Arhive etichete: Macquarie

Electrica luptă cu giganții financiari Allianz și Macquarie în cea mai mare tranzacție de pe piața de energie. Germanii de la E.ON au scos la vânzare un pachet în jurul a 30% din acțiunile E.ON Distribuție România, tranzacție de circa 250 mil. Euro. Ofertele angajante, așteptate la jumătatea lunii octombrie

Concernul german E.ON este în plin proces de vânzare a unui pachet minoritar de acțiuni la E.ON Distribuție România, unicul distribuitor integrat de electricitate și gaze de pe piața locală. Pachetul scos la vânzare este în jurul a 30% din companie, iar valoarea tranzacției este de așteptat să ajungă peste 250 mil. Euro.

Compania de stat Electrica, grupul financiar german Allianz, un fond de investiții specializat în infrastructură al grupului australian Macquarie, precum și alți investitori financiari printre care manageri de fonduri de pensii s-au arătat interesați de preluarea participației la E.ON Distribuție România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Concernul german a primit oferte neangajante, iar la jumătatea lunii octombrie tranzacția este de așteptat să treacă în faza ofertelor angajante. În acest moment, investitorii derulează activități specifice de due – dilligence (analiză financiară) pentru a-și putea construi ofertele financiare.

Reprezentanții E.ON și ai Electrica nu au făcut niciun comentariu pe marginea acestui subiect până la momentul publicării acestui articol.

“Politica noastră este să nu comentăm zvonuri de piață sau potențiale tranzacții, motiv pentru care nu putem răspunde la întrebări și deci, refuzăm să comentăm”, a precizat Steve McCool, Director Asociat pentru comunicare corporativă la Macquarie Infrastructure and Real Assets.

De asemenea, Christian Kroos, Director adjunct de comunicare al grupului și responsabilitate corporativă al Allianz, a răspuns printr-un email: „În ceea ce privește întrebările Dumneavoastră de fuziuni și achiziții, pot să vă spun că, din principiu, nu răspundem acelor întrebări care sunt legate des de speculații de piață”.

O echipă a firmei de consultanță și audit PwC a făcut due dilligence pentru vânzător (vendor due dilligence).

E.ON Distribuție România este unica distribuție integrată de gaze și electricitate, reunind practic portofoliul de clienți preluat de la fosta Distrigaz Nord (care acoperă distribuția de gaze pentru clienții din jumătatea de nord a țării) cu portofoliul de clienți ai fostei distribuții de electricitate Electrica Moldova.

Vânzarea unui pachet minoritar de acțiuni la E.ON Distribuție România face parte din strategia concernului german de energie și utilități, care își reorganizează operațiunile. De la 1 ianuarie, gigantul E.ON și-a splitat afacerile dând naștere unei noi companii, Uniper, cu sediul la Dusseldorf și este focusată pe producția de energie din surse clasice – cărbuni, hidro și gaze naturale, precum și pe comerțul global de energie. E.ON SE, care este denumit „noul” E.ON, are sediul la Essen și se ocupă în schimb de portofoliul de energie regenerabilă, de rețelele de energie și de linia de afaceri de soluții pentru clienți. Acțiunile Uniper au intrat la tranzacționare astăzi pe bursa de la Frankfurt, piață pe care sunt listate și titlurile E.ON SE.

Decizia strategică a concernului german de a se „sparge” în două companii distincte, specializate, este un răspuns la tendințele de pe piața globală a energiei, afirmă managementul grupului. Noua strategie a E.ON include și co-investiții strategice alături de parteneri.

E.ON Distribuție România operează o rețea de distribuție a gazelor naturale de peste 20.000 km și o rețea de distribuție de electricitate de peste 80.000 km, care deservesc în total circa 3 milioane de clienți din jumătatea de nord a țării, din județele Cluj, Bistrița Năsăud, Maramureș, Satu Mare, Sălaj, Timiș, Arad, Bihor, Caraș-Severin, Hunedoara, Mureș, Sibiu, Alba, Harghita, Iași, Botoșani, Vaslui, Suceava, Neamț și Bacău.

E.ON Distribuție România SA a raportat pentru 2015 un profit net de 260,3 mil. lei (58,6 mil. euro) la o cifră de afaceri de 1,607 mld. Lei (362 mil. euro) și un personal mediu de 1.866 de angajați. Compania care are monopolul distribuției de gaze pe jumătate din România și are, de asemenea, poziție dominantă pe piața distribuției de electricitate din nord-estul țării, lucrează cu o marjă netă de 16%.

