“IFC va face din nou un an record de activitate in Romania. La noi anul fiscal se incheie in iunie si ne pregatim sa depasim toate recordurile de pana acum. Anul acesta avem déjà aproape de 600 mil. USD investitii in Romania in diverse companii. Daca adaugam si sumele pe care le-am mobilizat respectiv in proiectele noastre celelalte institutii, alte institutii financiare care au adus finantari, ajungem aproape de 2,9 mld. USD in total ceea ce este inca un an record. Aproape in fiecare an din ultimii ani a fost un an record”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer al International Finance Corporation, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026, eveniment online organizat pe 21 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea de lideri de afaceri, investitori si jucatori implicata in tranzactiile de pe pietele de capital.

“Situatia in materie de portofoliu a ajuns astazi la 2,7 mld. USD – aici contam doar pe ceea ce este <<on account>> (exclusive bani din partea IFC, n.r.), deci nu conteaza si mobilizarile. Asta inseamna ca in ierarhia IFC-ului suntem locul 7 la nivel mondial, dupa niste tari uriase gen India, Brazilia, Africa de Sud si inca cateva de genul asta”, a punctat reprezentantul institutiei financiare internationale.

“In materie de portofoliu, aproximativ doua treimi sunt catre institutii financiare bancare sau non bancare, iar restul sunt catre economia reala – manufacturing (sectorul de productie), agribusiness si servicii, infrastructura, in special in electricitate”, a adaugat acesta.

“Dupa socotelile noastre, nivelul actual de bond-uri (obligatiuni,n.r.) emise pe bursa de la Bucuresti este undeva la 6,5 mld. Euro, cu o maturitate medie undeva aproape de 6 ani. In general, marea majoritate a acestor bond-uri, aproximativ 5 mld. Euro din cele 6,5 mld. Euro sunt emise de catre banci si institutii financiare, iar aici IFC per total bond-uri din piata este undeva aproape de 1 mld. Deci, cu alte cuvinte, peste 14% din total bond-urilor emise in piata la ora actuala sunt detinute de catre IFC. Iar daca ne uitam la emisiunile de bond-uri ale institutiilor financiare, pentru ca noi acolo am contribuit, reprezinta aproape de 19%”, a precizat Cristian Nacu din partea IFC.

“Suntem una dintre sursele cele mai importante de finantare a unor astfel de instrumente si motivul este foarte simplu. Consideram ca, pe langa ajutorul pe care il furnizam companiilor financiare si, implicit, indirect catre toate IMM-urile care sunt finantate prin aceste institutii si la care noi nu putem sa ajungem sa le finantam in mod direct, reusim sa crestem si piata de capital, acesta fiind un alt obiectiv important al IFC pentru toate tarile in care suntem prezenti”, a subliniat reprezentantul unuia dintre cei mai importanti investitori institutionali externi care face parte din grupul Bancii Mondiale.

“In ceea ce priveste utilizarea banilor – si trebuie sa recunosc ca in ultimul an, cred ca au fost ceva mai putin bond-uri definite ca fiind bond-uri verzi – dar acolo unde IFC investeste, in general, reuseste sa puna ca utilizarea banilor sa se faca intr-un mod sustenabil, pe diverse teme in functie de cum avem discutiile cu emitentii,. Dar toti banii nostri sunt in general folositi intr-un mod sustenabil, fie ca vorbim de instrumente verzi, fie ca vorbim de prezenta femeilor in business, fie ca vorbim de greenhousing sau alte teme, dar in general toate au o componenta de sustenabilitate”, a transmis reprezentantul IFC.

Ce fel de emisiuni de obligatiuni sunt asteptate sa apara in continuare pe piata?

“Domeniile traditionale sunt sectorul financiar, sectorul de real estate, care va continua pentru ca noi consideram ca cel putin investitiile in parcuri logistice, moderne, verzi sunt foarte importante in general pentru dezvoltarea tarii”, este de parere Cristian Nacu.

“De asemenea, s-ar putea sa existe in continuare investitii in zona energetica, uneori aleg bonduri, alteori pot sa aleaga alte instrument. Dar cred ca vor continua investitiile serioase in zona asta energetica pentru ca pentru Romania investitiile in zona energetica sunt absolut cruciale in perioada urmatoare, iar pentru reducerea costurilor cu energia sunt necesare o multime de investitii atat pe zona de generare, cat si pe zona de transport. Deci, ma astept sa fie in continuare o activitate importanta si in zona asta”, a mai spus acesta.

