Hidroelectrica, cel mai mare producator de energie din Romania, si-a bugetat investitii de aproximativ 2,7 mld. RON (circa 550 mil. Euro) in proiecte noi de productie de energie din surse hidro si solar, in conditiile in care strategia sa de crestere vizeaza potentialul de energie solara si eoliana.

La nivel de plan, compania controlata de catre statul roman a anuntat tinte de a-si extinde 100% portofoliul sau de active verzi din energie prin dezvoltarea a 150 MW capacitati hidrogen, un portofoliu de circa 2000 MW de energie solara, 1000 MW de energie eoliana la care se adauga pe hartie proiecte noi hidro de 300 MW, conform informatiilor facute publice de catre companie.

Compania a intrat recent in sectorul de energie eoliana dupa achizitia proiectului Crucea cu o putere instalata de 108 MW si are o cota de piata de circa 4% in productia de energie eoliana din Romania.

In planul de afaceri al Hidroelectrica este prevazuta adaugarea unui portofoliu de 206 MW capacitati hidro in urma unor investitii totale estimate la 2,39 mld. RON pana in 2027, din care un varf de 1,5 mld. RON este programat in anii 2025 – 2026.

Referitor la portofoliul de energie solara, tinta Hidroelectrica este de a ajunge sa  puna 59 MW pe piata in perioada 2023 – 2025 printr-un program de investitii de 336 mil. RON.

Compania afirma ca are discutii cu terte parti care vizeaza o capacitate instalata de 2000 MW sau potentiala achizitie a unui proiect mare de energie solara.

Strategia de M&A a Hidroelectrica i-a adus pana acum intrarea in sectorul productiei eoliene dupa achizitia proiectului Crucea de la grupul german Steag intr-o tranzactie totala de 130 mil. Euro. Compania a mai tatonat anterior alte oportunitati M&A pe piata de energie la tranzactia de vanzare a unui portofoliu de active CEZ din Romania, insa nu a facut pana acum achizitii de calibru mare la nivelul pietei.

Totusi, Hidroelectrica nu poate neglija politica de M&A pentru a-si atinge tintele si a dezvolta un portofoliu ambitios de energie eoliana si solara pe o piata cu competitori puternici.

In acest context, producatorul de energie a cooptat-o in iunie 2023 pe Florenta Tudor pe pozitia de Head of M&A, Corporate Governance and Portfolio Management, unde se va ocupa de achizitii care pot ajuta Hidroelectrica sa isi atinga obiectivele de crestere si tintele strategice de diversificare a unui mix de active verzi in sectorul productiei de energie electrica. Florenta Tudor a activat o perioada de 15 ani ca si consultant in fuziuni si achizitii in cadrul EY Romania si anterior a lucrat pentru divizia de banca de investitii a Raiffeisen Bank Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Echipa de M&A a Hidroelectrica numara 4 oameni, conform prospectului de listare a companiei.

Pentru tranzactia M&A de 130 mil. Euro aferenta proiectului eolian Crucea, Hidroelectrica a contractat in 2021 un credit bilateral record de 1,25 mld. RON de la BRD. Compania dispune insa de lichiditati masive si are un nivel scazut de imprumuturi, dar Bogdan Badea, seful companiei, spunea pe 23 iunie 2023 ca daca va fi presiune pe finantarea CAPEX (planul de investitii) in contextul in care compania trebuie sa mentina o rata de distributie de dividende de minim 90% din profit, Hidroelectrica ar putea apela la imprumuturi bancare sau emisiuni de obligatiuni.

Hidroelectrica este lider in productia de energie electrica cu o cota de piata de circa 29%, principalii sai competitori fiind Nuclearelectrica, Complexul Energetic Oltenia, OMV Petrom si Elcen. Compania si-a extins in ultimii ani portofoliul in zona furnizarii de energie electrica, aici avand o crestere rapida de cota de piata de la intrarea sa in 2020 pe acest segment, ajungand la o cota de piata de 8% in decembrie 2022, iar in 2023 compania a continuat sa isi majoreze felia de piata pana la 12%, potrivit unor date ANRE citate de catre Bogdan Badea pe 22 iunie 2023, momentul lansarii tranzactiei IPO. Electrica, Enel (aflata in curs de exit a activitatilor din Romania catre grecii de la PPC) si grupul german E.ON au impreuna 49% din piata de furnizare de energie la nivelul anului 2022.

Echipa de top management a Hidroelectrica formata din Bogdan Badea (CEO), Marian Bratu (COO), Razvan Pataliu (CHRO), Andrei Gerea (CFO) si Cristian Vladoianu (CAO) au mandate interimare din 7 aprilie cu o durata de 4 luni, care se apropie de final, urmand sa fie numita o echipa de directori in urma unui proces de selectie prevazut de legislatia in vigoare.

Hidroelectrica a inceput pe 23 iunie 2023 cea mai mare tranzactie IPO din istoria bursei de la Bucuresti si este in plina derulare a tranzactiei, care in primele 5 zile ale ofertei a reusit sa atraga o cerere mai mare din partea investitorilor fata de oferta de actiuni alocata atat pe transa de retail, cat si pe transa investitorilor institutionali.

Fondul Proprietatea, actionarul minoritar al companiei, a pus la vanzare in cadrul tranzactiei IPO un pachet de 17,34% din Hidroelectrica, dar avand in vedere ca deja oferta de actiuni este suprasubscrisa si inca perioada de subscriere nu s-a incheiat, ar putea avea sansa unui exit total, ceea ce ar insemna vanzarea intregii participatii de 19,94% din Hidroelectrica, caz in care valoarea IPO-ului se va duce catre nivelul de 2 mld. Euro.