Arhive etichete: Morphosis Capital Fund II

Morphosis Capital anunta ca a primit de la investitori un capital de 130 mil. Euro pana la incheierea procesului de strangere de fonduri pentru al doilea sau fond de private equity

Morphosis Capital a anuntat pe 3 septembrie 2025 incheierea procesului de strangere de bani pentru al doilea sau fond de private equity, care a primit angajamente de investitii din partea investitorilor sai care totalizeaza 130 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Capitalul atras pentru Morphosis Capital Fund II a depasit tinta initiala, cu sprijinul EIF (Fondul European de Investitii), EBRD (European Bank for Reconstruction and Development), IFC (International Finance Corporation) la care se adauga alti investitori institutionali, precum si alocari de capital cumulate de peste 50 mil. Euro din partea unor antreprenori din Romania si Europa de Vest, potrivit managerului fondului de investitii.

“Finalizarea procesului de ridicare a Fondului II, cu un capital de 130 de milioane de euro, in plina incertitudine macroeconomica si volatilitate politica, reprezinta o realizare remarcabila. Cand am inceput acest demers, ideea de a dubla dimensiunea primului nostru fond parea ambitioasa. Perioada 2023-2025, in care s-a desfasurat procesul de atragere de capital, a fost marcata de un grad ridicat de volatilitate – la nivel local, regional si global. Cu toate acestea, increderea continua a investitorilor, de la institutii internationale pana la antreprenori locali, a validat abordarea si directia noastra. Paradigma veche presupunea ca Europa de Vest inseamna stabilitate, iar Europa de Est – volatilitate. In prezent, volatilitatea este pretutindeni, insa in regiunea noastra ea vine la pachet si cu crestere. Aceasta combinatie creeaza oportunitati. Suntem recunoscatori si mandri ca am construit o baza de investitori echilibrata, care imbina stabilitatea institutionala cu energia antreprenoriala. In perioada urmatoare, vom continua sa investim acest capital in companii din Romania si din regiune care au atat ambitia, cat si fundamentele necesare pentru scalare. De asemenea, in calitate de jucator emergent al industriei de Private Equity din Romania si din regiune, avem responsabilitatea fata de ecosistem de a demonstra, prin rezultate, ca performanta si reputatia merg mana in mana, iar noi ramanem angajati sa livram pe ambele planuri,” a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

Morphosis Capital Fund II isi propune sa sprijine dezvoltarea IMM-urilor din Romania si din regiune in sectoare precum servicii de sanatate, servicii B2B, produse de consum si retail, precum si productie industriala de nisa.

Strategia sa de investitii vizeaza companii cu EBITDA intre 1 mil. Euro si 5 mil. Euro, cu tichete de investitie intre 10 mil. Euro si 15 mil. Euro, prioritare fiind pachetele majoritare sau pozitii de control comun, fie independent, fie alaturi de co-investitori. Fondul urmareste realizarea de investitii in Romania si in afara acesteia, in companii antreprenoriale din Bulgaria, Croatia, Cehia, Polonia si Slovacia.

Fondul de investitii a realizat pana acum 3 investitii in platforma de servicii educationale private Romania Education Alliance (REA), reteaua de hipermarketuri de tip hard discounter La Cocos si furnizorul de sateliti de inalta performanta si servicii spatiale EnduroSat din Bulgaria.

In urmatorii 2 – 3 ani, Morphosis Capital anticipeaza realizarea a 2 – 3 noi investitii anual prin al doilea sau fond de private equity, sustin reprezentantii sai.

In selectia companiilor din portofoliu, Morphosis Capital va continua sa se concentreze pe afaceri care opereaza pe piete in crestere si in industrii fragmentate, cu potential semnificativ de scalare prin dezvoltare organica sau strategii de tip „buy & build” (cumpara si construieste, n.r.).

