Arhive etichete: JLL

JLL se așteaptă ca în ultimele trei luni ale lui 2018 să fie finalizate „câteva tranzacții” cu o valoare totală de circa 300 – 400 mil. Euro pe piața imobiliară locală. Tichetul mediu de achiziție a crescut de la 33 la 38 mil. Euro, dar investitorii străini privesc tot mai îngrijorați la riscurile asociate României

Câteva tranzacții avansate vor duce volumul total de investiții pe piața imobiliară locală până la 800 – 900 mil. Euro în 2018, față de nivelul estimat de 520 mil. Euro aferent primelor nouă luni ale anului, potrivit estimărilor firmei americane de consultanță imobiliară JLL.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO câte tichete de achiziție cu valori de peste 50 mil. Euro sunt în derulare pe piață, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets al JLL România, a precizat că, printre tranzacțiile semnificative avansate, se numără trei proiecte de birouri din București, un proiect industrial, unul de retail și unul de birouri în orașe secundare.

Vânzarea pachetului mixt format din birourile America House din centrul Bucureștiului și centrul comercial Promenada din Târgu – Mureș către investitorul financiar american Morgan Stanley încă nu s-a încheiat, cu toate că negocierile directe cu managerul francez de active AEW au început în urmă cu multă vreme. Recent, Revetas Capital a finalizat achiziția birourilor Landmark din București, tranzacție la care va participa ulterior și un afiliat al managerului american de fonduri Cerberus Capital Management.

Datele JLL indică o scădere de 13% a volumului de investiții după primele nouă luni ale anului. Estimările firmei de consultanță vizează numai tranzacții finalizate, adică unde deja a avut loc schimbul de proprietari, și cuprinde achiziții cu valori de peste 3 – 5 mil. Euro.

Peste trei sferturi (76%) din investițiile aferente primelor nouă luni ale anului sunt concentrate pe piața din București, în condițiile în care lichiditatea în orașele secundare continuă să se îmbunătățească.

Pe clase de active, segmentul birourilor domină piața imobiliară, cu 56% din banii atrași în perioada raportată, urmat de sectorul de retail cu o pondere de 30%, iar restul fiind împărțit între tranzacțiile cu proprietăți industriale și proiectele rezidențiale.

Cea mai mare tranzacție în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2018 a fost achiziția proiectului de birouri The Bridge din București de către Dedeman, cel mai puternic investitor român, tranzacție a cărei valoare nu a fost făcută publică, dar este estimată peste 100 mil. Euro până spre un nivel de aproximativ 150 mil. Euro, cifre care nu au fost confirmate însă de către niciuna din părțile direct implicate.

Alte tranzacții majore de birouri includ achiziția Oregon Park de către Lion’s Head Investment de la Portland Trust. Cea mai mare tranzacție de retail a fost în acest an vânzarea Militari Shopping Center din București de către Atrium.

Pe segmentul spațiilor industriale, cea mai mare tranzactie de industrial a fost vânzarea CTP Cluj către WDP.

“Condițiile de finanțare s-au îmbunătățit simțitor în ultimele 18 luni, cu structuri și costuri mai apropiate față de alte piețe din Europa Centrală și de Est”, explică Andrei Văcaru de la JLL.

Piața imobiliară a înregistrat în ultima vreme intrarea unor investitori noi în active locale, cum este cazul Dedeman sau unor grupuri sud- africane precum MAS Real Estate, Old Mutual sau a unor investitori americani mari de talia Cerberus, aceștia din urmă realizând investiții în baza unui parteneriat cu Revetas Capital.

Totuși, percepția investitorilor față de activele locale indică o anumită precauție, riscul asociat pieței românești depășindu-l pe cel al Greciei, avertizează Andrei Văcaru.

De aceea, România a atras numai 8% din investițiile dedicate piețelor din Europa Centrală și de Est, la aproape jumătate față de Ungaria și de peste trei ori mai puține decât Cehia.

„Cu foarte puține excepții, investitorii (care fac achiziții pe piața românească – n.r.) sunt cei de tip value add”, afirmă Andrei Văcaru. Investiția de tip value add în industria imobiliară este caracterizată, de obicei, prin faptul că sponsorul tranzacției sau investitorul are un rol activ în creșterea veniturilor proprietății cumpărate sau aplică o strategie de îmbunătățire a proiectului pentru a încasa chirii mai mari sau venituri suplimentare din extinderea amprentei proiectului, aducând astfel valoare adăugată proprietății cumpărate inițial.

Întrebați de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO la cât se ridică tichetul mediu de achiziție pe piața imobiliară din România, reprezentanții JLL afirmă că valoarea acestuia este de 30 – 40 mil. Euro, în condițiile în care a crescut de la circa 33 mil. Euro până la aproape 38 mil. Euro în ultimii ani.

La finele lunii septembrie 2018, yieldurile prime care indică randamentul investițional a ajuns la 7,25% pe birouri, 7% pe segmentul de retail, respectiv de 8,5% în sectorul spațiilor industriale, tendința fiind ca aceste valori să rămână stabile, cu excepția celui înregistrat pe segmentul industrial, care ar putea să mai scadă.

JLL: Investițiile imobiliare pe piața locală au ajuns în 2017 la aproximativ 1 mld. Euro. Vânzarea Radisson a urcat segmentul hotelier la 18% din piața tranzacțiilor imobiliare locale, depășind birourile

Lasă un răspuns

Volumul investițiilor imobiliare în România în anul 2017 este estimat la aproximativ 1 miliard de euro, valoare cu aproape 10% mai mare decât cea înregistrată în 2016 (890 milioane euro), potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL.

Valoarea reprezintă 8% din totalul consemnat în regiunea Europei Centrale și de Est, de 12,17 miliarde de euro. Ritmul de creștere a pieței românești este cu mult peste cel al întregii regiuni (3,3% față de 2016), dar cu toate acestea volumul din România rămâne sub potențial.

