„Cred ca este un efect benefic urias pentru regiune. Arata vibratia si puterea regiunii noastre (Europa Centrala si de Est – n.r.) si fiecare bursa de succes incepe cu companii bune listate. Capitalul este mai mobil decat activele reale si talentele si daca aveti o companie buna sigur puteti sa atrageti investitori si acesta este efectul de pastila (pill over) al Hidroelectrica asupra intregii regiuni”, a declarat Marek Dietl, President Warsaw Stock Exchange, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Al doilea lucru care este destul de important este ca in acest caz este vorba de o conformare totala ESG a acestei companii. Exista o perceptia gresita despre regiunea noastra ca suntem cumva subdezvoltati in ceea ce priveste aspectele ESG ceea ce este complet neadevarat. Intr-adevar, unele companii se zbat sa isi prezinte bine realizarile ESG, iar in unele cazuri ar putea fi incadrari sub standard, dar in general realitatea este cu mult mai buna decat perceptia. Acest gen de companii care sunt in miezul acestei transformari de pe piata de energie sunt un semn foarte bun pentru regiune si, de asemenea, salveaza mult din efortul de a combate aceasta chestiune ca suntem subscalati cand vine vorba despre ESG”, a adaugat seful celei mai mare burse din Europa Centrala si de Est.

„In termeni de marime si aspecte ESG, (IPO-ul Hidroelectrica – n.r.) este o stire mare. Si ceea ce este foarte important este ca, de obicei, sunt efecte secundare ale unui astfel de IPO si subscriu ca se creeaza un momentum pentru Bursa de Valori Bucuresti pentru alte companii de a intra pe ruta IPO si daca vom compara cu restul Europei unde IPO-uri au fost anulate sau nu au fost inchise cu succes, este un moment mare si ar trebui sa faceti mai multe IPO-uri si sa construiti relatii cu unii dintre investitorii care nu au fost interesati in mod special de regiunea noastra”, afirma Marek Dietl.

„Urmatoarea provocare este sa iesim din subiectul capitalizarii bursiere, care a crescut cu 15% Bursa de Valori Bucuresti, ceea ce este o mare realizare, si sa vedem cum putem obtine venituri din tranzactionare pentru ca, din nefericire, bursele, de obicei, traiesc de pe urma fee-urilor de tranzactionare si, deci, avem nevoie de volume de tranzactionare ca sa supravietuim. Asta este un lucru important sa incurajam investitorii sa tranzactioneze in mod activ, iar actiunea Hidroelectrica este acel gen de companie, unde daca nu se intampla ceva neobisnuit, are un model de business stabil si de aceea probabil poate fi tinuta (in portofoliu – n.r.) pe termen lung. Deci, este mai bine pentru piata daca va fi un trading activ, iar asta este o provocare”, mai spune Dietl.

„UiPath ar trebui sa regrete ca s-au mutat la New York (IPO la Nasdaq – n.r.) si trebuia sa ramana in Romania.”, puncteaza seful bursei din Polonia.

Au participat investitori polonezi la IPO-ul Hidroelectrica?

„IPO Hidroelectrica a fost privita cu atentia de catre investitorii nostru, dar de fapt am primit mai mult mesaje de la investitorii care sunt concentrati pe pietele dezvoltate si ne intrebau daca putem face ceva sa aducem Hidroelectrica pe piata noastra si noi am spus ca este o companie tipica concentrata pe piata de origine si nu ne asteptam sa fie listati la noi. Aceasta este o provocare si o chestiune cum sa aduci acei investitori care sunt focusati pe pietele dezvoltate sa investeasca si in Hidroelectrica.”, a spus Marek Dietl.

„Subscriu integral la mesajul privind o singura zona pentru Europa daca avem o piata de capital unionala in EU. Este complet absurd ca investitorii nostri globali care ne-au cerut sa facem ceva sa poata investi in Hidroelectrica, nu are sens daca vor sa investeasca si o parte dintre ei nu pot investi in Romania daca sunt reglementati de acelasi set de reglementari din partea UE”, subliniaza presedintele Warsaw Stock Exchange.

