Arhive etichete: EBRD Romania

carlyle credit banci bun

Carlyle si EBRD au semnat contractarea de catre Black Sea Oil & Gas a unei finantari noi de 173 mil. USD de la un sindicat de banci romanesti si internationale pentru finantarea unor proiecte in derulare si investitii in proiectul Midia din Marea Neagra. Banii vor fi disponibili inclusiv pentru finantarea proiectelor subsidiarei BSOG Energy, ale carei proiecte de productie de biogaz se ridica la circa 150 mil. Euro. Black Sea Oil & Gas a rambursat integral déjà catre banci imprumutul de circa 200 mil. Euro contractat anterior pentru finantarea partiala a proiectului offshore de productie de gaze

Black Sea Oil & Gas SA, operatorul si investitorul majoritar in proiectul Midia de productie de gaze din Marea Neagra, a contractat in octombrie 2024 un credit in valoare de 173 mil. USD, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea a fost asigurata de catre un sindicat de banci, care include banci romanesti si internationale, potrivit informatiilor obtinute in exclusivitate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul este structurat sub forma unei facilitati revolving pe termen lung care asigura companiei un capital initial si flexibilitatea de a rambursa sau de a retrage bani pe masura ce are nevoie sa isi finanteze proiectele aflate in derulare si sa isi poata respecta obligatiile privind programul sau de investitii, plata de taxe sau alte scopuri corporative generale.

Imprumutul contractat de catre Black Sea Oil & Gas SA reprezinta una dintre cele mai importante finantari corporative din 2024 contractate de catre o companie din Romania.

Black Sea Oil & Gas SA este o companie controlata de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners (CIEP), administrat de catre Carlyle, care detine un pachet de 90% din actiuni, in timp ce Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) este un actionar minoritar semnificativ cu o participatie de 10% din companie.

Black Sea Oil & Gas SA este operator si principalul investitor in proiectul Midia care a inceput productia de gaze din Marea Neagra, detinand in perimetrul offshore o participatie de 70% si avand alaturi in aceasta asociere investitori precum Petro Ventures cu o participatie de 20%, respectiv compania italiana Gas Plus cu 10%.

Tranzactia de finantare a avut loc intr-un context in care alte companii din sectorul de petrol si gaze atat din Romania, cat si din Europa s-au orientat catre alte surse de finantare.

“Pe scurt, sectorul (de petrol si gaze, n.r.) nu se descurca rau in ciuda tuturor miscarilor catre energie verde, arii precum midstream (sectorul care conecteaza segmentele upstream si downstream si include infrastructura de transport si inmagazinare, n,.r.) si downstream (sectorul de distributie, n.r.). sunt zone care inca pot fi finantate de majoritatea creditorilor. Statistic, 20 de institutii de credit europene au asigurat peste 230 mld. USD in finantari catre aceasta industrie din 2021 pana acum. Creditarea este comparabila cu nivelurile vazute in anii anteriori. Deci, as putea spune ca este aproape <<business as usual>> (afaceri ca de obicei, n.r.). Totusi, unele banci isi amendeaza politica de imprumut pentru sectorul de petrol si gaze dintre care majoritatea nu pot finanta zona de upstream (operatiuni de explorare si productie, n.r.). Aproape toate tranzactiile pentru proiectele midstream si upstream din petrol si gaze au fost emisiuni de obligatiuni”, a comentat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Nick Vozianov, Director Loan Syndicate, in cadrul ING Bank Londra, care acopera tranzactii de finantare pentru clienti din zone precum Europa Centrala si de Est si Orientul Mijlociu.

