Arhive etichete: vanzare Regina Maria

Regina Maria a intrat in portofoliul Mehiläinen cu obiectivul de a adauga inca 500 mil. Euro in 5 ani la cifra de afaceri anuala din Romania, mai mult decat a adaugat sub administrarea MidEuropa in 10 ani. MidEuropa a avut in vedere IPO-ul Regina Maria pe bursa de la Bucuresti, inainte de vanzarea retelei de servicii medicale private catre platforma controlata de catre fondurile globale de investitii CVC Capital Partners si Hellman & Friedman

Regina Maria, unul dintre liderii pietei de servicii medicale private din Romania, a anuntat pe 19 decembrie 2025 finalizarea tranzactiei prin care a intrat in portofoliul platformei finlandeze Mehiläinen in cadrul celei mai importante tranzactii de pe piata de profil din Europa Centrala si de Est, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Dupa intrarea sa in portofoliul Mehiläinen, Regina Maria are ca obiectiv dublarea anvergurii afacerii pe piata locala – adica depasirea cifrei de afaceri de 1 mld. Euro exclusiv pe piata din Romania, precum si extinderea in domenii si piete noi, atat la nivel national, cat si regional.

Asta inseamna ca platforma Regina Maria din Romania sa isi majoreze cifra de afaceri anuala cu inca aproximativ 500 mil. Euro in 5 ani, o crestere in valoare absoluta a cifrei de afaceri anuale comparabila cu cea obtinuta de catre Regina Maria in ultimii 10 ani sub administrarea Mid Europa, manager de fonduri de private equity de talie regionala.

Tranzactia nu va avea niciun impact asupra brandului Regina Maria sau a activitatii retelei de sanatate, Regina Maria avand un plan extrem de coerent de dezvoltare concret definit pana in 2030, care include atat o crestere organica, cat si dezvoltare prin noi achizitii, plan reconfirmat si de Mehiläinen Group.

„Suntem foarte incantati ca am finalizat procesele de achizitie. Obiectivul nostru este sa crestem profitabil atat in Finlanda, cat si pe plan international, iar Regina Maria si MediGroup reprezinta un pas important in dezvoltarea noastra. Portofoliile de servicii si modelele de afaceri ale acestor companii ofera o baza solida pentru colaborarea noastra viitoare”, a afirmat Janne-Olli Järvenpää, CEO, Mehiläinen Group.

„Investitia unuia dintre cei mai respectati furnizori de servicii medicale din Europa – Mehiläinen Group, cel mai mare furnizor de servicii medicale si de asistenta sociala din Finlanda, reflecta nu doar atractivitatea economica a regiunii noastre, ci si stabilitatea si maturitatea ecosistemelor noastre de sanatate private din Romania si din Serbia. Parteneriatul cu Mehiläinen marcheaza un moment definitoriu in evolutia noastra. Intram intr-o noua etapa strategica, cu obiectivul clar de a contribui, impreuna, la redefinirea peisajului sanatatii private din Europa. Ne bazam pe echipe de management solide, pe o viziune comuna orientata spre excelenta si pe angajamentul de a dezvolta un sistem medical mai performant, mai digitalizat si mai accesibil pentru pacienti. Suntem increzatori ca, alaturi de Mehiläinen, vom accelera progresul si vom continua sa sustinem standardele atat in Romania, cat si in Serbia, avand in permanenta in vedere siguranta pacientului si calitatea actului medical, a declarat Fady Chreih, CEO al retelei Regina Maria si presedintele consiliului de administratie MediGroup.

Reteaua de servicii medicale private Regina Maria a obtinut in 2024 venituri anuale de 464,2 mil. Euro, in crestere cu 18,2% fata de anul anterior, si un profit de 7 mil. Euro, mai mare cu 79,5% fata de 2023. In 2014, afacerile Regina Maria erau la nivelul de circa 55 mil. Euro, conform informatiilor facute publice anterior, in conditiile in care in august 2015 MidEuropa a finalizat preluarea participatiei de 100% a retelei Regina Maria de la fondul international de private equity Advent, o participatie minoritara fiind vanduta atunci de catre medical Wargha Enayati, fondatorului afacerii.