”Având în vedere tranzacțiile în curs pentru 2018, ne așteptăm la un an bun pe piața românească în ton cu estimările privind volumele din Europa Centrală și de Est care indică pentru acest an depășirea recordului consemnat în 2017. Interesul investitorilor pentru regiune rămâne ridicat”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania.

Polonia și Cehia s-au menținut liderii regiunii pentru al doilea an consecutiv, cu o cotă de piață de 39%, respectiv, 27%. Acestea au fost urmate de Ungaria (14%), România (8%), SEE (8%) și Slovacia (4%), potrivit raportului CEE Investment Market realizat de JLL.

În România, numărul tranzacțiilor a crescut, valoarea medie a fiind de aproximativ 28,5 milioane de euro.

Volumele pieței au fost dominate de tranzacțiile cu proprietăți de retail (43%), în timp ce segmentul industrial și logistic a cumulat 22%, acesta fiind urmat de piața hotelieră cu 18%, și de cea de birouri cu 17%.

”Tranzacția prin care Elbit Imaging a vândut complexul hotelier Radisson din București, pe fundalul unei piețe de birouri letargice din punct de vedere investițional, a urcat sectorul hotelier înaintea celui de birouri din punct de vedere al lichidității in 2017. Este o situație inedită. Retailul și birourile ar trebui să domine piața de investiții având în vedere valoarea proprietaților existente”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania, care a asistat Elbit în tranzacție.

Vânzarea Radisson reprezintă cea mai mare tranzacție hotelieră realizată vreodată în România și una dintre cele mai mari înregistrată în Europa Centrală și de Est (CEE) și totodată cel mai scump imobil vândut vreodată în București.

Pe piața de retail cea mai mare tranzacție a anului a fost achiziția a 50% din portofoliul de retail și de birouri al Iulius Group (Iulius Mall Cluj-Napoca, Iulius Mall Iasi, Iulius Mall Timisoara și Iulius Mall Suceava și 3 clădiri de birouri) de către grupului sud-african Atterbury.

Cea de-a doua cea mai importantă tranzacție pe piața de retail a fost achiziția de către Mitiska a unui portofoliu format din 11 spații de retail și 3 proiecte de dezvoltare de la Alpha Group.

Cea mai notabilă tranzacție pe segmentul birourilor a fost achiziția de către Immochan a Coresi Business Park din Brașov de la Ascenta Management. Alte tranzacții majore includ preluarea Green Court Building C de către Globalworth, de la Skanska pentru 38 de milioane de euro și vânzarea ART BC către Hili Properties pentru 30 de milioane de euro.

Pe piața industrială și de logistică, cea mai mare tranzacție din 2017 a fost cea prin care portofoliul Logicor din România a fost preluat de către China Investment Corporation în cadrul unei tranzacții paneuropene. O altă tranzacție importantă este achiziția depozitului Renault din Oarja de către Globalworth pentru 42 milioane de euro.

Din punct de vedere geografic, Bucureștiul a reprezentat aproximativ 36% din volumul total al investițiilor din România, mai puțin decât în 2016, indicând o îmbunătățire a lichidității în orașele secundare.

Grupul israelian Elbit Imaging estimează că va încasa în jurul a 86 mil. Euro din vânzarea complexului Radisson. Vânzarea Radisson București, cotată la un multiplu în jurul a 13 x EBITDA. Ron Hadassi, președintele board-ului de directori Elbit Imaging, după semnarea unui acord neangajant cu un fond de investiții: “Sunt câțiva jucători care sunt interesați de aceste active”

Lasă un răspuns

Grupul israelian Elbit Imaging Ltd estimează că suma pe care o va obține din vânzarea pachetului de 98,2% din acțiunile companiei care deține complexul Radisson București va ajunge în jurul a 86 mil. Euro.

Valoarea a fost calculată pe baza unei evaluări externe a activelor la circa 176 mil. Euro la 31 decembrie 2016, din care au fost scăzute împrumutul ce trebuie rambursat către Raiffeisen, ajustări ale capitalului de lucru, costuri ale tranzacției și alte cheltuieli.

Pe 8 august, Elbit Imaging Ltd a anunțat că a semnat un acord neangajant cu un fond international de investiții pentru vânzarea pachetului de acțiuni în compania care deține complexul hotelier Radisson, pe baza unei valori a proprietății de aproximativ 177,5 mil. Euro. Numele fondului de investiții nu a fost dezvăluit în condițiile în care tranzacția este așteptată să se încheie în următoarele 3 – 4 luni, după finalizarea etapei de due diligence, semnarea contractului de vânzare – cumpărare și îndeplinirea anumitor condiții, printre care avizul Consiliului Concurenței și obținerea de către cumpărător a finanțării necesare achiziției.

“Sunt câțiva jucători care sunt interesați de active.JLL conduce procesul de vânzare“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ron Hadassi, președintele board-ului de directori al Elbit Imaging Ltd.

Atât investitori din Occident, cât și din Orientul Mijlociu și-au exprimat interesul pentru acest activ, conform unor surse din piață.

Complexul Radisson dispune de 763 de camere și este format dintr-un hotel Radisson Blu de cinci stele cu 487 de camere, un hotel Park Inn de patru stele cu 276 de camera și 7.200 de metri pătrați de galerie comercială care include cel mai mare cazinou din București, un centru de fitness și magazine.

Hotelurile Radisson Blu și Park Inn sunt administrate în baza unui contract de management pe termen lung încheiat până în 2036 cu Rezidor, parte a Carlson Rezidor Hotel Group.

Complexul Radisson din București a înregistrat în anul 2016 venituri totale de 31,6 mil. Euro și un nivel al câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 13,9 mil. Euro, conform datelor companiei – mamă.

Evaluarea activelor indică astfel o valoare de întreprindere care corespunde unui multiplu de aproximativ 13 x EBITDA, potrivit datelor făcute publice până acum de către proprietarul Radisson București.

