Arhive etichete: European Investment Bank

Sursa: MIRSANU.RO.

Marius Cara, European Investment Bank Group: Am depasit in acest an cifra de 100 mld. euro obligatiuni emise in format verde si sustenabil si am emis in vreo 20 de monede. Portofoliul grupului Bancii Europene de Investitii a depasit 4 mld. Euro investitii angajate in Romania, din care Fondul European de Investitii a avut un an record cu 2,1 mld. Euro, iar Romania tara nr. 1 ca volum pentru EIF. Ce tranzactii verzi au fost finantate

„Banca Europeana de Investitii (EIB) lucreaza cu ambele parti ale bilantului. Noi suntem banca ce a inventat conceptul de obligatiune verde. Am fost primii emitenti in 2007, anul acesta am depasit cifra de 100 mld. Euro emise in format verde si sustenabil – acele <<climate awarenesss bonds>> la care s-au adaugat <<sustainability bonds>> ulterior.  Si am emis in vreo 20 de monede de-a lungul timpului. Am trecut si noi prin toate aceste eforturi interne de identificare a proiectelor de raportare a alocarilor si apoi de raportare a impactului. Deci, am parcurs toate aceste etape si sunt etape care pot spune ca aduc o oarecare disciplina interna si, mai mult, creeaza acest awareness (notorietate -n.r.) pentru ca, de fapt daca vreti beneficiul prim al obligatiunilor verzi la vremea respectiva nici nu puteam vorbi de <<greenium >>pentru ca nu exista lichiditate, dar obiectivul principal era sa atragem atentia investitorilor catre obiectivele de politica pe care voiam sa le finantam pentru ca BEI este o banca care implementeaza obiectivele politice ale Uniunii Europene”, a declarat Marius Cara, Head of European Investment Bank Group in Romania, la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024, organizat pe 10 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Daca ne mutam pe partea cealalta a bilantului, BEI este cel mai mare finantator mondial in randul bancilor multilaterale, dar dincolo de volum, noi am cautat intotdeauna sa avem o abordare sistematica vizavi tocmai de acest mandat al nostru care se leaga de obiectivele de climat si de mediu ale UE. In 2019, am venit cu o noua politica de investitii in domeniul energiei, care avea ca pilon principal eliminarea totala a finantarii combustibililor fosili, accent mai mare pe eficienta energetica, pe decarbonizarea lantului de transport al energiei. Si am continuat politica asta cu o foaie de parcurs pentru banca climatului pe un orizont de timp 2021 – 2025 in care ne propuneam ca jumatate din investitiile noastre sa fie alocate pe climat si mediu si sa implementam in procesul de evaluare a proiectelor principiile Acordului de la Paris. Cu alte cuvinte, promotorii si proiectele in sine sunt evaluate la BEI prin prisma acestor criterii ale Acordului de la Paris.”, a adaugat acesta.

„Revenind la ceea ce face Banca Europeana de Investitii in Romania, iar noi am avut un an record anul trecut la nivel de grup cu mai bine de 4 mld. Euro angajate in tara, jumatate din aceasta cifra se datoreaza Fondului European de Investitii care la randul lui a avut un an record in Romania. Deci, Romania a fost tara nr. 1 ca volum pentru Fondul European de Investitii. Dar 4 mld. Euro investitii in Romania inseamna 1,3% din PIB ceea ce este ca si pondere in portofoliul EIB printre cele mai importante”, a punctat Marius Cara.

Potrivit acestuia, 4 mld. Euro au fost angajate anul trecut pe portofoliul EIB din Romania, din care Fondul European de Investitii (EIF) a avut 2,1 mld. Euro. 

„Daca vorbim de expunerea pe Romania a BEI, asta depaseste 19 mld. Euro si daca vorbim de FEI exista o distributie a sarcinilor. BEI este activa pe partea de imprumuturi, mai nou si pe partea de <<ghost equity>>, in timp ce Fondul European de Investitii in mod traditional opereaza prin instrumente financiare, prin garantii care se adreseaza IMM-urilor, si prin fonduri de Venture Capital si Private Equity”, a precizat reprezentantul grupului Bancii Europene de Investitii.

„Anul acesta suntem on track (in grafic – n.r.), avem un pipeline bun. Pot spune ca daca anul trecut doar 13% din investitii au fost directionate catre sectorul corporate, anul acesta pe realizat deja o treime din volum este in sectorul corporate.”, a subliniat Marius Cara.

„Cele doua proiecte – Nokian si WDP – sunt niste proiecte foarte importante pentru noi si foarte importante pentru Romania”, sustine acesta.

„Nokian aveau o fabrica de productie in Rusia, or in urma conflictului din Ucraina au decis sa isi mute aceasta productie din Rusia in Romania la Oradea, constatand ca Romania ca si pozitie geografica are o pozitie avantajoasa pentru distributia in Europa Centrala si de Est, dar are si un grad mare de stabilitate interna. Pentru ei cred ca a contat destul de mult stabilitatea politica si proximitatea. Este o investitie totala de 650 mil. Euro, din care statul a acordat un ajutor de stat de 100 mil. Euro, noi am dat un imprumut de 150 mil. Euro, iar investitia cand va fi finalizata, va crea 500 de locuri de munca asta in conditiile in care totalul angajatilor la Nokian la sfarsitul anului trecut era de vreo 3.300 la nivel global. Care este noutatea? Este faptul ca fabrica aceasta, toate procesele tehnologice, procesul de turnare, extrudare se bazeaza pe electricitate, iar electricitatea este produsa prin metode curate. Deci este o fabrica cu emisii Net Zero, prima din lume de acest fel”, explica reprezentantul EIB.

