Grupul elvețian de presă Ringier a anunțat astăzi achiziția companiei care administrează cel mai mare portal local de anunțuri imobiliare în cadrul strategiei sale de a-și extinde portofoliul de media digitală.

Ringier cumpără 87% din acțiunile Realmedia Network, tranzacție prin care administratorul de fonduri de investiții NCH Holdings și Gotz Kurt își fac exitul din afacere. Adrian Erimescu, Ciprian Gheran și Laurențiu Andrei rămân acționari minoritari cu restul participației și păstrează managementul companiei, conform informațiilor disponibile pentrru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

NCH Holdings deținea un pachet de 60% din afacerea care administrează portalul imobiliare.ro.

„Achiziția Imobiliare.ro este un pas înainte în demersul nostru sistematic de a transforma și digitaliza afacerea noastră în toate piețele pe care le servim, inclusiv în Europa de Est. Mulțumită acestei tranzacții, Ringier deține acum atât portalul numărul 1 în recrutarea online din România, cât și cel mai mare portal de imobiliare din țară”, spune Marc Walder, CEO Ringier AG.

Tranzacția devine operațională începând de astăzi, 31 martie 2016.

„Sunt foarte bucuros că Imobiliare.ro, proiect online demarat în urmă cu 16 ani în Timișoara, face parte acum din unul dintre cele mai mari grupuri media din Europa. Această tranzacție ne va permite să beneficiem de know how de ultimă oră precum și de sinergiile nationale și globale din cadrul Grupului Ringier. De asemenea, sunt convins că tranzacția ne va ajuta să furnizăm utilizatorilor noștri servicii mai bune și să transformăm Imobiliare.ro într-un portal imobiliar de clasă internațională”, afirmă Adrian Mihail Erimescu, actualul Director Executiv Imobiliare.ro și noul CEO al companiei.

Grupul Ringier activează în România din 1992. Ringier România are peste 400 de angajați și este unul dintre cei mai mari publisheri internaționali la nivel local, având un portofoliu format din peste 30 de produse print si online, printre care tabloidul Libertatea și ediția româneasca ELLE, cea mai bine vândută revistă de modă din lume.

Discuțiile între cele două părți au început în urmă cu aproximativ șase luni, adică în toamna anului trecut. La începutul anului, Realmedia Network a înscris o ipotecă mobiliară în favoarea Libra Internet Bank, bancă aflată în portofoliul NCH, în contul unui credit contractat pe 8 ianuarie.

Cumpărătorul a lucrat în tranzacție cu consultanții KPMG pentru partea de due dilligence (analiză financiară și evaluare), respectiv cu o echipă de avocați de la Țuca Zbârcea & Asociații aflați în coordonarea partenerului Dragoș Apostol.

De cealaltă parte, vânzătorul a fost consiliat de către consultantul britanic Malcolm Myers, respectiv de către firma austriacă de avocatură Schoenherr. Din echipa Schoenherr a făcut parte partenerul Mădălina Neagu, coordonator al practicii de fuziuni și achiziții în cadrul biroului local, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Realmedia Network a obținut în 2014 o cifră de afaceri de 8,3 mil. Lei (circa 1,9 mil. Euro), respectiv un profit net de aproximativ 0,2 mil. Euro.

Surse din piață susțin că prețul tranzacției ar putea fi în jurul a 15 – 16 mil. euro.

Totuși, analiști din piața de fuziuni și achiziții consideră că prin aplicarea multiplilor din sectorul media o valoare de piață ar putea ajunge în intervalul și numai plata unei prime pentru poziția de lider de nișă ar putea majora cu câteva milioane de euro prețul care reflectă valoarea de piață a companiei, inclusiv premisele de creștere.

Potrivit unor analiști, pe piața de media internațională tranzacțiile din zona digitală pot depăși multipli de 12 – 13 aplicați la EBITDA (câștigurile obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), respectiv în jurul unui multiplu de 2 – 3 aplicat la venituri. Astfel, valoarea companiei s-ar încadra în intervalul a 5 -10 mil. euro.

Sursele citate mai spun că în cazul achiziției unei companii cu poziție de lider de piață, cum ar fi cazul Imobiliare.ro pe nișa portalurilor de anunțuri imobiliare, cumpărătorul ar putea agrea plata unui premiu peste o astfel de evaluare.

O valoarea mai mare a tranzacției ar putea fi dată dacă prețul de vânzare este legat de evoluția unor parametri în creștere ai afacerii, de atingerea unor obiective sau chiar de o structurare a tranzacției pe o perioadă mai lungă.

Aceste estimări nu sunt confirmate însă de către părțile implicate în tranzacție.

Imobiliare.ro este cotată ca una dintre cele mai atractive afaceri online din portofoliul NCH Holdings, iar fondul de investiții a purtat în ultimii ani discuții cu mai mulți astfel de investitori, susțin sursele jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Pentru NCH Holdings, vânzarea Imobiliare.ro este însă semnalul unei afaceri cu o rată de profit mulțumitoare, fiind cunoscută preferința acestui investitor financiar de a aștepta fără o presiune de timp cumpărătorul dispus să plătească un preț bun pentru activele ce fac parte din portofoliul său diversificat.

Ringier România a raportat pentru 2014 un profit net de 13,9 mil. lei la o cifră de afaceri de 129,5 mil. lei și 275 de angajați.

Broadhurst Investments, vânzător în tranzacția cu Ringier, este unul dintre fondurile de investiții administrate de către NCH, un administrator de capital de origine americană. În România, în portofoliul său se află o gamă largă de participații de la companii listate pe bursă, producătorul din industria de panificație Vel Pitar, Libra Internet Bank în sectorul bancar, active în piața imobiliară, investiții pe piața de internet, unde a fost unul dintre pionierii investițiilor.