Inainte de a decide vanzarea retelei Regina Maria intr-un proces competitiv, tranzactie adjudecata de catre platforma finlandeza controlata de catre Mehiläinen, MidEuropa a analizat inclusiv IPO-ul Regina Maria pe bursa de la Bucuresti ca si varianta de exit, sustin surse din piata. O astfel de listare ar fi candidat pentru cel mai mare IPO al unei companii private din Romania si una dintre cele mai mari listari inregistrate pana acum pe bursa de la Bucuresti.

Reprezentantii MidEuropa nu au putut fi contactati pana la momentul publicarii acestui articol.

Intr-o tranzactie cu un tipar apropiat, MidEuropa a anuntat in februarie 2025 listarea retelei medicale poloneze Diagnostyka pe bursa de la Varsovia, care a strans venituri brute de peste 400 mil. Euro pentru investitorii fondului MidEuropa, in contextul in care capitalizarea bursiera a companiei a depasit 1 mld. Euro.

De asemenea, MidEuropa a facut parte din consortiul de investitori financiari alaturi de managerii de private equity Cinven si Permira care a listat in 2020 platforma de comert electronic Allegro pe bursa de la Varsovia la o capitalizare bursiera de 9,8 mld. Euro, una dintre cele mai mari IPO-uri din Europa Centrala si de Est.

Managerul de fonduri de private equity de talie regionala Value4Capital (V4C) si-a facut in decembrie 2016 exitul integral din reteaua de servicii medicale private MedLife pe bursa de la Bucuresti, in cadrul unei tranzactii anuntate in premiera pe 2 decembrie 2016 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Recent, Medlife a trecut pragul de 1 mld. Euro capitalizare bursiera pe bursa de la Bucuresti.

Medlife este principalul rival al Regina Maria pe piata serviciilor medicale private, ambii fiind angajati intr-o lupta de consolidare atat prin achizitii M&A de tip bolt-on, cat si de expansiune organica.

Mehiläinen, platforma finlandeza al carei control este detinut de catre fondurile globale de private equity CVC Capital Partners si Hellman & Friedman, a finalizat saptamana trecuta achizitia pachetelor de 100% din actiunile Regina Maria din Romania si MediGroup din Serbia. Casa de avocatura RTPR a oferit servicii de consultanta juridica pentru MidEuropa la tranzactia de exit din Regina Maria cu o echipa formata din 29 de avocati, condusa de catre Costin Taracila (Managing Partner), Roxana Ionescu (Partner) si Marina Fecheta – Giurgica (Senior Associate), alaturi de care au lucrat David Mirea si Iulia Calin (Junior Associates) in perioada dintre semnare si closing, in timp ce Roxana Ionescu a gestionat aspectele de drept al concurentei. Alina Stavaru (Partner) si Marina Fecheta – Giurgica au asistat cu privire la negocierea pachetelor de implicare si remunerare a echipei de management in companie. Cosmin Tilea (Partner), Andreea Nedeloiu (Counsel) si Georgiana Verives (Associate) au acordat consultanta referitor la aspectele de finantare ale tranzactiei.

Tranzactia de preluare a Regina Maria a fost aprobata anterior de catre Consiliul Concurentei, dupa angajamente luate de catre cumparator pentru a preveni distorsiuni ale mediului concurential al pietei locale.

Operatorul finlandez a crescut rapid pe piata locala si apoi a trecut la achizitii pe piata din Europa, tipar operational ce ar putea fi urmat in anii urmatori de catre Regina Maria.

Potentialul de crestere al Regina Maria luat in calcul de catre cumparator are in vedere ca in Romania cheltuielile cu serviciile medicale sunt la aproximativ 5,7% din PIB, semnificativ sub media principalelor piete din Europa Centrala si de Est (CEE) de 7,7% din PIB, si la jumatate fata de Europa de Vest, care inregistreaza o medie de 11,2% din PIB, conform datelor prezentate de catre Mehiläinen.