Morphosis Capital Fund II este unul dintre fondurile de investitii care a primit bani din programul PNRR, precum si prin Fondul InvestEU al Uniunii Europene. Din baza de investitori fac parte si birouri de familie locale si internationale precum Vybros Capital Partners sau Inspire Asset Management – o firma de investitii ancorata in jurul lui Iulian Stanciu, presedinte executiv al platformei de comert online eMAG.

Primul fond de private equity ridicat de catre Morphosis Capital are in portofoliu companii precum DocProcess, Medima Health, EMI, Cronos Med si Stay Fit Gym. In 2023, fondul a realizat primul exit complet prin vanzarea participatiei minoritare in Clinicile Dentare Dr. Leahu catre reteaua Regina Maria.

Intr-o privire mai larga, al doilea fond de private equity ridicat de catre Morphosis Capital face parte dintr-un val mai larg de fonduri noi de investitii care au primit alocari de bani din PNRR, unii dintre manageri fiind la prima generatie de fonduri de investitii asa cum este cazul Booster Capital sau Boldmind Capital Partners, altii avand deja experienta operarii unor fonduri de investitii ridicate anterior asa cum este cazul managerilor regionali de private equity Accesion Capital Partners care a strans in total 336 mil. Euro pentru noul sau fond AMC V, Integral Capital Group care cauta sa inchida noul sau fond de investitii la o capitalizare de 150 mil. Euro sau Mozaik Investments care a avut o prima inchidere a noului sau fond la 51 mil. Euro in 2024.

Morphosis Capital anunta achizitia unei participatii minoritare intr-un furnizor bulgar de sateliti si servicii spatiale la prima sa investitie pe o piata in afara Romaniei

Morphosis Capital Fund II, noul fond lansat pe piata de catre Morphosis Capital,  a anuntat pe 24 februarie 2025 prima sa investitie pe o piata externa prin preluarea unei participatii minoritare in cadrul furnizorului bulgar de sateliti si servicii spatiale EnduroSat, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Runda de finantare, la care Morphosis Capital participa alaturi de CEECAT Capital si alti investitori, are ca scop consolidarea pozitiei EnduroSat in sectorul global al tehnologiei satelitare si extinderea suplimentara a ofertei sale, au precizat reprezentantii Morphosis Capital.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica.

Strategia de investitii anuntata recent pentru noul fond al Morphosis Capital arata ca sunt vizate tichete de capital intre 10 si 15 mil. Euro per tranzactie, scopul fiind construirea unui portofoliu de circa 9 – 10 companii.

EnduroSat este a treia companie dupa achizitiile din 2024 de la reteaua de retail La Cocos si reteaua de educatie Mark Twain International School din portofoliul noului fond Morphosis care a anuntat recent ca a trecut de 100 mil. Euro capital subscris de la investitori. Tinta hard cap a noului fond este de 120 mil. Euro.

„Sunt foarte mandru sa continuam calatoria noastra spre a face spatiul universal accesibil. Suntem entuziasmati sa colaboram cu echipa Morphosis Capital si sa ne extindem operatiunile mai mult ca niciodata. In ultimii ani, am inregistrat o crestere incredibila, iar prezenta unor parteneri puternici ne va permite sa continuam pe acest drum. Sunt incantat sa formam o noua alianta strategica in Europa”, a declarat Raycho Raychev, CEO si fondator al EnduroSat.

De cealalta parte, reprezentantii Morphosis Capital Fund II sustin ca s-au angajat sa utilizeze peste 30% din capitalul disponibil al fondului in primele sapte luni de la prima sa inchidere.

„Investitia in EnduroSat reprezinta un reper strategic pentru Morphosis Capital, marcand extinderea noastra dincolo de granitele Romaniei si intrarea simultana pe piata New Space.EnduroSat si-a construit o reputatie solida ca inovator in industria spatiala europeana, dezvoltand solutii de ultima generatie care optimizeaza eficienta si scalabilitatea operatiunilor prin satelit. Abordarea sa de pionierat nu doar ca simplifica implementarea, ci si creeaza noi oportunitati pentru companii din intreaga lume, facand spatiul mai accesibil ca niciodata printr-o oferta simplificata, transparenta, agila si rentabila. Suntem entuziasmati sa sustinem cresterea si ambitiile globale ale companiei, consolidandu-ne angajamentul de a investi in afaceri cu potential ridicat, conduse de antreprenori, din industrii dinamice si cu crestere accelerata”, a declarat Dragos Petre, Partener in cadrul Morphosis Capital.