Un astfel de exemplu recent il ofera Romgaz, o companie listata pe bursa de la Bucuresti si controlata de catre statul roman in proportie de 70%, care a plasat in toamna lui 2024 o emisiune de obligatiuni de 500 mil. Euro cu maturitatea la 5 ani si un cupon anual de 4,75%. Mai mult, Romgaz a anuntat ca mixul de finantare va merge in continuare catre emisiuni de obligatiuni pentru a nu pune presiune pe cashflow-ul companiei intr-un moment in care compania intra intr-o faza de accelerare a investitiilor in proiectul Neptun Deep – impartit in mod egal cu OMV Petrom, proiect estimat sa inceapa productia de gaze din Marea Neagra in 2027.

 

Cum arata portofoliul de proiecte Black Sea Oil & Gas – productie de gaze, proiecte de energie verde si planuri de centrale de biogaz

Noua finantare atrasa de catre Black Sea Oil & Gas SA este directionata atat catre proiectul de productie de gaze Midia, cat si catre alte proiecte de investitii.

Proiectul Midia (MGD) este primul proiect de dezvoltare a gazelor naturale din platoul continental romanesc al Marii Negre construit déjà in ultimii peste 30 de ani. Black Sea Oil & Gas SA a anuntat in 2022 inceperea productiei de gaze in perimetrul Midia, care in 2023 era la un nivel de peste 1 mld. metri cubi pe an, echivalentul a 12% din cererea de gaze naturale la nivel intern.

Black Sea Oil & Gas a anuntat ca a investit 400 mil. USD pentru dezvoltarea proiectului Midia (MGD), care va produce aproximativ 10 mld. metri cubi de gaze naturale pana in 2034.

Compania controlata de catre Carlyle dezvolta in paralel si alte oportunitati de investitii care sa ii permita sa foloseasca infrastructura construita déjà in cadrul proiectului Midia din Marea Neagra pentru proiecte de productie de energie verde – un parc fotovoltaic (productie de energie solara) pe uscat, un parc eolian in largul Marii Negre – dar si alte proiecte de decarbonare, inclusiv oportunitati de captare si stocare a carbonului.

Noul imprumut sindicalizat este, de asemenea, o sursa de lichiditate disponibila si pentru finantarea proiectelor BSOG Energy, subsidiara infiintata recent pentru dezvoltarea de centrale de biogaz pe piata din Romania.

Noul pariu al Carlyle si al EBRD pe piata din Romania are in vedere ca biogazul va juca un rol semnificativ in atingerea tintelor climatice ale Uniunii Europene, iar cererea de biogaz este asteptata sa creasca cu 20% pe an in acest deceniu, sub impulsul dat de politicile de sprijin si stimulentele acordate la nivelul UE.

Planurile BSOG Energy vizeaza executia in termen de 3 – 5 ani a unui numar de pana la 5 proiecte de biometan cu o capacitate minima instalata de 15 MW fiecare, care vor costa circa 150 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In medie, un astfel de proiect de productie de biometan este estimat in jurul a 30 mil. Euro, iar mixul de finantare per proiect ar insemna contractarea unei finantari (debt finance) care sa reprezinte pana la 50% din valoarea proiectului.

In octombrie 2024, BSOG Energy a anuntat primul sau proiect de productie de biometan in urma unui acord semnat cu DN Agrar, cea mai mare ferma integrata din Romania si lider in productia de lapte de vaca, o companie listata pe bursa de la Bucuresti, in cadrul unei investitii totale de peste 30 mil. Euro.

In acest caz, investitia de capital ar putea fi asigurata de catre Black Sea Oil & Gas SA – compania – mama a BSOG Energy, sau din partea actionarilor sai Carlyle si EBRD, in timp ce partea de finantare ar putea fi acoperita sub forma unui project finance care sa acopere pana la 50% din costurile proiectului.

Black Sea Oil & Gas SA a intrat in proiectul offshore Midia de productie de gaze dupa ce Carlyle a cumparat in 2015 active ale companiei canadiene Sterling Resources din Marea Neagra, iar ulterior s-a alaturat proiectului si EBRD, atat in calitate de investitor cu o participatie minoritara in proiect, insa si ca finantator, respectiv catalizator pentru alte banci pentru a completa resursele de lichiditate necesare dezvoltarii proiectului.