Pe piața hotelurilor de cinci stele din București, Radisson concurează cu Marriott, Athenee Palace Hilton, Crowne Plaza și Intercontinental.

Elbit Imaging Ltd deține printr-un vehicul de investiții 98,2% din acțiunile București Turism, compania care administrează complexul Radisson.

Din valoarea de piață a complexului Radisson București, mai mult de jumătate, adică circa 92 mil. Euro înseamnă un împrumut bancar.

În martie 2016, București Turism s-a refinanțat cu un împrumut de 97 mil. Euro de la Raiffeisen Bank România și Raiffeisen Bank International AG, la care se adaugă alte 19,4 mil. Euro pentru suma maximă garantată, care include și alte costuri estimate pe lângă principal.

De asemenea, banca israeliană Hapoalim, creditor și acționar al Elbit Imaging Ltd, are dreptul la o rambursare imediată a împrumutului său, care era de 14,6 mil. Euro cu dobânda acumulată până la 31 decembrie 2016, la finalizarea tranzacției prin care este vândut sau este schimbat controlul asupra Radisson București, potrivit datelor Elbit Imaging Ltd.

Principalul acestui împrumut trebuie plătit pe 30 noiembrie, mai arată sursa citată.

Complexul Radisson este deținut de către BEA Hotel Eastern Europe BV, înregistrat în Olanda.

Grupul israelian Elbit Imaging a făcut în ultima vreme mai multe tranzacții de vânzare de active în România și în alte țări.

Astfel, prin intermediul Plaza Centers a vândut recent la Timișoara un lot de teren pentru 7,5 mil. Euro. Alte tranzacții de vânzare active Elbit Imaging au mai fost anunțate în Polonia și India.

În România, Elbit Imaging deține 75% din proiectul Casa Radio, pentru care o evaluare externă l-a cotat la o valoare de circa 73 mil. Euro la 31 decembrie 2016, conform unui raport al companiei.

Grupul israelian Elbit Imaging are ca principali acționari York Capital și afiliații săi, care dețin 19,6%, respectiv Davidson – Kampner și afiliații săi cu circa 14,3%.

Silviana Badea, Managing Director JLL România: Mă aștept să vedem în partea a doua a anului noi tranzacții mari pe piața imobiliară, printre care vânzarea America House și a Radisson

Lasă un răspuns

Tranzacții cu tichete mari sunt așteptate să fie finalizate și în partea a doua anului pe o piață imobiliară, care în primul semestru a marcat deja semnarea achiziției AFI Park de către Dedeman, asocierea de tip joint venture în părți egale a Iulius Group cu sud-africanii de la Atterbury pentru portofoliul său de proiecte sau vânzarea pentru 12,25 mld. Euro la nivel international a Logicor de către Blackstone chinezilor de la China Investment Corporation.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO ce tranzacții cu valori mari ar putea fi încheiate în partea a doua a anului, Silviana Badea, Managing Director JLL România, a răspuns: “Am putea să vedem tranzacții noi pe piața imobiliară, printre care vânzarea America House și a Radisson“.

Piața imobiliară locală este marcată în ultimii ani de achiziții alimentate de companii cu capital sud-african. După drumul deschis de către NEPI, care a ajuns cel mai important proprietar de stocuri de proprietăți de retail, au urmat în ultimul an alte mișcări semnificative precum intrarea Growthpoint ca principal acționar în Globalworth, fondul de investiții condus de investitorul de origine elenă Ioannis Papalekas, respectiv fuziunea dintre NEPI și Rockcastle, iar săptămâna trecută, Iulius Group a anunțat pentru portofoliul său o asociere în proporții egale cu investitorul sud – african Atterbury, tranzacție autorizată deja de către Consiliul Concurenței.

Într-o privire mai amplă, capitalul sud-african este desfășurat în mai multe tranzacții locale de tip fuziuni și achiziții și în sectoare diferite precum imobiliare, comerț online, curierat sau farma.

Astfel, platforma de comerț electronic Emag, al cărei acționar majoritar este Naspers, a anunțat o serie de achiziții, cea mai proaspătă fiind preluarea unui pachet de 80% din acțiunile firmei de curierat Sameday Courier de la antreprenorul Octavian Bădescu, mișcare care aduce Naspers în dinamica piață locală de curierat.

Pe de altă parte, Ascendis a anunțat în iunie că a finalizat condițiile precedente ale achiziției activelor Sun Wave Pharma, lider pe piața locală a medicinei alternative, tranzacție a cărei valoare finală ar putea ajunge la 65 mil. Euro în următorii trei ani.

Interesul investitorilor sud – africani pentru achiziții de active din România este determinat, în principal de doi factori, explică Andrei Văcaru, Associate Director în departamentul Piețe de Capital al JLL România.

“Pe de o parte este vorba despre situația politică din Africa de Sud, care favorizează plecarea capitalului către alte piețe. Pe de altă parte, de ce se duc o parte din acești bani către România și nu către altă zonă? Pentru că investitorii sud – africani au o percepție diferită de cei din Vest față de piața românească“, spune Andrei Văcaru.

Un pol distinct de investitori în piața imobiliară locală este cel al investitorilor români, conturat de Dedeman, Iulius Group, Țiriac și alte grupuri. „Antreprenorii români sunt o specie (de investitor – n.r.) în creștere. Vor fi mai mulți cumpărători români în real estate, dar nu cred că la nivelul de investiții al Dedeman”, afirmă Silviana Badea.

Capitalul românesc are rol de pilon strategic pentru piața locală, în condițiile în care capitalurile străine ar putea fi mult mai ușor tentate de un exit în cazul unei înrăutățiri a condițiilor de piață.

