Arhive etichete: Mid Europa Urgent Cargus

Mid Europa Partners a semnat tranzactii de finantari noi de peste 80 mil. Euro cu bancile pentru a creste lichiditatile Profi si Regina Maria in goana dupa achizitii si expansiune organica. Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa: Avem capital disponibil de 1,2 mld. Euro pe care cautam sa il desfasuram in Romania si in regiune

Mid Europa Partners, manager de capital privat cu investitii in Europa Centrala si de Est, a contractat in aceasta primavara finantari noi de peste 80 mil. Euro, bani destinati campaniilor de achizitii si expansiunii organice a lantului de supermarketuri Profi si a afacerii de servicii medicale private Regina Maria. Bancherii au semnat astfel inca 50 mil. Euro pentru Profi, in timp ce Regina Maria a atras o facilitate de 30 mil. Euro de la Banca Transilvania.

Fondul de investitii este pregatit pentru oportunitatile de achizitii in noul context de piata al crizei declansate de aparitia Covid 19, dupa ce a majorat la finele lunii aprilie totalul creditelor sindicalizate pentru portofoliul sau din Romania la peste 3,17 mld. Lei (circa 665 mil. Euro), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ceea ce indica o expunere – record la nivel local pentru un jucator de private equity. Imprumuturile ruleaza pe cele trei platforme locale in care Mid Europa a investit pana acum – Profi (retail), Regina Maria (servicii medicale) si Urgent Cargus (curierat).

Aceste finantari se adauga capitalului proaspat strans de la investitori in noul fond de investitii administrat de catre Mid Europa Partners, care, de asemenea, mobilizeaza si co-investitori pentru tichetele de achizitie majore.

“La Mid Europa Partners, monitorizam indeaproape activitatile celor trei companii de portofoliu din Romania, si anume Profi, Regina Maria si Urgent Cargus. Performanta operationala si financiara a celor trei companii raman puternice si continua fara intreruperi semnificative. Ne-am angajat cu creditorii nostri la inceputul anului 2020 sa lucram cu acestia in vederea cresterii lichiditatilor disponibile pentru Regina Maria si Profi in conditiile in care acestea continua sa investeasca in extinderea retelelor lor. Avand in vedere in special efectele potential disruptive din cauza Covid 19, am fost foarte multumiti si incurajati de sprijinul puternic pe care l-am primit din partea creditorilor”, a declarat pe 11 mai 2020 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa Partners.

Potrivit acestuia, noile acorduri de finantare au fost executate exclusiv cu destinatia de investitii si scopuri corporative generale ale companiilor din portofoliul local al Mid Europa Partners.
Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

“Suma respectivă se constituie în capital de lucru”, au explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Profi. Potrivit acestora, banii sunt pentru necesitati operationale curente, avand in vedere situatia actuala, fiind constituita astfel o rezerva suplimentara de lichiditati.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors, un manager de capital privat de talie regionala.
La momentul preluarii Profi de catre Mid Europa Partners, compania a semnat un credit sindicalizat de circa 1,38 mld. Lei (in jurul a 300 mil. Euro) cu un grup de banci printre care se aflau Citibank, ING Bank, grupurile bancare austriece Erste si Raiffeisen, UniCredit si Banca Transilvania.

In mandatul Mid Europa Partners, reteaua Profi a crescut in trei ani de la 515 magazine la aproximativ 1200 de unitati. Pe langa dezvoltarea organica care a vizat o acoperire geografica extinsa dincolo de bazinul urban, Profi a semnat si mai multe achizitii de tip bolt -on, printre cele care au intrat in ultimul an pe platforma sa numarandu-se doua magazine Zanfir din Braila, respectiv o retea de 18 supermarketuri Pram Maya, cumparata de la Razvan si Andrei Popescu, care detineau afacerea in cote egale.

Intrebati in ceea ce priveste tinta retelei pentru acest an, reprezentantii Profi au raspuns:
“Ne asteptam sa ajungem la peste 1350 de locatii dar, desigur, rezultatul final va depinde de procesul de autorizare, ingreunat in conditiile Covid”.

Oficialii Profi afirma ca pana acum izbucnirea epidemiei Covid 19 a insemnat o serie de costuri mari suplimentare, ce depasesc 4 mil. Euro si care cresc in continuare, dar care nu afecteaza in niciun fel planurile de dezvoltare a companiei.

Pe piata de retail, Profi este singurul operator aflat in portofoliul unui fond de investitii si lupta pe un segment de piata competitiv cu jucatori strategici care detin retele precum Mega Image (grupul Ahold Delhaize), Penny Market (Rewe), Lidl (grupul Schwarz) sau Carrefour.