Cumparatorul finlandez are in fata spatiu mare de consolidare a pietelor medicale din Romania si Serbia, unde Regina Maria are o cota de piata estimate de circa 9% in 2023, in timp ce MediGroup este lider de piata cu o cota de piata de 17% in Serbia, unde concureaza cu Euromedik si grupul turc Acibadem.

Achizitia la pachet a grupului Regina Maria – format din Regina Maria in Romania si MediGroup in Serbia – de catre compania finlandeza, semnata pe 29 martie 2025, a dus la cooptarea investitorului american de private equity Hellman & Friedman in actionariatul Mehiläinen, alaturi de principalul actionar – managerul de private equity CVC Capital Partners.

Ulterior, Mehiläinen a apelat in iunie 2025 pentru finantarea tranzactiei, inclusiv a atragerii de bani proaspeti pentru rambursarea datoriilor bancare contracte de Regina Maria in mandatul MidEuropa, la o emisiune totala de obligatiuni de 1,090 mld. Euro, cu maturitatea la 7 ani, in cadrul proiectului numit Moonstone.

Detaliile proiectului Moonstone de finantare a achizitiei grupului Regina Maria de catre Mehiläinen indica o tranzactie ale carei costuri totale erau estimate la 1,34 mld. Euro, care pe langa componenta de obligatiuni este si o componenta de capital din partea investitorului de 250 mil. Euro, prevazuta la un minim de 200 mil. Euro si cu alte 50 mil. Euro in plan pentru finantarea unor achizitii aflate in pipeline (pregatire).

Potrivit sursei citate, pretul de achizitie al Regina Maria din Romania este de 691,1 mil. Euro, pret care este supus unor posibile ajustari la finalizarea tranzactiei, si rambursarea unor datorii in valoare de 292,4 mil. Euro, conform informatilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, pretul de achizitie al MediGroup din Serbia este estimat la 88,9 mil. Euro.

Pe piata serviciilor medicale private din Romania activeaza pe langa cei doi operatori Regina Maria si Medlife, care isi disputa pozitia de lider, si alti operatori semnificativi precum Medicover sau Sanador.

MidEuropa a avut in 2025 un an istoric pe piata din Romania, dupa ce a finalizat in ianuarie 2025 vanzarea retelei de siupermarketuri Profi catre investitorul strategic Ahold Delhaize si a semnat si vanzarea ultimei sale companii din portofoliul local – operatorul de curierat si logistica Cargus catre Sameday.

Fondul de investitii MidEuropa vinde grupul Regina Maria de pe pietele din Romania si Serbia intr-o tranzactie de aproximativ 1,2 mld. Euro catre platforma finlandeza Mehiläinen, aflata in portofoliul fondurilor de investitii globale CVC si Hellman & Friedman. Datoria neta preluata de catre cumparator, estimata in jurul a 300 mil. Euro. CEO Mehiläinen Group: Vom finanta achizitia printr-o combinatie de capital si finantare prin datorie. Sustinem managementul Regina Maria in executia planului de business, ceea ce include investitii greenfield si achizitii bolt – on

Managerul londonez de fonduri de private equity MidEuropa a anuntat pe 1 aprilie 2025 ca a ajuns la un acord de vanzare integrala a retelelor de servicii medicale Regina Maria din Romania si MediGroup din Serbia catre Mehiläinen Group, liderul pietei finlandeze de profil, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de exit a MidEuropa de pe piata serviciilor medicale private din Romania, dupa ce a avut 10 ani Regina Maria in portofoliul sau, este cea mai mare tranzactie de pe piata de profil din Europa Centrala, a anuntat vanzatorul.

Anvergura achizitiei platformei Regina Maria are un impact semnificativ asupra cumparatorului. In legatura cu acordurile de preluare a Regina Maria din Romania si MediGroup din Serbia, Mehiläinen Group a anuntat cooptarea unui nou investitor, managerul global de fonduri de private equity Hellman & Friedman, care va avea asadar un rol in finantarea acestei tranzactii.