Cele mai interesante ținte de achiziție pentru investitori sunt considerate active precum imobilul de birouri America House sau proiecte situate în zona Floreasca, respectiv zona de centru – vest a Bucureștiului, potrivit lui Marius Șcuta, National Director, Head of Office Department & Tenant representation JLL România.

Investitorii caută și un portofoliu la scara care să le permită să fie jucători relevanți, precum și un “spread geografic”.

Piața imobiliară din România a trecut în ultimii zece ani prin trei etape majore de evoluție- una, cea dinainte de criza financiară din 2008, apoi cea de criză, respectiv post-criză.

Astfel, volumele tranzacționate din 2007 au scăzut în 2008, ajungând în 2009 la un nivel minim, un salt important al valorilor pieței fiind înregistrat începând cu anul 2014, arată datele firmei de consultanță imobiliară JLL.

Pe piața terenurilor, consultanții JLL arată că volumul tranzacțiilor în București a scăzut de la 400 mil. Euro în 2007 la 100 mil. Euro în 2017, în contextual în care numărul de jucători s-a micșorat, prețurile au trecut de la o creștere în spirală de 50% pe an la una moderată de 10% pe an, iar durata tranzacțiilor a crescut în ultimul deceniu de la 3 la 18 luni în medie.

Cumpărătorii sunt mai prudenți și caută să transfere din riscuri vânzătorilor. De asemenea, de la tranzacțiile de vânzare a unui singur activ au apărut tot mai multe tranzacții cu portofolii de active, acestea fiind în special parte a unor achiziții transfrontaliere.

În cei 10 ani de la lansarea operațiunilor în România, JLL a intermediat mai multe tranzacții semnificative pe piața imobiliară locală, printre care vânzarea unor proiecte precum America House, S-Park, Lakeview, Europolis Park, Promenada, Floreasca Park, Sibiu Shopping City sau Metropolis.

România are potențial de creștere în continuare în ochii investitorilor, în contextul în care față de alte piețe din regiune precum Polonia, Ungaria sau Cehia, stocurile de birouri și de spații industriale sunt sub cele existente pe piețele vecine.

“Există încă bucăți lipsă de piață în România. Un exemplu este segmentul locuințelor pentru studenți, care la noi nu există, situație complet diferită față de alte piețe din Europa“, explică Silviana Badea.

Potrivit acesteia, randamentele de pe piața imobiliară locală, de până la 6,5% pe an în sectorul de birouri sau de până la 8,75% pe an de pe segmentul de spații industrial oferă un argument puternic pentru ca autoritățile să permită fondurilor de pensii să investească o parte din lichidități în piața imobiliară.

Șefa JLL România spune că prin intermediul Camerei de Comerț Americane în România (AmCham) este implicată în discuții privind o schimbare a cadrului legislativ astfel încât fondurile locale de pensii să poată investi în proiecte imobiliare. În acest moment, legea nu permite administratorilor de fonduri de pensii să investească în mai multe sectoare, inclusiv în piața imobiliară, pe care le consideră ca având un risc prea mare astfel că manageri fondurilor de pensii plasează banii preponderent în titluri de stat și acțiuni ale companiilor listate la bursă.

Silviana Badea preia conducerea JLL în România la doi ani de la intrarea în firmă

Lasă un răspuns

JLL a anunțat astăzi numirea Silvianei Petre Badea în funcția de Managing Director al biroului din România, poziție pe care o va ocupa începând cu 1 martie 2017.

În ultimii doi ani, operațiunile JLL din România au fost conduse de Andrew Peirson, care în paralel a asigurat managementul pentru regiunea Europei de Sud-Est, din biroul din Belgrad, Serbia.

Silviana Petre Badea s-a alăturat echipei JLL în anul 2015 în calitate de șef al departamentului de Piețe de Capital.

Absolventă a Academiei de Studii Economice din București, Silviana Petre Badea a lucrat în perioada 2013-2015, ca managing director în cadrul dealerului auto Badsi. De asemenea, aceasta a ocupat funcții în cadrul Colliers International, în perioada 2004-2008.

”Suntem încântați de numirea Silvianei la conducerea activității din România, mai ales având în vedere experiența și succesul avute până acum pe această piață, dar și reputația de care se bucură, fiind unul dintre cei mai respectați consultanți din domeniul investițiilor imobiliare din România. Ea a fost implicată în extinderea afacerii JLL în România, inființând inclusiv o divizie de finanțare, cu rezultate foarte bune până în prezent. Silviana va continua să se concentreze pe creșterea sustenabilă a companiei și pe excelența în serviciile oferite clinților”, a declarat Andrew Peirson, Managing Director SEE, JLL.

La rândul ei, Silviana Petre Badea a afirmat că ”JLL are în România o echipă de profesioniști cu experiență din care sunt mândră să fac parte și față de care am cel mai înalt respect. Vreau să îi mulțumesc lui Andrew pentru mentoratul său din ultimii doi ani și pentru că, prin contribuția sa, biroul din România este pregătit pentru o nouă etapă. Ne vom concentra să oferim clieților JLL internaționali, dar și locali, servicii coerente, livrate cu responsabilitate și eficiență într-o piață în perpetuă schimbare. Scopul nostru este să creăm un mediu în care atât noi, cei care lucrăm la JLL în România, cât și partenerii noștri să ne atingem ambițiile”.

Mutarea vine în cadrul unei serii de avansări interne anunțate în luna februarie de către biroul local al firmei de consultanță imobiliară JLL. Astfel, începând cu 15 februarie , Alina Cojocaru a devenit noul șef al departamentului de Evaluări al JLL România, iar din 17 februarie, Costin Bănică, business developer Industrial Agency, a fost numit la conducerea departamentului industrial.

Printre tranzacțiile recent intermediate de consultanții JLL se află vânzarea Sibiu Shopping City de către ARGO către NEPI, tranzacție de 100 mil. euro și achiziția imobilului de birouri Metropolis Center din București de către fondul de investiții PPF de la firma austriacă Soravia, pentru 48 mil.Euro.