In acest context, un sindicat de banci din care au facut parte institutii de credit precum Credit Agricole Corporate Investment Banking din Franta, Societe Generale Londra, Raiffeisen Bank International AG Viena, BCR (subsidiara locala a bancii austriece Erste Bank), Credit Agricole Bank Romania, BRD SocGen (parte a bancii franceze Societe Generale) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a semnat in decembrie 2019 si a actualizat in anii urmatori un acord de credit sindicalizat de 200 mil. Euro, cu o facilitate de majorare de inca 50 mil. Euro, catre cele trei companii implicate in proiectul Midia – Black Sea Oil & Gas SA, Petro Ventures Resources si Gas Plus.

Consortiul de finantatori a fost ulterior modificat, printre bancile cooptate in 2021 fiind si Banca pentru Comert si Dezvoltare a Marii Negre (BSTDB).

Acest imprumut bancar sindicalizat, care a fost un instrument – cheie pentru finantarea proiectului si intrarea acestuia in faza de productie de gaze, a fost rambursat integral catre banci si a fost inchis, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele 3 companii implicate in proiect si-au imbunatatit semnificativ lichiditatea si si-au majorat consistent veniturile dupa intrarea in faza de productie a proiectului de la Midia.

Astfel, pentru 2023 Black Sea Oil & Gas a raportat un profit net de 564 mil. RON (peste 113 mil. Euro) si o cifra de afaceri de 1,45 mld. RON (peste 290 mil. Euro), in timp ce Petro Ventures Resources a obtinut un profit net de peste 147 mil. RON (peste 29 mil. Euro) la o cifra de afaceri de 457 mil. RON (peste 91 mil. Euro), iar Gas Plus Dacia a inregistrat un profit net de peste 190 mil. RON (peste 38 mil. Euro) la o cifra de afaceri de 228 mil. RON (peste 45 mil. Euro), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

Cum a ajuns proiectul Midia la prima productie de gaze din sectorul romanesc al Marii Negre dupa 30 de ani

Soarta proiectului Midia s-a schimbat in urma cu 10 ani, cand Carlyle International Energy Partners (CIEP) a anuntat ca va plati 42,5 mil. USD pentru achizitia Midia Resources SRL, prin intermediul careia si-a trecut in portofoliu licentele de explorare in perimetrele Pelican 13, Midia 15, Luceafarul 25 si Muridava 27. Sterling Resources detinea atunci o participatie de 65% in blocurile Pelican 13 si Midia 15, respectiv o participatie de 50% in blocul 25 Luceafarul si un pachet de 40% in blocul 27 Muridava.

Carlyle International Energy Partners este un fond de investitii ridicat in 2013 de catre managerul american de active Carlyle, fond cu un capital de 2,5 mld. USD disponibil pentru investitii oportuniste la nivel global in afara Americii de Nord. Fondul de investitii se concentreaza asupra activelor din sectorul de petrol si gaze de pe segmentele de explorare si productie (cum este cazul proiectului Midia), rafinare, distributie si vanzare de produse petroliere, precum si in sfera serviciilor asociate activitatilor petroliere.

In august 2017, BERD a anuntat ca ia in considerare o investitie de capital de 19,9 mil. Euro (23,4 mil. USD) in compania Black Sea Oil & Gas, detinuta integral la acel moment de catre Carlyle International Energy Partners, ceea ce i-a dat acces la participatia de 10% din companie.