Hellman & Friedman va deveni al doilea investitor major in platforma finlandeza de servicii medicale private Mehiläinen, alaturandu-se astfel investitorului principal, managerul global de fonduri de investitii CVC, care administreaza active de circa 200 mld. Euro.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

“Detaliile de evaluare ale tranzactiei nu sunt din pacate informatii publice. Mehiläinen va finanta achizitia printr-o combinatie de finantare de datorie (debt) si capital (equity). Vom sustine echipa de management a Regina Maria in executia planului de business. Acesta va include atat investitii greenfield, cat si, de asemenea, achizitii aditionale <<bolt-on>>”, a comentat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Janne-Olli Järvenpää, CEO al Mehiläinen Group.

Intrebat daca finantarea cu instrumente de datorie (debt) va fi acoperita din credite bancare, emisiuni de obligatiuni sau o combinatie intre acestea, Janne-Olli Järvenpää, CEO al Mehiläinen Group. a raspuns: „Cel mai probabil va fi un mix (de credit bancar si emisiuni de obligatiuni, n.r.)”.

Tranzactia de vanzare a grupului Regina Maria, care include lideri ai pietei de servicii medicale private din Romania – Regina Maria si din Serbia – MediGroup, se situeaza la o valoare de intreprindere (enterprise value) de aproximativ 1,2 mld. Euro, sustin surse din piata.

De asemenea, cumparatorul va prelua in cadrul tranzactiei cu grupul Regina Maria si datorii nete estimate in jurul a 300 mil. Euro, conform surselor citate.

Informatiile nu au fost confirmate de catre partile implicate in tranzactie.

MidEuropa a contractat inca din 2015 un imprumut sindicalizat pentru achizitia Regina Maria si care a fost “rostogolit” de mai multe ori pana acum in functie de evolutia nevoilor de finantare.

In decembrie 2023, creditul contractat pentru Regina Maria de la sindicatul de banci avea de rambursat un principal de 345 mil. Euro, fiind la acel moment cel mai mare imprumut corporate de pe piata locala a serviciilor medicale private, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 4 aprilie 2023 ca grupul Regina Maria activeaza pe piata din Serbia prin intermediul MediGroup, retea achizitionata de catre MidEuropa in iulie 2018.

Optiunea MidEuropa de a vinde la pachet operatiunile Regina Maria si cele ale MediGroup din Serbia a fost evocata pe 27 iunie 2024 de catre Aleksandar Dragicevic, Principal in cadrul MidEuropa, la evenimentul MIRSANU INVESTORS SUMMIT, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele doua retele de profil care intra acum in perimetrul tranzactiei – Regina Maria si MediGroup – au impreuna venituri totale de circa 550 mil. Euro in 2024.

“REGINA MARIA este unul dintre furnizorii de servicii private de sanatate care inregistreaza cea mai rapida crestere si are cel mai inalt nivel de calitate medicala din Europa, beneficiind de managementul unora dintre cei mai buni profesionisti din domeniu. Am urmarit cu atentie dezvoltarea retelei de-a lungul anilor si suntem cu adevarat incantati de oportunitatea achizitiei. MediGroup, compania sora a REGINA MARIA in Serbia, este, de asemenea, un jucator de top in piata si asigura un nivel excelent de calitate pacientilor sai. Astept cu nerabdare sa lucrez alaturi de Fady si extraordinara sa echipa de management”, a declarat Janne-Olli Järvenpää, CEO al Mehiläinen Group.

Grupul finlandez care a castigat procesul competitiv organizat pentru achizitia Regina Maria are, pe langa CVC si Hellman & Friedman, si alti actionari directi precum managementul si angajati – cheie, precum si mari fonduri de pensii din Finlanda printre care Ilmarinen, Varma si State Pension Fund, dar si investitori institutionali mai mici sau investitori privati.

Mehiläinen Group a raportat pentru 2024 o crestere de 11,5% a veniturilor sale pana la 2,063 mld. Euro si un rezultat financiar de 39,2 mil. Euro. Anul trecut, cumparatorul finlandez al Regina Maria a inregistrat investitii, inclusiv achizitii, de 192,3 mil. Euro.

