Arhive etichete: FP exit

Fondul Proprietatea, notificat de catre Enel ca poate participa la vanzarea actiunilor in companiile Enel Energie Muntenia si E-Distributie Muntenia catre grecii de la PPC

Fondul Proprietatea (FP) a anuntat pe 14 martie 2023 ca a fost notificata de catre grupul italian Enel privind posibilitatea de a participa la tranzactia de vanzare a actiunilor detinute in companiile Enel Energie Muntenia si E- Distributie Muntenia catre cumparatorul grec Public Power Corporation (PPC), potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.R0.

Notificarea dreptului de a participa la vanzare este declansata ca urmare a incheierii de catre Enel si compania elena Public Power Corporation a unui contract de vanzare a tuturor participatiilor detinute de catre grupul Enel in Romania.

„Fondul analizeaza optiunile sale strategice in contextul notificarii dreptului de a participa la vanzare, ca parte a angajamentului sau continuu de a creste valoarea pentru actionari. Orice vanzare potentiala in conformitate cu dreptul de a participa la vanzare, in cazul in care acesta va fi exercitat, va fi conditionata de finalizarea tranzactiei dintre Enel si PPC. Alte anunturi vor fi facute pe masura ce vor fi relevante”, au declarat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Managerul american de active Franklin Templeton este administratorul Fondului Proprietatea, care este angajata intr-un proces de vanzare a participatiilor sale din portofoliu. Cea mai asteptata vanzare in prima jumatate a anului 2023 este cea a pachetului minoritar detinut la producatorul de energie electrica Hidroelectrica, controlat de catre statul roman.

Fondul Proprietatea are in portofoliul sau mai multe companii controlate de catre grupul italian Enel.

Astfel, FP detine un pachet de 12% din Enel Energie Muntenia si un pachet de 12% din compania E-Distributie Muntenia SA, participatie evaluata la 31 decembrie 2022 la 183,899 mil. RON (37,3 mil. Euro). De asemenea, FP are un pachet de 24,12% din E-Distributie Banat, participatie estimata la 31 decembrie 2022 la o valoare de 212,899 mil. RON (43,17 mil. Euro), in timp ce pachetul de actiuni de 24,09% detinut la E-Distributie Dobrogea era estimat la o valoare totala curenta de 170,399 mil. RON (34,55 mil. Euro). La acestea se adauga participatia de 12% detinuta la Enel Energie SA, a carei valoare era cotata la 21,599 mil. RON (4,37 mil. Euro) la finele anului trecut de catre oficialii FP.

Gigantul italian al utilitatilor Enel a anuntat ca a semnat pe 9 martie 2023 vanzarea setului de active pe care le detinea in Romania catre grupul grec Public Power Corporation (PPC).

Acordul de vanzare a fost perfectat pentru un pret de aproximativ 1,26 mld. euro si stabileste valoarea de piata a activelor vandute de catre Enel in Romania la 1,9 mld. euro, suma ce ar putea fi ajustata ulterior in functie de valoarea viitoare a activitatii de retail, au precizat reprezentantii celor doua parti.

Fondul Proprietatea are o capitalizare bursiera pe bursa de la Bucuresti de 13,088 mld. RON (2,66 mld. euro), cel mai mare manager de fonduri de pensii din Romania, NN Pensii, avand un pachet de 10,89% din actiunile companiei, potrivit ultimelor informatii disponibile.

Fondul Proprietatea și-a vândut astăzi pachetele minoritare de acțiuni din cele 4 filiale ale Electrica pentru 752 mil. Lei. Avocații RTPR Allen & Overy și KPMG au asistat cumpărătorul

Lasă un răspuns

Franklin Templeton Investment Management, administratorul Fondului Proprietatea, a anunțat, în această seară că a vândut astăzi pachetele minoritare de acțiuni pe care le deținea la Electrica Furnizare, SDEE Transilvania Nord, SDEE Muntenia Nord și SDEE Transilvania Sud pentru o sumă de 752.031.841 lei (peste 163 mil. Euro) către Electrica.

Contractele de vânzare – cumpărare au fost semnate pe 1 noiembrie, la câteva zile după aprobarea de către acționarii Electrica pe 26 octombrie.

FP își face astfel exitul din filialele Electrica la capătul a aproximativ 2 ani de negocieri, după vânzarea participației de aproximativ 22% din acțiunile fiecărei companii implicate în tranzacție.

Cel mai mare preț a fost obținut din vânzarea pachetului de acțiuni la SDEE Muntenia Nord, unde FP încasează 209,74 mil. Lei de la Electrica și SDEE Transilvania Sud.

Urmează apoi prețul obținut de FP din vânzarea pachetului la SDEE Transilvania Nord, de 201,7 mil. Lei către Electrica și SDEE Muntenia Nord.

