Arhive etichete: piata M&A

Piata de M&A din Romania a avut in 2023 o crestere de 6% pana la 7,1 mld. USD, pe fondul unui numar mai mic de tranzactii fata de anul anterior, estimeaza consultantii EY. Tranzactiile din decembrie 2023 au inversat trendul pietei care a trecut de la o scadere de circa 7% dupa primele 11 luni din an la o rata de crestere anuala de o cifra pentru intregul an 2023

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a totalizat in 2023 tranzactii de circa 7,1 mld. USD, valoare in crestere cu aproximativ 6,1% fata de anul anterior, insa pe fondul unui numar de tranzactii in scadere de la 257 in 2022 la 241 in 2023, estimeaza consultantii EY.

Datele prezentate de catre EY indica o schimbare de trend comparativ cu estimarile privind evolutia pietei de M&A din Romania in primele 11 luni din 2023, cand valoarea totala a tranzactiilor ajunsese la circa 5,7 mld. Euro, in scadere cu 6,8% fata de perioada similara din 2022, in timp ce volumul tranzactiilor s-a contractat cu aproximativ 9,3% de la 237 tranzactii in perioada ianuarie – noiembrie 2022 pana la 215 astfel de acorduri de fuziuni si achizitii in perioada similara din 2023, potrivit estimarilor EY prezentate public pe 7 decembrie in cadrul panelului de M&A al MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

O astfel de schimbare de trend ar fi posibila in conditiile in care tranzactiile luate in calcul pentru decembrie 2023 ar avea o valoare totala cu o rata de crestere de doua cifre comparativ cu cele semnate in decembrie 2022, dupa cum lasa de inteles datele facute publice pana acum de catre firma de consultanta din Big Four. In decembrie 2023, a fost anuntata achizitia a 25 de parcuri de retail de la Mitiska REIM de catre M Core pentru un pret de circa 220 mil. Euro.

In schimb, alte tendinte remarcate atunci si-au pastrat cursul pana la finele anului 2023 astfel ca investitorii strategici au dominat tranzactiile de M&A din Romania, avand o cota estimata de 88% in ansamblul volumului total inregistrat anul trecut.

Tranzactiile domestice au inregistrat o crestere marginala ca numar, pana la 119, comparativ cu 116 în 2022, in timp ce volumul tranzactiilor realizate de investitorii straini (inbound) a scazut cu 13,9% de la an la an, pana la un total de 105, sustin datele EY. Cu toate ca numarul de tranzactii outbound a scazut la 11, fata de 14 în 2022, acesta ramane puternic din perspectiva istorica si reflecta apetitul sporit al investitorilor romani de a realiza tranzactii transfrontaliere, mai noteaza EY.

„Intr-un mediu de piata dificil la nivel regional, activitatea M&A din Romania si-a continuat dinamica pozitiva si a depasit performanta pietelor dezvoltate si in 2023. Numarul de tranzactii domestice a ramas ridicat, reprezentand aproape jumatate din volumul total si reflectand fundamentele solide ale pietei locale. Increderea investitorilor in piata romaneasca este evidentiata si de anuntul a doua mega-tranzactii – Profi Rom Food si Enel Romania, care au contribuit semnificativ la valoarea totala a tranzactiilor din 2023. Avand in vedere ca atat vanzatorii, cat si cumparatorii au acum o intelegere mai clara asupra viitorului, in special in ceea ce priveste evolutia inflatiei si normalizarea politicii monetare, anticipam ca anul 2024 va aduce din nou o dinamica pozitiva pentru piata romaneasca de M&A. Aceasta va fi sustinuta de o revenire a cererii din partea investitorilor care au asteptat sa vada evolutia pietei si de nivelurile record de capital de investit de care dispun fondurile de private equity”, a declarat Iulia Bratu, Head of Lead Advisory la EY Romania.

Mega-tranzactiile sunt, potrivit consultantilor EY, tranzactiile a caror valori depasesc pragul de 500 mil. USD.