„Suntem onorati ca cel mai mare furnizor finlandez de sanatate, cu peste un secol de experienta medicala, recunoaste potentialul pietei medicale din Romania si Serbia. Aceasta investitie denota increderea Mehiläinen Group in dezvoltarea economica din regiune, ceea ce reprezinta un semn de stabilitate important in contextul financiar actual. Investitia Mehiläinen marcheaza un capitol extrem de important in istoria retelei noastre si ne bucuram sa pasim in aceasta noua etapa, in care ne propunem ca, impreuna, sa transformam harta sanatatii private la nivel european, bazandu-ne pe echipe de management puternice si pe o viziune integranta. Suntem pe deplin increzatori ca, alaturi de Mehiläinen, vom beneficia de un puternic sprijin pentru a continua consolidarea serviciilor noastre atat in Romania, cat si in Serbia. Impreună, ne indreptam spre un viitor medical din ce in ce mai performant, mai digitalizat si mai accesibil, in care siguranta pacientului si calitatea actului medical raman definitorii”, a declarat Fady Chreih, CEO al retelei de sanatate REGINA MARIA si presedintele consiliului de administratie al companiei sarbe MediGroup.

Dupa finalizarea tranzactiei, CEO-ul Regina Maria Fady Chreih si echipa sa de management isi vor continua mandatele pe pozitiile actuale de conducere.

„Dorim sa le mulțumim lui Fady Chreih si echipei sale de manageri si medici cheie pentru dedicarea si entuziasmul lor. Le uram succes in colaborarea cu Mehiläinen, care beneficiaza de o echipa de management de prestigiu si de actionari cu experienta”, a comentat Matthew Strassberg, partener MidEuropa si fondator al diviziei dedicate sectorului medical din cadrul fondului.

Potrivit vanzatorului, reteaua Regina Maria si-a majorat de aproape 10 ori atat veniturile, cat si EBITDA in cei 10 ani de mandat MidEuropa.

Investitiile (CAPEX) derulate de catre Regina Maria sub administrarea MidEuropa au depasit 300 mil. Euro, sustine vanzatorul.

Tranzactia este supusa aprobarii autoritatilor concurentiale si este asteptata sa fie finalizata pana la finele anului 2025.

MidEuropa, unul dintre cei mai importanti manageri private equity din Europa Centrala si de Est, a lucrat la tranzactia de vanzare a grupului Regina Maria cu banca de investitii Rothschild, cu firmele de avocatura A&O Shearman, RTPR si Karanovic & Partners, cu consultantii PwC pe partea de financiar si taxe, respectiv cu LEK pe partea de consultanta comerciala.

Casa de avocatura RTPR a anuntat ca a lucrat in tranzactie cu o echipa de peste 20 de avocati coordonata de catre Costin Taracila (Managing Partner) si Roxana Ionescu (Partner).

MidEuropa a semnat in Romania al doilea exit istoric pentru pietele CEE

MidEuropa a semnat in august 2015 si a finalizat in octombrie 2015 achizitia pachetului de 100% din actiunile Centrul Medical Unirea SRL, compania sub umbrela careia activeaza reteaua de servicii medicale Regina Maria. Vanzatorii au fost atunci managerul american de private equity Advent International, iar 20% din companie a fost vanduta de catre omul de afaceri Wargha Enayati, fondatorul retelei Regina Maria.

Valoarea achizitiei Regina Maria de catre MidEuropa in 2015 nu a fost facuta publica de catre partile implicate. Surse din piata estimau valoarea tranzactiei prin care MidEuropa a preluat Regina Maria pana la aproximativ 140 – 150 mil. Euro. Oficial, reprezentantii MidEuropa au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO la momentul semnarii achizitiei Regina Maria in august 2018 ca pretul platit depaseste 100 mil. Euro.

