Agentia de evaluare financiara Fitch a anuntat pe 2 februarie 2023 ratingul BBB+, insotit de perspectiva stabila, pentru Enel, in contextul proceselor de vanzare in derulare a mai multor operatiuni din Europa de Est si din piete ale Americii Latine, linie pe care este inscrisa si tranzactia avansata de vanzare a Enel Romania.

Repozitionarea afacerii ca strategie de management, cu vanzari de active cu o valoare de intreprindere conservativ estimata la 14,3 mld. euro in perioada 2023 – 2024 comparativ cu 15 mld. euro a managementului companiei, care vor fi folosite in cea mai mare parte pentru plata finantarilor operatiunilor din America Latina si finantarea  investitiilor este printre rationamentele care stau la baza deciziei analistilor Fitch.

“O expunere redusa la America Latina dupa vanzarea activelor din Peru si Argentina, exitul din Europa de Est si o expunere mai mica la lantul valoric al gazelor ar imbunatati moderat profilul de afaceri al grupului si ar simplifica structura sa in viziunea noastra“, noteaza analistii Fitch.

Neatingerea anumitor obiective legate de reducerea nivelului datoriei nete ce ar avea la baza intarzieri materiale in timpul de executie al planului larg de vanzare de active ar putea fi un factor care sa conduca la scaderea rating-ului Enel, potrivit analistilor Fitch.

Enel este in plina executie a unui proces accelerat de vanzare de operatiuni in intreaga lume, aliniat directiei sale strategice anuntate in noiembrie 2022 de a-si concentra operatiunile pe 6 piete – cheie (Italia, Spania, SUA, Brazilia, Chile si Colombia.

In acest context, Enel si grupul elen Public Power Corporation (PPC) au anuntat pe 4 februarie 2023 ca perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea operatiunilor din Romania ale grupului italian catre PPC din Grecia a fost extinsa pana pe 28 februarie 2023, dupa ce perioada initiala alocata pentru due diligence si pregatirea unei oferte angajante anuntata in decembrie 2022 care se intindea pana la 31 ianuarie 2023 expirase.

Enel a raportat pentru anul financiar 2021 venituri de 1,604 mld. euro, in crestere de la 1,393 mld. euri in 2020 pentru operatiunea sa din Romania.

Setul de active si participatii detinut de catre Enel in Romania era format la 31 decembrie 2021 din companiile CCP.RO Bucuresti (pachet de 9,52% al Enel Romania), Dara Solar Investment SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), De Rock Int’l SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), Elcomex Solar Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power), Enel Green Power Romania SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power SpA), Enel Romania SA (detinut 100%) de catre Enel SpA, Enel Trade Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Romania), Enel X Mobility Romania SRL (detinut 100% de catre grupul Enel), Enel X Romania SRL (detinut 100% de catre grupul italian Enel), Energo Sonne SRL (100% apartinand Enel Green Power), GV Energie Rigenerabili ITAL-RO SRL (100% actiuni ale Enel Green Power), Oravita Power Park SRL (100% Enel Green Power), Potoc Power Park SRL (100% Enel Green Power), Solas Electricity SRL (100% Enel Green Power), South Wind Energy SRL (100% Enel Green Power), Toplet Power Park SRL (100% Enel Green Power), Topwind Energy SRL (100% Enel Green Power), Wind Energy Green Park SRL (100% Enel Green Power), Zephir 3 Constanta SRL (100% Enel Green Power). De asemenea, in acelasi set de active ale Enel in Romania intra si E-Distributie Banat SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Dobrogea SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Muntenia SA (78% din actiuni Enel), Enel Energie Muntenia SA (78% Enel), Enel Energie SA (51% Enel) si Enel Servicii Comune SA (51% Enel).

Enel opereaza in Romania in linii de afaceri precum distributie de energie electrica, unde controleaza 3 din cele 8 distributii de electricitate din Romania, este lider in segmentul de furnizare de energie electrica si detine in sectorul de productie un portofoliu de energie regenerabila instalata de 534 MW, avand astfel o pondere de 2% din productia de energie a Romaniei.

Grupul italian a fost primul investitor strain care a intrat pe piata distributiei de electricitate din Romania, semnand in 2004 primele contractele de privatizare pentru distributiile de energie Banat si Dobrogea, iar in 2006 si-a adaugat in portofoliu “perla coroanei“, castigand licitatia de privatizare a pachetului majoritar pentru Electrica Muntenia Sud, care acopera capitala Romaniei si zonele invecinate. In 2007, a infiintat Enel Green Power Romania cu care a intrat ulterior in sectorul de productie de energie configurand astfel un jucator complet integrat pe piata de energie din Romania, cu operatiuni in productie, distributie, furnizare si servicii in domeniul energiei electrice.

Enel a facut mai multe tatonari pentru vanzarea afacerii sale din Romania in ultimul deceniu, in 2015 oprind procesul de vanzare dupa ce primise mai multe oferte pentru portofoliul sau local, si atunci ca si acum fiind presat sa scoata la vanzare mai multe active pentru a-si reduce gradul de indatorare.

Tranzactia de exit a Enel din Romania este asteptata de catre diferite surse din piata de fuziuni si achizitii sa aduca in conturile vanzatorului peste 1 mld. euro la o valoare de intreprindere (evaluare a afacerii, care include si datoria neta – n.r.) pana in jurul valorii de 1,8 mld. euro. Pana acum, reprezentantii Enel si cei ai PPC nu au facut niciun fel de comentarii privind valoarea tranzactiei.