Tranzactia dintre Morphosis Capital si EnduroSat a fost facilitata de Analysys Mason, in calitate de consultanti pentru due diligence comercial, EY, in calitate de consultanti financiari si fiscali, si Van Campen (Luxemburg) / DSP Law Office (Bulgaria), in calitate de consultanti pentru due diligence juridic.

CEECAT Capital, un investitor de talie regionala pe piata de private equity, a condus in mai 2023 o runda de investitii de 10 mil. USD de serie A pentru EnduroSat. La acel moment, s-au alaturat rundei de finantare si alti investitori existenti precum fondul german Freigest Capital.

CEECAT Capital este co-investitor cu Morphosis Capital si EBRD in reteaua de retail romaneasca La Cocos, unde consortiul de investitori financiari a preluat in decembrie 2024 o participatie de aproape 60% in cadrul unei tranzactii estimate la 30 – 35 mil. Euro, care combina vanzarea de actiuni cu aportul de capital pentru sustinerea extinderii companiei.

CEECAT Capital a anuntat in octombrie 2022 ca a finalizat strangerea noului sau fond de investitii regional CEECAT Fund II la o capitalizare finala de 154 mil. Euro.

Morphosis Capital Fund II anunta ca are un capital subscris de peste 100 mil. Euro. Morphosis Capital: Noul fond devine primul fond de private equity cu un focus majoritar pe Romania care beneficiaza de finantare din partea celor trei mari institutii financiare internationale

Morphosis Capital Partners BV a anuntat pe 10 februarie 2025 ca a lansat oficial al doilea sau fond de private equity Morphosis Capital Fund II cu un capital subscris de peste 100 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Noul fond dispune de o dimensiune dubla din punct de vedere al capitalului sau de investit, comparativ cu primul fond de investitii, care avea o capitalizare in jurul a 50 mil. Euro, ceea ce se va reflecta, pe de o parte, asupra unei geografii de investitii extinse de la Romania si catre alte piete din regiune, iar, pe de alta parte, va duce la cresterea tichetului de tranzactii pe care investitorul financiar va fi capabil sa le abordeze la achizitia de participatii in companiile vizate.

„Bazandu-ne pe succesul primului nostru fond, prin care am realizat sase achizitii strategice in sectoare cu crestere accelerata, lansarea celui de-al doilea fond reprezinta un pas esential in strategia noastra de dezvoltare. Cu o dimensiune dubla, Morphosis Capital Fund II ne ofera resursele necesare pentru a sprijini in continuare companiile antreprenoriale din Romania si din regiune. Prin sustinerea atat a cresterii organice, cat si a strategiilor de M&A, vom ajuta aceste companii sa se dezvolte accelerat si sa isi atinga potentialul maxim, contribuind in acelasi timp la dezvoltarea pe termen lung a ecosistemului antreprenorial din Europa Centrala si de Est. Succesul primului nostru fond, care a generat un IRR de peste 30% printr-un exit complet si alte doua exit-uri partiale, constituie o baza solida pentru Fondul II. Pe masura ce primul nostru fond ajunge la maturitate, suntem increzatori ca vom identifica noi oportunitati de exit profitabile care ne vor consolida pozitia de partener de incredere,atat pentru companiile din portofoliu, cat si pentru investitori, mentinandu-ne totodata angajamentul de a identifica si colabora cu afaceri inovatoare prin intermediul Fondului II”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital.

Morphosis Capital Fund II anunta ca are ca obiectiv sprijinirea cresterii IMM-urilor din Romania si din regiune, in sectoare cheie precum sanatate, servicii B2B, produse de consum si retail, precum si productia industriala de nisa.