Pentru plata achizitiei Regina Maria, Mid Europa a contractat un pachet de finantare de 75 mil. Euro de la grupul Erste (inclusiv BCR), UniCredit Bank Austria AG si Raiffeisen Bank. Pe langa banii platiti catre Advent si lui Enayati, o alta parte din banii luati de la bancheri au reprezintat o facilitate CAPEX de 15 mil. Euro pentru finantarea achizitiilor si cheltuielilor de capital ale MidEuropa si ale companiilor din grupul CMU, adica a retelei Regina Maria.

Treptat, imprumutul a fost actualizat iar pe lista garantiilor pentru imprumut au aparut si alte active, inclusiv provenite in urma campaniei de achizitii M&A, si conturi apartinand BCR, Raiffeisen, BRD, ING Bank, Garanti Bank, CEC Bank, Credit Europe Bank, Unicredit Bank si Banca Transilvania. In anii anteriori, BCR, Raiffeisen, ING Bank, UniCredit Bank si Banca Transilvania au intrat in randul bancilor care au acordat si au majorat succesiv un imprumut sindicalizat acordat retelei Regina Maria pentru dezvoltare.

Tiparul finantarii prin imprumut sindicalizat a fost rulat de catre MidEuropa si la celelalte companii din portofoliul sau local, Profi si Cargus.

Asta i-a permis investitorului de private equity sa isi maximizeze procesul de creare de valoare in companiile din portofoliu, cu care a navigat criza Covid cand fondurile de investitii au fost nevoite sa isi extinda perioada de detinere si sa astepte alte ferestre de exit.

O astfel de strategie de investitii a condus MidEuropa catre semnarea unor tranzactii – record nu doar pentru piata din Romania, ci si la nivelul regiunii Europei Centrale si de Est.

In ianuarie 2025, MidEuropa a finalizat vanzarea participatiei de 100% din actiunile retelei de supermarketuri Profi catre investitorul strategic Ahold Delhaize la o valoare de intreprindere de circa 1,3 mld. Euro, adica cea mai mare tranzactie de pe piata magazinelor alimentare din Europa Centrala si de Est, respectiv cea mai tranzactie incheiata vreodata de un fond de private equity pe piata de profil din Europa continentala, conform vanzatorului.

Pretul total de achizitie pentru preluarea pachetului de 100% din actiunile retelei de comert Profi pe care cumparatorul Ahold Delhaize il vireaza in conturile vanzatorului MidEuropa este estimat la circa 1,197 mld. Euro, conform informatiilor publicate pe 6 martie 2025 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. De asemenea, activele detinute in vederea vanzarii ajung pe bilantul Profi la 49 mil. Euro.

Vanzarea grupului Regina Maria catre platforma finlandeza Mehiläinen Group marcheaza cea mai mare tranzactie din domeniul serviciilor medicale private executata pe pietele din Europa Centrala, sustine vanzatorul MidEuropa.

De la fondarea retelei Regina Maria de catre medicul Wargha Enayati, afacerea a crescut exponential in urma unei serii de tranzactii succesive prin care a ajuns in portofoliile unor fonduri de private equity. In 2010, Advent International a preluat pachetul majoritar al afacerii in urma unei tranzactii cu fondul 3 i si fondatorii afacerii, apoi in 2015 Advent si Wargha Enayati au facut un exit complet catre MidEuropa, iar dupa exitul din 2025 al MidEuropa, Regina Maria va continua in portofoliul unui jucator controlat tot de investitori financiari.

Cumparatorul finlandez va intra astfel in competitie directa cu Medlife, celalalt lider de pe piata serviciilor medicale private din Romania, in contextul mai larg al consolidarii pietei de profil.

Medlife, o companie cu o capitalizare bursiera de aproape 3,4 mld. RON (circa 680 mil. Euro), a marcat deja primele achizitii in Ungaria si in Republica Moldova si a anuntat ca tatoneaza intrarea si pe alte piete din regiune.

