Arhiva etichetelor: tranzactii CEE

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Niciodata sa nu irosesti o criza buna! Focus pe sustenabilitate si digitalizare! Stati pe cash! Daca mergeti in piata, nu asteptati prea mult! Cum arata in cifre piata de fuziuni si achizitii, piata de finantari sindicalizate, piata de capital si tranzactiile din real estate. Ce asteptari au bursa, antreprenorii, companiile, fondurile de private equity, investitorii institutionali, bancherii si consultantii implicati in tranzactii din Europa Centrala si de Est

Rezilienta unei afaceri este un proces riguros si se construieste cu disciplina financiara, administrarea atenta a resurselor de cash, agilitate operationala, identificare de surse noi de crestere si actiune rapida in directia oportunitatilor identificate pentru a valorifica noile trenduri de consum, potrivit concluziilor MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, eveniment online organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 10 decembrie la care au participat jucatori – cheie din marile tranzactii corporative – fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate din Romania si din Europa Centrala si de Est.

„Niciodata sa nu irositi o criza buna!”, „Considerati rezilienta drept un proces foarte riguros”, „Concentrati-va pe sustenabilitatesi digitalizare!”, „Cautati oportunitati noi de crestere!” sunt mesajele lui Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, care conduce afacerile din Europa ale celui mai mare grup din lume din sectorul materialelor de constructii – gigant nascut in urma cu cinci ani din fuziunea grupului francez Lafarge cu rivalul sau elvetian Holcim.

„Daca te uiti la elementele fundamentale, trebuie sa te astepti la un stres real. Pe de o parte trebuie sa fii defensiv. Pe de alta parte, trebuie sa profiti de aceasta noua oportunitate. Asadar, sa fii defensiv si in acelasi timp sa fii destept in ceea ce priveste modul ofensiv. Lichiditatea este acum acolo. Sfatul meu personal, ca fost bancher de investitii, pentru cei care vor sa fie ofensivi: Daca mergi pe piata, nu astepta prea mult”, ii indeamna Mark Davis, Director Regional BERD pentru Romania si Bulgaria, pe antreprenorii si firmele care isi propun sa vaneze oportunitatile aparute in noua realitate economica.

Impactul crizei asupra economiei globale se va simti ani de zile, dar acest lucru nu trebuie neaparat sa aiba un efect negativ complet. “Este un teren bun pentru crestere”, afirma Nick Vozianov, Director syndicated finance ING in UK.

“Rezilienta ti-o da bineinteles capitalul pe care il ai, dar nu iti ajunge capitalul, iti trebuie flexibilitate, trebuie sa fii agil si iti trebuie credinta in ceea ce faci in business-ul si in oportunitatea pe care o ai”, subliniaza Cornel Marian, Managing Partner al companiei de investitii Oresa, aflate in portofoliul family office al unei familii antreprenoriale suedeze.