Cele mai active sectoare in ceea ce priveste volumul tranzactiilor au fost cele din imobiliare, ospitalitate si construcții (17% din numarul de tranzacții) si produsele de consum si retail (15,4%), urmate de tehnologie (12,4%), respectiv energie & utilitati (12,0%). Comparativ cu 2022, numarul de tranzactii din sectoarele de imobiliare, ospitalitate si constructii a scazut cu 16,3% in 2023, din cauza cresterii sustinute a costurilor de finantare, dar a depasit totusi tehnologia ca sector principal, indicand astfel rezilienta segmentului, considera expertii EY.

Potrivit acestora, tehnologia a ocupat pozitia a treia ca volum de tranzactii, subliniind importanta tot mai mare a abordarii nevoilor de transformare digitala intr-o noua economie, accelerata de aparitia tehnologiilor noi, precum inteligenta artificiala. Produsele de consum si retail au ocupat locul al doilea, stimulate de puterea de cumparare a consumatorilor locali si increderea investitorilor in piata romaneasca. De asemenea, companiile din domeniul energiei si al utilitatilor au continuat sa beneficieze de tranzitia catre energia verde la nivel european. 

Cele mai mari tranzactii din 2023 au fost achizitia Profi Rom Food de catre Ahold Delhaize de la fondul de private equity Mid Europa Partners pentru suma de 1,4 mld. USD, achizitia operatiunilor Enel Romania de catre grupul energetic elen Public Power Corporation (PPC) pentru suma de 1,3 mld. USD, achizitia Alpha Bank Romania, subsidiara a grupului elen Alpha Bank de catre grupul italian Unicredit pentru suma de 319 mil. USD, vanzarea a 25 de parcuri retail ale Mitiska REIM catre investitorul britanic M Core pentru 236 mil. USD si achizitia Vel Pitar de catre investitorul strategic mexican Grupo Bimbo pentru suma de 210 mil. USD, sustin consultantii EY.

In 2023, a continuat tendinta de scadere a tichetului mediu de tranzactii pana la 40 mil. USD, pe directia inceputa dupa intrarea in pandemie (2020), efect amplificat si de tendinta constanta a neraportarii valorilor pentru tranzactiile mai mari, considera consultanti EY.

Potrivit acestora, cei mai activi investitori dupa tara de origine au provenit din SUA (9,5% din tranzactiile inbound), Olanda (8,6%) si Franta, Elvetia si Polonia cu o pondere de 7,6% fiecare. 

Calculele consultantilor EY au ca baza de raportare tranzactiile care au ca obiect transferul unor participatii de minim 15% si includ estimari ale valorii tranzactiilor, in cazul in care nu au fost divulgate anterior date de catre parti sau nu sunt disponibile in bazele de date ale unor terti sau raportate de catre surse media. De asemenea, sunt luate in considerare exclusiv tranzactiile cu o valoare minima de 5 mil. USD. Analizele exclud insa valoarea pentru tranzactiile care acopera mai multe tari, in cazul in care valoarea activelor specifice fiecarei tari nu este dezvaluita, au mai precizat expertii EY.

Deloitte: Piata de M&A din Romania a crescut in 2021 catre 4,4 mld. euro. Companiile de energie controlate de catre stat au acaparat peste un sfert din piata de profil cu doua achizitii majore

Lasă un răspuns

Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din România a atins un nivel record în 2021 în ceea ce privește numărul de tranzacții, 137, potrivit unei analize efectuate de Deloitte România.

Valoarea totală estimată a pieței, atât pentru tranzacțiile cu valori comunicate, cât și pentru cele cu valori nedivulgate, a ajuns la aproximativ 4-4,4 miliarde de euro, în timp ce valoarea tranzacțiilor cu valori comunicate s-a ridicat la 2,3 miliarde de euro. Pentru comparație, valoarea de piață a tranzacțiilor în 2020 a fost de 3,9-4,1 miliarde de euro și, respectiv, 2,5 miliarde de euro.