 

IFC poate investi in emisiuni de obligatiuni corporative al caror volum minim se apropie de 100 mil. Euro

Este interesata IFC sa investeasca si in obligatiuni precum cele emise de catre companii antreprenoriale precum Autonom?

“Am putea investi in mod cert, doar ca marimea conteaza. Investitiile noastre trebuie sa fie de peste 20 – 30 mil. si ar fi insemnat sa luam noi toata emisiunea, ceea ce nu se poate. In general, nu putem lua mai mult de o treime din emisiune”, a raspuns reprezentantul IFC.

“Treimea aceasta trebuie sa fie undeva la 20 – 30 mil. deci vorbim despre o emisiune minima de aproape 100 mil.”, a continuat Cristian Nacu.

Ce fel de emisiuni de obligatiuni corporative cauta investitorii in acest gen de instrumente de investitii?

“Este o intreaga discutie ce firme se finanteaza in acest fel. Cele care s-au miscat cel mai bine au fost cele din real estate, si mai ales cele internationale, care au inteles ca acest mod de finantare prin emisiuni de bonduri ciclice, uneori chiar anuale, este probabil cel mai usor pentru companii de gestionat. Dar asta presupune o rearanjare a intregii finantari si presupune si niste refinantari, probabil, de imprumuturi bancare bilaterale. Sunt companii care au ajuns la nivelul la care fac asta in mod frecvent si este o modalitate foarte buna si eficienta de finantare”, sustine Cristian Nacu.

“Dar pentru asta trebuie sa te pregatesti din timp, sa ajungi poate si prin niste refinantari la o astfel de standardizare a furnizarii de bani. Dupa parerea mea ar trebui sa fie ceva spre care sa tinda aproape orice CFO de companie cu o anumita marime si care sa-si poata permite sa faca astfel de emisiuni. Este drept ca nu sunt foarte multe companii in Romania care sa-si permita emisiuni de sute de milioane la un interval regulat de timp, dar cred ca ar trebui sa fie si altii care sa-i aibe in vedere astfel de finantari”, afirma acesta.

“Avantajele sunt importante cu atat mai mult cu cat daca le faci si cu tematica sustenabila verde, ele tind sa fie chiar mai mici ca si costuri. Dar asta se intampla si la anumite marimi de emisiuni. Emisiunile mici in general tind sa nu prea merite pentru ca sunt prea scumpe pentru volumul respective”, este de parere reprezentantul IFC.

“Cred ca toate firmele mentionate (CTP, NEPI, VGP, n.r.) sunt clientii nostri traditionali si cu sume si unele din ele cu expuneri mari. Deci, evident, nu puteam sa lipsim din aceste finantari si in mod concret referitor la VGP intr-adevar am fost si noi un investitor – ancora as spune pentru ca am investit in jur de 10%, dar am contribuit la mobilizarea intregii sume. Si facem asta in mod frecvent mai ales pentru companiile care au expuneri mari in Romania.”, a punctat Cristian Nacu.

Dupa tranzactia anuntata prin care IFC va achizitiona un pachet de pana la 10% din managerul de pensii private Carpathia Pensii aflat in portofoliul Vienna Insurance Group, vor urma noi achizitii de participatii la alte fonduri de pensii?

“Investitia asta este parte dintr-o colaborare mai ampla cu grupul si a avut in vedere exact sprijinul pe care putem sa il acordam diverselor institutii pe care le au in diverse tari, in profesionalizarea lor, in imbunatatirea standardelor ESG, o multime de scopuri pe care le-am definit impreuna cu actionarul majoritar. Am facut asta pentru ca nu am investit foarte mult pana acum in zona asta, dar datorita impactului pe care il are un astfel de fond de pensii asupra vietii oamenilor si, in general, asupra industriei, asupra economiei, am considerat ca putem sa ajutam si este una dintre acele investitii unde impactul poate fi major”, a raspuns reprezentantul IFC.

“Exista discutii si pentru alte regiuni, dar in Romania ma indoiesc ca vom investi curand intr-un alt jucator similar”, a mai spus Cristian Nacu, Senior Country Officer al International Finance Corporation,  la panelul Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cris-Tim Family Holding si Vetimex Capital sunt Supporting Partners ai MIRSANU IPO CHALLENGE 2026.