Tendinte in tranzactiile corporative in Romania si in Europa Centrala si de Est

  • Refinantarile au fost inlocuite in cea mai mare parte de bridge loan (credit – punte), aceasta fiind principala sursa de venit a institutiilor financiare din Europa pentru 2 – 3 trimestre, sustinand astfel activitatea bancilor pe perioada verii
  • Clientii bancilor din Europa Centrala si de Est vad o buna oportunitate pe piata finantarilor sindicalizate acum si in urmatoarele 3 – 6 luni pentru a-si refinanta afacerile. “Imprumutatorii din Europa Centrala si de Est preseaza pentru maturitati mai lungi, dincolo de termenul comun de 5 ani, care este standardul in piata de finantare corporate in Europa, si vom vedea mai multe tranzactii cu optiune extinsa la 5 +1 ani sau 5+1+1 ani”, a spus Nick Vozianov, care supervizeaza activitatea de finantare din regiune in cadrul biroului ING din Londra.
  • Peisajul de tranzactii a inghetat in prima parte a anului, multe proiecte fiind amanate, apoi in a doua jumatate a anului, incepand din iunie – iulie, tranzactiile au revenit pe piata. Infrastructura, sectorul de energie si petrol & gaze au marcat tranzactii importante in acest an in timp ce tranzactii mari din sectorul servicilor financiare si banci au fost puse pe „hold”, un moment critic privind evaluarea evolutiei acestor active urmand sa fie catre finele primului trimestru din 2021 cand masurile de sprijin din Romania si din regiune urmeaza sa ajunga la final si se vor vedea exact cat de sanatoase sunt aceste portofolii, explica Stefan Marcu, Senior Partner si Managing Director CEE la firma de consultanta strategica Kearney. Potrivit acestuia, segmentul de tranzactii de talie medie a fost printre cele mai afectate pentru ca partile implicate au vrut sa vada ce impact are criza asupra perspectivelor companiilor si, implicit, asupra evaluarilor acestora. Este insa o presiune de a face tranzactii, avand in vedere ca sunt multe lichiditati in piata de la investitori institutionali, de la Uniunea Europeana, din SUA si din alte surse.
  • Managerii de capital privat si-au schimbat focusul in prima parte a anului fiind ocupati cu managementul propriilor companii din portofoliu si intarirea financiara a acestora, atat prin managementul resurselor de cash, cat si prin atragerea de resurse suplimentare de la banci. Din toamna acestui an, au revenit la cumparare.
  • In tranzactii se observa in Romania si in regiune doua tendinte pe piata de private equity – au loc mai multe tranzactii de succesiune prin care fondatorul isi vinde compania fara sa o treaca in mana generatiei urmatoare si tendinta ca mai multe tranzactii se incheie intre fonduri de investitii. “Vedem de mai multa vreme trendul de secondary, noi am cumparat companii in Polonia de la un fond de investitii si le-am vandut altui fond. World Class l-am cumparat de la un fond de investitii si poate o sa-l vindem la un alt fond sau o sa facem un IPO, nu se stie niciodata”, a spus Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, fond de investitii de talie regionala.
  • Intarzieri de 1-3 luni in calendarul tranzactiilor sunt inregistrate in tari din regiune precum Polonia, Cehia, Ungaria ca urmare a schimbarilor legislative in domeniul de reglementare a regimului investitiilor straine directe, schimbari ce ar urma sa apara si in legislatia romaneasca in perioada urmatoare, care se adauga celorlalte intarzieri produse de criza Covid-19 si de alti factori, afirma Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociatii | Deloitte Legal.
  • Pe pietele de capital, perioada a doua a anului a fost deosebit de efervescenta pe pietele primare si de plasamente, atat pe actiuni, cat si pe obligatiuni. “Avem o valoare totala de 7,6 mld. Euro in 30 de deal-uri in CEE si tarile baltice, fata de 27 de deal-uri cu 7 mld. Euro in 2019, ceea ce este intr-adevar remarcabil pentru un an in plina pandemie”, afirma Bogdan Campianu, Managing Director Wood & Co Romania.
  • Impactul Covid-19 s-a resimtit in sectorul imobiliar, care a inregistrat insa o dinamica foarte buna comparativ cu anii anteriori, chiar si intr-o conjunctura exceptionala. “Vreau sa pun in context acest volum de 10-12 mld. Euro care se tranzactioneaza in regiunea CEE, in Europa se tranzactioneaza aproximativ 250 mld. Euro ca si volum investitional de commercial property, iar in lume intre 750 si 1000 mld. Euro se tranzactionau la nivel global”, estimeaza Robert Miklo, Director investment services Colliers International Romania.

 