„Pandemia a catalizat activitatea de fuziuni și achiziții în toate aspectele sale, ceea ce, pe de o parte, a remodelat atât  businessurile tradiționale, dar și non-tradiționale, iar, de pe altă parte, a generat un val de stimulente macroeconomice, care favorizează activitatea M&A. Activitatea globală de M&A a atins niveluri record în 2021. În România, 2021 și 2020 au fost ani foarte buni pentru piața de fuziuni și achiziții. Analiza noastră sugerează că dinamica pozitivă se va menține, așadar anticipăm o activitate fără precedent în următorii ani”, spus Iulia Bratu, Director, Corporate Finance, Deloitte România.

În 2021 au avut loc cinci tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de minimum 100 de milioane de euro.

„În 2021, interesul businessurilor locale pentru listarea la bursă și pentru atragerea de finanțare prin intermediul bursei a fost semnificativ mai mare comparativ cu anii anteriori. Merită menționat și că numărul de tranzacții cu valori de peste 5 milioane de euro în care au fost implicate firme de capital privat de partea vânzătorului sau a cumpărătorului a crescut în ultimul an și a ajuns la 24. Un alt aspect notabil este că firmele locale de capital privat și-au majorat investițiile în 2021, ceea ce indică maturizarea pieței locale de profil. 

Având în vedere modul în care a evoluat 2021 față de anii trecuți, dezvoltarea pieței regionale și globale de M&A în 2021 și tranzacțiile aflate în faze incipiente în acest moment, 2022 va fi un an promițător din perspectiva fuziunilor și achizițiilor. Cred că România va rămâne o destinație atrăgătoare pentru investitori,” a declarat Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanță Financiară, Deloitte România.

Cele mai mari tranzacții din 2021 au fost:

  • Romgaz, al cărui acționar majoritar este statul roman, a ajuns la un acord pentru a achiziționa o participație de 50% în Neptun Deep, proiectul offshore de gaze naturale din Marea Neagră, de la ExxonMobil din SUA, pentru o valoare comunicată de 920 de milioane de euro, iar finalizarea tranzacției este așteptată in primul trimestru din 2022;
  • Novalpina Capital, cu sediul la Londra, a achiziționat MaxBet România, pentru o valoare estimată de 250 de milioane de euro;
  • preluarea de către Glovo a operațiunilor Delivery Hero din regiunea Balcanilor, pentru o valoare comunicată de 170 de milioane de euro;
  • fondul maghiar de capital privat Adventum a cumpărat Hermes Business Campus de la Atenor, printr-o tranzacție estimată la 150 de milioane de euro;
  • preluarea de către Hidroelectrica a Crucea Wind Farm și a Steag Energie pentru o valoare comunicată de 130 de milioane de euro.

Cele mai active sectoare în funcție de volumul tranzacțiilor au fost imobiliarele (inclusiv construcțiile), tehnologia, energia și industria. Împreună, acestea au generat 76 de tranzacții. Din punctul de vedere al valorii tranzacțiilor, cel mai activ sector a fost cel imobiliar, urmat de energie și retail și distribuție.

Piața de fuziuni și achiziții din România în 2021

  • valoarea de piață (tranzacții cu valoare comunicată): 2,3 miliarde de euro;
  • valoarea de piață estimată (inclusiv tranzacțiile cu valoare nedivulgată): 4-4,4 miliarde de euro;
  • numărul de tranzacții cu valoare comunicată: 52;
  • valoarea medie a tranzacției (calculată pentru tranzacțiile cu valoare comunicată): 27 de milioane de euro.

 

Deloitte România este una dintre cele mai mari companii de servicii profesionale din țara noastră și oferă, în cooperare cu Reff & Asociații | Deloitte Legal, servicii de audit, de consultanță fiscală, servicii juridice, de consultanță în management și consultanță financiară, servicii de managementul riscului, soluții de servicii și consultanță în tehnologie, precum și alte servicii adiacente, prin intermediul a peste 2.600 de profesioniști.