Arhive etichete: Innova 7

Fondul polonez de private equity Innova Capital preia 51% din actiunile afacerii antreprenoriale EMI in cadrul unei tranzactii totale de 25 – 30 mil. Euro. Jerome France, antreprenor si actionar minoritar EMI: Avem in studiu 5 tranzactii in Romania si in alte piete, din care vrem sa finalizam 1 – 2 achizitii in acest an

Managerul regional de private equity Innova Capital a cumparat pe 30 iunie 2023 un pachet de 51% din actiunile afacerii antreprenoriale EMI Group printr-o tranzactie mixta care combina o achizitie partiala de actiuni cu o majorare de capital in valoare de 15 mil. Euro, au anuntat partile implicate in tranzactie.

Capitalul atras in companie de la cumparator va finanta achizitii ulterioare menite sa consolideze pozitia companiei pe pietele existente, dar si care sa permita intrarea EMI Group pe piete noi.

Vanzatorii in cadrul tranzactiei derulate cu Innova Capital au fost antreprenorul si fondatorul afacerii EMI, Jerome France, fondul romanesc de private equity Morphosis Capital, precum si investitorul belgian Belemi.

Pentru Innova/7, noua fond regional care a atras de la investitori pana in mai 2023 peste 324 mil. Euro, achizitia EMI Group este a treia achizitie si confirma apetitul de achizitii al investitorului financiar.

„Piata sistemelor industriale de acces ramane foarte fragmentata, existand tendinta de consolidare in special in domeniul serviciilor de instalare si mentenanta. EMI a dezvoltat un model de integrare de succes care permite companiilor mici de servicii sa isi pastreze identitatea si autonomia, beneficiind in acelasi timp de amploarea activitatii si de cele mai bune practici de grup. Suntem incantati de parteneriatul cu Jerome France si Morphosis Capital in aceasta oportunitate importanta de consolidare.”, a declarat Andrzej Bartos, Senior Partner al Innova Capital, cel care a coordonat investitia in companie.

Pentru Morphosis Capital, exitul partial de la EMI Group este al treilea exit din toamna lui 2022, dupa exitul partial din Medima Health, respectiv dupa exitul total facut in 2023 in urma cu o luna din reteaua de servicii stomatologice Clinicile Dr. Leahu, afacere preluata de catre reteaua de servicii medicale Regina Maria.

„Succesul EMI este o dovada a modului in care construirea increderii reciproce se concretizeaza in performante exceptionale ale afacerii. Ma bucur ca am incheiat un parteneriat cu Jerome si am urmat viziunea si motivatia sa si suntem entuziasmati sa ducem compania la un nivel si mai inalt de performanta impreuna cu Innova.”, a declarat Simona Gemeneanu, Partener al Morphosis Capital.

Practic, tranzactia de la EMI Group conecteaza unul dintre cei mai activi cumparatori locali de private equity, Innova Capital, cu unul dintre cei mai activi vanzatori locali de private equity, Morphosis Capital. Tranzactia dintre parti este rezultatul unui proces bilateral exclusiv de negociere, si nu a unui proces competitiv, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partile nu au facut publica valoarea tranzactiei.

Acordul de vanzare a 51% din actiunile afacerii antreprenoriale catre fondul polonez Innova Capital reduce proportional pachetele actionarilor minoritari Morphosis Capital la aproximativ 20%, un pachet de aproximativ 20% pastrand la randul sau antreprenorul si fondatorul companiei Jerome France, in timp ce investitorul belgian Belemi va ramane cu o participatie de circa 7%, sustin surse din piata.

Valoarea totala a tranzactiei pentru pachetul de 51% din actiunile EMI Group este estimata in intervalul 25 – 30 mil. Euro, ceea ce ar plasa valoarea intregii companii intre 50 mil. Euro si 60 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, insa neconfirmate de catre partile implicate.

Pentru Morphosis Capital, tinta declarata in cazul fiecarui exit din portofoliu este un nivel al randamentului IRR de peste 30%.

In septembrie 2021, fondul romanesc de private equity Morphosis Capital a preluat in fruntea unui consortiu de investitori un pachet de 51% din EMI Group intr-o tranzactie de circa 15 mil. Euro.

