Polish Enterprise Fund V și Polish Enterprise Fund VI, fonduri de private equity administrate de Enterprise Investors (EI), au semnat un acord pentru vânzarea grupului Macon, unul dintre cei mai mari producători de materiale de construcții din România.

Cumpărătorul este Xella Group, unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat (BCA) și domenii conexe.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează însă că valoarea totală a tranzacției de exit s-ar putea situa sub nivelul cumulat al achizițiilor Macon în 2006 și Simcor în 2008, având în vedere evoluția ulterioară și tendințele înregistrate în sectorul de profil. De asemenea, structura tranzacției de exit a Enterprise Investors din grupul Macon cuprinde pe lângă prețul ce va fi încasat pe pachetul de acțiuni și o componentă a datoriilor inclusă în așa-numita valoare de întreprindere a grupului Macon, susțin sursele citate.

Tranzacția este condiționată de obținerea aprobării Consiliului Concurenței.

Tranzacția de vânzare a Macon de către Enterprise Investors, precum și angajarea consultanților PwC de către vânzător au fost anunțate în premieră pe 6 septembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“La momentul investiției, Macon era un important producător de materiale de construcții din România. Doi ani mai târziu, EI a furnizat companiei Macon capital adițional pentru achiziția competitorului său, Simcor Group, un producător de materiale de construcții cu activitate în Transilvania. Cu sprijinul fondurilor EI, managementul Macon a fuzionat cele două entități creând un jucător de top în România. În prezent, compania administrează patru puncte de producție și este producătorul numărul 1 de BCA și stâlpi de electricitate din țară dar și unul dintre cei mai importanți furnizori de var, elemente prefabricate și teracotă. În ultimii ani, Macon a avut performanțe financiare excelente”, au precizat reprezentanții vânzătorului.

Compania estimează venituri de aproximativ 150 mil. lei (33 mil. euro) în 2017. Macon are circa 800 de angajați.

“Cooperarea dintre Enterprise Investors și echipa de management foarte competentă condusă de Marius Marin s-a dovedit de succes pe parcursul investiției noastre în Macon. Buna noastră colaborare a fost importantă mai ales în vremurile tulburi ce au urmat crizei globale, când, deși sectorul construcțiilor a scăzut dramatic, Macon a reușit să își crească cota de piață printr-o continuă adaptare la noile condiții și câștigând noi piețe.” a spus Dariusz Prończuk, managing partner la Enterprise Investors, care a coordonat această investiție. “Compania este într-o formă foarte bună și sunt optimist cu privire la oportunitățile sale de creștere în viitor”, a adăugat Șerban Roman, Vicepreședinte Enterprise Investors, care coordonează activitatea firmei în România.

Enterprise Investors a fost asistat în tranzacție de o echipă de avocați RTPR Allen & Overy, din care au făcut parte Costin Tărăcilă, Partener, și Andrei Mihul, Managing Associate. De asemenea, managerul de capital privat a lucrat cu consultanții PwC, cu o echipă din care au făcut parte doi dintre cei mai experimentați și respectați experți din piața locală de fuziuni și achiziții – Radu Stoicoviciu și Cornelia Bumbăcea,  alături de care a fost și Dragoș Atanasiu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“Prin achiziția grupului Macon, Xella devine unul dintre liderii pieței locale de materiale de construcții și principalul producător de BCA din România. Xella devine un jucător important pe piața de var și elemente prefabricate din beton și își atinge obiectivul de a fi lider în piețe regionale, prin intermediul unor achiziții strategice”, a declarat Dr. Jochen Fabritius, CEO al Xella Group.

Încheierea tranzacției ar putea avea loc în prima jumătate a anului 2018, a precizat cumpărătorul.

Prin achiziția grupului Macon Deva, Xella își consolidează poziția pe piața producătorilor de BCA, sector în care concurează cu Somaco (aflat în portofoliul fondului suedez de investiții Oresa Ventures), Elpreco Craiova (aflat în portofoliul grupului irlandez CRH) sau Celco Constanța (afacere a familiei Dușu).

În 2006, Enterprise Investors a cumpărat un pachet de 100% din acțiunile Macon de la angajații și foștii manageri ai companiei în cadrul unei tranzacții de aproximativ 35 mil. euro. Ulterior, în iulie 2008, pe fondul premiselor de creștere a sectorului de profil, Enterprise Investors a majorat capitalul social al Macon Deva pentru a finanţa achiziţia unui pachet majoritar în Simcor Grup, un producător important de materiale de construcţii din Transilvania controlat de omul de afaceri german Stache Lutz. Tranzacţia de 53 mil. euro a fost finanţată cu o majorare de capital de 26 mil. Euro pentru Macon provenită de la Enterprise Investors şi cu un împrumut bancar, la care s-au adăugat fondurile proprii ale Macon, conform datelor prezentate de către cumpărător.

Prin acea tranzacție, Macon prelua pachetul de 78,45% din producătorul de BCA Simcor Oradea, 50,14% din producătorul de beton Simbeton, un pachet de 93,06% din acțiunile producătorului de cahle de teracotă Simterac, pachetele integral de acțiuni la Simcor Var, Simcor Management, Simpromat şi Simsped.

Enterprise Investors mai are în portofoliul din România afacerea cu jucării Noriel, cumpărată anul trecut în cadrul unei tranzacții de 24 mil. Euro, și se uită la mai multe ținte de achiziții.

Fondul de investiții a semnat în noiembrie 2016 cel mai bun exit din istoria managerului regional de capital privat prin vânzarea pentru 533 mil. Euro în numerar a lanțului de supermarketuri Profi către Mid Europa, după ce a investit circa 76 mil. Euro.

Din 1990 până acum, Enterprise Investors a ridicat nouă fonduri de investiții pentru Europa Centrală și de Est, pentru care a strâns peste 2,5 mld. euro de la investitori, în special din SUA și Europa. Cel mai nou fond de investiții ridicat de Enterprise Investors – Polish Enterprise Fund VIII – a finalizat în septembrie 2017 strângerea banilor de la investitori, având un capital total de 498 mil. euro.

PEF VIII are o bază puternică şi diversă de investitori, investitorii europeni constituind aproximativ 60% din fond, investitorii din SUA – 30%, iar alte instituţii financiare globale – restul de 10%.

Pe piața de fuziuni și achiziții, tichetele de tranzacții urmărite de către Enterprise Investors se situează într-o marjă de aproximativ 20 – 75 mil. euro per achiziție, palier pe care concurează cu alți manageri de investiții de talie regională precum Innova Capital, Abris Capital Partners sau Mid Europa Partners.

Xella Group este unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat și domenii conexe, cu vânzări de 1,5 mld. euro și 6.700 de angajați. Grupul are sediul în Duisburg, Germania, 97 de fabrici și numeroase centre de vânzare ȋn 30 de țări. Xella produce și comercializează în România zidărie premium din BCA sub marca YTONG, iar din 2013 și produse termoizolatoare minerale sub marca Multipor. Xella face parte din portofoliul managerului american de fonduri de investiții Lone Star.

Recent, în sectorul materialelor de construcții din România a fost semnată o altă tranzacție semnificativă, achiziția producătorului de cărămizi Brikston Iași de către concernul austriac Wienerberger de la fondul de investiții ADM Capital, tranzacție estimată la circa 30 mil. euro și anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.