In iunie 2019, compania italiana Gas Plus a semnat transferul pentru o cota de 5% din proiectul Midia catre compania Black Sea Oil & Gas, operatorul perimetrului, tranzactie aprobata anterior de catre fosta Agentie Nationala pentru Resurse Minerale. Transferul pachetului de 5% din proiectul Midia de catre Gas Plus a fost agreat la acea data pentru un pret de 5,3 mil. Euro, din care 3,3 mil. Euro plata la data finalizarii tranzactiei, iar alte 2 mil. Euro urmand sa fie platite de catre Black Sea Oil & Gas in termen de 3 luni de la inceperea productiei de gaze in perimetru, deci practic din vanzarea gazelor produse, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Ca urmare a tranzactiei, Black Sea Oil & Gas si-a majorat in 2020 participatia in perimetru de la 65% la 70% concomitent cu reducerea cotei aferente companie italiene Gas Plus de la 15% la 10%.

Carlyle, una dintre cele mai mari firme de investitii din lume cu active sub administrare de 441 mld. USD, are insa o amprenta mai mare pe piata din Romania daca privim dincolo de proiectul Midia de la Marea Neagra.

Mazarine Energy Romania SRL, subsidiara a Mazarine Energy BV, a incheiat in 2017 un acord prin care a preluat 19 campuri petroliere pe uscat (onshore) alaturi de alte active de la OMV Petrom, alaturi de un personal de 200 de oameni angajati anterior de subsidiara locala a grupului austriac OMV. Cele 19 campuri petroliere aveau in 2015 o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi. Achizitia a fost finantata dintr-o linie de capital de 500 mil. USD asigurata de catre Carlyle International Energy Partners, pretul de achizitie nefiind facut public.

Ulterior, Mazarine Energy a mai preluat la 1 martie 2019 inca 9 campuri petroliere de la OMV Petrom, care de asemenea inregistrau o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi.

Mazarine Energy este o companie petroliera fondata in 2013 de catre Edward van Kersbergen, al carei control a fost preluat apoi in 2016 de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners.

La randul sau, EBRD este unul dintre cei mai mari investitori institutionali din Romania, cu un portofoliu divers format din companii, banci, dar si un investitor activ indirect printr-o multitudine de fonduri de investitii in care este investitor LP (limited partner).

EBRD a anuntat investitii de 707 mil. Euro in 44 de proiecte derulate in 2024 in Romania.

PAYPOINT EBRD UCT

Managerul de private equity Innova Capital a contractat in 2024 de la UniCredit Bank si EBRD un pachet de finantare de peste 34 mil. Euro pentru a rambursa imprumutul de achizitie al PayPoint din 2021 si a finanta extinderea companiei de portofoliu

Innova Capital, unul dintre cei mai activi investitori private equity din Europa Centrala si de Est, a contractat in cursul anului 2024 un pachet de finantare sindicalizata de peste 34 mil. Euro de la Unicredit Bank Romania si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) pentru compania sa de portofoliu din Romania PayPoint Services, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de finantare a vizat rambursarea finantarii cu ajutorul careia Innova Capital a preluat in 2021 afacerea PayPoint din Romania, precum si pentru a asigura resurse de extindere a companiei sale de portofoliu care opereaza principala retea de procesare de plati in numerar si incarcare electronica prin puncte de retail din Romania.

Astfel PayPoint Services si Star Payments – compania prin care managerul de private equity Innova Capital detine afacerea PayPoint din Romania au contractat in septembrie 2024 un pachet de finantare care include o facilitate la termen de 14 mil. Euro si circa 21,8 mil. RON (aproape 4,4 mil. Euro), respectiv o facilitate revolving in valoare de 16 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii imprumutati prin intermediul unei finantari sindicalizate de catre UniCredit Bank Romania si EBRD au ca scop principal rambursarea unui pachet de finantare folosit in 2021 de catre Innova Capital la achizitia afacerii PayPoint din Romania pe fondul exitului realizat de catre investitorul strategic britanic PayPoint.

Reprezentantii Innova Capital nu au oferit mai multe informatii pe marginea tranzactiei de finantare din portofoliul sau local pana la momentul publicarii acestui articol.