Piata de fuziuni si achizitii din Romania

  • Tranzactiile de fuziuni si achizitii (M&A), facute publice in primele 10 luni din 2020, sunt estimate la o valoare de 2,5 mld. Euro comparativ cu 1,3 mld. Euro in aceeasi perioada a anului trecut, diferenta fiind sub efectul megatranzactiei de peste 1 mld. Euro CEZ Romania – Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA). “Per ansamblu, cu tot cu tranzactiile a caror valoare nu a fost dezvaluita, putem paria la sigur ca piata a atins 2,8 – 2,9 mld. Euro in primele 10 luni comparativ cu 3,4 – 3,8 mld. Euro anul trecut”, estimeaza bancherul independent de investitii Ioana Filipescu Stamboli, care adauga ca volumul inregistrat in 2020 pana acum este de 95 tranzactii comparativ cu 93 in 2019. De asemenea, tichetul mediu de 30-40 mil. Euro per tranzactie confirma ca Romania este o piata pentru tranzactii de talie medie.
  • Cele mai active sectoare au fost energie si resurse in general, urmate de TMT, agribusiness, retail si servicii, a punctat Ioana Filipescu Stamboli.
  • Piata s-a reactivat incepand din trimestrul al treilea 2020 si sunt perspective bune de a reintra pe un trend ascendent, care depinde insasi de evolutia generala a contextului si restrictiilor generate de COVID-19, mai multa claritate si stabilizare a pietei fiind asteptate in trimestrul al doilea din 2021, potrivit lui Razvan Butucaru, Financial Sevices& Advisory Leader Mazars Romania. Companiile ar trebui sa se concentreze pe activitatilelor de baza, cele generatoare de valoare adaugata si sa valorifice oportunitatile existente in piata. “Ma gandesc ca increderea este foarte importanta in aceasta perioada. Jucatorii din piata au gasit resurse si metode de lucru pentru a se adapta noului context. Este un lucru bun ca se ridica investitorii locali in tranzactii”, adauga Razvan Butucaru.
  • Vanzatorii incep sa piarda teren si cumparatorii sa castige teren in negocieri. “Au fost multi ani, inclusiv in Romania, cand lucrurile au evoluat in special in favoarea vanzatorilor. Daca imi amintesc acum 10 ani, tranzactiile erau cu niste termeni complet buyer friendly, anul trecut ajunsesera sa fie aproape, nu chiar la acelasi nivel, sub aspectul termenilor contractuali, ca si cei din vestul Europei, care sunt deja foarte seller friendly”, afirma Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania, care adauga ca se echilibreaza mai mult pozitiile de negociere intre parti.
  • – “Asteptarea mea este ca tranzactiile, in perioada urmatoare, sa fie mai degraba « conectate » cu regiunea, nu doar cu aspecte referitoare la tara. Ma astept sa fie inregistrata o mica intarziere la exit, aspect care are legatura cu perioada de pandemie. M-as astepta ca fondurile de investitii sa ramana in investitiile actuale putin mai mult decat si-au planificat initial, insa sunt convins ca in a doua jumatate a primei parti a anului urmator volumul tranzactiilor se va intoarce la valori normale”, a spus Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanta Financiara, Deloitte Romania. El a adaugat ca investitorii strategici au salvat piata in perioada carantinei si ca fondurile de investitii vor fi mai interesate de achizitii decat de a face exituri.
  • Cumparatorii cauta sa isi securizeze exitul din tranzactii in orice moment prin intermediul clauzelor MAC (Material Adverse Change), spune Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociatii | Deloitte Legal. Clauzele MAC ofera cumparatorului optiunea de a iesi oricand din tranzactie in cazul in care schimbari substantiale afecteaza activitatea companiei – tinta.

 

Piata de finantare corporativa din Romania

  • “2020 se va termina peste anul trecut, asta din motiv ca anul 2019 a fost un an slab din punct de vedere al finantarilor sindicalizate. Probabil ca ne vom intoarce la nivelul lui 2018 si chiar un pic peste. Estimez ca vom termina anul asta cu peste 1,5 mld. Euro finantari sindicalizate pe an din vreo 6 – 7 tranzactii fata de 1,1-1,2 mld. Euro anul trecut si un 1,4 mld. Euro in 2018, principalele sectoare vizate cel mai probabil vor fi cele din sectorul energetic, retail si manufacturier industrial”, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking ING Bank Romania.

“Si apropo de finantarile sindicalizate de 1,5 – 1,6 mld. Euro anul acesta, avem toate sansele si anul viitor. Anul acesta 1,5 mld. Euro suna mai bine decat este, pentru ca 60-70% din el sunt refinantari mai degraba decat bani noi”, precizeaza Florin Ilie de la ING.

  • “Sustenabilitatea va aparea si va fi tot mai pregnanta in partea de finantare corporate in anii ce vor urma, sustinut si de Green Deal, si de Comisia Europeana care practic pune la bataie o suma extraordinar de mare in aceasta perioada. Si nu, in ultimul rand, mai este un trend care probabil va afecta anumite zone – unde mai vedem schimbari este in zona de automotive, in zona manufacturiera, unde practic noul concept de product as a service va schimba foarte mult atat comportamentul consumatorului, cat si comportamentul finantatorilor, precum si comportamentul producatorilor. O sa auzim din ce in ce mai mult de economie circulara, de produs vazut ca un ciclu end to end, adica de la faza de productie pana la cea de reciclare”, afirma Cristian Sporis, Vicepresedinte Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania.
  • “Daca vedem mai multe club loan-uri, daca vedem mai multa activitate de finantare sindicalizata, asta este un lucru foarte bun si clar poate sa dea o speranta pentru 2021”, spune Valentin Voinescu, Partener banking & finance NNDKP. “Clar vad in pipeline (tranzactii in pregatire – n.r.) agri, medical si farma”, adauga Valentin Voinescu
  • “Este adevarat ca finantarile pe care le avem de la banca sunt pe langa cele pe care le avem din partea actionarului, avem finantari directe si indirecte de la actionari. Pe de o parte, daca ne uitam la investitiile de capital pe care le face, frumusetea de a aveaun fond de investitii in spate este ca nu ia dividende in timpul mandatului ceea ce practic permite companiei sa reinvesteasca profitul si chiar asta facem an de an, avem in ultimii ani un plafon minim de 20 mil. Euro pe care i-am investit in infrastructura medicala”, a declarat Daniela Petra, CFO Regina Maria, companie din portofoliul Mid Europa Partners. Ea afirma ca firma are apetit de achizitii in 2021, avand in vedere ca tranzactiile de M&A sunt un canal de accelerare a cresterii companiei.