Acordul de vanzare incheiat in 2021 prevedea ca 34,5% din actiunile afacerii EMI este preluat de catre Morphosis Capital, iar un alt pachet de 16,5% de catre investitorul belgian Belemi, in timp ce pachetul detinut de catre antreprenorul Jerome France se reducea la 49% din actiuni, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In mai putin de doi ani, afacerea EMI Group si-a dublat veniturile si s-a extins, iar acum urmeaza o noua etapa de extindere atat pe pietele existente, dar va fi o intrare si pe piete noi odata cu trecerea afacerii in portofoliul Innova Capital.

„Vor fi operatiuni de M&A (achizitii – n.r.) in Europa, noi find acum prezenti in Belgia, Slovacia si Romania si vrem sa ne consolidam prezenta atat pe pietele existente, cat si pe alte piete. Avem acum 5 proiecte de M&A in faza de studiu si vrem cel putin 1 – 2 tranzactii sa finalizam anul acesta”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jerome France, fondator si CEO al afacerii EMI Group.

Potrivit acestuia, compania a raportat vanzari anuale in jurul a 25 mil. Euro si si-a dublat talia de la intrarea Morphosis Capital in 2021 in actionariat, perioada in care si EBITDA s-a dublat.

Dupa preluarea EMI Group de catre Innova Capital, fondatorul Jerome France isi pastreaza postul de CEO, in conditiile in care directia in care se merge este pastrarea echipelor de management si a fondatorilor alaturi de companiile pe care le conduc.

„Ne dorim sa avem fondatorii mai departe implicati in capitalul companiilor. La fel si in cazul echipelor de management”, este mesajul lui Jerome France, CEO al EMI Group, catre companiile care vor deveni potentiale tinte de achizitii pentru platforma EMI Group, aflata acum in portofoliul Innova Capital, dar in care au pastrat participatii toti actionarii semnificativi existenti anterior – fondatorul companiei, fondul de private equity Morphosis Capital si investitorul belgian Belemi.

In paralel cu tranzactiile de exit din portofoliul format de primul fond de investitii, Morphosis Capital este in faza de fundraising pentru Morphosis Capital II, al doilea sau fond de investitii a carui capitalizare – tinta este de circa 70 – 80 mil. Euro si care ar putea avea o prima inchidere (first closing) in trimestrul 4 din 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Noul fond de investitii al Morphosis Capital, aflat alaturi de Innova 7 pe lista fondurilor de private equity si venture capital care primesc capital de 80 mil. Euro prin programul PNRR administrat de catre Fondul European de Investitii, se pregateste sa faca in 2023 primele achizitii din proaspatul capital atras. Cum al doilea fond este mai mare decat primul, care avea o capitalizare de 50 mil. Euro, si tichetele de achizitii se vor majora de la 5 – 10 mil. Euro per tranzactie la primul fond catre intervalul de 7 – 12 mil. Euro la al doilea fond de investitii care devine operational.

In Romania, Innova Capital a anuntat recent achizitia unui pachet de actiuni la Netopia, ceea ce extinde amprenta de lider de piata a PayPoint. De asemenea, Innova Capital are in portofoliul local si liderul pietei de magazine de optica, dupa ce a cumparat anterior retelele de magazine Optiblu si Optiplaza si le-a fuzionat sub umbrela unui singur jucator.

Fondul de investitii Innova 7 preia pachetul majoritar al companiei Netopia si isi intareste pozitia pe piata serviciilor financiare

Fondul de investitii Innova 7, administrat de catre managerul private equity regional Innova Capital, a anuntat pe 25 mai 2023 achizitia pachetului majoritar al grupului Netopia, furnizor de servicii pe piata platilor online din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia Netopia intareste pozitia detinuta pe piata locala a serviciilor financiare de catre Innova Capital, care are deja in portofoliul sau PayPoint Romania.

„Analizam cu mare interes evolutiile dinamice ale economiei locale, in special potentialul extraordinar de crestere al serviciilor digitale. Ne bucuram ca putem face o investitie intr-unul din cei mai respectati lideri in randul furnizorilor de solutii moderne de plata pe a doua piata ca marime din Europa Centrala si de Est. Dorim sa valorificam toata experienta noastra acumulata pana acum in industria serviciilor financiare pentru a sprijini cresterea NETOPIA si pentru a-i consolida in continuare pozitia pe piata romaneasca a solutiilor de plata”, a declarat Krzysztof Kulig, Senior Partner la Innova Capital.