„Daca vorbim de WDP, mare operator de logistica, cu depozite in Romania, dar si in Vestul Europei, avem semnata o investitie de la EIB pentru 250 mil. Euro pentru montarea de panouri fotovoltaice pe acoperis. Au suprafete foarte mari si investitia asta acopera Romania, Belgia si Olanda. Deci, sunt doua exemple in care am mers direct la sursa contribuind la obiectivele de climat, de reducere a emisiilor”, afirma Marius Cara.

„Noi la EIB nu avem target-uri de tara sau target-uri de sector (…) Nu as vrea sa se inteleaga ca aportul nostru este exclusiv in zona de energii verzi, regenerabile. Dincolo de politica de investitii in domeniul energetic, unde da, aportul este semnificativ, EIB are preocupari de economie circulara, de sustenabilitate si de finantare durabila in toate sectoarele pentru reducerea impactului asupra mediului.”, a declarat reprezentantul EIB.

„As veni cu un alt exemplu din Romania, noi anul trecut am finantat sistemul de gestionare integrata a deseurilor la Galati, o suma relativ mica pentru noi, 14 mil. Euro, dar care a fost completata de fonduri europene si acolo noi am venit cu consultanta atat pentru obtinerea acestor fonduri europene, dar si pentru studiul de fezabilitate si pentru planul de business in general”, explica acesta.

„Este greu sa generezi proiecte daca cererea nu vine din piata, dar noi venim in majoritatea cazurilor fie ca este vorba de municipalitati, fie chiar si la imprumuturi corporate venim in anumite conditii cu asistenta tehnica, fie ca e vorba de intocmirea modelului financiar, fie ca e vorba de studiul de fezabilitate, fie ca este asistenta in pregatirea proiectului si, ulterior, in implementare. Cred ca in felul asta vom reusi sa stimulam piata si sa crestem volumele”, a mai spus Marius Cara, Head of European Investment Bank Group in Romania, la panelul Tendinte in sustenablitate al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cu sprijinul KPMG Romania.

Partenerul evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024 este Banca Transilvania, iar Vetimex Capital este Supporting Partner.

 

Citeste aici seria de articole THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024: ESG bate la usa cu noi valuri de raportare si sunt gata sa ii raspunda investitorii, consultantii, institutiile financiare si companiile mari. Pe langa oportunitatile de afaceri, sustenabilitatea aduce si costuri pe care nu le absoarbe piata, ce are ca prioritati randamentele si lichiditatea. „Exista finantare fie ca vorbim de institutii financiare internationale, fie ca vorbim de finantari publice de care se ocupa Ministerul de Finante, exista presiune din partea legislatiei, insa ceea ce trebuie sa se intample este o schimbare de mentalitate si de obiceiuri ale clientilor pentru ca in final daca nu exista cerinta pentru astfel de produse este inutila toata munca noastra”

Bogdan Zinca, Ministerul Finantelor: Ne putem uita si la o emisiune de obligatiuni verzi pe piata interna, iar in 2025 cred ca vom avea o emisiune de green bonds pe piata externa. Cand va fi o noua emisiune de obligatiuni Samurai pe piata japoneza? Cred ca o data la doi ani se pot emite, dar lucrul acesta depinde si de evolutia politicii monetare nipone si de evolutia conflictului de la granita

Marius Cara, European Investment Bank Group: Am depasit in acest an cifra de 100 mld euro obligatiuni emise in format verde si sustenabil si am emis in vreo 20 de monede. Portofoliul grupului Bancii Europene de Investitii a depasit 4 mld. Euro investitii angajate in Romania, din care Fondul European de Investitii a avut un an record cu 2,1 mld. Euro, iar Romania tara nr. 1 ca volum pentru EIF. Ce tranzactii verzi au fost finantate

Cristian Nacu, International Finance Corporation (IFC): Ponderea activelor verzi in sistemul bancar local este sub 2% ceea ce arata ca piata nu este suficient educata sa ceara astfel de produse. Am finantat in ultimii 3 ani sectorul bancar din Romania cu circa 800 mil. USD in instrumente climatice

Horia Braun Erdei, Erste Asset Management: Investitorii sunt interesati de oportunitatile investitionale cu componente de sustenabilitate, dar pana la urma se uita la performanta investitiei. Pentru noi, lichiditatea unei investitii este partea foarte importanta cand ne uitam la o tranzactie

Andreea Vasilescu, KPMG: Energia si industria componentelor auto sunt mai avansate fata de alte sectoare in procesele de aliniere la cerintele ESG. In valul al doilea de raportari de sustenabilitate, companiile cu o cifra de afaceri minima de peste 10 mil. Euro vor fi obligate sa vina cu astfel de rapoarte din 2026 pentru anul 2025

Marius Gavrea, ING Bank: Ne adaptam finantarile pentru a sprijini acele proiecte care ajuta clientii nostri sa isi decarbonizeze activitatile proprii. Nu am finantat parcuri de energie regenerabila pentru ca este volatilitate in piata, iar un sector pe care renuntam sa il mai finantam este cel de petrol si gaze

Dan Farcasanu, Mozaik Investments: Piata de tranzactii din Romania este destul de mica la circa 1 – 1,5 mld. Euro pe an, fara real estate si energie, si atunci esti nevoit sa faci tranzactii unde integrezi componenta ESG in due diligence, dar nu e un factor de baza cand cumperi o companie. Noul fond al Mozaik Investments, cu prima inchidere la o capitalizare de 51 mil. Euro, cauta achizitii de pachete minoritare si majoritare de actiuni in companii cu tichete de 5 – 9 mil. Euro

