IPO-ul Hidroelectrica, care se preconizeaza a deveni cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti, urmeaza sa se deruleze in a doua parte a lunii iunie 2023, conform ultimului calendar al tranzactiei care a fost amanata de mai multe ori intr-un interval de timp de peste 10 ani.

Intrebat cand ar urma sa aiba loc IPO-ul Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti si daca aceasta tranzactie va avea loc in luna iunie a acestui an dupa mai multe amanari, Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti a declarat in cadrul evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023: ”Implicarea operatorului in astfel de deal este una foarte limitata. Suntem implicati pe aspectele tehnice, vorbim cu consortiul pe aspecte tehnice si nu pe aspecte ce tin de oportunitatea listarii si nu avem nicio implicare in discutiile pe care consortiul le care cu investitorii. Deci, nu avem nicio implicare acolo, dar avand in vedere discutiile pe care le avem pe aspecte tehnice, nu avem elemente sa ne gandim ca ar putea fi o amanare”.

”Asteptarile noastre avand in vedere discutiile pe care le avem cu consortiul este ca acest deal se va intampla in iunie. In a doua parte a lunii iunie. Asta este ce stim noi din elementele pe care le avem noi din discutiile pe care le avem cu consortiul, discutii care adreseaza doar aspecte tehnice ale deal-ului”, a adaugat Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IPO-ul Hidroelectrica este asteptat sa se realizeze pe bursa de la Bucuresti printr-o vanzare de actiuni a Fondului Proprietatea, care detine un pachet de 20% din producatorul de energie Hidroelectrica, al carui pachet majoritar este insa in mana statului roman.

Sunt elemente care ar putea conduce la o noua amanare a IPO-ului Hidroelectrica?

”Eu nu cunosc. Nu am niciun fel de elemente care sa-mi trezeasca vreun dubiu fata de acest termen. Este un deal la care se lucreaza. Suntem intr-un stadiu al procesului in care nu am fost niciodata (comparativ cu alte demersuri anterioare de listare – n.r.). Vorbim de atata timp si sunt atatea amanari, am vorbit foarte mult de acest deal, insa acum este foarte avansat procesul cum nu am fost niciodata legat de Hidroelectrica in stadiul asta al procesului”, afirma Adrian Tanase.

Peisajul IPO din Europa a fost unul linistit in prima parte a anului 2023, fara listari de calibru, potrivit datelor PwC, dupa ce in 2022 conditiile de piata s-au schimbat si mai multi candidati IPO si-au amanat tranzactiile de listare.

”Este un deal si in contextul asta foarte atractiv, o companie foarte buna. Vedem si pe piata din Romania, dar da, s-a produs o contractare a deal-urilor pe pietele publice. Nu trebuie sa ne mire treaba asta, totusi 2022 a deteriorat semnificativ conditiile de IPO. Trebuie sa ne fie foarte clar ca una e sa ai dobanzi la 2% si alta e sa ai dobanzi la 7%, nu se poate ca apetitul pentru equity sa fie acelasi. S-a vazut si in piata noastra s-a vazut si in pietele externe, insa Hidroelectrica are un anumit context si mesajul este ca fiecare companie este cu contextul ei, cu specificul ei. Nu trebuie sa generalizam trenduri”, puncteaza CEO-ul bursei de la Bucuresti.

Intrebat cum comenteaza IPO-ul Agricover, companie antreprenoriala care a nu a reusit sa inchida cu succes un IPO in mai 2023, Adrian Tanase a raspuns: ”Se mai intampla, faptul ca lansezi un IPO nu inseamna ca finalizezi cu succes. Sunt mai multi factori care pot contribui atat la esecul lui, cat si la succesul lui”.

”Nici nu am fost implicati in proces, noi nu stim ce s-a intamplat acolo. Cum nici la Hidroelectrica nu suntem implicati in proces, decat pe anumite aspecte tehnice, dar nu avem implicatii pe activitatea de vanzare a cazului catre investitori. S-a intamplat, face parte din experienta noastra a pietei ca se intampla si acest lucru si speram sa invatam din greseli. Pana la urma si esecurile astea au un rol, sa invatam din ele si sper ca si reprezentantii Agricover sa se uite constructiv la treaba asta si sa ia decizia sa revina in perioada urmatoare cu aceasta tentativa de a se lista avand in vedere importanta companiei, importanta sectorului. Vrem si noi sectorul mult mai bine reprezentat pe piata reglementata, plus si noi avem proiecte si am vrea sa avem proiecte legate de piata de agricultura si am vrea sa avem astfel de playeri si listati”, a mai spus reprezentantul Bursei de Valori Bucuresti.

La ce provocari trebuie sa fie atenti antreprenorii care isi propun sa isi listeze companiile pe bursa?