Managerii fondului au anuntat, initial, o tinta de circa 80 mil. Euro pentru capitalul noului fond, insa in 2024 reprezentantii Morphosis Capital au vorbit despre o tinta de peste 100 mil. Euro, pe masura ce procesul de strangere de capital de la investitori a progresat, intr-un context dificil mai larg pentru managerii de private equity care cauta investitori pentru fonduri noi in spatiul Europei Centrale si de Est.

Potrivit datelor facute publice de catre IFC, Morphosis Capital Fund II are o tinta de capital de 110 mil. Euro. De asemenea, Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, a declarat in decembrie 2024 in cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ca echipa de management a fondului face eforturi sa se apropie cat mai mult de tinta sa hard cap de 120 mil. Euro in ceea ce priveste capitalul total atras de la investitori.

Morphosis Capital Partners BV este cofinantat prin intermediul Planului National de Redresare si Rezilienta (PNRR) si al Fondului InvestEU al Uniunii Europene, printr-o initiativa dedicata sprijinirii fondurilor de investitii, administrata de Fondul European de Investitii (EIF), conform reprezentantilor managerului de capital privat.

„FEI a fost principalul investitor al primului fond Morphosis, continuand astfel sa sustina dezvoltarea IMM-urilor din Romania si din regiune. In completarea sprijinului oferit de FEI, Morphosis Capital a atras capital de la Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si a obtinut angajamente din partea International Finance Corporation (IFC). Astfel, Morphosis Capital devine primul fond de private equity cu un focus majoritar pe Romania care beneficiaza de finantare din partea celor trei mari institutii financiare internationale”, sustin reprezentantii Morphosis Capital.

Morphosis Capital Fund II, insotit de o campanie ampla de comunicare care a inclus si un eveniment de lansare a noului fond in octombrie 2024, se apropie la nivelul dimensiunii capitalului de primul fond ridicat de catre managerul local de profil Sarmis Capital, care afirma ca a atras peste 150 mil. Euro de la investitori pentru investitii in Romania si in alte piete invecinate. Dintre fondurile noi cu o tinta apropiata, care, de asemenea, a primit alocare din programul PNRR si vizeaza ca investitori LP marile institutii financiare de dezvoltare (DFI), Booster Capital I a anuntat ca are ca obiectiv sa stranga de la investitori un capital de 100 mil. Euro pentru investitii in companii din pietele Europei Centrale si de Est, inclusiv Romania.

Pe langa banii din PNRR si lichiditatile atrase de la cei trei mari investitori institutionali, Morphosis Capital mizeaza si pe banii atrasi de la investitori privati romani si internationali.

Astfel, dintre investitorii LP (limited partners) atrasi in al doilea fond de investitii, Morphosis Capital i-a nominalizat pe Vybros Capital Partners din Belgia si Inspire Asset Management – o companie locala de investitii in spatele careia se afla Iulian Stanciu, antreprenorul de numele caruia este legata cresterea platformei de comert online eMAG.

De asemenea, tichetul de tranzactie vizat de catre Morphosis Capital Fund II, despre care managerul fondului spunea in decembrie 2023 ca va fi intre 7 mil. Euro si 12 mil Euro, a fost ajustat in crestere, daca avem in vedere ultimele declaratii, potrivit carora tichetul de investitie al noului fond se situeaza intre 10 mil. Euro si 15 mil. Euro per tranzactie.

Tichetele de tranzactie urmarite de al doilea fond de investitii al Morphosis Capital sunt semnificativ mai mari fata de cele realizate de catre primul fond, care cu o „putere de foc” mai mica „vana” investitii de capital per tranzactie intre 5 mil. Euro si 10 mil. Euro.

Strategia fondului 2 se va concentra, in principal, pe companii din Romania, dar va viza si alte tari din regiune, precum Bulgaria, Cehia, Croatia, Polonia, Slovacia si Slovenia. Este pentru prima data cand Morphosis Capital urmareste o strategie de expansiune regionala, fondul 1 avand exclusiv investitii pentru companii din Romania.