Adrian Netea, Morphosis Capital: La inceputul anului cand eram in fundraising la fondul al doilea, un foarte mare asset manager din Londra ne-a intrebat daca suntem fond ESG de articolul 6 sau 8 inainte sa ne intrebe cati bani vrem sau ce strategie avem. Avem in pipeline doua tranzactii M&A la EMI, cu care in cateva luni putem ajunge la venituri de 70 – 75 mil. Euro la nivel de grup al companiei fata de circa 43 mil. Euro acum

Razvan Popa, Jantzen Renewables: La portofoliul de energie regenerabila vandut catre OMV Petrom au fost 789 de avize si autorizatii, iar tranzactia a durat 2 ani. Unul din lucrurile care ne-au tinut 6 luni pe tranzactie a fost ca a trebuit sa cumparam practic traseul unei viitoare linii electrice aeriene

Gabriel Techera, TTS (Transport Trade Services): Transportul pe apa era inca de acum 2000 de ani cel mai ieftin si cel mai verde tip de transport. Constatam o abordare complet pe dos la nivelul Uniunii Europene, sunt numai intentii NetZero in loc sa te duci pe lucruri simple cum ar fi rezolvarea dragajului

Lorena Brehuescu, Oresa Industra: Cred ca mai mult de jumatate din piata de logistica, adica peste 3 milioane de metri patrati inseamna stoc nou cu componenta ESG. Si anul trecut si anul acesta ne-am uitat la 3 – 4 tranzactii de marime medie, intre 20.000 si 50.000 metri patrati, si ne intereseaza locatia si infrastructura oferita de proiect. Din stocul nostru de aproximativ 100.000 metri patrati, 35% inseamna M&A, iar restul dezvoltare organica

Cosmina Marinescu, Kruk: Grupul nostru emite obligatiuni care nu au componenta ESG, dar obiectivul este sa introducem in strategia pentru perioada urmatoare. Pe piata de NPL sunt la vanzare 4 – 5 portofolii mari bancare

Roxana Mihai, Asociatia Marilor Retele Comerciale din Romania (AMRCR): Pentru aceasta raportare denumita generic ESG, retailerii sunt pregatiti. Ce urmeaza este un pic mai de speriat – companiile mari vor avea interzis de la 1 ianuarie 2026, iar cele mai mici de la 30 iunie 2026 sa mai vanda produse care provin din defrisari de paduri dupa 2020

Nicoleta Mihai, KPMG: Nu se vad inca efectele ESG in procesele de restructurare si insolventa ale companiilor, dar capata o importanta foarte mare. Ce impact ESG ar putea sa apara pe segmentul rezidential al pietei imobiliare

Monica Cojocaru, Schoenherr: In tranzactiile de pe piata de energie verde, vedem mai des ca se formeaza joint – venture intre investitori mari unde sunt pipeline-uri semnificative de active. Pe partea de finantare a proiectelor verzi, bancile sunt dispuse sa discute, insa blocajul intervine la termenii finantarii

Andrei Brinzea, Cushman & Wakefield Echinox: Problema majora pe care o intampina dezvoltatorii cu componenta de stabilitate este ca, de regula, chiriasii nu vor sa plateasca pentru ea. Vad un impact ESG si pe lantul de aprovizionare din perspectiva productiei, in functie de ce fel de investitori straini se reloca aici – chinezii sunt orientati catre cost, in timp ce germanii sunt foarte atenti la acest aspect

Sursa foto: European Investment Bank.

Marius Cara, Head of EIB Group Office in Romania, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024

Marius Cara, Head of EIB Group Office in Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024.

Before being appointed as Head of the EIB Group Office in Bucharest, Marius Cara was the Deputy Head of Investor Relations and Sustainable Finance Division at EIB.

His main responsibilities included on-going liaison with investors, rating agencies, credit and market analysts, and general market communication on EIB developments. In the field of green bonds and sustainable funding, Marius is actively following the market and regulatory developments, being directly involved in the marketing of EIB’s sustainable debt products (namely the Climate Awareness Bonds and Sustainability Awareness Bonds), and in promoting the EIB strategy at conferences and investor events.

In 2021 Marius was seconded for period of three years to the European Commission to support its NextGeneration EU funding program. The main objectives of the secondment were to provide knowhow and build capacity in the EC’s investor relations function. Marius joined the EIB in 2006 as Advisor to the Audit Committee and moved to Capital Markets in 2011. Before EIB he worked for several years as internal auditor in the UN system and as a consultant for Pricewaterhouse Coopers.

Marius has a degree in business administration from the Academy of Economic Studies in Bucharest, Romania and he is a chartered accountant (FCCA), as well as a member of the Romanian Chamber of Financial Auditors (CAFR) and of the Romanian Body of Expert and Chartered Accountants (CECCAR). Marius is fluent in English and French, being native speaker of Romanian.

On October 10, 2024, THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2024 will be hosted by MIRSANU.RO transaction journal with the support of KPMG in Romania.

The agenda of this exclusively OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain will be as follows:

09.00 (EEST) – 10.00 Registration and networking
10.00 – 10.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal
10.05 – 10.50 Sustainability trends
10.50 – 11.50 ESG in Agriculture, Industry & Energy
11.50 – 12.20 ESG in Transport, Logistics & Infrastructure
12.20 – 12.50 Coffee break
12.50 – 13.40 ESG in Finance & Investments
13.40 – 14.20 ESG in Retail, FMCG & Services
14.20 – 14.30 Final notes
14.30 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partner is Banca Transilvania.

 

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at office@mirsanu.ro.