Valoarea tranzactiei si marimea pachetului de actiuni pe care Innova Capital il preia in grupul Netopia nu au fost facute publice.

O echipa de avocari ai firmei RTPR a asistat Innova Capital la achizitia Netopia.

Achizitia pachetului majoritar de acțiuni al Grupului NETOPIA este prima tranzactie realizata de catre fondul Innova/7. Prima etapa de ridicare de fonduri de la investitori de catre Innova/7 a fost finalizata in august 2022, moment la care au fost stranse 220 mil. Euro in noul fond de investitii.

Netopia, unul dintre cei mai vechi procesatori de plati online din Romania, ofera solutii diversificate de plati electronice si alte servicii conexe pentru un portofoliu de peste 25.000 de companii, majoritatea din sectorul IMM-urilor. Prin intermediul platformei NETOPIA Payments sunt procesate anual 25% din tranzacțiile online cu carduri de pe piata locala, iar compania este lider in solutii de plata prin SMS, sustin reprezentantii vanzatorului.

„Grupul NETOPIA a demonstrat in mod constant angajamentul sau fata de inovatie, prin solutii de plata adaptate mediului online si solutii de mesagerie SMS pentru marketing digital. Cu ajutorul echipei Innova Capital, ne dorim sa acceleram lansarea unor noi solutii inovative intr-o industrie atat de dinamica cum este industria platilor online. Aceasta mutare strategica va consolida pozitia Grupului NETOPIA ca lider pe piata locala, oferind produse si servicii fara precedent. Suntem entuziasmati de perspectivele acestui parteneriat si ne bucuram ca am ajuns in acest punct.” a declarat Antonio Eram, co-fondator si CEO al grupului Netopia.

Netopia este un grup de companii romanesti infiintat in 2003.

Cumparatorul, Innova Capital, este un investitor financiar de tip private equity, care are experienta in investitii derulate pe piata romaneasca, printre companiile in care a mai investit se numara La Fantana sau Energobit Cluj Napoca. In portofoliul sau actual, Innova Capital are cea mai mare retea de magazine de optica din Romania, creata in urma achizitiilor si apoi a fuziunii lanturilor Optiblu si Optiplaza.

Fondul de investitii Innova 7 alaturi de platformele de investitii noi Booster Capital, GapMinder II si Morphosis Capital II vor primi pana la 80 mil. Euro din PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) pentru investitii in IMM-uri, intreprinderi cu capitalizare medie si proiecte de infrastructura, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Innova Capital, manager regional in Europa Centrala si de est cu centrul de greutate in Polonia, a investit de la infiintarea sa in 1994 pana acum 1,4 mld. Euro in circa 70 de companii din 10 piete din regiune. Pe piata private equity din Romania, Innova Capital activeaza alaturi de alti manageri regionali de private equity precum Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, CEE Equity Capital Partners, BlackPeak Capital, Horizon Capital, Integral VP, Value 4 Capital, dar si manageri care si-au vandut ultimele companii locale din portofoliu precum Enterprise Investors si Resource Partners, dar care au anuntat intentia de a continua sa faca investitii locale din noile fonduri de investitii.

Innova Capital a finalizat prima inchidere a noului sau fond de investitii in regiune la 220 mil. euro, depasind rata de 60% fata de tinta sa de 350 mil. euro pentru Innova Capital 7. Circa 140 mil.euro vin de la BERD si IFC, dupa ce IFC si-a dublat investitia fata de plafonul alocat initial

Lasă un răspuns

Managerul regional de capital privat Innova Capital a anuntat pe 11 august 2022 ca a finalizat prima inchidere a noului sau fond de investitii, dupa ce a reusit sa stranga 220 mil. euro de la investitori.

Astfel, Innova Capital a depasit in 10 luni rata de 60% din tinta sa finala pentru Innova Capital 7, a carui capitalizare este preconizata sa atinga 350 mil. euro, in ciuda peisajului economic aflat in schimbare rapida.

Cea mai mare parte a capitalului noului fond provine de la investitori de tip LP (Limited Partner) care se numara deja in bazinul de investitori in fondurile existente administrate de catre Innova Capital.