Modelul de afaceri este bazat pe un portofoliu mare de clienți, care asigură venituri lunare stabile, iar tarifele stabilite și programele de investiții recunoscute de către Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE) oferă predictibilitate pe termen lung unor investitori financiari, care caută să-și plaseze lichidități în afaceri stabile pe termen lung cum este cazul celor din energie și infrastructură.

Pe 29 iunie, Fondul Proprietatea și-a vândut pachetul de 18,3474% din acțiunile E.ON Distribuție România SA, adică 56.749.014 acțiuni în cadrul unei tranzacții a cărei valoare nu a fost făcută public. În aceeași zi, Fondul Proprietatea și-a făcut exitul și din E.ON Energie România SA, unde deținea un pachet de 13,4%. Cumpărătorul pachetelor Fondului Proprietatea nu a fost făcut public.

Conform informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO, cumpărătorul pachetelor de acțiuni ale FP a fost E.ON.

La E.ON Distribuție România SA, acționar minoritar este statul român prin intermediul ministerului energiei, care deține un pachet de 13,51% din acțiuni.

În portofoliul FP, pachetul de 18,35% deținut la E.ON Distribuție România SA era cotat la 31 martie între cele mai valoroase 5 participații din portofoliul fondului. Astfel, pachetul era estimat la 510,4 mil. lei (circa 115 mil. euro) ceea ce ar corespunde unei valori a companiei E.ON Distribuție România SA de 625 mil. euro.

Exitul FP de la E.ON a avut loc în contextul strategiei anunțate de a-și reduce dependența portofoliului de investiții de piața de energie. Până acum, FP și-a vândut participații la companii de energie listate pe bursă precum Transelectrica sau Romgaz, cere o listare rapidă a Hidroelectrica pe bursă și are în plan listarea la Londra a OMV Petrom.

Electrica, unul dintre investitorii care au depus ofertă neangajantă pentru pachetul E.ON Distribuție România SA este într-un context aparte în tranzacție.

Electrica a fost vânzătorul pachetului de 51% din Electrica Moldova în urmă cu 11 ani și acum este concurent pentru E.ON pe piața de energie prin subsidiarele sale de distribuție de electricitate Electrica Distribuție Transilvania Nord, Electrica Distribuție Transilvania Sud și Electrica Distribuție Muntenia Nord.

E.ON Distribuție România SA oferă pentru Electrica acces nu doar la vechiul portofoliu de clienți din Moldova, ci ar fi poartă de intrare indirect și în piața distribuției de gaze, adică o premieră pentru compania de stat.

Electrica stă pe lichidități foarte mari, după ce în 2014 compania a strâns în conturi aproape 2 mld. Lei (443 mil. euro) după vânzarea de către stat a unui pachet de 51% din acțiunile companiei către investitorii de pe bursele din București și Londra.

Compania nu a făcut investiții sau achiziții majore până acum, iar dezbaterile în jurul acestui subiect au dus la schimbarea managementului companiei în acest an.

Pentru 2015, Electrica SA a raportat venituri consolidate de 5,503 mld. Lei (1,239 mld. Euro) și un profit net 363 mil. Lei (81,7 mil. Euro). Valoarea bursieră a companiei de stat este de 4,64 mld. Lei (peste 1 mld. Euro). Ministerul Energiei este principalul acționar cu 48,8%, urmat de către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) cu 8,65%.

Un alt competitor intrat în cursă pentru pachetul E.ON este un alt gigant german care vine din sectorul financiar și al asigurărilor, Allianz. Grupul, unul dintre cei mai mari manageri de active din lume, este acționarul majoritar al Allianz Țiriac, unul dintre liderii sectorului local de asigurări după tranzacția derulată în anul 2000 cu omul de afaceri Ion Țiriac.

Grupul Allianz, unul dintre cele mai mari grupuri financiare din lume, a raportat pentru 2015 venituri totale de 125,19 mld. Euro și un profit net de 6,9 mld. Euro la un număr de peste 142.000 de angajați la nivel global.

Allianz avea la 31 decembrie 2015 active totale de 848,9 mld. Euro și active totale sub administrare de 1.762 mld. Euro. Capitalizarea bursieră a Allianz era la finele anului trecut de 74,7 mld. Euro. Investitorii germani dețin 31,7% din companie, cei americani 17,4%, cei britanici 12,6%,, urmați de acționari din Franța (9%), Elveția (5,2%) și Luxemburg (4,9%).

Allianz investește prin intermediul PIMCO și Allianz GI.

Un alt pețitor de calibru,grupul financiar australian Macquarie, este din ce în ce mai interesat de oportunitățile de investiții din România. Macquarie a depus ofertă neangajantă pentru pachetul minoritar al subsidiarei locale a E.ON.

