„Anul acesta am facut si exit partial si achizitii. In perioada aceasta noi suntem in faza de investitii. Vrem sa facem doua operatiuni (achizitii M&A – n.r.) pe an. Acesta este un target pe care ni l-am fixat. Nu numai in Romania. In Romania, in industria noastra nu exista alt jucator cat de cat structurat de o marime corecta ca sa il putem integra in grup. Dar ceea ce vrem sa facem in platforma noastra este ca cel putin in fiecare firma de specialitate sa fie o alta operatiune. Sub Kadra, de exemplu o sa putem sa facem cateva achizitii cu actori, jucatori, firme mai mici si care vor fi operatii mai simple.”, a declarat Jerome France, fondator si CEO al EMI Group, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.
„Noi mai avem in plan cel putin 30 mil. Euro de cheltuit pentru achizitii la nivel global, nu doar in Romania. Consideram ca este o perioada foarte buna pentru o platforma de consolidare ca si a noastra, sa realizam achizitii pentru ca piata este mai stransa, firmele vor suferi in anii care vin. Avem un plan pe termen mediu, stim ce cautam, stim ce profil de firme cautam. Noi suntem axati pe service, pe mentenanta. Acolo e tinta noastra. Nu e dramatic pentru noi ca o firma o sa piarda cateva proiecte intr-un an pentru ca stiu ca sunt cicluri care o sa se intample si o sa revina. Si atunci cand ne vom pozitiona pentru exit in 5 ani, vom fi intr-un alt ciclu.”, adauga acesta.
„Vizam un exit in maxim 5 ani. Eu sper sa putem sa operam acest buget (de M&A – n.r.) de 30 mil. Euro in urmatorii 2 ani pentru Romania si alte piete. Deja avem Romania, Belgia si Slovacia. Tintim si alta tara acum. Noi preferam tari mai mici pentru ca tinta noastra este peste tot unde mergem sa ne pozitionam ca si lider de piata in industria noastra. Asta este tinta. Nu o sa mergem in Franta, nici in Germania pentru ca nu ave suficient capital sa putem sa devenim un lider in Franta sau in Germania. In schimb, sunt multe alte tari in Europa care se preteaza, regiunea si tarile din jurul Romaniei. Este loc in Ungaria spre exemplu. Evident ca avem si investitorul polonez langa noi, deci ne uitam si in Polonia. Dar sunt si alte tari CEE”, sustine Jerome France.
„Noua meserie a mea este ca nu mai vand usi, acum cumpar firme. Dar este ceva si in functie de oportunitati, nu suntem blocati, stam flexibili”, a punctat antreprenorul care conduce liderul pietei de usi industriale din Romania.
Intrebat cum s-a derulat in 2023 tranzactia de vanzare a pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI catre fondul regional de private equity Innova Capital, fondatorul companiei a detaliat.
„A fost, de fapt, o abordare a lui Innova care era in cautare de operatiuni in regiune si mai ales in Romania. Nu stiu ce a facut special Innova, dar cred ca a parcurs firmele care erau in portofoliile a diverse private equity-uri locale si cazul nostru i-a atras atentia. Am discutat cu Morphosis atunci. Initial am considerat ca e cam devreme pentru ca primul contact cu Innova a fost la un an dupa ce am inchis tranzactia cu Morphosis Capital, deci a fost un timp foarte scurt”, explica Jerome France.
„Totusi, intre timp, noi evoluasem destul de bine, deja erau realizate doua achizitii in Belgia. Si nu am plecat din start, prima data am observat, am zis ok, hai sa vedem care vor fi cifrele si am elaborat o strategie impreuna cu Morphosis. Pot sa spun ca a fost o munca foarte buna, deci Morphosis ne-a pregatit pentru urmatoarea etapa si avand in vedere ca era prea devreme pentru toti ca sa facem un exit, am reusit sa facem acest exit partial in care toata lumea s-a aliniat. Era confortabil si Innova cu aceasta idee, si Morphosis si investitorii belgieni, deci noi am vandut proportional practic. Innova este actionar majoritar si cu control. Suntem cu totii aliniati”, a adaugat acesta.
„Cautam sa fim aliniati inclusiv si cu target-urile noastre. Daca ati observat cu Kadra, noi nu preluam 100%, preluam un pachet majoritar, iar fondatorii reinvestesc la nivel de grup (EMI Group – n.r.). Pastram fondatoriii implicati in grup si cu toate interesele aliniate. Asta este reteta noastra ca toate interesele sunt aliniate, si ale Innova, si ale Morphosis, si ale investitorilor belgieni, si ale mele si ale fondatorilor pe care ii achizitionam”, a subliniat CEO-ul grupului EMI.
La ce multiplu EBITDA s-a vandut EMI la Innova?
„La un multiplu mai mare decat in tranzactia cu Morphosis”, a raspuns Jerome France.
Intrebat cum a fost trecerea EMI de la o afacere pe care a infiintat-o la cooptarea succesiva a unor fonduri de investitii, unul de talie locala, apoi altul de talie regionala, antreprenorul Jerome France a spus:
„Prima data, impreuna cu Morphosis Capital a fost un family office din Belgia, care sunt antreprenori mai putin structurati. Am schimbat liga si la fiecare etapa asa am simtit la nivel de business. Este un plus pentru firma, trebuie sa fii generos la un moment dat ca fondator si trebuie sa stii sa ai aceasta generozitate si sa spui bun, eu nu le stiu pe toate, eu am umilitatea sa spun ca altii sunt mai buni decat mine pe anumite segmente. Si daca ai aceasta abordare, lucrurile vor functiona.”
„Nu eram capabil sa incep direct cum am facut cu Innova Capital. Ar fi fost un clash (ciocnire – n.r.) cred si pentru ei si pentru mine. Zona de educare a fost facuta impreuna cu Morphosis si cu echipa belgiana si a fost foarte bine. Eu simt la nivel de business, de firma, de organizatie ca acest pas este necesar. Si fiecare jucator are un rol la un moment dat pentru dezvoltarea firmei.”, a declarat Jerome France.
„Prima faza cu Morphosis a fost mult mai umana. Ei au inceput colaborarea pentru ca a fost o incredere reciproca personala. Evident, le-a placut business-ul, le-au placut cifrele, a fost in cazul nostru o firma cu rezultate foarte bune, era o firma cu un EBITDA de peste 25% (din cifra de afaceri – n.r.), o firma sanatoasa, fara datorii. Ei au mers acolo si pentru asta, dar mai mult decat atat pentru a fost un click personal. Dupa aceea, etapa pe care am facut-o cu Innova este altceva. Aici mergem in chestii care sunt mai tehnice, global, vorbim mai mult despre ESG de exemplu. Si cu Morphosis vorbeam despre ESG, dar acum am schimbat liga”, a mai declarat Jerome France, fondatorul si CEO al EMI Group, la panelul de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.
CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023
