“Atunci cand evaluam obiectivele de investitii, adica companiile in care investim sau instrumentele financiare in care investim daca este vorba de instrumente cu componenta ESG – green bonds, sustainable bonds,  ne uitam foarte atent la aceste aspecte si incepem sa construim procese de investitii care sa tina cont de riscul ESG. Asta inseamna ca urmeaza ca, companiile in care investim sa fie evaluate tinand cont de o prima de risc ESG, asta va avea impact asupra modului in care evaluam o companie cu un scor ESG bun vs o companie cu un scor ESG mai slab, ponderea acelei companii cu un scor mai bun va fi mai mare in portofoliu“, a declarat Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, cel mai mare jucator din sectorul local de asset management, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Din pacate, suntem inca intr-o zona nu i-as spune de obscuritate, dar nu exista date suficiente pentru a face o evaluare detaliata asa cum am avea nevoie. In Occident, deja exista un ecosistem de agentii de rating, de analize si evaluari de tip ESG asupra universului companiilor listate la bursa de exemplu. In Romania, a existat o initiativa din partea Bursei de Valori Bucuresti si a fost un fel de pilot de ratinguri ESG acordate companiilor listate, dar nu exista inca un proces continuu de evaluare a companiilor listate“, adauga seful Erste Asset Management Romania.

“Exista desigur emisiuni green in care am investit si noi, exista instrumente mai ales in zona de debt care pot fi circumscrise investitiilor sustenabile, dar inca suntem la inceput in acest parcurs. Pe plan international, daca vorbim de tendinte, finantele sustenabile si investitiile sustenabile reprezinta un mamut deja. Vorbim de aproximativ 14% din toate activele in zona de administrare de wealth & asset management sunt dedicate investitiilor sustenabile, vorbim de 18.000 de miliarde de dolari, sunt multi bani si reprezinta practic segmentul de wealth & asset management cu cea mai mare crestere, de peste 40% in ultimii 5 ani. Deci, tendintele internationale sunt foarte clare, la noi inca lucrurile se misca mai incet, piata este ceva mai imatura sa spunem, o piata care inca aspira spre statutul de piata emergenta, dar sunt convins ca zona aceasta de sustenabilitate poate fi chiar un catalizator pentru dezvoltarea pietei, mai ales daca vorbim despre acea companie mare al carei IPO il asteptam cu totii“, afirma Horia Braun-Erdei.

Intrebat daca Hidroelectrica este vazut de catre investitori deja ca un activ verde, acesta a raspuns: “Exista bune sanse ca acest activ sa fie considerat un activ sustenabil. In cazul nostru, exista un proces de analiza, exista un scoring ESG pe o anumita scala, scala este continua si, deci, daca scorul este ridicat, acest activ ar putea fi inclus in portofoliile unor fonduri de investitii sustenabile sau chiar a unor fonduri de articol 9 (prevedere din SFDR/Regulamentul UE privind cresterea transparentei pietei privind produsele de investitii sustenabile – n.r.), adica a unor fonduri cu impact in economie din perspectiva principiilor de protectie a mediului (environmental principles)“.

“Si acum ai acces la Hidroelectrica prin intermediul Fondului Proprietatea, dar diferenta este ca investind in Fondul Proprietatea nu ai un activ verde pentru ca portofoliul este unul mai complex“, explica Horia Braun-Erdei.

“Ideea este ca incet incet trecem dintr-o perioada in care banii erau ieftini si abundenti, vedem ce s-a intamplat pe parcursul anului 2022, ratele dobanzilor au crescut enorm de mult, finantarea devine mai scumpa si cu mai multe conditii atasate acelei finantari. Si, ca exemplu, emisiunile de instrumente financiare pe parcursul anului 2022 au cam secat la nivel global, mai ales dupa un an record 2021, dar emisiunile de instrumente de tip sustenabil se mentin la acelasi nivel aproape ca in 2021. Asta este un semnal ca, chiar si intr-o perioada in care banii vor deveni mai rari si finantarile vor fi mai putin accesibile, pe acest palier al pietei, finantarile sustenabile cred ca vor fi in continuare in crestere. Si asta este si perspectiva noastra si cu siguranta ca active de genul Hidroelectrica vor gasi finantare mai usor dupa cum, de exemplu, daca Ministerul Finantelor ar emite green bonds, mai ales pe pietele internationale sunt sigur ca ar gasi mult mai usor investitori care sa adune de 4 ori suma anuntata“, a mai spus Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, in cadrul panelului de deschidere dedicat tendintelor ESG al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.