Fondul va tinti companii cu EBITDA intre 1 mil. Euro si 5 mil. Euro, avand ca prioritate achizitionarea pachetelor majoritare, fie independent, fie impreuna cu co-investitori.

Intentia declarata a managerului de fond este construirea unui portofoliu care sa cuprinda intre 9 si 10 companii. Pentru a pune in aplicare noua strategie de investitii, Morphosis Capital a anuntat cresterea echipei sale de la 8 la 12 membri in 2024.

In selectarea companiilor din portofoliu, Morphosis Capital vizeaza afaceri care activeaza pe piete in crestere, in industrii fragmentate, cu potential de scalare prin crestere organica sau strategii de tip <<buy & build>> (cumpara si construieste, n.r.).

Morphosis Capital Fund II a fost in 2024 cel mai activ nou fond de private equity pe piata de fuziuni si achizitii din Romania, avand in vedere ca a finalizat preluarea Mark Twain International School (MTIS), prima institutie de invatamant privat din Romania cu un curriculum dual. De asemenea, in decembrie 2024 a finalizat preluarea pachetului majoritar alaturi de CEECAT Capital si EBRD in reteaua locala de retail Supermarket La Cocos, afacere dezvoltata de catre antreprenorii Iulian si Gianina Nica.

De la intrarea sa pe piata locala de private equity, comparativ cu alti jucatori de profil, Morphosis Capital a aratat apetit pentru asocierea cu alti investitori financiari si a abordat diferite formate de tranzactii M&A, cu structuri flexibile, care au permis atat exituri partiale, cat si achizitii de pachete majoritare in formula de consortiu cu un alt manager de fonduri de private equity, respectiv luand alaturi ca si co-investitor unul dintre cei mai importanti investitori institutionali atrasi in noul sau fond.

Intr-o privire generala asupra pietei de M&A din Romania, pe masura ce tot mai multe platforme noi de capital devin operationale, se mareste competitia pentru achizitia de participatii in companii antreprenoriale din partea unui univers din ce in ce mai diversificat de investitori financiari – family office-uri precum Oresa sau cel al fondatorilor Dedeman, fonduri de private equity cu focus local precum cele ale Sarmis Capital, Black Sea Fund, Mozaik Investments sau ROCA Investments, respectiv din partea unei game din ce in ce mai largi de jucatori de profil de talie regionala care vizeaza o plaja extinsa de tichete de achizitie de la MidEuropa, Abris Capital Partners, Innova Capital sau ACP pana la Resource Partners, Value4Capital, Integral Capital Group (ex- Integral Venture Partners), BlackPeak Capital sau Invenio Partners, respectiv platformele de investitii regionale conduse de catre puternici investitori cehi si slovaci de talia PPF Group, Penta Investments sau Emma Capital.

Morphosis Capital anunta prima sa achizitie cu al doilea sau fond de private equity si va prelua alaturi de co-investitori belgieni pachetul majoritar al unei afaceri din sectorul privat de educatie

Managerul de private equity Morphosis Capital a anuntat pe 30 ianuarie 2024 prima achizitie semnata cu al doilea sau fond de investitii, cu care isi face astfel intrarea in sectorul privat de educatie, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia va fi realizata de catre noul fond de private equity Morphosis Capital Fund II alaturi de co-investitorii grupati in Vybros Capital Partners, un fond de capital permanent finantat de catre o familie belgiana si condus de catre Guy Vande Vyvere, in calitate de Managing Partner. Cumparatorii urmeaza sa preia pachetul majoritar de actiuni in cadrul Mark Twain International School (IS), prima institutie de invatamant privat infiintata in Romania, cu un curriculum dual. 

Mark Twain IS a fost fondata in 1995 de catre antreprenorii romani, Anca si Dan Macovei Vlasceanu.

Partile implicate in tranzactie nu au facut publica valoarea achizitiei, insa cumparatorul a precizat ca este cuprinsa in intervalul de 7-15 mil. euro urmarit de catre Morphosis Capital.