Macquarie a raportat pentru anul financiar închis pe 31 martie un profit net de 2,06 mld. Dolari australieni (1,38 mld. Euro) și venituri operaționale de 10,1 mld. Dolari australieni (6,8 mld. Euro).

Este cel mai mare investitor în infrastructură la nivel global prin intermediul Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA). MIRA administrează circa 50 de fonduri de investiții publice și private și are active sub administrare de peste 105 mld. Dolari (136 mld. Dolari australieni).

Cel mai recent fond de investiții european al Macquarie dedicat investițiilor în infrastructură este Macquarie European Infrastructure Fund 4, strâns în aprilie 2013 cu un capital total de 2,7 mld. Euro. Printre investițiile realizate din acest fond se numără CGN (Czech Gas Network) rețea de distribuție de gaze ce acoperă 80% din piața cehă, sau Energie Steiemark, a patra companie de utilități integrată din Austria.

Fondul de investiții Macquarie European Infrastructure 4 a cumpărat pe 30 noiembrie 2014 afacerile E.ON din Spania și Portugalia la o valoare de întreprindere de 2,5 mld. euro. Portofoliul E.ON din Spania și Portugalia a fost modelat după lupta dintre concernul german și italienii de la Enel pentru controlul Endesa.

Tranzacția de vânzare a pachetului minoritar de la E.ON Distribuție România a atras interesul și al altor investitori financiari, inclusiv manageri de fonduri de pensii.

Vânzarea pachetului minoritar de acțiuni al subsidiarei locale a E.ON este cea mai mare tranzacție în derulare în acest moment pe piața de energie.

E.ON a intrat pe piața din România în anul 2000 prin intermediul Ruhrgas, care deținea un pachet de circa 28% din distribuitorul privat de gaze Congaz Constanța, vândut apoi în 2014 către GDF Suez (actualul Engie).

Privatizările din energie au dus la o expansiune puternică a E.ON în România. Astfel, grupul german a câștigat în 2004 licitația de vânzare a pachetului majoritar de acțiuni la Distrigaz Nord, iar ulterior a preluat și controlul la Electrica Moldova prin preluarea a 51% din acțiuni, iar Electrica a rămas cu restul de 49% din acțiuni.

De la venirea în România, E.ON afirmă că a investit peste 1,2 mld. Euro pe piața de energie.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 8 iulie 2014

ROMÂNIA

Proprietarii francezi ai lui Leroy Merlin preiau rețeaua locală de 15 magazine

Compania austriacă a anunțat astăzi că a ajuns la un acord pentru vânzarea rețelei sale de magazine de bricolaj din România către grupul francez Adeo, care operează marca de magazine de profil Leroy Merlin. Tranzacția se va face în acțiuni și ajută afacerea de familie austriacă să își restructureze operațiunile în regiune, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul Proprietatea își vinde pachetul de 13,5% din Transelectrica

Fondul Proprietatea intenționează să își vândă participația de 13,49% din acțiunile transportatorului de electricitate de stat Transelectrica în cadrul unui plasament privat accelerat către un grup de investitori calificați, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA

AbbVie propune o majorare a ofertei pentru Shire la 51,5 miliarde de dolari

FARMA. AbbVie a venit cu a patra ofertă pentru cumpărarea companiei Shire la 30,1 miliarde de lire sterline (51,5 miliarde de dolari) pentru a accelera negocierile. Compania Shire va întâlni consiliul de conducere pentru a discuta despre această ofertă, precizează Bloomberg.

 

Barclays are un nou șef pe fuziuni și achiziții

BĂNCI. Barclays l-a numit pe Gary Posternack noul șef al fuziunilor şi achiziţiilor pe măsură ce banca britanică a remodelat activitatea de investiții bancare, conform unei persoane familiare cu această chestiune, potrivit Dealbook New York Times.

 

Compania MasMovil achiziţionează Xtra Telecom de la Phone House

TELECOMUNICAȚII. Compania spaniolă de telecomunicaţii MasMovil Ibercom a ajuns la un acord preliminar cu compania britanică The Phone House Holdings în vederea achiziţionării operatorului spaniol Xtra Telecom. Nu au fost încă dezvăluite informaţii financiare cu privire la această achiziţie, însă MasMovil a confirmat faptul că aceasta va plăti sub un multiplu de 6 aplicat la EBITDA (câștigurile înaintea plății taxelor și dobânzilor, deprecierii și amortizării – n.r.) pentru a cumpăra pachetul integral de acțiuni al Xtra Telecom. Xtra a raportat vânzări în valoare de 78,2 milioane de euro si un EBITDA de 3,8 milioane de euro pentru anul financiar 2013 -2014, relatează Telecompaper.com.