 
About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Credit foto: MIRSANU.RO

Lara Tassan Zanin, Head EIB Group Office in Romania: Suntem competitivi la finantare in euro si in dolari, nu si in lei. Am cerut o facilitate swap de schimb RON/Euro pe 10 ani, insa banca centrala nu este interesata. Referitor la alegerile din Romania, nu anticipez o schimbare pana nu va fi o regenerare a votantilor si o schimbare in cadrul populatiei. Cum arata portofoliul EIB Group in Romania in ultimii 5 ani si ce urmeaza

 

Topicuri principale

  • Asteptarile privind alegerile din Romania in 2024
  • Provocarile si evolutia portofoliului EIB Group in mandatul 2018 – 2023
  • Ce arata agenda BEI privind succesorul Larei Tassan Zanin la sefia biroului EIB Group din Romania

 

Lara Tassan Zanin, sefa biroului grupului Bancii Europene de Investitii (EIB) din Romania, nu se asteapta la o schimbare politica majora dupa alegerile ce vor avea loc in Romania in 2024, schimbare ce nu va aparea nici pe termen mediu, potrivit unui interviu oferit in exclusivitate jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO in dimineata zilei de 8 decembrie 2023.

Lara Tassan Zanin a facut astfel un scurt bilant al activitatii sale in fruntea biroului din Bucuresti, care numara circa 40 de oameni, si este unul dintre cele mai mari birouri de pe continent al bancii de dezvoltare a Uniunii Europene, unul dintre cei mai mari investitori institutionali la nivel global.

„Nu se va schimba nimic nici acum (la alegerile din Romania din 2024 – n.r.), nici peste 5 ani. Nu anticipez o schimbare pana cand nu va fi o regenerare a votantilor in aceasta tara, adica o schimbare in interiorul populatiei din Romania”, a declarat Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, tinerii antreprenori locali au aratat pana acum rezilienta si va fi o noua dinamica a antreprenorilor, in conditiile in care generatiile de antreprenori de 20 de ani, respectiv de 30 de ani se dezvolta.

„Astept un leadership politic diferit cu o agenda politica diferita”, a spus sefa biroului grupului EIB din Romania.

Lara Tassan Zanin, de formatie inginer, provine dintr-o familie de politicieni in care tatal sau, Giovanni Tassan Zanin, si, mai recent, fratele sau, Paolo Tassan Zanin, au fost alesi primari in Aviano, localitate situata in nord-estul Italiei, care gazduieste o baza militara aeriana majora din arsenalul NATO in Europa. Paolo Tassan Zanin a fost ales in 2022 primar la Aviano, unde efectele pandemiei Covid 19 au fost resimtite inclusiv la nivelul optiunilor politice ale comunitatii, sustine ea.

Criza Covid a fost, de asemenea, una dintre provocarile majore care a marcat mandatul Larei Tassan Zanin in calitate de sef al biroului EIB Group in Romania.

„Acum 5 ani, nu eram bine primiti aici in ceea ce priveste prioritatile de politici”, spune aceasta, care isi aduce aminte ca in 2018, cand a inceput mandatul sau local, Banca Europeana de Investitii (EIB) nu lucra asa de mult cu sectorul privat ca acum.

„Noi suntem demand driven (ghidati de cerere – n.r.). Situatia s-a schimbat incepand din 2019, iar dupa criza Covid, asta ne-a oferit un nou momentum. Criza Covid a fost o provocare pentru noi (EIB – n.r.) pentru ca interlocutorii nostri erau concentrati pentru a rezolva urgente si nu erau focusati pe a discuta despre proiecte pe termen lung”.

Alte provocari au aparut ulterior, odata cu declansarea razboiului intr-o tara vecina Romaniei, cum este cazul Ucrainei, precum si odata cu cresterea preturilor la energie, respectiv a costurilor asociate cu forta de munca, potrivit EIB.

In opinia reprezentantului EIB, fluxul investitiilor straine directe ar trebui directionat la nivel local mai mult catre anumite sectoare, un exemplu fiind tehnologia.

„Romania are nevoie de o strategie privind investitiile straine directe (FDI). Ce fel de capital vreau sa atrag?!”, sustine Lara Tassan Zanin, al carei mandat la conducerea biroului EIB Group a ajuns la final.

„Pentru noi, ca si banca climatica a UE (Uniunea Europeana – n.r) , finantarile merg mai ales catre sectoare precum IT&C, agricultura (industrie bio) si energie verde”, explica ea.

Potrivit acesteia, energia verde a fost, de asemenea, o provocare a mandatului sau. „Si aici a fost, de asemenea, mai mult o presiune internationala pentru a stabili tinte ESG”.

Anul trecut, Romania a inregistrat cea mai mare absorbtie de fonduri europene, cu consultanta din partea Bancii Europene de Investitii, sustine reprezentanta EIB Group.

„Este important sa se schimbe starea, sentimentul tarii si sa sarbatorim rezultatele”, sugereaza Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, in ceea ce priveste resursele grupului EIB, din care face parte atat Banca Europeana de Investitii, cat si Fondul European de Investitii (EIF), au fost si ministere care au apelat la acestea.

„In ceea ce priveste PNRR si Fondul de modernizare, ministrii Popescu (Virgil Popescu – n.r.) si Burduja (Sebastian Burduja – n.r.) au decis sa ne foloseasca”, a spus Lara Tassan Zanin indicand fostul si actualul ministru al energiei, un domeniu prioritar pentru finantare pe agenda institutiei multilaterale de dezvoltare.

„Energia este noul transport in sensul in care ceea ce a insemnat nivelul fara precedent de bani care a fost directionat catre transport timp de 10 ani, acum este disponibil pentru sectorul de energie. Dar in sectorul de transport, fondurile erau pentru sectorul public, in timp ce in energie vor fi disponibile pentru sectorul privat”, nuanteaza reprezentantul EIB.

Intrebata cum difera Romania fata de alte tari din regiunea Europei Centrale si de Est in folosirea resurselor EIB, Lara Tassan Zanin afirma ca a observat ca in Romania, autoritatile nu au investitiile in agenda lor pe o pozitie prioritara ca in alte tari.