„De la ultima noastra strangere de fonduri, finalizata în 2018, Innova a cautat neincetat sa depaseasca asteptarile promise investitorilor nostri. Acest lucru a generat niste exituri spectaculoase si un portofoliu care are performante foarte robuste, in ciuda crizei Covid si a razboiului din Ucraina. Am dori sa le multumim investitorilor care au participat la prima inchidere a fondului Innova/7 pentru increderea lor continua si angajamentul lor, care ne vor permite sa profitam din plin de o serie foarte interesanta de tranzactii noi”, a spus Krzysztof Kulig, Senior Partner Innova Capital, responsabil pentru strangerea de fonduri de la investitori.

Cel mai important aport de capital catre fondul de investitii Innova 7 vine de la IFC, divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, care a semnat pe 30 iunie 2022 o investitie de capital de 88,06 mil. USD (circa 87 mil. euro), mai mult decat dublu fata de plafonul alocat initial pana in 40 mil. euro. La acesta se adauga investitia BERD, care a aprobat la randul sau o investitie de pana la 50 mil. euro.

Reprezentantii Innova sustin ca tehnologia si digitalizarea vor sprijini investitii de succes in 3 sectoare pe care managerul de private equity le vizeaza – sectorul industrial, servicii de afaceri (inclusiv servicii financiare) si sectorul de consum si lifestyle (care include si sectorul de servicii medicale).

Ca si in trecut, strategia de investitii a Innova Capital se va concentra asupra preluarii de pachete de control in companii cu o valoare de intreprindere intre 50 si 150 mil. euro, aria sa de actiune fiind tichete de investitii intre 25 si 40 mil. euro per tranzactie.

Printre tintele noului fond de investitii al Innova Capital se vor afla tranzactii care vizeaza succesiunea fondatorilor companiilor din Europa Centrala si de Est si tranzactii de consolidare.

De asemenea, tema ESG – a investitiilor responsabile fata de mediu si societate – va juca un rol mai important in procesul de creare de valoare si a strategiei Innova 7, potrivit reprezentantilor Innova Capital.

Intr-un document care analizeaza mai multe scenarii de investitii pentru noul fond, calculele estimeaza ca la o investitie de 10.000 euro dupa o perioada de 10 ani un potential investitor ar putea primi dupa scaderea costurilor pana la 19.783 euro, ceea ce ar echivala cu un randament al investitiei de peste 7% pe an. De asemenea, costurile totale aferente unei investitii de capital in noul fond dupa un an de investitie, ca si dupa 10 ani perioada de investitie, ar avea un impact de circa 5,29% asupra randamentului anual (return per year/RIY), din care impactul cel mai semnificativ (3,10%) l-a avea costurile anuale aferente managementului investitiei cu managerul fondului, urmat de impactul carried interests estimat la 2,19% pe an, adica 20% din profitul fondului, care ar fi platite atunci cand investitorii au primit sume egale cu contributia lor agregata de capital trasa la care se adauga un randament preferat (preffered return) de 8%, potrivit informatiilor facute publice.

Innova Capital si-a trecut in ultimii ani in portofoliul din Romania afaceri precum procesatorul de plati PayPoint Romania, si liderul retelei de magazine de optica Optical Investment Group, format in urma combinarii achizitiilor Optiplaza si Optiblu.

Innova Capital are un istoric de investitii in regiune care incepe in 1994, de atunci reusind sa ridice 6 fonduri de investitii care au totalizat 1,2 mld. euro in active si care au accelerat cresterea a 60 de companii in 10 piete din Europa Centrala si de Est. Printre exiturile recente cele mai profitabile ale Innova Capital se afla compania slovena din sectorul de materiale de constructii Trimo, unde a realizat un multiplu de 4,7 fata de banii investiti, sau procesatorul polonez de plati PeP, de pe urma caruia a obtinut un multiplu de 5,2 fata de banii investiti.

De asemenea, si alti manageri regionali de capital privat activi pe piata din Romania sunt in proces de ridicare de noi fonduri de private equity precum Resource Partners sau Abris Capital Partners.