 

Evolutia tranzactiilor pe piata de capital

  • “Speram sa avem si alte sectoare pe bursa, mai ales cel tehnologic. La noi sectorul tehnologic reprezinta 7% din PIB, ar trebui sa avem acest sector mult mai bine reprezentat pe bursa. Mai este un sector la care ne uitam, sectorul de real estate, care nu e foarte bine reprezentat pe piata de capital. Avem discutii cu autoritatile pentru a reglementa aceste real estate investment trust, care sunt niste vehicule foarte atractive pentru investitori institutionali si individuali, vehicule care se obliga sa se listeze, sa distribuie dividende cel putin 90% din profiturile pe care le fac, sa aiba activitate exclusiv o mare parte in acest domeniu real estate si daca indeplinesc aceste conditii sa beneficieze de corporate tax zero”, afirma Adrian Tanase, Directorul General al Bursei de Valori Bucuresti.
  • “Pot spune ca antreprenori mari, cu companii foarte mari in Romania, incep sa se uite catre piata de capital mai ales ca vad deal-uri din acelasi sector care se listeaza in regiune si sunt din ce in ce mai interesati. Cu totii, suntem in acest proces educational. Antreprenorii invata mai repede despre bursa si afla mai repede despre bursa. Deci,pe partea de sell side cred ca lucrurile se vor intampla destul de repede pentru ca se intampla si in regiune lucruri destul de interesante, insa va trebui sa lucram si pe partea de buy side – pe partea de comunitate de investitori pentru ca acesti antreprenori sa vina pe bursa trebuie sa isi primeasca valuation-ul corect”, adauga Directorul Bursei de Valori Bucuresti.
  • Pensii private. “In mod specific, pentru ca reprezint NN la momentul ultimei raportari oficiale avem 4,1 mld. Euro investite in bursa locala in 15 companii, iar ca sa ma leg si de randamente si cum au aratat ele anul acesta la 11 luni ca sa dau o cifra la nivel de industrie randamentul este la nivel de pilon II si medie a pietei este 4,4%, in mod consistent peste nivelul de inflatie prognozat pana la finele anului”, explica Andreea Pipernea, CEO NN Pensii – cel mai mare manager local de bani.  Ea adauga ca diversificarea din punct de vedere al sectoarelor la bursa si aparitia unor fonduri de REIT (real estate investment trust) ar fi de mare interes.
  • “Dat fiind ca suntem la inceput de ciclu economic, mi-as dori sa am expunere pe sectoare mai ciclice, mai puternic legate de relansarea economiei. Sectorul de constructii ar fi un sector interesant, materiale de constructii, vedem cum a performat Teraplast anul acesta, dar si sectoare din zona de consum chiar si comert, servicii, evident si sectorul industrial, care e important pentru economia Romaniei nu e bine reprezentat nici la nivel de actiuni, nici de obligatiuni corporate”, afirma Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, cel mai mare administrator de active in fonduri mutuale. “Daca vorbim de emisiuni corporative, cu siguranta ar trebui sa vorbim de peste 100 mil. Lei ca sa fie interesanta pentru noi”, adauga reprezentantul sectorului de asset management.
  • “Vedem la colegii de la Londra o efervescenta care e un pic intarziata la noi. Am vazut ca daca ai o zona de M&A in crestere sau o zona de private equity in boom, cumva scad listarile, nu stiu daca asta este motivul la noi”, a spus Loredana Chitu, Partener si Head of Capital Markets la biroul firmei de avocatura Dentons din Bucuresti.