In aprilie 2021, EBRD si UniCredit Bank Romania au acordat o finantare sindicalizata in valoare totala de 25 mil. Euro care a acoperit partial pretul de achizitie in valoare totala de peste 48 mil. lire sterline (in jurul a 56 mil. Euro) agreat de catre cumparatorul Innova Capital cu vanzatorul Paypoint Plc, companie listata pe bursa de la Londra. La tranzactia de finantare din 2021, EBRD a contribuit cu 19 mil. Euro, in timp ce UniCredit Bank Romania a imprumutat 6 mil. Euro in cadrul finantarii sindicalizate contractate pentru preluarea PayPoint din Romania.

In aceste conditii, investitorul strategic britanic si-a realizat exitul de pe piata de profil din Romania, in perimetrul tranzactiei de vanzare intrand participatiile detinute de catre Paypoint in cadrul companiilor locale PayPoint Services SRL, Payzone SA si SC P.P. Network Progresimo SRL.

Pe 8 aprilie 2021, vanzatorul a incasat din tranzactia incheiata cu Innova Capital un prêt de 48,3 mil. lire sterline, din care a realizat un profit de 30 mil. lire sterline. Ulterior, pe 2 noiembrie 2021, compania britanica Paypoint a obtinut inca 0,3 mil. lire sterline ca urmare a ajustarii unei facilitati privind capitalul de lucru, ridicand astfel suma totala obtinuta din vanzarea PayPoint din Romania la 48,6 mil. lire sterline. O parte dintre banii incasati de catre vanzatorul britanic a fost atunci alocata rambursarii partiale a unei facilitati de credit revolving si pentru reducerea datoriei nete a companiei.

Pentru Innova Capital segmentul de procesare de plati din Romania si, in sens mai larg, sfera serviciilor financiare, este una dintre cele mai atractive nise de crestere, avand in vedere ca dupa achizitia platformei PayPoint in 2021 a urmat in mai 2023 anuntul privind achizitia pachetului majoritar al retelei de profil Netopia.

Managerul de fonduri de private equiy de talie regionala Innova Capital si-a majorat semnificativ puterea de achizitie in 2024 dupa ce a inchis cu succes ultimul sau fond de investitii Innova/7 la o capitalizare finala de 407 mil. Euro, reusind sa depaseasca atat tinta sa initiala de 350 mil. Euro, cat si tinta sa hard cap de 400 mil. Euro intr-un context dificil pentru strangerea de noi fonduri de catre managerii din Europa Centrala si de Est.

Innova/7 este déjà pe lista fondurilor care au fost selectate pentru a primi angajamente de capital prin intermediul programului PNRR gestionat de catre Fondul European de Investitii (EIF) impreuna cu Guvernul Romaniei.

EBRD este alaturi de alte institutii financiare internationale unul dintre investitorii LP din spatele fondului Innova/7 administrat de catre Innova Capital, dupa ce a aprobat anterior un angajament de capital de pana la 50 mil. Euro in noul fond de private equity regional.

Innova Capital este un investitor private equity cu o experienta bogata in achizitii de companii pe piata din Romania si este la ora actuala unul dintre cei mai activi investitori financiari in tranzactii locale de fuziuni si achizitii (M&A).

Astfel, istoricul sau recent din Romania este marcat  de achizitia participatiei majoritare de 51% din grupul de firme EMI fondat de catre antreprenorul Jerome France in cadrul unei tranzactii din 2023, estimate la aproximativ 25 – 30 mil. Euro, care combina un exit partial cu o majorare de capital pentru extinderea ulterioara a companiei.

La celalalt capat al spectrului M&A, Innova Capital a semnat in 2024 un exit local catre investitorul strategic franco – italian EssilorLuxottica prin vanzarea pachetului de 100% din actiunile Optical Investment Grup, platforma creata pe piata magazinelor de optica prin combinarea achizitiilor sale anterioare Optiblu si Optiplaza.