„In Grecia, de exemplu, EIB administreaza fonduri de circa 5 mld. Euro, atat pentru sectorul public, cat si pentru sectorul privat la un nivel al PNRR usor sub cel al Romaniei. Aici, administram 1,2 mld. Euro la un program PNRR de circa 29 mld. Euro”, afirma Lara Tassan Zanin.

Comisia Europeana a aprobat in noiembrie 2023 modificarile Romaniei la PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) la un plafon de 28,5 mld. Euro, din care 14,9 mld. Euro sub forma de imprumuturi, respectiv 13,6 mld. Euro sub forma de granturi (fonduri nerambursabile), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Agenda EIB pentru Romania are 3 prioritati – energie verde, focus pe educatie si sanatate, respectiv sustinerea inovatiei in sectorul privat”, afirma Lara Tassan Zanin.

„Cred cu tarie, ca nu suntem vizibili si intelesi suficient in ceea ce am facut pentru aceasta tara”, a mai spus ea, adaugand ca transparenta si responsabilitatea sunt importante in ceea ce priveste modul cum piata locala si alti stakeholderi pot exploata resursele EIB.

Potrivit acesteia, peste 1 mld. euro a fost alocat pentru 3 spitale regionale la Iasi, Cluj si Craiova, iar aceste investitii pe termen lung au fost cumva uitate.

O parte majora a mandatului de sef al biroului grupului EIB la Bucuresti a fost dedicata sustinerii PNRR, a proiectelor publice din sectorul de sanatate, dar si a altor initiative precum o platforma pentru siguranta transportului.

„Problema este ca trebuie sa te gandesti sa dezvolti si infrastructura si sa ai si un transport mai sigur”, explica Lara Tassan Zanin.

Proiecte derulate cu universitati precum Universitatea Politehnica Bucuresti, dar si finantari directe catre companii private precum Autonom, fac parte din bilantul acesteia.

„Vreau sa transmit un mesaj catre piata privata ca puteti lucra cu noi”, a punctat aceasta.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce mesaj are pentru succesorul sau, Lara Tassan Zanin a spus: „Succesorul meu ar putea avea alte abilitati pentru a-si indeplini misiunea EIB  si a Romaniei (…) Eu am invatat limba romana pentru ca eu cred ca trebuie sa intelegi limba tarii pentru a putea intelege mai bine stakeholderii (partile interesate – n.r.)”.

 

 

Portofoliul EIB in Romania: Finantari de 1 – 1 ,5 mld. Euro pe an, mix format din 90% imprumuturi si 10% investitii de capital, plus intrarea cu venture debt pe sectorul start-upurilor. Suntem competitivi la finantarea in euro si dolari, nu si in lei unde avem nevoie de o facilitate swap de schimb RON/Euro pe 10 ani

„Alocam finantari intre 1 mld. euro si 1,5 mld. Euro pe an. Targetam cu ele 50% sectorul public si circa 50% sectorul privat”, a punctat Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, aceasta suma nu include si garantiile acordate pentru facilitarea accesului companiilor la imprumuturi.

EIB administreaza in Romania un portofoliu de 1,01 mld. Euro, echivalentul unei ponderi de 0,36% din Produsul Intern Brut (PIB), sub portofoliile din Polonia (5,45 mld. euro, pondere de 0,83% din PIB), Cehia (1,85 mld. Euro si 0,66% din PIB), dar peste valorile absolute inregistrate de catre Ungaria (804 mil. Euro si 0,5% din PIB), Bulgaria (494 mil. Euro si 0,6% din PIB), conform ultimului raport anual al EIB Group.

EIB, banca a Uniunii Europene, isi adreseaza portofoliul de instrumente de finantare catre o gama larga de entitati publice, municipalitati si companii private. De asemenea, EBRD si IFC, institutii financiare internationale majore, administreaza si ele portofolii puternice in Romania.

„Imprumutam companiile fie direct, fie prin intermediul bancilor cu care lucram prin asa-numitul intermediate lending pentru a sustine IMM-urile. Tichetul nostru minim de finantare directa catre o companie este de 7,5 mil. Euro. La tichete de finantare sub 7,5 mil. Euro, mergem catre companii prin intermediul bancilor cu care lucram, printre care Banca Transilvania, BCR, BRD, UniCredit, Libra sau Patria Bank”, precizeaza sefa biroului EIB Group din Romania.

Institutia multilaterala de dezvoltare finanteaza inclusiv companii straine care isi extind operatiunile in Romania.  „Finantam, de exemplu, inclusiv companii poloneze care investesc in Romania.”, explica Lara Tassan Zanin.

„Finantam cu acesti bani proiecte, nu active.”, nuanteaza aceasta diferenta intre o banca de dezvoltare si o banca comerciala.

Ca si institutie de finantare, EIB transfera astfel rating-ul sau AAA catre partenerii pe care ii finanteaza sub forma unor costuri mai scazute de finantare fata de alti creditori.

Pe linii de activitate in cadrul EIB Group, EIF se ocupa de gestionarea portofoliului de equity (capital) si a celui de garantii, in timp ce EIB are in responsabilitatea sa portofoliul de imprumuturi si serviciile de consultanta.

„Noi am stimulat piata locala mobilizand 500 mil. Euro intr-o perioada de 10 ani catre sectorul fondurilor de private equity & venture capital. EIF participa acum la programul PNRR, care ar urma sa mobilizeze circa 1 mld. Euro catre piata locala pana in 2026. Deci, acum provocarea este sa desfasuram de doua ori mai multi bani catre fondurile de private equity si venture capital intr-o perioada de timp de 2 ori mai scurta.”, afirma Lara Tassan Zanin.