De asemenea, FP încasează 173,5 mil. Lei din vânzare pachetului la SDEE Transilvania Sud către Electrica și SDEE Transilvania Nord, respectiv 167,079 mil. Lei din vânzarea participației de 22% din Electrica Furnizare către Electrica și Electrica Serv.

Casa de avocatură RTPR Allen & Overy a asistat Electrica la achiziția pachetelor minoritare de acțiuni în cele 4 filiale, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. De asemenea, KPMG a oferit servicii de consultanță în fuziuni și achiziții, respectiv pe probleme de reglementare.

Prețul tranzacției este fundamentat de concluziile raportulului de evaluare emis de o companie de consultanță cu echipa de evaluatori autorizați ANEVAR și validat de o opinie de preț echitabil emisă de către bancherii de investiții ai UniCredit Bank România.

Finalizarea tranzacției determină un nivel al ratei interne de rentabilitate estimat de 15%, conform analizei de oportunitate realizată de KPMG, ceea ce reprezintă cel mai bun plasament posibil în condițiile pieței actuale și la un nivel de risc comparabil, afirmă reprezentanții Electrica.

Electrica Furnizare are o cotă de piață de 20,4% în volume la 31 martie, conform ANRE, în timp ce SDEE Transilvania Nord are o cotă de piață de 11,9%, SDEE Transilvania Sud are o cotă de piață de 13,4%, iar SDEE Muntenia Nord are o cotă de 15,2%, potrivit datelor prezentate de Electrica. După venituri, Electrica Furnizare este cea mai mare dintre entitățile care fac obiectul tranzacției, cu venituri de 2,1 mld. lei, iar iar SDEE Transivania Sud prezintă cel mai mare EBITDA, cu un rezultat de 121 mil. lei, potrivit datelor la 30 iunie.

Electrica SA a decis acordarea mai multor credite intragrup care totalizează peste 130 mil. euro din lichiditățile sale pentru a susține finanțarea activităților și planurilor de investiții ale filialelor sale. Astfel, a anunțat un credit de 100 mil. lei pentru Electrica Furnizare, o finanțare de 150 mil. lei pentru SDEE Muntenia Nord, 200 mil. lei pentru SDEE Transilvania Nord și 160 mil. lei pentru SDEE Transilvania Sud.

Electrica a listat în 2014 un pachet de 51% din acțiuni pe bursele de la București și Londra pentru care a încasat o sumă de aproximativ 2 mld. Lei (circa 443 mil. Euro).

Compania a încercat să își plaseze o parte din banii obținuți în noi achiziții, fiind unul dintre investitorii angajați în tranzacția prin care căuta să cumpere active ale Enel dn România, însă grupul italian a renunțat la tranzacție în 2015 după ce și-a rezolvat problema datoriilor la nivel de grup, ceea ce a redus presiunea pentru noi vânzări de active. O altă oportunitate de investiții către care Electrica s-a uitat a fost licitația organizată de grupul ceh CEZ pentru vânzarea operațiunilor sale din Bulgaria, însă și aici compania românească nu a avansat.

În 2015, Electrica a început negocierile pentru achiziția pachetelor din filiale deținute de către FP, aflat în acest moment într-un raid de vânzare accelerată a participațiilor nelistate din portofoliul său, printre care participațiile deținute la Electrica, companii ale Enel din România, Engie România sau Salrom.

Poziția de cash a Electrica a ajuns la 30 iunie la 2,25 mld. Lei (circa 490 mil. euro), în timp ce veniturile în primul semestru s-au oprit la 590 mil. Euro, EBITDA la 47 mil. Euro, iar profitul net al perioadei raportate a fost de 1,8 mil. Euro.

Pe linii de afaceri, Electrica încasează din activitățile de comerț cu energie electrică aproape dublu față de veniturile din distribuția de electricitate. Pe piața de energie, Electrica are concurenți de talia Enel, CEZ, Engie și E.ON.

Tranzacția aprobată de către acționarii Electrica nu va afecta dreptul la dividende al FP pentru anul financiar 2016, așa cum a fost aprobat deja la nivelul fiecărei filiale, a căror valoare totală este de 97.968.159 lei (circa 21 mil. Euro).

FP și-a anunțat în urmă cu mai mulți ani strategia a reduce dependența portofoliului său de sectorul energetic. Astfel, au urmat mai multe tranzacții de exit ale FP din Transelectrica, Romgaz, companii ale E.ON, Conpet, precum și un exit parțial la OMV Petrom.

La finele primului semestru, FP avea o valoare a activului net de 2,3 mld. Euro, din care aproape o treime este reprezentată de cea mai valoroasă participație din portofoliu – pachetul de 19,9% din Hidroelectrica, evaluat la circa 743 mil. Euro.

Electrica SA, listată din 2014 pe bursa de la București, are o valoare bursieră de 4,49 mld. Lei (crica 0,98 mld. Euro), cel mai important acționar fiind statul român prin Ministerul Energiei cu 48,8%, iar BERD are 6,9% din companie.