 

Evolutia tranzactiilor pe piata de real estate

  • Asteptam sa inchidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro daca luam in considerare si deal-ul Globalworth (in care cumparator a fost CPI), afirma Robert Miklo de la Colliers.
  • Marea majoritate a acestui volum in birouri din motivele mentionate, pentru industrial ar fi o mare cerere, dar avem o lipsa de stocuri. Aproximativ 16 tranzactii numarate, surse de capital din Israel, Romania,Ungaria, China, Grecia, Republica Ceha.
  • Ca si yield-uri, 7% inainte de Covid-19, acum ne-am mai temperat, ramane un yield foarte atractiv, industrialul il listam la aproximativ 8% din tranzactii, dar cred ca prime industrial se tranzactioneaza la un nivel mult mai scazut.
  • La outlook, acest spread pe care il avem fata de vecinii nostri, Ungaria, Polonia, Cehia, se intinde la 300 puncte de baza (3%), este un spread foarte mare, cred ca Romania este foarte atractiva si ne asteptam la un an foarte bun anul viitor.
  • 4 din cele mai mari 8 tranzactii de M&A din Romania din toate sectoarele au venit in sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total.
  • Pot fi 5, pot fi 7 tranzactii de peste 100 mil. Euro anul viitor. Acum nu sunt 5 in lucru, sunt si sub 100 mil. Euro dar mai pot aparea anul viitor. Cred ca o sa avem si tranzactii interesante cu active hibride.
  • “Anul viitor, probabil, daca luam in considerare si finantarile bancare vom investi peste 100 – 120 mil. Euro”, afirma Mihai Paduroiu, CEO Office Division la One United Properties. “Anul viitor ajung la maturitate unele proiecte, ceea ce inseamna ca sunt si pregatite pentru un potential exit, daca desigur vom considera ca piata este suficient de buna la nivelul randamentelor”, mai spune acesta.

 

Evolutii pe piata de private equity

  • “Cand privesc la acest an, in prima jumatate ne-am concentrat pe managementul de portofoliu, toate afacerile sunt sigure si aveam nevoie de toata lichiditatea, apoi ne-am uitat la piata in a doua jumatate a anului si am inteles ca este o oportunitate clara si ne-am concentrat apoi pe tranzactii noi”, spune Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners, care coordoneaza activitatea din Romania a fondului de investitii de talie regionala.
  • “Nu cred ca va fi o piata a cumparatorului, cred ca vor fi bani in piata care vor cauta oportunitati. Investitorii strategici care nu sunt fortati sa vanda si chiar antreprenorii care nu sunt fortati sa vanda pentru nevoia de capital de crestere sau pentru nevoia de succesiune, probabil vor amana”, afirma Cornel Marian, Managing Partner Oresa.
  • “Pana acum am investit in portofoliul din Romania circa jumatate de miliard de euro si probabil aceeasi suma am atras-o ca finantare de la partenerii nostri”, adauga Berke Biricik de la Mid Europa Partners.
  • “Tine mai mult de oportunitatea din piata, nu cred ca niciodata ni s-a refuzat un deal bun in Romania si am fost destul de activi in ultima vreme si vom continua sa fim. Puteti calcula o treime – 25% din fondul al doilea, de 450 mil Euro, si fondul 3, de 500 mil. Euro, o suma semnificativa vine in Romania”, afirma Adrian Stanculescu, Partener si Head of Abris Capital Partners Romania.
  • “Am angajat pana acum pentru Romania 150 – 170 mil. USD in trei tranzactii”, afirma Octavian Vidu, Director de investitii la CEE Equity Partners, fond de investitii regional cu finantare preponderent din China.

-“Ce pot spune este ca suntem aproape de jumatatea drumului de desfasurare a capitalului in constructia portofoliului. Ne uitam sa construim un portofoliu cu 6 – 7 companii in primul fond. Am investit deja in trei, deci da, suntem aproximativ la jumatatea drumului”, spune Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital, un fond de investitii dedicate Romaniei cu un capital de circa 50 mil. Euro.

-“Sper ca noul nostru fond va fi operational anul viitor, dar cand ai mai multi investitori decat Fondul European de Investitii nu este un lucru usor va asigur. Regiunea nu convinge usor oamenii sa investeasca. Pot sa va spun ca pana si BERD nu a fost pe deplin convins ca un fond de investitii in Europa de Sud-Est este o idee buna”, a spus Rossen Ivanov, Managing Partner,BlackPeak Capital, care vrea sa intre pe piata din Romania cu un fond nou cu o capitalizare in jurul a  100 mil. euro.