De asemenea,reteaua Regina Maria, unul dintre liderii sectorului de servicii medicale private, a semnat pe 16 martie 2020 un acord de finantare, care include o facilitate noua de credit de 30 mil. Euro.

Din consortiul format de sase finantatori fac parte Erste Group Bank AG Viena si si subsidiara locala BCR, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, Unicredit Spa Italia si Banca Transilvania, ulltima fiind imprumutator al facilitatii aditionale de credit.

Creditul sindicalizat acordat retelei Regina Maria, cu facilitati in lei si in euro, este astfel majorat pana la echivalentul a circa 832 mil. Lei (peste 170 mil. Euro), fiind de departe cel mai mare imprumut de pe piata serviciilor medicale private. La momentul achizitiei Regina Maria de catre Mid Europa Partners, creditul sindicalizat initial era de 75 mil. Euro, luat de la grupurile bancare Erste, Raiffeisen si UniCredit.

Rivalul sau direct, Medlife, a raportat in mai, de asemenea, contractarea unei finantari noi de 20 mil. Euro prin intermediul unei majorari a creditului sindicalizat pana la aproximativ 110 mil. Euro incheiat cu grupul de finantatori,din care fac parte BCR, Raiffeisen, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania.

Medlife, Regina Maria si Medicover sunt implicati intr-o lupta ampla de consolidare a pietei de servicii medicale private, in cadrul careia au preluat mai multe spitale si operatori locali de profil.

Mid Europa Partners a preluat Centrul Medical Unirea, compania care opereaza reteaua Regina Maria, in 2015, de atunci pe platforma sa locala extinzandu-se atat organic, cat si cu achizitii de calibru precum spitalul Ponderas din Bucuresti, dar si operatori locali, printre preluarile din ultimul an numarandu-se Endo Institute din Timisoara, Gastro Center Craiova, Grupul Laboratoarelor Biostandard din Oradea, spitalul Premiere din Timisoara, clinica Somesan din Baia Mare, laboratoarele Genetic Center din Bucuresti si Cluj, respectiv Pozimed Constanta.

Cea mai proaspata platforma locala din portofoliul Mid Europa Partners, Urgent Cargus, al doilea jucator de pe piata de curierat, ruleaza, la randul sau un credit sindicalizat de 349 mil. Lei (in jurul a 75 mil. Euro) in baza unui acord de finantare incheiat cu un sindicat format din 8 creditori – Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, UniCredit Spa Italia si subsidiara grupului Italian din Romania, OTP Bank Romania, International Investment Bank, Raiffeisen Bank Romania si BRD Groupe Societe Generale.

Mesajul Mid Europa Partners pentru piata din Romania: Niciun exit in acest moment, ne extindem actualele platforme, cautam noi achizitii prin noul fond MEP Fund V. Cine sunt investitorii

Mid Europa Partners afirma ca acum este concentrata asupra planurilor de investitii si achizitii, mai ales ca a strans capital proaspat de la investitori, si ca pe termen scurt nu se lucreaza la niciun exit din Romania, nici la Regina Maria si nici la Profi.

“Am decis sa pastram controlul afacerii la Regina Maria si sa continuam dezvoltarea afacerii. In ceea ce priveste Profi, nu exista planuri sau pregatiri pe termen scurt pentru a exita investitia”, a precizat Berke Biricik, seful biroului de la Bucuresti al Mid Europa Partners.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019 ca banca de investitii Rothschild are mandat pentru vanzarea Regina Maria, proces de vanzare care a atras initial interesul mai multor fonduri de investitii, insa apoi demersurile de exit au fost oprite.

“Strategia noastra de investitii pe termen lung ramane intacta si asteptam cu nerabdare sa sprijinim companii si antreprenori de succes, asa cum am facut si pana acum. Am finalizat strangerea fondului nostru V si, impreuna cu parteneriatele aferente, avem un capital disponibil de aproximativ 1,2 mld. Euro, pe care cautam sa il desfasuram in Romania si, mai larg, in regiunea Europei Centrale si de Est”, puncteaza Berke Biricik de la Mid Europa Partners.

Mid Europa Partners Fund V este un fond de investitii cu o durata de viata pana in 2029 si are printre investitorii de tip Limited Partners nume precum Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI) sau Private Equity Holding (Elvetia), care au investit si in fondul Mid Europa Partners IV, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD a aprobat in 2018 un angajament de investitie de 80 mil. Euro pentru Mid Europa Partners Fund V.

“EIF (Fondul European de Investitii – n.r.) a angajat un total de 55 mil. Euro catre Mid Europa Partners Fund V, prin diferite surse de capital”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului Bancii Europene de Investitii.

Private Equity Holding, investitor financiar elvetian, a raportat o investitie de 5 mil. Euro in Mid Europa Partners V. Private Equity Holding a anuntat in mai 2020 ca a incasat déjà bani de la fondul Mid Europa Partners IV in urma unei vanzari partiale din Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on.