Piața imobiliară locală rămâne una dintre cele mai atractive ținte pentru investitorii străini și locali, în condițiile în care randamentele de aici asigură profituri mai bune față de alte piețe din regiune.

Compania JLL, specializată în furnizarea de servicii în domeniul imobiliar şi gestionarea investiţiilor, are peste 70.000 de angajaţi în 1000 de oraşe din 80 de ţări.

Pe piața locală de consultanță imobiliară, JLL concurează cu jucători precum CBRE, Colliers International ori DTZ Echinox.

JLL: Sunt în derulare în diferite stadii de negociere tranzacții de 630 mil. Euro pe piața imobiliară locală. România a atras investiții imobiliare de aproape 900 mil. Euro în 2016, în creștere cu 35%

Lasă un răspuns

Tranzacțiile aflate în derulare acum pe piața imobiliară locală se situează la aproximativ 630 mil. Euro, potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL.

”Fundamentele pieței rămân robuste. Estimările macroeconomice pentru România sunt pozitive. România a fost cea mai performantă țară din UE din punct de vedere al cresterii PIB-ului estimată pentru 2016 (4,8%) și este de așteptat să își mențină această poziție și în 2017, în ciuda unei scăderi a ritmului de creștere. Cererea din partea chiriașilor se situează la niveluri record pe toate segmentele pieței. Numărul proprietăților disponibile la vânzare este în creștere și există o diferență importantă între randamentele ce pot fi obținute din investiții în România comparativ cu cele din Polonia și Cehia. Pe de altă parte, în ceea ce privește finanțarea bancară, termenii și condițiile s-au îmbunătățit semnificativ în ultimul an apropiindu-se de cele din țările mai mature din Europa Centrală și de Est. În consecință, percepția asupra pieței este una pozitivă, în prezent fiind în diferite stadii de negociere tranzacții cumulând aproximativ 630 milioane de euro”, a declarat Silviana Petre Badea, National Director, Head of Capital Markets JLL Romania.

Nivelul randamentelor se situează în jurul a 7,5% pentru proiectele de birouri, în timp ce pe piața industrială acestea sunt de 9%.

”Randamentele la birouri și industrial s-au menținut constante în ultimele 12 luni, în timp ce la proiectele de retail acestea s-au comprimat cu 25 de puncte de bază în 2016. În present, există presiune pe randamente, iar în acest an am putea vedea comprimări semnificative pe segmentul industrial, fiind posibile, de asemenea, ușoare scăderi și pe birouri și retail, ceea ce se va traduce într-o creștere a prețurilor”, a declarat Silviana Petre Badea.

Datele JLL cotează ca fiind cea mai mare tranzacție imobiliară locală din 2016 achiziția a 26,88% din acțiunile companiei Globalworth de către grupul sud-african Growthpoint pentru aproximativ 186 mil. Euro. După ordinul de mărime al tranzacției, urmează achiziția P3 Logistic Park de către GIC, fondul suveran de investiții al statului Singapore, în cadrul unei tranzacții pan-europene a P3, iar apoi preluarea Sibiu Shopping City de către NEPI de la ARGO pentru un total de 100 mil. euro, reprezentând cea mai mare tranzacție cu un singur activ realizată în afara Bucureștiului, după criza economică.

Anul trecut a marcat intrarea unor nume noi pe piața imobiliară locală, fie prin achiziția unor platforme regionale, fie prin preluarea unor active individuale, printre aceștia numărându-se Logicor (divizia industrială europeană a Blackstone), GIC, PPF și Growthpoint.

Datele JLL nu iau în calcul fuziunea la nivel internațional dintre NEPI, jucător al cărui portofoliu este predominant localizat în România, și Rockcastle.

Investițiile pe piața imobiliară din România sunt estimate pentru 2016 la aproape 900 mil. euro, cu 35% mai mare decât cel înregistrat în 2015, când au fost de 663 mil. euro, potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL

Numărul tranzacțiilor a fost ușor mai redus, ceea ce înseamnă că valoarea medie a unei tranzacții a crescut, notează consultanții JLL.

Bucureștiul a cumulat peste 70% din volumul total al investițiilor, mai puțin decât în 2015, trend care arată o oarecare îmbunătățire a lichidității în orașele secundare. Tranzacțiile cu spații de birouri au dominat volumele, reprezentând 45% din total, în timp ce segmentele de retail și industrial au cumulat câte circa 26% fiecare.

România a atras 7% din investițiile atrase în piețele imobiliare din Europa Centrală și de Est, care au depășit anul trecut 12,5 mld. euro, în creștere cu 42% față de 2015, marcând cel mai ridicat nivel înregistrat din 2007 încoace, când nivelul a fost la 15,81 mld. euro.

De altfel, anul 2016 a fost unul al recordurilor la nivelul majorității țărilor din regiune, în Cehia și Slovacia înregistrându-se maxime istorice, în timp ce volumele din Polonia, Ungaria și Europa de Sud-Est au avut de asemenea niveluri record.

Estimările pentru 2017 rămân pozitive cu condiția ca oferta de noi produse să acopere nivelurile ridicate ale cererii. Polonia a atras 36% din volumul investițiilor in regiune, aceasta fiind urmată de Cehia cu 29%, de Ungaria cu 13%, de regiunea Europei de Sud-Est cu 8%, respectiv de către România și Slovacia, fiecare cu 7%.

Adval Asset Management refinanțează încă un împrumut la Banca Transilvania. Creditele contractate au ajuns la 12,7 mil. Euro în patru luni. Firma de consultanță imobiliară JLL a oferit asistență dezvoltatorului

Lasă un răspuns

Dezvoltatorul imobiliar Adval Asset Managament a contractat un nou împrumut de la Banca Transilvania în valoare de 6,7 mil. Euro pentru refinanțarea imobilului de birouri Banu Antonache din București. Astfel, creditele contractate de către Adval Asset Management de la Banca Transilvania urcă la 12,7 mil. Euro și au ca destinație înlocuirea vechilor finanțări folosite pentru imobile de birouri din portofoliu. În ambele tranzacții de finanțare, echipa de piețe de capital din cadrul firmei de consultanță imobiliară JLL România a asistat Adval Asset Management.

