MIRSANU.RO

publicat la: 30.05.2022  22:25

Banca americana JP Morgan a intrat pe lista finantatorilor Profi intr-un credit sindicalizat de aproape jumatate de miliard de euro. Mid Europa Partners a majorat creditul initial pentru preluarea retelei de supermarketuri pe fondul planurilor sale de crestere

 

Profi, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata supermarketurilor din Romania, si-a majorat recent expunerea fata de banci pana aproape de o jumatate de miliard euro pentru a finanta planurile de crestere a retelei, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, creditul contractat in 2017 pentru preluarea retelei Profi a fost majorat in septembrie 2021 pana la un plafon total de circa 2,3 mld. RON (in jurul a 466 mil. euro), cu aproape 1 mld. RON fata de nivelul initial, sponsorul tranzactiei fiind Mid Europa Partners, managerul de capital privat care are in portofoliu de 5 ani afacerea locala de retail. Profi are astfel de rambursat catre banci 2,147 mld. RON la care se adauga o facilitate in valoare de 30 mil. euro, conform ultimelor informatii disponibile.

Concomitent cu cresterea succesiva a creditului sindicalizat utilizat de fondul de investitii pentru a extinde afacerea Profi atat organic, cat si cu achizitii de tip bolt-on, a crescut si numarul finantatorilor.

Acum, Profi Rom Food, compania care opereaza sub marca Profi un lant de 1.560 de supermarketuri, are expunere fata de un sindicat format din 20 de banci, printre ultimele intrate pe lista numarandu-se banca americana JP Morgan, dar si institutii financiare internationale de tipul International Finance Corporation (IFC), respectiv Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD). In 2017, la momentul finalizarii tranzactiei prin care Mid Europa Partners a preluat Profi, BERD a anuntat atunci ca a investit 25 mil. euro pentru a intra in actionariatul retelei de supermarketuri, investitia derulandu-se prin intermediul Equity Participation Fund, conform unor informatii publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul contractat in 2017 a fost majorat succesiv in 2018, 2020 si 2021.

Sindicatul de banci care finanteaza Profi este format acum din Alpha Bank Romania, Intesa Sanpaolo Romania, BCR, EximBank Romania, Banca Transilvania, BRD – Groupe Societe Generale, CEC Bank, Citibank Europe PLC sucursala Romania, Erste Group Bank AG Viena, Garanti Bank Romania, ING Bank NV Londra, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, Raiffeisen Bank International AG Viena, UniCredit Bank Romania, JP Morgan Frankfurt, alaturi de care se afla si institutii financiare internationale precum International Finance Corporation (IFC), Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), International Bank for Economic Cooperation si International Investment Bank, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IFC a semnat in iunie 2021 un imprumut de 58,67 mil. USD (circa 50 mil. Euro) pentru finantarea unui plan de investitii al Profi, in valoare de 485 mil. euro care prevedea extinderea cu inca 800 de locatii pana in 2027.

Imprumutul pe care ruleaza Profi pentru dezvoltarea retelei este unul dintre cele mai mari credite corporate in derulare pentru o companie romaneasca.

Contactati de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru a preciza care este destinatia fondurilor noi provenite din majorarea acordului de finantare, reprezentantii Mid Europa Partners au precizat ca nu comenteaza pe marginea unor astfel de subiecte.

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanti manageri de private equity din Europa Centrala si de Est, are in portofoliul sau din Romania construit in jurul a trei platforme majore – Profi pe piata de retail, Regina Maria pe piata serviciilor medicale private, respectiv Cargus pe piata serviciilor de curierat.

Strategia Mid Europa Partners, data fiind natura sa de investitor de private equity, este de a creste rapid talia companiilor cumparate printr-o combinatie de investitie de capital din partea sa, dar si a altor co-investitori, insa un rol major in campania de extindere il joaca creditele contractate de la banci comerciale sau institutii financiare internationale. Aceste finantari bancare permit fondurilor de investitii sa creasca firmele din portofoliu, limitand expunerea propriilor capitaluri si oferind expunere bancilor la capitalul companiilor detinute. De asemenea, fondurile de private equity pot incasa prin operatiuni de tip dividend recap dividende din imprumuturi contractate pe seama companiilor din portofoliu, din care pot redirectiona bani catre proprii investitori inainte de a realiza un exit din compania de portofoliu.