Managerul polonez de capital Innova strange pana la 90 mil. euro de la BERD si IFC pentru noul sau fond regional de private equity. Innova 7 cauta sa ia de la investitori 350 – 400 mil. euro pentru a cumpara firme de talie medie din Romania si din Europa Centrala si de Est

Lasă un răspuns

Innova Capital, unul dintre cei mai activi manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est, strange bani de la investitori pentru ridicarea noului sau fond regional de private equity, a carui capitalizare – tinta este de circa 350 – 400 mil. euro. Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si International Finance Corporation (IFC) intentioneaza sa investeasca pana la 90 mil. euro, ceea ce ar insemna aproximativ un sfert din capitalul pe care managerul polonez cauta sa il atraga de la investitorii cu apetit de risc, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD urmeaza sa discute pe 20 iulie 2022 aprobarea unui angajament de investitii de pana la 50 mil. euro pentru Innova 7, noul fond ridicat de managerul polonez de capital privat.

Intr-o miscare similara, IFC a aprobat pe 6 iunie 2022 o investitie de capital de pana la 40 mil. euro pentru Innova 7, fond de investitii domicliat in Luxemburg care va viza prioritar ca destinatie de investitii Polonia, la care se vor adauga Romania si alte piete din Europa Centrala si de Est, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

BERD si IFC joaca astfel un rol catalizator pentru alti potentiali investitori in noul fond al Innova Capital, care si-a trecut in portofoliul din Romania afaceri precum procesatorul de plati PayPoint Romania, liderul retelei de magazine de optica Optical Investment Group (format in urma achizitiilor Optiplaza si Optiblu) sau grupul cu afaceri in sectorul de energie EnergoBit.

IFC a anuntat in 2018 o investitie totala de 53 mil. euro in fondul de investitii regional Innova 6, din care 20 mil. euro de la IFC si alte 33 mil. euro de la fondul de fonduri Global Emerging Markets, administrat de catre IFC Asset Management Company. La randul sau, BERD a anuntat anterior o investitie de capital de pana la 40 mil. euro. De asemenea, printre investitorii institutionali s-au mai numarat Fondul European de Investitii, precum si alti investitori din Europa si America de Nord, dar si cel mai mare investitor institutional polonez PFR – Fondul Polonez de Dezvoltare, aflat in portofoliul statului polonez. Innova 6 are o capitalizare de 271 mil. euro si o durata de viata de 10 ani pana in 2028.

Fondul de investitii Innova 7 va urmari tichete de achizitie intre 15 si 50 mil. euro, avand o preferinta pentru preluarea de pachete majoritare de actiuni in companii cu o valoare de intreprindere evaluate intre 40 si 150 mil. euro, care activeaza pe segmentul companiilor de talie medie in pietele din Europa Centrala si de Est.

Printre tipurile de oportunitati ce vor fi urmarite de catre noua platforma de investitii a Innova se vor afla tranzactii care vizeaza succesiunea fondatorilor companiilor – tinta, tranzactii de tip corporate carve – out prin care companii mari doresc sa renunte la anumite portofolii sau linii de afaceri sau afaceri care au nevoie de capital pentru expansiune in regiune.

De asemenea, costurile totale aferente unei investitii de capital in noul fond dupa un an de investitie, ca si dupa 10 ani perioada de investitie, ar avea un impact de circa 5,29% asupra randamentului anual (return per year/RIY), din care impactul cel mai semnificativ (3,10%) l-a avea costurile anuale aferente managementului investitiei cu managerul fondului, urmat de impactul carried interests estimat la 2,19% pe an, adica 20% din profitul fondului, care ar fi platite atunci cand investitorii au primit sume egale cu contributia lor agregata de capital trasa la care se adauga un randament preferat (preffered return) de 8%, potrivit informatiilor facute publice.

Pe langa Innova Capital, si alti manageri de capital privat cu experienta regionala sunt in proceduri de strangere de fonduri de la investitori pentru ridicarea unor noi fonduri de tip private equity. Un alt manager polonez de capital privat, Resource Partners, este aproape de a obtine o investitie de capital de 40 mil. euro de la BERD si inca 15 mil. euro de la IFC pentru noul sau fond de investitii regional, Resource Eastern European Equity Partners III, care are o tinta finala de capitalizare de 200 mil. euro.

Innova Capital, fondata de catre Steven J. Buckley si Robert L. Conn care au lucrat anterior pentru firma de consultanta strategica Bain & Company, a strans din 1994 pana in prezent 6 fonduri de investitii, cu un capital total de 1,1 mld. euro si un istoric investitional de 60 de investitii in 10 piete din Europa Centrala si de Est. In Romania, istoricul de investitii al Innova Capital este legat de afaceri precum La Fantana, Orange Romania sau Provus.