Noul credit a fost semnat pe 27 octombrie de către reprezentanții Romulex Technology Construct, vehiculul de proiect al Adval Asset Management pentru imobilul de birouri Banu Antonache.

”Clădirea Banu Antonache Offices a devenit o clădire de birouri de tip boutique, extrem de solicitată, ceea ce explică nivelul ridicat de retenție a chiriașilor existenți și gradul de ocupare al clădirii, de 100%, de-a lungul anilor. Managementul nostru eficient, împreună cu structura solidă a contractelor de închiriere și amplasarea excelentă a clădirii, în mijlocul zonei Floreasca, au determinat interesul bancilor în refinanțarea proprietății. În acest sens, am lucrat din nou împreună cu JLL care ne-a oferit suportul pentru refinanțarea în luna august a acestui an a clădirii Cascade Office, o altă proprietate din portofoliul nostru. Suntem multumiți că am reușit să asigurăm și refinanțarea pentru Banu Antonache Offices”, a comentat David Hayward, Director General Executiv al Adval Asset Management, pe marginea noii tranzacții de finanțare.

Banu Antonache Office Building, cu o suprafață închiriabilă de 4.500 metri pătrați, a fost livrată în anul 2006 și este localizată în zona Floreasca, una dintre cele mai atractive subpiețe de birouri din București. Printre cei mai importanți chiriași ai clădirii se numără OTP, DTZ Echinox și BNP Paribas Group.

În 2014, managementul Adval a preluat un portofoliu de proprietăți pe care compania îl administrase timp de 6 ani. În ultimii doi ani, Adval a investit fonduri proprii și a administrat portofoliul în mod activ, în paralel cu vânzarea unor proprietăți și cu restructurarea sau refinanțarea creditelor.

După această refinanțare, planul Adval este atragerea de parteneri interesați să investească pe piața de birouri din București, cu scopul de a construi un portofoliu semnificativ de proprietăți comerciale în regiune.

”Suntem încântați că am putut să sprijinim Adval în procesul de restructurare a portofoliului de proprietăți. În ultimele 4 luni, JLL a securizat pentru Adval finanțarea clădirilor de birouri Cascade și Banu Antonache printr-un proces structurat, condus în mod profesionist de Maxime Otto, din cadrul echipei noastre de Capital Markets. Acest lucru a asigurat cele mai bune condiții posibile (marjă și structură a creditului) susținute de calitatea Adval. În acest proces, profesionalismul și istoricul Adval au fost factori cheie pentru închiderea cu succes a tranzacției”, a spus Silviana Petre Badea, Director național și șeful departamentului de piețe de capital din cadrul JLL România.

Adval Asset Management este o companie independentă românească de management în domeniul imobiliar, înființată și deținută de o echipă de profesioniști cu o puternică expertiză în managementul activelor imobiliare, managemetul afacerilor, banking comercial și de investiții, dezvoltare imobiliară, finanțare și marketing. Adval administrează active de peste 100 mil. Euro și spații de 98.000 metri pătrați.

Piața imobiliară locală este una din sectoarele – țintă preferate de investitorii străini și locali pentru că oferă randamente mai bune ale investiției față de alte piețe din regiune. Din acest motiv, afacerile imobiliare sunt un teren fertil pentru fuziuni și achiziții, respectiv finanțări. Recent, UniCredit a semnat un credit de 50 mil. Euro pentru finanțarea primei faze de dezvoltare a proiectului The Bridge de către Forte Partners, iar dezvoltatorul S Immo AG a luat un credit de 45 mil. Euro tot de la UniCredit pentru finanțarea proiectului de birouri The Mark.

Fondul ceh de investiții PPF a semnat săptămâna aceasta achiziția de 48 mil.euro a proiectului de birouri Metropolis Center de la firma austriacă Soravia. O echipă de avocați condusă de Victor Constantinescu,co-managing partner la Biriș Goran, l-a asistat pe vânzător, iar din echipa cumpărătorului au făcut parte avocații DLA Piper în frunte cu partenerul Alin Buftea

Lasă un răspuns

Fondul ceh de investiții PPF, controlat de către miliardarul ceh Petr Kellner, a încheiat săptămâna aceasta achiziția proiectului de birouri Metropolis Center, pentru care a plătit un preț de aproximativ 48 mil. Euro,potrivit informațiilor disponibile pentru tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția a fost semnată și finalizată la începutul acestei săptămâni. Vânzătorul austriac Soravia a avut de partea sa în tranzacție o echipă de avocați Biriș Goran, condusă de Victor Constantinescu, co-managing partner Biriș Goran și șeful practicii de real estate în cadrul firmei. De cealaltă parte, cumpărătorul a lucrat alături de avocații DLA Piper,rol de coordonare al echipei având Alin Buftea, partener al firmei. Pentru PPF, au mai lucrat în tranzacție KPMG și firma de consultanță imobiliară JLL România.

Metropolis Center din București este prima achiziție a PPF pe piața imobiliară din România.

PPF Real Estate Holding BV, parte a grupului PPF, are sub administrare active a căror valoare se apropie de 1,9 mld. Euro și asigură servicii specializate pentru peste 60 de proiecte imobiliare. Holdingul imobiliar al lui Petr Kellner este organizat în două entități – PPF Real Estate, cu biroul la Praga, care se ocupă de activele din anumite piețe din Europa – Cehia, Germania, Olanda, Marea Britanie și Ucraina, respectiv PPF Real Estate Rusia – destinat exclusiv pieței rusești.