Profi este singurul operator major de pe piata supermarketurilor si a magazinelor de proximitate aflat in portofoliul unui fond de investitii, in conditiile in care concureaza cu jucatori precum Penny (controlat de investitorul strategic german REWE), Mega Image (aflat in portofoliul companiei listate pe bursa Ahold Delhaize), Lidl (aflat sub controlul afacerii de familie Schwarz Gruppe) sau cu modele apropiate dezvoltate de investitori strategici precum Carrefour, Auchan si Metro.

Profi a anuntat ca reteaua sa a ajuns la finele lui 2021 la peste 1560 de magazine, dupa ce anul trecut a adaugat 173 de magazine si a remodelat 75 de unitati existente. Investitiile Profi au crescut cu 15% in 2021, iar in 2022 tinta anuntata este de crestere a bugetul de investitii cu peste 20%, pentru a sustine realizarea a pana la 300 de magazine pe noul format Profi, dintre care 150 de magazine noi, dezvoltarea unor initiative digitale (aplicatie, home delivery, RPA, IT cloud, etc), dar si extinderea capacitatii logistice.

Profi a raportat pentru 2021 un salt al vanzarilor cu 8% pana la 9,5 mld RON (circa 2 mld. euro), in ciuda dificultatilor intampinate din cauza restrictiilor de functionare a magazinelor ca urmare a crizei COVID.

“Asa cum mentionam si in trecut, rezultatul net nu este relevant in cazul nostru, intrucat dezvoltarea permanenta a retelei de magazine presupune cheltuieli cu amortizarile in crestere constanta si dobanzi pentru creditele contractate pentru a sustine aceasta dezvoltare. Daca la acestea adaugam si amortizarea goodwill, o caracteristica a contabilitatii romanesti, ajungem la EBITDA 2021 in suma de 423 milioane RON, cu 12% mai mare decat în 2020,” a declarat Andrei Bica, directorul financiar al retelei de magazine Profi. Acesta sustine ca avansul EBITDA este superior celui din vanzari intr-un an in care afacerea a trebuit sa absoarba impactul material al unor factori externi precum cresterea pretului energiei electrice cu 30%, a combustibilului cu 25% si a salariului minim cu 3% pe langa efectul restrictiilor impuse pe fondul crizei Covid.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 de la un alt manager de private equity de talie regionala, Enterprise Investors, dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors. La acea vreme, Profi avea 515 magazine, ceea ce indica o triplare a retelei in cei 5 ani de mandat al Mid Europa Partners. Concomitent, vanzarile au crescut de la 748 mil. euro in 2016 la aproape 2 mld. euro in 2021.


0 Comentarii

Spune-ti parerea

Articole Similare:

Finanțări

Raiffeisen isi imparte cu BCR expunerea la imprumutul de 325 mil. euro acordat Romgaz pentru achizitia participatiei Exxon Mobil in Marea Neagra

  Producatorul de gaze Romgaz Medias, companie listata aflata sub controlul statului roman, a anuntat pe 28 iunie 2022 modificarea contractului de credit incheiat cu Raiffeisen in martie prin cooptarea BCR ca si creditor in cazul imprumutului luat pentru achizitia participatiei de 50% din proiectul Ne  Citeşte articolul integral

Bancheri

Prima finantare albastra a IFC de 100 mil. euro pentru Banca Transilvania. Imprumutul vizeaza folosirea sustenabila a apei in Romania

  Prima finantare din Europa Centrala si de Est pentru imprumuturi blue va sprijini proiectele de economie blue din Romania. Imprumutul de 100 de milioane de euro a fost acordat de IFC Bancii Transilvania. Romania trebuie sa investeasca aproximativ 15 miliarde de euro pana in 2027 pentru a se c  Citeşte articolul integral