Sursa foto: EBRD.

EBRD asigura o finantare de 12 mil. Euro pentru un proiect de productie energie fotovoltaica in judetul Dolj. Fondul de investitii in infrastructura energetica Eiffel Investment Group pune si el 12 mil. Euro in dezvoltarea proiectului de energie verde

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a anuntat pe 5 august 2024 ca acorda o finantare in valoare de peste 12 mil. Euro pentru un proiect de productie de energie din sursa solara in judetul Dolj (Romania), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de imprumut de tip punte cu recurs limitat de 12,2 mil. Euro din partea EBRD este alocata catre Danube Solar Five, un vehicul de investitii special creat (SPV) detinut de catre INVL Renewable Energy Fund I din Lituania, administrat de catre UAB INVL Asset Management (INVL). 

INVL activeaz de peste trei decenii si administreaza active de peste 2 mld. Euro, cu un portofoliu ancort in imobiliare, energie ai infrastructura in tarile baltice si estul Europei.

Finantarea EBRD reprezinta jumatate dintr-o emisiune de obligatiuni in valoare de 24,4 mil. Euro destinata construirii centralelor solare de la Robanesti si Pielesti, care ar urma sa dispuna de o capacitate instalata totala de 60 MW.

Facilitatile de finantare punte pentru constructie cu recurs limitat (CBF) sunt structuri de finantare inovatoare care permit dezvoltatorilor sa gestioneze un astfel de risc. Aceste structuri de finantare CBF sunt asteptate sa joace un rol cheie in deblocarea fluxurilor suplimentare de capital in sectorul surselor regenerabile, care necesita investitii pe scara larga pentru a atinge obiectivul ambitios de tranzitie verde al regiunii.

„Desi aceste facilitati sunt acum o practica comuna in Europa de Vest, pana in prezent a fost finantata doar o singura facilitate de constructie de acest tip în Romania. Implicarea BERD in acest segment asigura un exemplu pe piata pe care alti investitori sa il poată urma,” a declarat Grzegorz Zielinski, seful Departamentului de Energie pentru Europa al EBRD.

Co-finantatorul proiectului de energie regenerabila dezvoltat in judetul Dolj este fondul de investitii specializat in infrastructura energetica Eiffel Investment Group, care va pune la dispozitie un capital de 12,2 mil. Euro pentru finantarea acestei investitii.

Eiffel Investment Group este un manager de investitii cu active sub administrare in valoare de 6,4 mld. Euro. Sprijinit de grupul Impala, fondat de catre antreprenorul Jacques Veyrat, Eiffel Investment Group dispune de o expertiza solida in industrie, in special in tranzitia energetica, dar si in domeniul stiintelor vietii, sectorul agroalimentar si digital.

Pana in prezent, majoritatea investitiilor in regiune au fost realizate de catre producatori independenti de energie care, de regula, detin proiectele pe toata durata ciclului lor de viata. Desi investitorii institutionali sunt, de asemenea, interesati sa detina astfel de active, capacitatea lor de a suporta riscurile initiale de constructie si dezvoltare este adeseori limitata. 

Romania s-a angajat in 2023 sa creasca ponderea surselor regenerabile in consumul total de energie de la 24,3% în 2019 pana la o tinta de de 36,2% in 2030, avand pe lista adaugarea a 11,9 GW capacitati regenerabile noi.

EBRD intra actionar minoritar in compania antreprenoriala AROBS in cadrul ofertei publice de 38 mil. Euro derulata pe bursa de la Bucuresti

EBRD a anuntat pe 15 iulie 2024 ca a devenit actionar minoritar al companiei antreprenoriale AROBS in cadrul ofertei publice de actiuni pe care aceasta a derulat-o pe bursa de la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitia EBRD a facut parte dintr-o oferta prima primara si secundara de actiuni cu o valoare totala de 38 mil. Euro (189,3 mil. RON), subscrisa de catre investitori de retai si institutionali.