”Sunt anumite elemente pe care trebuie sa le pregatesti si guvernanta companiei, modul in care te prezinti, investitorii carora te adresezi, discutiile cu diferiti stakeholderi cum pregatesti un IPO. Nu pot sa spun care a fost motivul care a dominat IPO-ul Agricover, insa ce vreau sa spun ca si sfat este sa nu generalizam, sa nu spunem ca esecul acestui IPO trebuie sa fie interpretat ca apetitul pentru agricultura este scazut, nu este adevarat, ca nu sunt bani in piata iar nu este adevarat, ca piata de capital nu isi joaca rolul iar nu este adevarat. Nu trebuie generalizate lucrurile astea. Fiecare IPO are specificul lui, are modul lui de a se pregati, are contextul lui specific. Din cauza acestui specific s-a materializat un risc specific. Nu trebuie generalizat, nu trebuie extrapolat nimic de la un IPO la altul, pur si simplu fiecare IPO are specificul lui si speram ca toata lumea sa gandeasca in acest registru”, a declarat Adrian Tanase.

Ce tranzactii sunt in pregatire pe bursa de la Bucuresti?

”Stim ca sunt in pregatire. Nu vreau sa ignor complet piata Aero. In 2021, s-au listat 20 de companii pe piata Aero, un numar incredibil pentru istoricul nostru si avand in vedere istoricul Bursei de Valori Bucuresti si multe dintre ele au luat deja sau vor lua decizia sa vina in piata reglementata. Deci, in zona antreprenoriala stim ca sunt multe discutii si pregatiri unele mai avansate, altele mai putin avansate”, explica CEO-ul bursei de la Bucuresti in ceea ce priveste pipeline-ul IPO.

Salrom, Maib au anuntat intentii de listare pe bursa de la Bucuresti, unde este asteptata, de asemenea, compania agricola Agricover sa vina cu o noua oferta publica in atentia investitorilor.

”Pe partea de obligatiuni, am avut activitate si anul asta – titluri de stat, programul Fidelis continua, a mers foarte bine, in zona green avem BCR cu cel mai mare green de 700 mil. Euro care vine la bursa, este cel mai mare corporate istoric care s-a facut la bursa de la Bucuresti si care se va lista in curand. Zona de green este foarte activa, suntem foarte implicati si foarte interesati sa dezvoltam aceasta zona. Lucram si cu EBRD pe foarte multe proiecte, Sustainalytics, ESG, eforturile noastre sunt focusate cu predilectie in a educa emitentii in ceea ce priveste raportari nonfinanciare pentru a-si dezvolta capacitatea de a atrage green money (finantari verzi – n.r.).”, explica Adrian Tanase.

Vor veni emitenti noi de obligatiuni pe bursa de la Bucuresti?

”Am avut CEC Bank. Putem vedea si alte banci. Nu sunt semnale concrete, dar sunt foarte optimist ca vom vedea. Ca element de noutate stiu ca si Ministerul Finantelor pregateste emisiuni de bonduri verzi guvernamentale, o dezvoltare foarte buna si ne bucura foarte mult”, afirma CEO-ul bursei de la Bucuresti.

Ce tip de tranzactii va domina bursa de la Bucuresti in 2023?

”Debt (emisiuni de obligatiuni – n.r.) va fi, bineinteles, dar speram sa vedem din ce in ce mai mult equity (oferte de actiuni – n.r.)”, a raspuns Adrian Tanase.

Cum evolueaza proiectul BVB privind contrapartea centrala?

”Lucram, suntem foarte avansati in proiect, suntem intr-o zona tehnica a dezvoltarii proiectului. Impreuna cu participanti din piata testam sistemele efectiv si speram sa avem dosarul complet. Dupa cum stiti am facut prima aplicatie oficiala in ianuarie, avem deja feedback de la autoritati. Pe baza feedback-ului, completam dosarul si speram avem complet dosarul pana cel tarziu la sfarsitul lunii august ca dupa aia sa intram in zona de autorizare si sunt optimist ca asta se poate intampla pana la sfarsitul anului. Si sa avem aceste piete derivate si aceste servicii de clearing centralizat ca sa dezvoltam lichiditatea bursei si sa dezvoltam si alte produse, inclusiv pe zona de debt pe viitor”, afirma CEO-ul BVB. ”Pana la sfarsitul anului sper sa fie autorizat (proiectul – n.r.)”, adauga acesta.

Bursa de Valori Bucuresti detine un pachet de circa 55% din CCP.RO, in contextul in care la finele anului trecut a intrat in actionariat si Electrica dupa un aport de capital.

”Avem in plan, ca tot am vorbit de Agricover, si noi avem discutii cu dansii ca in viitor sa avem si produse tranzactionate si in zona de agricultura. Este o zona foarte interesanta. Am citit o stire ca partenerul nostru in CCP, Euronext ia in considerare dezvoltarea unui contract futures pe porumb cu livrare in portul Constanta.Si asta e un semnal foarte bun ca potential exista”, a mai spus Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti (BVB) in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.