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Un astfel de studiu de caz il ofera Profi, pentru care Mid Europa a finalizat achizitia in februarie 2017 dupa o plata in numerar de 533 mil. euro, unde pentru a-si limita expunerea directa de capital fata de companie a atras co-investitori precum BERD. Pe de alta parte, Mid Europa a majorat succesiv creditul sindicalizat de la banci care ruleaza pe compania din portofoliu, a carui valoare a crescut de la 1,38 mld. lei (circa 300 mil. euro) la 1,99 mld. lei (peste 410 mil. euro) in prezent.

Tichetele de tranzactii urmarite de Mid Europa Partners intra intr-o marja in care se misca fonduri de investitii de talia Advent International, Penta Investments, CEE Equity Fund, Enterprise Investors sau Abris Capital Partners.

Fondurile de investitii sunt unul dintre cei mai activi jucatori de pe piata de fuziuni si achizitii, intr-un context in care mai multi manageri de capital privat au acces la o gama larga de lichiditati.

In martie 2020, Banca Nationala a Romaniei (BNR) a redus dobanda – cheie de la 2,5% la 2% pentru a atenua efectele pandemiei de coronavirus asupra companiilor si a populatiei, anuntand ca in functie de evolutia situatiei, este pregatita sa ia masuri pentru reducerea ratei rezervelor minime obligatorii pentru pasivele in lei si a celei aplicabile pasivelor in valuta ale bancilor, dupa ce in februarie a decis reducerea rata de rezerva minima obligatorie pentru pasivele in valuta de la 8% la 6%.

Mid Europa Partners a semnat a treia sa tranzacție majoră de tip secondary în piața locală și a ridicat miza pentru România la aproape 900 mil. euro în trei ani. Erste și UniCredit, printre potențialii finanțatori ai achiziției Urgent Cargus de la Abris de către Mid Europa

Lasă un răspuns

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți manageri de capital privat din regiune, a semnat astăzi achiziția pachetului de 100% din acțiunile companiei Urgent Cargus, al doilea jucător de pe piața locală de curierat.

De cealaltă parte, Abris Capital Partners este la prima sa tranzacție de exit din România, la cinci ani după preluarea Cargus International de la DHL, care a marcat prima achiziție a acestui manager de talie regională pe piața locală.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 17 ianuarie 2017 despre pregătirile tranzacției de exit a Abris din afacerea Urgent Cargus.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează valoarea totală a tranzacției în jurul a 160 – 170 mil. Euro, însă cifrele nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Surse din piață estimează că Abris ar fi obținut la exit de circa 3 – 4 ori banii investiți. De asemenea, trebuie luat în calcul că Abris și-a recuperat înainte de vânzarea Urgent Cargus în bună măsură investiția în afacere în urma contractării unor finanțări prin care banii împrumutați de la bănci au înlocuit capitalul plasat de către fond și au scos bani din companie prin repartizarea de dividende din anii anteriori.

Vânzătorul, Abris Capital Partners, a lucrat cu bancherii de investiții de la Rothschild, mizând pe serviciile de consultant financiar din partea PwC și pe avocații firmei londoneze Clifford Chance. Din partea biroului local al Clifford Chance, echipa de tranzacție a fost coordonată de către Nadia Badea, partener al firmei londoneze, care a lucrat în proiect alături de Mihai Măcelaru, lead counsel, și Radu Costin, senior associate, potrivit unui comunicat al Clifford Chance Badea.

Cumpărătorul, Mid Europa Partners, lucrează în dosarul acestei achiziții cu o echipă din care mai fac parte avocații White & Case Londra, la nivel local cu firma Bondoc & Asociații, EY pe zona de consultanță financiară și taxe, respectiv cu consultanții de la Last Mile Experts pentru aspectele comerciale.

Din echipa Mid Europa Partners au făcut parte Ratko Jovic, Bence Horvath și Gyozo Lantos.

Tranzacția este așteptată să fie finalizată în ultimul trimestru al acestui an.

Pentru finanțarea achiziției Urgent Cargus, Mid Europa Partners a purtat deja discuții cu mai multe bănci printre care Erste și UniCredit, susțin surse din piață, în vederea structurării unui împrumut sindicalizat, pe modelul deja aplicat la nivel local la achizițiile Profi și Regina Maria.

Mid Europa a semnat de la intrarea sa în România în 2015 trei tranzacții majore, toate fiind tichete de peste 100 mil. Euro și în toate trei au achiziționat pachetul majoritar de la fonduri de investiții care își făceau exitul – Advent (în 2015 de la Regina Maria), Enterprise Investors (în 2016 de la Profi) și Abris (în 2018 de la Urgent Cargus).