 

Evolutia portofoliilor IFI (institutii financiare internationale)

  • “Vom face in acest an in jurul a 370 mil. Euro in 25 de tranzactii, ceea ce este aproape ce am facut anul trecut. Nu vreau sa fac o estimare privind anul viitor, dar vom putea dubla usor aceasta cifra. Acest fel de proiecte le avem in pregatire, multe investitii au fost pe hold. Acestea sunt tranzactii noi care vor contribui la portofoliul nostru total de 2 mld. Euro”, a declarat Mark Davis, Regional Director pentru BERD Romania si Bulgaria. Acesta precizeaza ca cele mai multe tranzactii din acest an au fost in zona de finantare, partea de investitii in actiuni fiind nesemnificativa.
  • “In mod concret, pentru proiectele din Romania am investit (in exercitiul financiar 2020 – n.r.) 334 mil de dolari din fonduri proprii si din cele mobilizate, ceea ce duce portofoliul IFC la 788 mil. dolari la ora actuala, este al doilea portofoliu ca marime dupa Turcia in zona Europa si Asia centrala”, afirma Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova, care precizeaza ca pentru anul urmator se asteapta la proiecte de 300 mil. dolari. Raportarile IFC vizeaza anul financiar care se incheie la 30 iunie.

 

Evolutia planurilor la companii & antreprenori

  • “Am accelerat foarte tare, noi avem 3 ani (de la infiintarea companiei – n.r.), am ridicat vreo 2 mil. Euro sub forma de seed un an dupa infiintarea companiei dintr-o combinatie de Gapminder si Launch Hub din Bulgaria, dupa care am ridicat inca un an mai tarziu o serie A semnificativa de 10-12 mil. Euro depinde cum o masori, care a fost condusa de Earlybird – fondul de la Uipath, si OTB- fond polonez destul de mare si, da evident, daca te uiti pe traiectorie urmeaza sa ridicam o runda de serie B, suntem in discutii cu un numar foarte mare de investitori”, a declarat Sergiu Negut, Co-fondator al FintechOS, care adauga ca sunt discutii cu investitori globali care pot sprijini fintech-ul sa se extinda din Europa din Est catre Europa si apoi la nivel global.
  • “Ne uitam mai ales in Romania dupa achizitii, dar si in celelalte piete estice in care suntem prezenti precum Bulgaria si Ungaria. De obicei, incepem cu investitii in jurul a 0,5 – 1 mil. Euro si dupa aceea cand vedem potentialul companiei trenduleste “sky is the limit” (n.r.- investitie fara un prag anume de marime). Cand vedem ca avem un model bun de afaceri, o echipa buna si un potential bun, nu avem limite (pentru investitie – n.r.), a spus Bogdan Axinia, vicepresedinte Emag si Managing Director Emag Ventures, prin care cauta sa plaseze investitii de capital de crestere in alte companii.
  • “Am tinut legatura cu partenerii nostri traditionali – banci si firme de leasing – si am continuat sa extindem plafoanele de finantare si acum suntem supralichizi ca pozitie de cash, suntem foarte bine pregatiti pentru perioada care va urma oricare va fi”, afirma Marius Stefan, CEO Autonom. “In momentul acesta, avem 5 tranzactii buy side pentru ca ne consideram un achizitor strategic, nu suntem fond de private equity si nici nu gandim ca un family office, de asta si interesul nostru este limitat, noi targetam zona auto, mobility, sectorul financiar si in zona serviciilor de asigurari. Astea sunt interesele noastre principale”, a spus antreprenorul Autonom, care a adaugat ca cea mai mica tranzactie este in jur de 1 mil. Euro, iar cea mai mare ajunge la circa 70 mil. Euro.
  • “Provocarile cu care ne confruntam chiar acum dupa tranzactia cu grupul Kingspan este sa readucem EBITDA (profitul inainte de plata taxelor, dobanzilor, depreciere si amortizare) al grupului la nivelul actual si un efect deja anuntat este planul de investitii de peste 32 mil. Euro care va sustine cresterea noastra organica pentru ca in contextual actual de piata vedem o crestere foarte puternica pentru tipul de produse in care vrem sa investim. Acestea vor fi finantate jumatate din ajutor de stat si jumatate va reprezenta contributia noastra din fonduri proprii si credite. Dar pentru a atinge acest obiectiv, cautam in mod activ oportunitati M&A in Romania si pe pietele straine pentru ca avem experienta in ambele situatii”, a spus Alexandru Stanean, CEO Teraplast, afacere antreprenoriala listata la Bursa de Valori Bucuresti cu pozitie de lider in sectorul de materiale de constructii.

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.