CVC Capital Partners, Cinven, Bupa și Montagu, printre investitorii potențial interesați de achiziția rețelei Regina Maria, tranzacție totală estimată în jurul a 300 mil. Euro. Penta: Am fost contactați, dar nu suntem implicați în tranzacție. Bancherii de investiții de la Rothschild, la a doua vânzare consecutivă a afacerii Regina Maria, de pe urma căreia Mid Europa Partners ar putea obține de 2-3 ori mai mult față de banii investiți inițial și un multiplu de peste 10xEBITDA

Lasă un răspuns

Fondurile de investiții domină lista ofertelor neangajante primite recent pentru achiziția rețelei de servicii private de sănătate Regina Maria, aflate acum în portofoliul Mid Europa Partners, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitori financiari globali de talia CVC Capital Partners, Cinven, Warburg Pincus sau Ardian, fondul de investiții Montagu, precum și investitori strategici globali de talia Bupa și-au exprimat interesul pentru tranzacția de exit a Mid Europa Partners, estimată la peste 300 mil. Euro, susțin surse din piață. De asemenea, sursele citate susțin că printre potențialii investitori se mai află investitorul strategic nordic Capio, respectiv alți jucători cu apetit de achiziții în regiune. Informațiile nu au fost confirmate de către părțile implicate.

“Nu comentăm niciodată pe tema unor speculații ale pieței cum este și aceasta”, a răspuns printr-un email pe 21 martie 2019 Milly Pearson din partea biroului de comunicare de la Londra al Bupa.

De asemenea, reprezentanții Mid Europa și ai CVC Capital Partners au precizat că nu au de făcut niciun comentariu pe subiectul tranzacției de vânzare a Regina Maria.

La întrebările transmise de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, Ivo Mravinac, specialist relații publice și purtător de cuvânt al biroului din Praga al Penta Investments, proprietarul grupului local A&D Pharma, a răspuns printr-un mail pe 21 martie 2019: “Am fost contactați. Nu suntem implicați în această tranzacție. Penta Hospitals International (investiție a fondului de investiții Penta în sectorul serviciilor de sănătate din regiune –n.r.) nu ia în considerare încă extinderea în alte piețe”.

Reprezentanții Ardian, Capio, Warburg Pincus și ai Montagu nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția ar putea avansa către semnarea unui acord de vânzare spre finele primului semestru din acest an, conform unor surse din piață.

CVC Capital Partners este unul dintre liderii globali ai sectorului de private equity și de credit, cu 75 mld. Dolari sub administrare și fonduri angajate pentru investiții de 116 mld. Dolari la 31 decembrie 2018.

Cinven, manager de capital privat de talie globală, a strâns de la investitori până acum fonduri de peste 27 mld. Dolari și a realizat peste 130 de investiții.

Warburg Pincus, fondat în urmă cu peste 50 de ani, a investit până acum peste 72 mld. Dolari în peste 845 de companii din 40 de țări din lume.

Montagu, manager de capital privat cu focus în special pe piețele nordice din Europa, investește în companii a căror valoare de întreprindere se situează între 100 mil. Euro și 1 mld. Euro. Nikolaus Bethlen, care cunoaște foarte bine managementul și evoluția Regina Maria după ce a fost partenerul Mid Europa Partners care a coordonat activitatea de investiții din România în perioada 2015 – ianuarie 2018, este director în cadrul biroului din Frankfurt al Montagu.

Managerul francez de capital privat Ardian este unul dintre cei mai mari jucători din sectorul private equity, cu active de 90 mld. Dolari.

Grupul britanic Bupa, cu prezență la nivel global în sectorul serviciilor de sănătate și a asigurărilor de sănătate, a raportat pentru 2018 venituri de 11,9 mld. Lire sterline și un profit de aproximativ 613 mil. Lire sterline.

Mid Europa Partners a raportat până acum exituri care au întors de 2,5 – 3 ori banii investiți la momentul achiziției din tranzacții precum vânzarea “campionului” polonez din sectorul serviciilor medicale private LuxMed către Bupa sau vânzarea SBB/Telemach de pe piața de pay TV și a furnizării de servicii de internet din Serbia, proxy care poate fi considerat o țintă naturală a vânzătorului și în cazul Regina Maria. De asemenea, surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că vânzarea Regina Maria va înregistra un multiplu de peste 10 x EBITDA.

