„Cumva creditul fiind un tip de finantare alternativ la bonduri, noi, in ultimii doi ani, aproape mereu am avut cel putin un proiect activ, respectiv un proiect – doua in pipeline care sa includa componenta de finantare sustenabila. Cel mai mare astfel de credit in acest an a fost finantarea oferita de Erste si Raiffeisen catre NEPI de 200 mil. Euro”, a declarat Stefi Ionescu, Senior Associate in cadrul practicii de Banking & Finance al firmei de avocatura Dentons, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„As face o delimitare conceptuala vizavi de lucruri pe care le-am auzit legat despre ce inseamna un credit verde si mi se pare foarte util si faptul ca, in ultimii doi ani, am vazut o imbunatatire a vocabularului, a retetei si a intelegerii mecanismelor prin care putem sa ne referim la o finantare ca fiind verde. Pentru ca putem sa vorbim de finantari verzi in sensul in care tu finantezi un proiect clar verde – un proiect de energie regenerabila ori un proiect de reciclare. Sau putem sa ne referim la o finantare verde adresata unui sector diferit, care nu presupune energie regenerabila sau reciclare, dar care este adresat unei companii, cum este NEPI de exemplu, care are angajamente de a oferi raportari, de indici de performanta privind reducerea consumului energiei electrice sau privind reducerea emisiilor de carbon. Si atunci, este un mesaj important de transmis in piata, pe care noi il vedem din ce in ce mai mult, ca exista finantari care pot fi acordate sectorului auto sau altor sectoare care sa aiba o componenta verde in sensul in care compania respectiva se supune unor raportari in zona de mediu”, a spus Stefi Ionescu.

Potrivit acesteia, in ceea ce priveste diferenta intre ESG ca fiind marketing si ESG ca fiind  substanta care presupune o imbunatatire a situatiei, pe zona de E (Environment, mediu – n.r.) este mult mai clar si pentru banci si pentru companii modul in care asta se poate traduce in bani.

„Apropo de raportul CNSM (Comitetul National de Supraveghere Macroprudentiala – n.r.), BNR a atras atentia ca pana la 50% din portofoliile bancilor sunt expuse unor sectoare ca afectate de schimbarile climatice. Acum cativa ani stiu ca 3% din portofolii erau considerate verzi, am auzit azi procentul de 10%, insa, adresandu-ne cumva CEE noi fiind si avocati de drept englez,  vedem tranzactiile acestea cross-border in regiune. Vedem angajamente ale bancilor de Net Zero pana in 2050. Asta inseamna ca deja in 2030 portofoliile bancilor trebuie sa arate diferit. Creditele se acorda pe 3 – 5 – 7 ani, iar asta inseamna ca in urmatorii ani trebuie sa vedem deja credite care ne vor spune cum vor arata portofoliile bancilor in 2030 si observam ca bancile isi dezvolta criterii de rating intern pentru a putea sa faca aceste evaluari. Vedem presiune pe actorii si din mediul bancar pentru a obtine si a genera proiecte de finantari care sa aiba aceste componente de ESG”, a punctat avocatul Dentons.

„Vedem un trend si in Romania de la a spune ca o finantare este ESG pentru ca exista un rating de ESG sau a spune ca o finantare este ESG pentru ca exista indicatori clari de performanta la care compania se poate supune, le poate indeplini si asta confera un caracter verde al tranzactiei respective. Si vedem si din partea companiilor un avantaj concret pe langa faptul ca pot sa isi imbunatateasca afacerea printr-un mod de business sustenabil, dar vedem si cum structurile de finantari verzi pot sa ofere o marja mai avantajoasa in masura in care sunt indeplinite aceste criterii ESG”, a adaugat Stefi Ionescu.

„Vedem, de asemenea incentive-uri (stimulente – n.r.) in toti actorii din piata pentru aceste finantari. Vedem cum se creeaza opusul unui cerc vicios, cumva un cerc sanatos in care toata lumea are dorinta sa mearga in aceasta directie. Exista reglementari din partea UE si directiva de combatere a greenwashing care o sa intre in vigoare, dar noi vedem actorii mai activi decat sectorul de reglementare momentan. Iar asta este un lucru bun pentru ca e mai bine sa dobandesti know – how pentru a informa zona de reglementare cu privire la ce poti sa faci si ce este sustenabil”, a mai spus avocatul Dentons.

„Nu stiu daca energie verde inseamna energie regenerabila, iar sustenabil inseamna altceva. Insa, ideea este ca, indiferent de sectorul in care operezi, noi avand acest orizont de timp de 5 – 10 – 20 de ani, fiecare pas inainte poate sa fie rewarded (recompensat – n.r.). Adica ok, daca esti intr-un sector poluator, poate iti propui niste indicatori de performanta care sunt evaluati, la care te supui unor evaluatori din partea unor companii specializate si pe care ii indeplinesti si poti astfel construi o structura de finantare pe care s-o reflecti in documentatie, in indicatorii pe care i-ai indeplinit si obtii o marja mai buna de exemplu. Si asta ilustreaza cum sectorul financiar poate sa contribuie producandu-si siesi un avantaj, stimuland imbunatatirea si eficientizarea din zona de impact de mediu a imprumutatilor. Si poti sa spui ca sunt finantari verzi pentru ca au aceasta componenta care imobilizeaza compania si sectorul de afaceri sa-si imbunatateasca impactul asupra mediului”, a adaugat Stefi Ionescu.

„Dinspre piata, indraznesc sa spun ca outlook-ul (perspectiva – n.r.) este pozitiv. Daca ne uitam la masura in care tranzactiile la care lucram au componenta de ESG, vedem din ce in ce mai mult ca tranzactiile la care lucram au o componenta de ESG. Aceasta componenta poate sa fie mai profunda, mai de substanta, apropo de ce ziceam ca in unele cazuri poate sa aiba impact asupra dobanzii si asupra marginilor in functie de targeturile pe care si le seteaza compania. Si aici, vorbim in special de imprumutatii mai ambitiosi, care isi seteaza astfel de targeturi si care au mecanisme de a masura aceste targeturi in care si bancile sa aiba incredere. Si vedem, de asemenea, si tranzactii care au componente ESG, au cerinte de raportare pe zona asta, dar care sunt un pic mai soft – adica sa existe un raport, si in functie de continutul lui putem sa numim aceasta finantare in piata ca fiind verde sau nu”, afirma aceasta.

„Piata inca testeaza aceste lucruri, dar cred ca e normal si e bine ca se intampla asa pentru ca toata lumea vede ca, intr-un outlook de 5 – 10 ani, va fi din ce in ce mai obisnuit sa existe componente de ESG in zona de creditare. Asa cum in cazurile EBRD sau IFC deja se intampla de multi ani ca au in structurile de finantare aceste componente, probabil, ca peste 5 ani de acum incolo si in zona de finantari din partea bancilor va fi din ce in ce mai obisnuita ca o clauza recurenta raportarea informatiilor despre ESG, si chiar si influenta asupra dobanzii”, a mai spus Stefi Ionescu, Senior Associate in cadrul practicii de Banking & Finance al firmei de avocatura Dentons, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.