Infuzia de capital va contribui la expansiunea Mark Twain IS in Bucuresti si in alte orase importante din Romania, atat organic, prin deschiderea de noi institutii de invatamant, cat si prin potentiale preluari de centre de invatamant private existente.

„Suntem incantati sa anuntam prima tranzactie realizata de cel de-al doilea fond Morphosis Capital intr-un sector strategic important pentru orice tara – educatia. Mark Twain IS este astazi unul dintre cele mai puternice nume din sectorul educatiei private din Romania, un reper construit de-a lungul a peste 28 de ani de doi antreprenori remarcabili, Anca si Dan Macovei Vlasceanu. Mark Twain IS este, de asemenea, un pionier in sistemul de invatamant privat, fiind prima scoala care a introdus curriculum-ul dual in Romania. Ne bucuram ca Anca si Dan au decis sa continue dezvoltarea Mark Twain IS la nivel national cu Morphosis Capital si suntem increzatori ca impreuna vom aduce un suflu nou in sistemul educational privat din Romania. Obiectivul nostru este clar: sa transformam Mark Twain International School in liderul incontestabil al educatiei private din Romania. Viziunea noastra comuna este de a extinde renumele scolii la nivel national, prin promovarea realizarilor remarcabile ale elevilor din cadrul Mark Twain IS si redefinirea standardelor de excelenta in educatie in toate orasele importante ale tarii”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

Casa de avocatura Radu Taracila Padurari Retevoescu (RTPR) a actionat in tranzactie in calitate de consultant juridic al cumparatorului Morphosis Capital, in timp ce avocatii de la Popovici Nitu Stoica & Asociatii (PNSA) au asigurat serviciile de asistenta juridica pentru Mark Twain IS. KPMG a realizat procesul de due diligence financiar si fiscal pentru Morphosis Capital, iar Oxygen Finance a lucrat ca si consultant alaturi de Mark Twain IS. 

Tranzactia este supusa aprobarii de catre Consiliul Concurentei si era asteptata initial sa fie anuntata la finele lunii decembrie 2023, pe fondul intentiei anuntate de catre managerul de private equity de a avea „un jump start” al noului fond de investitii prin contractarea unei finantari de achizitie care sa faca puntea pana la lansarea efectiva a celui de-al doilea fond in primavara lui 2024.

Investitia in Mark Twain IS este prima realizata de catre cel de-al doilea fond Morphosis Capital. Prin primul fond de investitii, lansat in decembrie 2018, Morphosis Capital mai are deja in portofoliu companii precum DocProcess, Medima Health, EMI, Cronos Med și Stay Fit Gym.

Morphosis Capital Fund II este noul fond de private equity pe care Morphosis Capital se asteapta sa il inchida in 2024 la o capitalizare tinta de 80 – 100 mil. Euro si care, pe langa piata locala unde a fost activ cu primul fond, a anuntat ca va viza si tranzactii in alte piete din regiune. Morphosis Capital se asteapta sa realizeze un volum estimat de minim 3 tranzactii, atat achizitii cu fondul al doilea, cat si exituri cu primul fond, pana la finele lui 2024, potrivit declaratiilor lui Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2023, Morphosis Capital a realizat primul sau exit complet dintr-o companie in care a investit, dupa vanzarea participatiei detinute la reteaua de clinici stomatologice Clinicile Dr. Leahu catre Regina Maria, lider in sectorul serviciilor medicale private.

Intr-o privire mai ampla asupra pietei managerilor de fonduri de investitii din Romania, anul 2024 se prefigureaza ca unul cu o activitate sustinuta in tranzactii M&A,in contextul in care sunt asteptate atat inchiderea si lansarea a noi fonduri locale si regionale de private equity si de venture capital, care vor aduce un val nou de achizitii de companii. Pe de alta parte, unii manageri de private equity si de venture capital se uita la tranzactii de exit pentru a-si valorifica investitiile in companiile din portofoliu si a rambursa astfel bani catre investitorii LP (de tip limited partners), care sunt curtati sa investeasca in noile platforme de capital.