„EIF incearca sa targeteze acest capital mai putin catre fonduri generaliste si mai mult catre fonduri care tind sa fie mai specializate catre tech sau energie verde.”, adauga ea.

Anterior, au fost anuntate ca au fost selectate 8 fonduri locale de private equity si venture capital care vor accesa 200 mil. Euro din PNRR, insa pentru a-si putea inchide cu succes noile platforme de capital trebuie sa convinga alti investitori institutionali si investitori privati.

„Fondurile de investitii romanesti au o mica problema cu ecosistemul local. Nu sunt alti stakeholderi care sa se implice si este o provocare mai mare sa te dezvolti (…) Vom vedea probabil din a doua jumatate a anului 2024 ca se vor imbunatati conditiile de finantare”, este de parere Lara Tassan Zanin.

„Vom avea timp sa desfasuram capitalul pana in 2026? Nu stiu.”, puncteaza aceasta, care adauga ca o eventuala extindere a termenului pentru a permite desfasurarea acestui capital de crestere dincolo de actualul exercitiu financiar multianual revine viitorului executiv al Comisiei Europene.

Intre timp, EIB a adus un nou instrument de finantare pe piata din Romania pentru start-up-uri, care nu pot accesa finantari bancare.

„Am adus un instrument nou pe piata din Romania, venture debt. Am avut un venture debt deal in Romania. Prin acest venture debt, putem sa sustinem companiile inovative locale. Produsul este structurat sub forma unei datorii, este un imprumut destinat companiilor care se afla intre doua runde de finantare, cum ar fi un startup in etapa dintre faza preseed si serie A, de exemplu”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Lara Tassan Zanin.

EIB Group a facut deja o prima astfel de tranzactie de tip venture debt in Romania, adauga aceasta.

Un alt instrument folosit de EIB Group pentru a facilita finantarea companiilor este garantia oferita de catre institutia financiara internationala.

„Garantiile sunt o forma de sprijin buna pentru companiile din Romania. In 2018, bancile nu erau extrem de dispuse sa finanteze companii care prezentau riscuri. In 5 ani, aceasta situatie s-a schimbat pe parcurs”, explica reprezentantul EIB.

In Romania, se dezvolta acum o generatie de antreprenori, care arata interes pentru educatie si dezvoltarea capitalului uman.

„Romania are universitati bune, dar ceea ce trebuie sa faca este ca universitatile sa vorbeasca cu piata pentru a produce astfel de profile de antreprenori. Avem nevoie sa retinem aceste talente, aceste abilitati in tara”, puncteaza Lara Tassan Zanin. Potrivit acesteia, in cei 5 ani de mandat a fost pus la lucru acest instrument de garantii, care a permis investitii in educatie.  

„Garantiile ajuta bancile sa deblocheze in mod real investitii in zona de tech si de energie verde si sa construiasca cunoastere. Garantiile permit astfel accesul la finantare fara ca bancile sa fie nevoite sa ataseze la imprumut un colateral mare.”, afirma ea.

„Ca institutie de finantare, suntem competitivi in Euro si in dolari (USD), nu si in lei (RON).”, precizeaza Lara Tassan Zanin.

„Noi nu finantam nevoie de capital de lucru. Nu folosesti banii nostri pe termen scurt, ci pe termen mediu si lung.”, a spus ea.

Potrivit acesteia, piata locala a aratat ca actioneaza dupa sentiment si este foarte reactiva. „Aceasta piata arata ca este mai pregatita si ne-ar placea sa finantam mai mult in lei decat o facem, dar nu avem inca o facilitate de swap RON/Euro. Noi am cerut o astfel de facilitate de swap RON/ euro pe 10 ani, insa banca centrala nu este interesata”, a subliniat Lara Tassan Zanin.

„Portofoliul nostru actual din Romania este format din aproximativ 90% imprumuturi si circa 10% equity (investitii de capital).”, estimeaza sefa biroului EIB Group din Romania.

Intrebata care este ponderea sectorului de energie verde in portofoliul total al EIB Group din Romania, Lara Tassan Zanin a raspuns ca aceasta este la 25 – 30% din portofoliul actual, insa tinta este de a ajunge la 50%.

Din capitalul mobilizat catre fonduri de private equity si venture capital de 500 mil. Euro in 10 ani pe piata locala, aportul de capital al EIF a fost de circa 270 mil. Euro, din care mai putin de jumatate, adica sub 130 mil. Euro au fost in in mandatul Larei Tassan Zanin. „Acum ne asteptam sa contribuim cu 500 mil. Euro la circa 1 mld. Euro in perioada 2021 – 2027.”, afirma ea.

„Noi suntem o banca ce se uita la valoarea adaugata a proiectelor finantate. Pentru mine este mai multa valoare adaugata daca finantam sa zicem 1% din portofoliu in energie verde decat 10% din portofoliul general anual de circa 1,5 mld. Euro”, puncteaza sefa biroului EIB Group din Romania.

EIB a avut luxul de a paria pe managerii de fonduri de investitii din Romania, cu toate ca tinta principala a institutiei financiare internationale este sa acorde imprumuturi.

„Tinta noastra nu este sa fim furnizori de capital (equity), insa ei (managerii de fonduri PE si VC – n.r.) aveau nevoie si nu exista o banca de dezvoltare locala. Noi suntem o institutie de finantare anticiclica si mentinem astfel lichiditatea in piata. Asta inseamna ca suntem prezenti in piata cand bancile, care sunt ciclice, nu sunt active”, a spus Lara Tassan Zanin.

In timpul crizei Covid, EIB a fost de acord sa sprijine finantarea cu imprumuturi cu maturitate sub 3 ani.

„EIB acorda imprumuturi cu maturitati de la 7 – 8 ani pana la 40 de ani, cand vorbim de proiecte publice”, explica seful biroului EIB Group din Romania. Maturitatea finantarii este raportata la durata proiectului finantat.

