dezvoltării ajung la cea mai dinamică componentă a economiei românești, finanțând evoluția afacerilor, precum și păstrarea și creșterea locurilor de muncă. Într-un climat general de finanțare încă dificil, JEREMIE rămâne o opțiune viabilă și la îndemână de acces la resurse financiare pentru IMM-uri”, a declarat Hubert Cottogni, Head of Regional Business Mandate Management FEI.

Negocierile dintre părți au durat aproximativ patru luni, fiind din acest punct de vedere o tranzacție care a evoluat mai repede decât termenul mediu întâlnit pe piața locală, estimat în jurul a șase luni.

Dacă discuțiile s-au purtat în mai multe locații, în special la sediul firmei care administrează platforma de comerț online elefant.ro, semnarea tranzacției a avut loc în prima decadă a lunii noiembrie în birourile avocaților de la RTPR Allen & Overy din Charles de Gaulle Plaza, din informațiile jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. RTPR Allen & Overy a asistat fondul de investiții Catalyst România la preluarea pachetului de peste 10% din platforma de comerț online elefant.ro.

Elefant.ro este administrat prin intermediul Universal Online Promotion, pe platforma online fiind oferite peste 200.000 de produse unui număr de peste 2 milioane de utilizatori pe lună. Inițial dezvoltat ca librărie online, elefant.ro s-a dezvoltat rapid și și-a lărgit portofoliul ajungând la circa zece linii de afaceri, care acoperă de la cărți, media și e-books, jucării, cosmetice și parfumuri, îmbrăcăminte și încălțăminte până la accesorii, home&deco și electronice.

Anul trecut, compania care administrează platforma de comerț online elefant.ro a înregistrat pierderi de 1,27 mil. euro la o cifră de afaceri de 6,5 mil. euro și un personal format din 76 de angajați.

Fondul de investiții Catalyst România își extinde la rândul său portofoliul de investiții în sectorul de profil care mai curprinde portalul avocatnet.ro, furnizorul de produse și servicii pentru operatori GSM Simartis Telecom. Printre investitorii care au contribuit la capitalizarea fondului Catalyst se află Fondul European de Investiții, parte a grupului Banca Europeană de Investiții, administratorul de fonduri BT Asset Management din grupul Băncii Transilvania, firma de investiții 3TS Capital, precum și alți investitori.

3TS Capital Partners este una dintre cele mai importante companii de administrare a fondurilor de investiții şi capital de risc din Europa Centrală şi de Est, cu operaţiuni în toată regiunea prin birourile din Bucureşti, Istanbul, Budapesta, Praga, Viena şi Varşovia. Aria sa de investiții se concentrează asupra companiilor care ocupă poziții de lideri sectoriali sau sunt apte să atingă o asemenea anvergură în sectoare precu, tehnologie, internet, media & comunicații și servicii asociate sectorului tehnologic. Fondurile administrate de 3TS, totalizând peste 300 de milioane de euro, au printre investitori Fondul European de Investiții, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Cisco, OTP, Sitra, banca germană de stat KfW şi managerul britanic de fonduri de investiții 3i.

Sectorul Tehnologie – Media – Telecomunicații este o zonă de afaceri curtată de investitori, care și-au îngustat mult aria în care sunt dispuși să-și plaseze capitalul. Pe lângă faptul că a demonstrat că este rezilient la criză, sectorul de profil atrage interes pentru tipul de afaceri capabile să ofere creștere și valoare adăugată unei investiții de capital.