PPF Real Estate Holding BV și gigantul american al investițiilor imobiliare Hines, cu active de 89,1 mld. Dolari sub administrare, au cumpărat în iulie 2015 două imobile de birouri din cadrul proiectului Metropolis din Moscova, cu o suprafață închiriabilă de 56.000 metri pătrați de birouri de clasa A.

Metropolis Center din București dispune de birouri de clasa A și 5.500 de metri pătrați de birouri B+, respectiv spații de retail. Spațiul alocat pe nivel este de 19.000 metri pătrați, conform datelor făcute publice de către Soravia.

Printre chiriașii proiectului se află Mega Image, BERD, casa de avocatură DLA Piper, biroul local al firmei de brokeraj și investment banking Wood & Co, Parexel, biroul local al producătorului de medicamente Bohringer Ingelheim, Citroen sau ING Bank. Investiția pentru construirea proiectului Metropolis Center, ridicat pe locul unei vechi tipografii, a fost de aproximativ 38 mil. Euro. Proiectul, finalizat în 2010, dispune de un spațiu util de 19.000 de metri pătrați, iar volumul total al proiectului este de 54 mil. Euro, conform datelor prezentate de către Soravia.

În octombrie 2009, proiectul devenea operațional cu un stoc de aproape 11.000 de metri pătrați de birouri clasa A și 2.000 de metri pătrați cu destinație de retail. Ulterior, din mai 2014, au fost livrați încă 5.500 de metri pătrați de birouri clasa B+. În cadrul Metropolis Center funcționează și un apart – hotel, operat de compania austriacă Starlight Suiten.

Compania austriacă fondată de frații Erwin și Hanno Soravia a raportat pentru 2015 venituri anuale de 200 mil. Euro și proiecte de 1,2 mld. Euro în curs de dezvoltare. În România, compania austriacă a început operațiunile în 1999. În afara Metropolis, mai are în portofoliul local și proiectele Ștefănești Shopping Center, respectiv proiectele de birouri Casa Moșilor și Smart Office din București.

Soravia Management, subsidiara locală a grupului austriac, este constituitor terț în cadrul unui contract de credit de până la 55 mil. Euro acordat de către banca rusească VTB Bank în luna februarie a acestui an către mai multe subsidiare din regiune ale Soravia.

PPF Holding este un investitor care cunoaște piața românească. Este proprietarul distribuției de gaze locale Gaz Sud și a cumpărat în 2013 Petrom Distribuție Gaze de la Petrom.

De asemenea, PPF a investit în 2007 în lanțul hotelier Continental, condus de Radu Enache, de unde a făcut exit în 2011 prin vânzarea unei participații de 30% din companie către GED Capital.

De asemenea, PPF a fost activ pe piața asigurărilor indirect prin intermediul Generali. În 2015, PPF și-a făcut exitul din GPH, prin vânzarea ultimei participații deținute, de 24% din companie pentru 1,245 mld. Euro.

Grupul ceh de investiții PPF a avut în România și PPF Home Credit IFN SA, radiată în octombrie 2015.

Grupul ceh de investiții PPF, fondat în 1991, are active sub administrare de peste 21,6 mld. euro în Europa, Rusia, SUA și Asia. PPF Group NV a realizat un profit net de 352 mil. euro la venituri de 6,29 mld. euro, conform datelor făcute publice de către companie.

Acționarul majoritar este Petr Kellner, 52 de ani, a cărui avere este cotată de către Forbes la 11,4 mld. dolari.

Pe piața imobiliară locală, cea mai mare tranzacție de până acum a fost achiziția unui proiect de retail din Sibiu de către fondul sud – african de investiții NEPI în cadrul unei tranzacții de 100 mil. euro.

Silviana Badea, head of Capital Markets JLL România: “Pe piața imobiliară, sunt acum între 5 și 10 tranzacții cu valori de peste 40 mil. euro. Vorbim mai mult despre tichete locale decât de vânzarea de portofolii în regiune sau în Europa care să cuprindă și România”

Lasă un răspuns

Volumul investițiilor în piața imobiliară a ajuns în primele nouă luni ale anului la aproximativ 400 mil. euro și este estimat să ajungă la 600 – 700 mil. euro până la finele acestui an, potrivit firmei de consultanță imobiliară JLL.

“Există tranzacții în faze avansate care ar putea schimba piața imobiliară”, a spus, ieri, Silviana Badea, director asociat și șef al departamentului de piețe de capital al biroului local din JLL.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO câte tranzacții de peste 40 mil. euro sunt acum pe piață, Silviana Badea a răspuns: “Între 5 și 10 tranzacții. Vorbim mai mult despre tichete locale decât de vânzarea de portofolii în regiune sau în Europa care să cuprindă și România”.

Printre cele mai avansate tranzacții de acest fel, se numără vânzarea proiectului de birouri Metropolis de către Soravia către investitorul financiar ceh PPF Holdings, controlat de miliardarul Petr Kellner, precum și vânzarea Electroputere Parc din Craiova, potrivit unor surse din piață.

Investitorii caută mai mult să facă achiziții oportuniste pe piața locală, care să le asigure un câștig cât mai rapid și sunt puțini cei care se orientează în acest moment către construirea pe termen mai lung a unui portofoliu solid la nivel local, cum este cazul fondului de investiții GLL.

”Randamentele din România sunt cu cel puțin cu 225-250 puncte de bază mai ridicate decât cele din Cehia și Polonia”, a mai spus Silviana Badea. Ecartul față de piața din Ungaria este însă mai mic.

Apetitul investitorilor pentru activele imobiliare locale este încurajat și de către bancheri, având în vedere îmbunătățirea condițiilor de finanțare oferite în ultimele 18 luni.

Băncile intră în competiție pentru tichete cu valori între 10 mil euro si 50 mil euro. Băncile mari sunt active pe acest segment de finanțare, între ele aflându-se BCR, Raiffeisen Bank sau Banca Transilvania, potrivit unor surse din piață.