Aproximativ 80% – 90% din fondurile obtinute prin majorarea de capital vor fi folosite pentru a sprijini strategia de achizitii a AROBS, sustinand compania in a deveni un lider regional prin accesarea de noi piete, diversificarea riscurilor la nivel international si reducerea concentrarii clientilor. Restul fondurilor atrase vor fi utilizate pentru capital de lucru si pentru a sprijini cresterea organica a companiei.

Investitia EBRD va contribui, de asemenea, la imbunatatirea lichiditatii actiunilor AROBS, prin cresterea capitalului liber tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti de la 22% (pre-oferta) la aproximativ 40%, ajutand compania sa atragă investitori locali si internaționali pe termen lung, sustin reprezentantii institutiei financiare internationale.

„Suntem foarte fericiti sa devenim unul dintre actionarii minoritari ai AROBS. Aceasta investitie confirma angajamentul BERD de a sustine sectorul IT local si de a contribui la dezvoltarea unor astfel de afaceri in a deveni campioni regionali”, a declarat Victoria Zinchuk, Director EBRD Romania.

Majorarea de capital a AROBS a atras 8 investitori institutionali locali si internaționali, care au subscris peste 96% din actiunile oferite in cadrul operatiunii, in urma tranzactiei antreprenorul Voicu Oprean reducandu-si detinerea directa la  50,6329% din capitalul social al companiei, au precizat reprezentantii companiei.

„Suntem foarte mandri sa primim BERD ca investitor. Aceasta tranzactie creeaza valoare adaugata pentru AROBS, pentru industria de tehnologie din Romania si pentru Bursa de Valori Bucuresti. Parteneriatul ne va ajuta sa devenim mai rezilienti, imbunatatind lichiditatea si crescand atractivitatea, competitivitatea si prezenta noastra pe pietele internationale.”, a comentat Voicu Oprean, Fondator si CEO al AROBS.

Reprezentantii EBRD nu au precizat insa nici valoarea investitiei si nici pachetul de actiuni pe care il va prelua la AROBS in urma tranzactiei.

Pentru EBRD, achizitia de actiuni AROBS este a treia tranzactie semnificativa derulata pe bursa de la Bucuresti de la inceputul anului.

In mai 2024, EBRD a investit 77,1 mil. RON (15,5 mil. Euro) in IPO-ul companiei de energie Premier Energy, al carei actionar majoritar este Emma Capital – un vehicul de investitii controlat de catre investitorul ceh Jiri Smejc, tranzactie in urma careia institutia financiara internationala a preluat un pachet de 3,2% din actiunile companiei.

De asemenea, EBRD a vandut pe 27 iunie 2024 un pachet de 1,7% din actiunile Bancii Transilvania, cea mai mare banca locala dupa active, ramanand astfel cu o detinere de 5,2% din actiuni.

„Cel mai probabil vom mai avea una sau doua tranzactii in acest an, ceea ce cred ca pentru piata locala este un numar destul de semnificativ de tranzactii in spatiul equity (investitii directe de capital) pe care le putem face intr-un an”, declara Andrei Svoronos, Principal Banker al biroului EBRD din Bucuresti, pe 27 iunie 2024 la evenimentul MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ocazie cu care acesta a precizat ca institutia pe care o reprezinta intentioneaza sa isi majoreze portofoliul detinut in Romania, care cuprinde pachete de actiuni atat la companii listate precum Electrica, Banca Transilvania sau Premier Energy, cat si in companii nelistate cum ar fi Agricover sau Black Sea Oil and Gas.

Capitalizarea bursiera actuala a firmei IT AROBS este de peste 808 mil. RON (in jurul a 162 mil. Euro) pe bursa de la Bucuresti.

ebrd mis24 main

Andrei Svoronos, EBRD: Avem in Romania un cadru pentru emisiuni de obligatiuni corporative de 150 mil. