Arhiva etichetelor: tranzactie Urgent Curier

Urgent Cargus Mid Europa main

Mid Europa Partners a semnat a treia sa tranzacție majoră de tip secondary în piața locală și a ridicat miza pentru România la aproape 900 mil. euro în trei ani. Erste și UniCredit, printre potențialii finanțatori ai achiziției Urgent Cargus de la Abris de către Mid Europa

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți manageri de capital privat din regiune, a semnat astăzi achiziția pachetului de 100% din acțiunile companiei Urgent Cargus, al doilea jucător de pe piața locală de curierat.

De cealaltă parte, Abris Capital Partners este la prima sa tranzacție de exit din România, la cinci ani după preluarea Cargus International de la DHL, care a marcat prima achiziție a acestui manager de talie regională pe piața locală.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 17 ianuarie 2017 despre pregătirile tranzacției de exit a Abris din afacerea Urgent Cargus.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează valoarea totală a tranzacției în jurul a 160 – 170 mil. Euro, însă cifrele nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Surse din piață estimează că Abris ar fi obținut la exit de circa 3 – 4 ori banii investiți. De asemenea, trebuie luat în calcul că Abris și-a recuperat înainte de vânzarea Urgent Cargus în bună măsură investiția în afacere în urma contractării unor finanțări prin care banii împrumutați de la bănci au înlocuit capitalul plasat de către fond și au scos bani din companie prin repartizarea de dividende din anii anteriori.

Vânzătorul, Abris Capital Partners, a lucrat cu bancherii de investiții de la Rothschild, mizând pe serviciile de consultant financiar din partea PwC și pe avocații firmei londoneze Clifford Chance. Din partea biroului local al Clifford Chance, echipa de tranzacție a fost coordonată de către Nadia Badea, partener al firmei londoneze, care a lucrat în proiect alături de Mihai Măcelaru, lead counsel, și Radu Costin, senior associate, potrivit unui comunicat al Clifford Chance Badea.

Cumpărătorul, Mid Europa Partners, lucrează în dosarul acestei achiziții cu o echipă din care mai fac parte avocații White & Case Londra, la nivel local cu firma Bondoc & Asociații, EY pe zona de consultanță financiară și taxe, respectiv cu consultanții de la Last Mile Experts pentru aspectele comerciale.

Din echipa Mid Europa Partners au făcut parte Ratko Jovic, Bence Horvath și Gyozo Lantos.

Tranzacția este așteptată să fie finalizată în ultimul trimestru al acestui an.

Pentru finanțarea achiziției Urgent Cargus, Mid Europa Partners a purtat deja discuții cu mai multe bănci printre care Erste și UniCredit, susțin surse din piață, în vederea structurării unui împrumut sindicalizat, pe modelul deja aplicat la nivel local la achizițiile Profi și Regina Maria.

Mid Europa a semnat de la intrarea sa în România în 2015 trei tranzacții majore, toate fiind tichete de peste 100 mil. Euro și în toate trei au achiziționat pachetul majoritar de la fonduri de investiții care își făceau exitul – Advent (în 2015 de la Regina Maria), Enterprise Investors (în 2016 de la Profi) și Abris (în 2018 de la Urgent Cargus).

În cursa pentru achiziția Urgent Cargus s-au mai aflat și alte fonduri de investiții, respectiv investitori strategici. Warburg Pincus a fost aproape de a semna achiziția Urgent Cargus în decembrie 2017, un alt investitor interesat fiind Deutsche Post, susțin surse din piață, iar în camera de date a tranzacției s-au aflat printre alții și operatorii regionali Austrian Post și Hungarian Post.

Dacă avem în vedere cele trei achiziții majore locale de până acum, Mid Europa a schimbat complet peisajul pieței locale de profil, valoarea totală estimată a tranzacțiilor încheiate în numai trei ani depășind 850 mil. Euro, potrivit calculelor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Este cel mai mare pariu făcut de un jucător de private equity în istoria pieței locale.

Abris a semnat în 2012 și a finalizat în 2013 achiziția Cargus International.

De la achiziția Cargus International până acum la semnarea tranzacției de vânzare către Mid Europa, volumul de afaceri al Urgent Cargus a crescut de circa cinci ori pe fondul derulării a cinci achiziții de operatori mai mici – TCE, CRX, Otto, Sprint și X-Curier, respectiv a fuziunii din 2014 pe picior de egalitate cu afacerea Urgent, dezvoltată de soții Bălășescu.

În acest context, Abris a rearanjat succesiv structura datoriilor companiei Urgent Cargus, după o serie de mutări începută cu achiziția Cargus International cu finanțare asigurată de către UniCredit și BCR. O altă mișcare a fost după achiziția Urgent Curier, când Cargus a împrumutat în 2014 aproximativ 8 mil. Euro la o dobândă de 6% de la proprietarul său, Abris. În 2015, noua entitate rezultată după fuziune, Urgent Cargus a luat un împrumut de 36,8 mil. Euro de la BCR și BRD pentru refinanțarea datoriilor, tranzacție prin care Abris și-a recuperat din investiția alocată la achiziție din propriul capital al fondului de investiții, Apoi, pe 31 iulie 2017, Urgent Cargus a luat un credit pe 5 ani în valoare de circa 30 mil. euro de la BCR și OTP.

Dezvoltarea afacerii Urgent Cargus, precum și celelalte achiziții ale Abris în România de până acum – grupul Pehart și Green Group – au avut loc în mandatul lui Cezar Scarlat, care a ocupat poziția de Partener și șef al operațiunilor locale ale Abris.

În cursul tranzacției derulate de Abris și a negocierilor cu Mid Europa, ambele părți au înregistrat schimbări la nivelul coordonatorilor operațiunilor locale. Astfel, la finele lunii august, Abris a anunțat că Adrian Stănculescu, care făcea parte deja din echipa biroului din București al managerului polonez de capital privat, va prelua poziția de coordonare a operațiunilor Abris România. Abris a ridicat recent un fond nou de investiții de circa 502 mil. Euro din care caută să plaseze cea mai mare parte a banilor în achiziții în Polonia și România, cele mai mare piețe din Europa Centrală și de Est.

De cealaltă parte, Nikolaus Bethlen, cel care s-a ocupat de activitățile Mid Europa în România încă din 2015 la momentul intrării pe piață, a plecat la începutul acestui an pentru a face parte din echipa din Frankfurt a managerului de capital privat Montagu Private Equity.

Piața de curierat este un sector care a înregistrat o creștere puternică, departe de a fi consolidată, în care poziția de lider este ocupată de către Fan Courier – o afacere dezvoltată de antreprenori români, urmată de Urgent Cargus care își păstrează profilul de afacere controlată de un investitor financiar, pe piață având poziții importante și investitorii strategici internaționali precum DPD.

Urgent Cargus a raportat pentru 2017 o cifră de afaceri de 372 mil. Lei și un profit net de 2,3 mil. Lei la un personal de 1.044 de oameni. În 2012, Cargus International a înregistrat o cifră de afaceri de 96,3 mil. Lei și profit net de 6,6 mil. Lei la un personal mediu format din 929 oameni.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2007 ca un administrator de fonduri de investiții cu focus pe piețele din Europa Centrală și de Est, care până acum a atras de la investitori aproape 1,3 mld. Euro în cele trei fonduri. Abris investește, în medie, între 20 și 60 mil. Euro per tichet.

Mid Europa Partners a fost fondat în 1999 și a ridicat și administrat până acum fonduri în valoare de 4,6 mld. Euro și are ca focus, de asemenea, firmele de pe piețele Europei Centrale și de Est. Mid Europa poate aloca între 75 și 200 mil. Euro per tranzacție, iar alături de co-investitori poate accesa și achiziții de peste 1 mld. Euro.