Imprumuturile acordate de catre EIB au ca referinta dobanda Euribor, la care se adauga o marja.

„Pentru noi, fondurile de private equity, venture capital si bancile sunt interlocutori sofisticati si aici lucrurile merg mai usor, insa companiile si sectorul public sunt provocarile noastre”, a mai spus Lara Tassan Zanin in cadrul interviului acordat pe 8 decembrie jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

EIB Group a inceput operatiunile in Romania in 1991, de atunci si pana acum valoarea proiectelor finantate ajungand la circa 18,07 mld. Euro, conform datelor facute publice de catre institutia financiara internationala.

Pe sectoare, finantarea acordata de catre EIB in Romania de la inceputul operatiunilor pana acum a mers catre o gama larga de sectoare,in special catre transport (circa 32%), linii de credit (aproape 20%), energie (peste 8%) si sanatate (peste 7%).

Ca si in cazul altor banci multilaterale de dezvoltare, statul roman se numara printre actionarii EIB. La 1 martie 2020, Romania avea un capital total subscris de peste 1,6 mld. Euro, fiind in topul primilor 17 actionari – state ale Uniunii Europene. Cei mai mari actionari ai EIB sunt Germania, Franta si Italia, cu cote egale corespunzatoare fiecaruia cu un capital total subscris de peste 46,7 mld. Euro.

Credit foto: MIRSANU.RO

Lara Tassan Zanin, European Investment Bank Group: Suntem pregatiti sa desfasuram in Romania circa 1 mld. euro in anii urmatori. Vom cere fondurilor de investitii sa se concentreze pe investitii in zona digitala pentru o economie mai rezilienta si mai sustenabila in viitorul apropiat. Vedem un dezechilibru in crestere intre cererea si furnizarea de credite fata de alte piete din regiune

“Suntem activi in piata romaneasca de 30 de ani, iar in piata de venture capital undeva mai putin de 20 de ani si asiguram intre 1 si 1,5 mld, euro pentru Romania in fiecare an, ceea ce corespunde mai mult sau mai putin la 1% din PIB. Activitatile noastre in zona de finantare raman anul acesta la acelasi nivel ca si in trecut in ciuda momentelor critice in crestere si a multiplelor socuri pe care economia Romaniei, cea a regiunii si cea globala, le tot inregistreaza de la debutul pandemiei. As zice ca este cel putin unul la fiecare 6 luni“, a declarat Lara Tassan Zanin, sefa Reprezentantei Grupului Bancii Europene de Investitii in Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile din M&A, finantare a companiilor, piete de capital si real estate din Romania si din alte piete ale Europei Centrale si de Est.

“In mod particular, am facut progrese pe partea de capital. Cum, probabil, stiti suntem mandatati de Guvernul Romaniei sa administram 400 mil. euro in cadrul PNRR. Am lansat apelurile in august ca sa tinem piata un pic in viata pe timpul vacantei si am primit un numar foarte bun de aplicari de la fonduri de investitii care doresc sa ia o parte din acesti bani. Ca sa va dau o idee acesti 400 mil. euro trebuie desfasurati de acum si pana in 2026. EIF (Fondul European de Investitii) a desfasurat in tipuri similare de sprijin in jurul a 200 mil. euro in ultimii 10 ani. Deci trebuie sa desfasuram in urmatorii 5 ani dublu fata de ce am facut in ultimii 10 ani. Ce inseamna asta in termeni concreti? Cu un capital de sprijin de 200 – 250 mil. euro am mobilizat 500 mil. euro investitii in Romania. Asta s-a intamplat in 10 ani pentru ca era o nevoie de a fi creata o piata“, a spus Lara Tassan Zanin.

“Dupa ce am sustinut o runda de investitii, in unele cazuri 2 runde de investitii in fonduri de private equity, credem ca suntem pregatiti sa facem un salt si suntem pregatiti sa desfasuram dublul acestei sume mobilizand dublul investitiilor, deci vorbim despre 800 mil. euro – 1 mld. euro. Credem ca asta este posibil datorita muncii bune din trecut si vedem o crestere de calitate si o crestere a populatiei de fonduri de investitii pentru Romania, fonduri cu capital romanesc, dar si pentru regiune. Tinta va fi chiar mai ambitioasa, nu va fi vorba numai despre o crestere de volum, care intotdeauna conteaza, dar este vorba si de calitate. Pentru ce sunt banii?! Simtim ca piata romaneasca si cea regionala este pregatita de un salt in ceea ce priveste sprijinul pentru investitii care sunt directionate mai mult catre digitalizare, deci acesti bani nu sunt doar pentru sprijin pentru investitii Private Equity, dar le vom cere fondurilor de investitii sa se concentreze pe investitii in zona digitala pentru ca noi credem ca este calea de a creste pentru a fi un tip de economie mai rezilienta si mai sustenabila in viitorul apropiat“, puncteaza sefa Reprezentantei Grupului EIB in Romania.

EIF, alaturi de BERD si IFC (divizia de investitii a grupului Bancii Mondiale) este unul dintre investitorii institutionali – cheie pentru ridicarea de fonduri de investitii locale sau regionale atat in sectorul de private equity (fonduri cu capital privat), cat si in cel de venture capital (fonduri cu capital de risc).

“In ciuda contractiilor cu care ne confruntam, in ciuda provocarilor persistente si in crestere, noi la EIB Group suntem anticiclici si injectam mai multi bani in piata cand vremurile sunt mai dure pentru ca suntem o banca publica, nu facem profit, transferam avantajul nostru financiar catre beneficiarii si clientii nostri. In esenta, vedem o cerere in crestere pe care trebuie sa o acoperim“, adauga Lara Tassan Zanin.