În 2015, Mid Europa Partners a cumpărat 100% din acțiunile Centrul Medical Unirea, compania care operează rețeaua Regina Maria, în cadrul unei tranzacții totale estimate în jurul a 150 mil. Euro, finanțate parțial printr-un credit sindicalizat la care au participat BCR, Erste, UniCredit și Raiffeisen.

Mandatul de vânzare pentru Regina Maria aparține băncii de investiții Rothschild, care se ocupă astfel de a doua vânzare consecutivă a afacerii, după tranzacția pe care a coordonat-o cu succes în 2015.

“Răspunsul nostru este fără comentarii”, a precizat într-un mail trimis pe 21 martie 2019 jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Claire Gorman, Media Relations Manager la biroul din Londra al băncii de investiții Rothschild.

Istoricul relației Mid Europa Partners – Rothschild este unul puternic, având în vedere că banca de investiții independentă a avut mandate pentru tranzacțiile de exit derulate de Mid Europa Partners la Lux Med în Polonia (tranzacție finalizată în 2013), Invitel în Ungaria (2017), rețeaua de centre de analize medicale Alpha Medical din Cehia și Slovacia (2017) sau PKL în Polonia (2018).

Serviciile medicale reprezintă una dintre industriile preferate de investiții ale managerului de capital privat regional, Matthew Strassberg, Co-Managing Partner al Mid Europa Partners, fiind cel care a fondat și conduce echipa din această practică sectorială.

Pentru tranzacția de la Regina Maria, un caz relevant îl constituie Lux Med din Polonia, companie pe care Mid Europa Partners a avut-o în portofoliu în perioada 2007 – 2013 și pe care a vândut-o la o valoare de 400 mil. Euro, obținând de 2,5 ori banii investiți inițial.

“Tiparul” de creștere al Mid Europa Partners în cazul Regina Maria și a altor investiții din portofoliu este, în principiu, același – ținta de achiziție este o companie cu poziție de top în sectorul său de activitate, iar după achiziție trece printr-o etapă de creștere rapidă, obținută printr-o combinație de creștere organică și achiziții, finanțate de către fondul de investiții din propriul capital, dar și din resurse externe atrase de la co-investitori, respectiv prin împrumuturi de la bănci.

După achiziția Regina Maria, al cărei ciclu de creștere în mandatul Mid Europa Partners se apropie de sfârșit, managerul de capital privat a cumpărat în 2018 pachetul majoritar în rețeaua de servicii medicale MediGroup din Serbia, unde afacerea din România servește drept model de dezvoltare.

Mid Europa Partners este al treilea acționar succesiv de tip private equity care a investit în dezvoltarea rețelei Regina Maria, după rundele anterioare derulate de către fondurile de investiții 3i, respectiv Advent International.

Piața românească de servicii medicale private, dominată la nivel național de către rețelele Medlife și Regina Maria, oferă încă spațiu de consolidare și, implicit, un ritm de creștere anuală a veniturilor de două cifre, ceea ce face încă foarte atractiv acest sector pentru fondurile de investiții.

La momentul preluării de către Mid Europa în octombrie 2015, Regina Maria avea 300.000 de abonați și o rețea formată din 24 de clinici, 4 spitale, 13 laboratoare și 6 facilități de imagistică.

În 2015, Centrul Medical Unirea SRL a raportat o cifra de afaceri de 238 mil. Lei și un profit net de 11,4 mil. Lei. De atunci, afacerile companiei au crescut de aproape trei ori până la finele anului trecut, potrivit ultimelor informații disponibile, pe fondul proiectelor de investiții în locații noi, dar și a achiziților derulate în principalele orașe din țară.

Portofoliul Mid Europa Partners din România este format în jurul a trei platforme mari – Regina Maria în sectorul serviciilor de sănătate, Profi în sectorul de retail și Urgent Cargus, care activează pe piața de curierat.