„Din baza noastra locala de investitori, acei manageri de active care au un angajament ca isi vor imbunatati scorul ESG in portofoliul lor in ansamblu, aparent au investit. De asemenea, un alt lucru interesant este ca unii dintre investitorii mari globali care se bazeaza pe birourile lor din Varsovia pentru activitatea in regiune m-au intrebat daca avem o vedere asupra acestei companii, insa evident ca rolul nostru nu este de a avea o vedere asupra companiilor, ci de a fi listate cu noi sau nu”, a spus Marek Dietl.

„Este un momentum enorm pentru Bursa de Valori Bucuresti si interesant este ca romani ne-au intrebat si ne-au abordat prin biroul nostru din Londra in privinta acestui IPO, nu aveam niciun fel de inside information sau alte informatii pe care sa le putem imparti cu ei, dar este un lucru major ca acest subiect a fost pe larg discutat si din ce stim de la colegii nostri de la Londra, topicul nr. 1 de discutie era invazia rusa din Ucraina, iar al doilea subiect era Hidroelctrica. Deci ati ajuns in the top of mind al oamenilor. Este foarte dificil sa obtii o astfel de atentie din partea managerilor de active si ati avut succes cu asta, felicitari pentru cei care s-au ocupat de consultanta in tranzactie pentru ca ati creat, ati castigat o atentie enorma pentru piata din Romania”, afirma acesta.

„Mediul IPO este inca unul foarte dificil, noi am avut un IPO destul de mare pentru standardele noastre, care nu a fost inchis. Este vorba despre o companie de cosmetice din zona premium, cu prezenta in peste 15 tari, care a fost dificil sa obtina pretul pe care il doreau. Dar, bazandu-ne pe ce am observat in piata, este ca volatilitatea masurata de catre indicele global VIX este in scadere, si cand volatilitatea este in scadere si volumele de tranzactionare scad”, explica Marek Dietl.

Potrivit acestuia, summitul NATO de la Vilnius a ajutat enorm sentimentul general ca regiunea este in siguranta, regiune in care Romania si Polonia sunt foarte aproape de linia frontului.

„Am vazut, de asemenea, ca si investitori foarte conservatori au inceput sa creada ca regiunea noastra este sigura, dar inca avem nevoie de o crestere de 20 – 30% a evaluarilor companiilor ca sa aducem companiile private in piata in ciuda cresterii costului datoriei, piata de private equity se recuperea rapid si observam ca din ce in ce mai multe fonduri de investitii strang cu succes bani, desi in ultimi doi ani in regiune a fost dificil sa ridici fonduri de private equity, dar a, vazut unele fonduri care s-au inchis. De exemplu, CVC Capita, Partners a inchis cel mai mare fond de investitii din istorie cu o expunere mare si pe regiune ceea ce este un pic uimitor asa cum competitia din partea private equity creste ne-a fost greu sa aducem companii la IPO”, mai spune seful bursei de la Varsovia.

„Daca evaluarea va permite, inca sunt in regiune multe companii private grozave care pot face IPO asa ca nu  sunt ingrijorat de pipeline cat sunt de ingrijorat de evaluari si de tintele de de pret pe care le pot atinge.”, puncteaza acesta.

„Fondurile de private equity au jucat un rol foarte pozitiv pentru ca au adus companii la IPO mai mature, cu procese foarte bune si stiu cum sa isi tina investitorii asa ca este o simbioza, dar trebuie sa avem grija ca in ultimii doi ani lucrurile au fost diferite, evaluarile din pietele publice nu au fost la fel de atractive, iar fondurile de private equity s-au zbatut sa stranga bani pentru regiune, iar peisajul se schimba repede. Trebuie sa avem grija pentru ca piata privata se deschide din nou.”, a declarat Marek Dietl, President Warsaw Stock Exchange, la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.