 

Magnatul Soros, așteptat să participe la o majorare de capital de 200 mil. euro pe piața imobiliară

IMOBILIARE. Trustul italian de investiţii pe piața imobiliară IGD este încrezător în faptul că Soros Fund Management va participa într-o majorare de capital de până la 200 milioane euro, a spus managerul Claudio Albertini, citat de Reuters. Soros Fund Management LLC deţine în prezent un procent de 5% din acţiunile IGD.

 

Austriecii decid cui vând rețeaua Hypo Alpe Adria din Balcani

BĂNCI. Austria aşteaptă să ia o decizie în câteva săptămâni prvind alegerea cumpărătorului pentru reţeaua din Balcani a instituției de credit Hypo Alpe Adria, a informat Parlamentul ministrul de finanţe Michael Spindelegger, potrivit Reuters.

 

O companie belgiană de produse de îngrijire neagă zvonurile privind vânzarea sa

PRODUSE DE ÎNGRIJIRE. Reprezentanții companiei Omega Pharma NV, un distribuitor belgian de produse de îngrijire, au precizat faptul că orice speculaţie cu privire la viitorul companiei este prematură cât timp nu a fost încă luată o decizie, răspunzând astfel unui raport referitor la  vânzarea acestei companii, potrivit Reuters.

 

Statul italian au vândut o participație la compania de asigurări Assicurazioni Generali

ASIGURĂRI. Oficialii instituției de credit Cassa Depositi e Prestiti (CDP), controlate de statul italian, au precizat marţi faptul că au finalizat vânzarea unui pachet de 1,9% din acţiunile asigurătorului Assicurazioni Generali la un preţ de 15,9 euro pe acţiune.

 

AMERICA DE NORD

Tranzacție pe piața de software din SUA

IT. Compania americană InvenSense a anunţat faptul că a semnat un acord definitiv în vederea achiziţionării producătorului de softuri specializate Moveo, potrivit unui comunicat de presă al firmei.

 

ASIA

Fondul suveran din Singapore continuă investițiile în băncile chinezești

INVESTIȚII. Reprezentanții Temasek Holdings Pte Ltd, investitorul suveran din Singapore, au spus marţi că intenţionează continuarea investiţiilor în băncile chineze în pofida faptului că a raportat o încetinire a creşterii valorii portofoliului datorată unei scăderi în valoarea unor participații bancare, conform Reuters.

Carrefour iese de pe piața indiană

COMERȚ ALIMENTAR. Gigantul francez din comerțul alimentar Carrefour va închide operațiunile sale din India și va renunța la magazinele sale en-gros din această țară în măsura în care gigantul de retail francez se retrage  din piețele neperformante pentru a se  concentra pe revigorarea vânzărilor în Franța, potrivit Reuters.

Statul indian vinde acțiuni la o companie de petrol și gaze

ENERGIE. Statul indian intenţionează să vândă o participaţie între 5 și 10% din compania energetică Oil and Natural Gas Corp într-o afacere care ar putea aduce 350 de miliarde de rupii (5,84 miliarde dolari), la prețul curent al pieței, conform Economic Times.

 

AUSTRALIA

NSW numeşte consultanţi pentru vânzarea stalpilor si firelor în valoare de 11 mld. De dolari

ENERGIE. Guvernul New South Wales va înmâna în această săptămână mandate de consultanţă pentru vânzarea rețelei de distribuție a energiei electrice pentru suma de 11 miliarde dolari, după ce a primit semnale de puternic interes din partea băncilor majore, potrivit publicației Business Spectator.

Macquarie face o achiziție de un miliard de dolari

TRANZACȚIE. Macquarie Infrastructure Co LLC a anuntat că va cumpăra o participaţie de 50% în compania International-Matex Tank Terminals (IMTT) pentru 1,03 mld. Dolari în numerar şi acţiuni, anunţă Reuters.

AFRICA

FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII. Fuziunile și achizițiile din Africa şi Orientul Mijlociu au atins cel mai scăzut nivel înregistrat în primul semestru din 2009 încoace, cu un declin de 38 de procente între valoarea aferentă primei jumătăți a acestui an raportat la valoarea din perioada similară a anului trecut.

Potrivit ultimelor statistici de la Mergermarket, valoara fuziunilor şi achiziţiilor vizate din Africa şi Orientul Mijlociu a scăzut de la 34,3 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2013 la 21,3 mld. de dolari în prima jumătate a anului 2014.