“Suntem încă departe de condițiile din alte țări din Europa Centrală și de Est mai ales în ceea ce privește amortizarea, dar și costurile. Băncile pun accent pe fundamentele proiectului și pe credibilitatea celui care solicit împrumutul și au devenit mult mai sofisticate în analiză. Amortizarea și marja influenteaza nivelul randamentului unei achiziții imobiliare și deci al yield-urilor din piață”, constată reprezentanții JLL.

Finanțările pentru investiții imobiliare sunt mai scumpe în România față de alte piețe din Uniunea Europeană precum Germania sau Polonia de exemplu, dar mai ieftine față de piețe din afara UE cum este cazul Serbiei.

Costul mai ridicat al finanțării vine din riscul de țară pe care îl asociază investitorii, lichitate, riscul sectorial și riscul de proiect.

Cea mai mare achiziție din 2016 pe piața imobiliară locală este preluarea centrului Shopping City din Sibiu de către fondul de investiții imobiliare NEPI, care a plătit 100 mil. Euro pentru acest activ către Argo.

Printre investitorii activi pe segmentul de achiziții s-au mai remarcat GTC (aflat în portofoliul fondului de investiții Lone Star) și Logicor, aparținând Blackstone.

Piața imobiliară locală este dominată pe segmentul spațiilor comerciale de către NEPI. Pe piața spațiilor industriale, o poziție puternică are CTP, care a înregistrat cea mai amplă serie de achiziții în sector, un alt jucător de talie mare fiind fondul de investiții P3. În piața de birouri, cel mai activ cumpărător a fost fondul de investiții Globalworth, controlat de Ioannis Papalekas, dar au făcut achiziții importante în ultima vreme GTC sau GLL.

Revenirea apetitului investitorilor în ultimii ani pentru piața imobiliară locală pune acest sector în topul industriilor care înregistrează volume și valori mari de fuziuni și achiziții.

Tranzacțiile pe piața imobiliară au crescut cu 80% în primul semestru până la 340 mil. Euro. Fondul sud – african de investiții NEPI a realizat cu două achiziții peste o treime din valoarea tranzacțiilor imobiliare locale

Lasă un răspuns

Fondurile de investiții NEPI și GTC au făcut achiziții în prima jumătate a acestui an în valoare totală de aproximativ 60% din valoarea tranzacțiilor locale derulate pe piața imobiliară în acest interval, estimează un raport al firmei de consultanță JLL.

Potrivit sursei citate, valoarea tranzacțiilor imobiliare din România a crescut cu 80% în primul semestru față de perioada similar a anului trecut, ajungând până la un nivel de circa 340 mil. Euro.

Principalul pol geografic al pieței rămâne Bucureștiul, care a atras 48% din tranzacțiile finalizate, notează consultanții JLL, acesta fiind urmat de Sibiu cu o pondere de 28%.

Criteriile de indexare a tranzacțiilor de către consultanții JLL au fost tranzacțiile semnate, cele cu valori de peste 5 mil. Euro, respectiv tranzacțiile cu proiecte finalizate sau în curs de finalizare, au precizat reprezentanții JLL.

În primele șase luni au fost consemnate atât tranzacții care au vizat achiziții de proiecte, cât și unele care au avut ca obiect preluarea controlului integral a unor co-proprietari asupra unor proiecte.

Segmentele de retail și de birouri au fost cele mai active, înregistrând ponderi de 45%, respectiv de 38%, în timp ce sectorul industrial a atras 17% din tranzacții. Circa 8% din volumul tranzacțiilor reprezintă preluarea unei clădiri de birouri de către banca finanțatoare.

Cea mai mare tranzacție înregistrată în prima jumătate a anului a fost achiziția Sibiu Shopping City de către NEPI de la ARGO pentru 100 mil. euro, reprezintând cea mai mare tranzacție cu o singură proprietate realizată în afara Bucureștiului după criză. O altă tranzacție notabilă este consolidarea poziției GTC în complexul City Gate prin achiziția participației de 40% deținută de Bluehouse în proiect. NEPI și GTC au realizat fiecare câte două tranzacții, care însumează 124 mil. Euro, respectiv 80 mil. euro.

”Având în vedere disponibilitatea de proiecte de bună calitate (în special birouri) care vor apărea pe piață în următoarele 12 luni și menținerea unei diferențe importante între randamentele oferite de România, pe de o parte, și Polonia sau Cehia, pe de altă parte, investitorii ar trebui să profite de avantajele condițiilor curente și să își întoarcă atenția spre România și spre produse mai bine poziționate pe piață”, a declarat Andrei Drosu, Consultant Research Department JLL România.

Randamentele pe piața de birouri sunt de 7,5%, cu doar 0,25 puncte procentuale mai mari decât cele de pe piața de retail (7,25%), în timp ce proiecte industriale au randamente de 9%. Randamentele s-au redus cu 0,25-0,5 puncte procentuale în ultimul an, consultanții JLL nu văd o nouă scădere până la finele anului.

Investitorii care se uită la proprietăți cu problemefinanciareîn Romania se vor strădui să le găsească pe cele care pot fi puse pe picioare. Condițiile de finanțare s-au îmbunătățit în ultimele 18 luni, iar creșterea apetitului băncilor pentru produse bune, deținute de dezvoltatori serioși încurajează acest flux de capital. Pe de altă parte, ar putea trece câteva luni până efectul Brexit-ului să se așeze și să se contureze un trend clar”, a spus Silviana Badea, National Director, Head of Capital Markets JLL România.

Piața imobiliară este principalul motor pe piața de fuziuni și achiziții în ultimii ani, pe fondul unui apetit în creștere al investitorilor pentru acest segment, care se află pe o listă scurtă de sectoare unde bancherii se simt confortabil în semnarea de finanțări pentru proiecte.