Va fi o crestere a activitatii de investitii in 2023?

“Raspunsul scurt este da. A fost un an bun, dar intotdeauna vrem mai mult. Nu trebuie sa uitam ca Romania va primi o suma de bani fara precedent, de fonduri europene, vorbim despre aproape 100 mld. euro in urmatorii 7 – 10 ani. Suntem exact la finalul unui ciclu si inceputul unui alt ciclu. De obicei, aceasta trecere de la un ciclu 2014 – 2020 la altul 2021 – 2027 este un moment care, de obicei, arata o incetinire a investitiilor. Asta nu am vazut-o, chiar dimpotriva“, a spus reprezentantul EIB Group.

“In alte tipuri de finantare, cum este creditul bancar vedem un dezechilibru (“mismatch“ – n.r.) in crestere intre cererea de credite si furnizarea de credite. Suntem aici sa pastram puternica cererea de credite si focusul pe investitii si, in acelasi timp, sustinem furnizarea de credite si, in acest caz, furnizarea de capital de risc (venture capital)“, nuanteaza Lara Tassan Zanin.

“Cand comparam profiturile grupurilor bancare internationale din Romania cu alte tari, acestea inregistreaza circa 75% return on assets (ROA), respectiv 80% return on equity (ROE) in Romania comparativ cu alte tari din acele grupuri, nu doar din CEE, ci si in alte tari. Aceste cifre importante confirma ca a fost un an bun, dar ne asteptam la mai mult pentru ca asa cum spuneam cele 400 mil. euro sprijin care vor fi pompate in urmatorii ani sunt o suma foarte importanta pentru aceasta tara si aceasta piata, pe care se poate face  leverage si care vor mobiliza si alti bani. Tintim un leverage de 1x ceea ce inseamna cel putin dublul sumei, dar am fost conservatori.  Suntem mandatati sa administram acesti bani si, asa cum evaluatorii stiu, tindem sa fim conservatori, dar ne asteptam la mai mult. Vrem sa facem un leverage de 1,4 – 1,6x (raportat la capital – n.r.). Deci, asteptarile sunt importante“, precizeaza Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, pe langa lipsa infrastructurii si impredictibilitate, este un al treilea mare pilon al provocarilor – lipsa fortei de munca calificate, ceea ce tine in frau nivelul investitiilor.

“Companiile romanesti, din pacate, investesc mai putin decat intreaga regiune in pregatirea propriilor oameni. Atentie la investitiile in capital uman! Atentie la a tine mai sus apetitul pentru inovatie!“, spune sefa reprezentantei in Romania a EIB Group.

“Am vazut mult activism si dinamism la antreprenori, in mod particular la aceia mai mult orientati catre viitor, care se pot baza pe anumite castiguri din profitabilitate si productivitate, investesc in tehnologie, in schimbarea echipamentelor, in moduri mai eficiente de a-si desfasura activitatea. Este un semn bun si trendul este chiar mai pozitiv pentru anul viitor fata de anul acesta“, adauga Lara Tassan Zanin.

“Daca ne uitam la cifre absolute, vedem cererea de credite in Romania a scazut mai mult decat in regiune, furnizarea de credite in Romania a crescut mai mult decat in regiune ceea ce inseamna ca distanta dintre cele doua se mareste. Suntem intr-o perioada de contractie, este ceea ce este, dar nu vedem ca asta se translateaza intr-o incetinire a unor anumite trenduri, ceea ce incearca si politica monetara sa tinteasca“, spune reprezentantul bratului financiar al UE.

EIB Group pregateste pachete de finantare pentru sectorul IMM si vede potrivite instrumentele de garantare ca o forma eficienta de sprijin pentru antreprenori.

“Totusi ce vedem, si rolul nostru este sa tinem investitiile sus, trendul de investitii este acolo, suntem aici sa il sustinem, nu suntem doar pe partea de capital, ci si pentru IMM-uri pentru ca 500 mil. euro vor fi desfasurati anul viitor in 2 pachete. Ceea ce punem in miscare sunt garantii, instrumente de garantare a portofoliului, care este exact ceea ce aceasta piata are nevoie pentru ca bancile trebuie sa fie confortabile cu administrarea riscului asociate investitiilor in acest moment, iar companiile au nevoie de conditii mai bune. Deci aceasta calitate buna a garantiilor se transfera intr-un cost mai mic al finantarii si reduce cerintele privind colateralul, permitand in acest fel alimentarea cu credite transformandu-le in investitii in ciuda perioadei de contractie“, a mai declarat Lara Tassan Zanin, sefa Reprezentantei Grupului Bancii Europene de Investitii in Romania, in cadrul panelului dedicat tendintelor care modeleaza tranzactiile corporative in Romania si in regiune al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

lara tassan zanin eib MDS MAIN

Lara Tassan Zanin, Head of EIB Group Representation in Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Lara Tassan Zanin, Head of EIB Group Representation in Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Lara Tassan Zanin has been appointed the Head of the EIB Group Representation in Romania on September 1st 2018. She oversees the largest office of the EIB Group with some 40 EIB experts providing technical assistance to Romanian authorities to prepare and implement EU funded projects.

As the first EIB Resident Representative in Ankara, she has opened the new office of the EIB Group in March 2014 and followed primarily the EIB public sector lending in Turkey. In 2011-2014, Lara was in London representing the EIB at the Executive Board of the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD). She had joined the EIB in 2006 as transport engineer in charge of appraising road and rail projects in several countries around the world.

Prior to the EIB, she gained experience in the Central European Initiative (CEI), a regional organisation supporting candidate countries in Central and Eastern Europe in their path to the EU Accession. Lara holds a PhD in applied engineering and London Business School Executive MBA.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments in the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.