În cursa pentru achiziția Urgent Cargus s-au mai aflat și alte fonduri de investiții, respectiv investitori strategici. Warburg Pincus a fost aproape de a semna achiziția Urgent Cargus în decembrie 2017, un alt investitor interesat fiind Deutsche Post, susțin surse din piață, iar în camera de date a tranzacției s-au aflat printre alții și operatorii regionali Austrian Post și Hungarian Post.

Dacă avem în vedere cele trei achiziții majore locale de până acum, Mid Europa a schimbat complet peisajul pieței locale de profil, valoarea totală estimată a tranzacțiilor încheiate în numai trei ani depășind 850 mil. Euro, potrivit calculelor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Este cel mai mare pariu făcut de un jucător de private equity în istoria pieței locale.

Abris a semnat în 2012 și a finalizat în 2013 achiziția Cargus International.

De la achiziția Cargus International până acum la semnarea tranzacției de vânzare către Mid Europa, volumul de afaceri al Urgent Cargus a crescut de circa cinci ori pe fondul derulării a cinci achiziții de operatori mai mici – TCE, CRX, Otto, Sprint și X-Curier, respectiv a fuziunii din 2014 pe picior de egalitate cu afacerea Urgent, dezvoltată de soții Bălășescu.

În acest context, Abris a rearanjat succesiv structura datoriilor companiei Urgent Cargus, după o serie de mutări începută cu achiziția Cargus International cu finanțare asigurată de către UniCredit și BCR. O altă mișcare a fost după achiziția Urgent Curier, când Cargus a împrumutat în 2014 aproximativ 8 mil. Euro la o dobândă de 6% de la proprietarul său, Abris. În 2015, noua entitate rezultată după fuziune, Urgent Cargus a luat un împrumut de 36,8 mil. Euro de la BCR și BRD pentru refinanțarea datoriilor, tranzacție prin care Abris și-a recuperat din investiția alocată la achiziție din propriul capital al fondului de investiții, Apoi, pe 31 iulie 2017, Urgent Cargus a luat un credit pe 5 ani în valoare de circa 30 mil. euro de la BCR și OTP.

Dezvoltarea afacerii Urgent Cargus, precum și celelalte achiziții ale Abris în România de până acum – grupul Pehart și Green Group – au avut loc în mandatul lui Cezar Scarlat, care a ocupat poziția de Partener și șef al operațiunilor locale ale Abris.

În cursul tranzacției derulate de Abris și a negocierilor cu Mid Europa, ambele părți au înregistrat schimbări la nivelul coordonatorilor operațiunilor locale. Astfel, la finele lunii august, Abris a anunțat că Adrian Stănculescu, care făcea parte deja din echipa biroului din București al managerului polonez de capital privat, va prelua poziția de coordonare a operațiunilor Abris România. Abris a ridicat recent un fond nou de investiții de circa 502 mil. Euro din care caută să plaseze cea mai mare parte a banilor în achiziții în Polonia și România, cele mai mare piețe din Europa Centrală și de Est.

De cealaltă parte, Nikolaus Bethlen, cel care s-a ocupat de activitățile Mid Europa în România încă din 2015 la momentul intrării pe piață, a plecat la începutul acestui an pentru a face parte din echipa din Frankfurt a managerului de capital privat Montagu Private Equity.

Piața de curierat este un sector care a înregistrat o creștere puternică, departe de a fi consolidată, în care poziția de lider este ocupată de către Fan Courier – o afacere dezvoltată de antreprenori români, urmată de Urgent Cargus care își păstrează profilul de afacere controlată de un investitor financiar, pe piață având poziții importante și investitorii strategici internaționali precum DPD.

Urgent Cargus a raportat pentru 2017 o cifră de afaceri de 372 mil. Lei și un profit net de 2,3 mil. Lei la un personal de 1.044 de oameni. În 2012, Cargus International a înregistrat o cifră de afaceri de 96,3 mil. Lei și profit net de 6,6 mil. Lei la un personal mediu format din 929 oameni.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2007 ca un administrator de fonduri de investiții cu focus pe piețele din Europa Centrală și de Est, care până acum a atras de la investitori aproape 1,3 mld. Euro în cele trei fonduri. Abris investește, în medie, între 20 și 60 mil. Euro per tichet.

Mid Europa Partners a fost fondat în 1999 și a ridicat și administrat până acum fonduri în valoare de 4,6 mld. Euro și are ca focus, de asemenea, firmele de pe piețele Europei Centrale și de Est. Mid Europa poate aloca între 75 și 200 mil. Euro per tranzacție, iar alături de co-investitori poate accesa și achiziții de peste 1 mld. Euro.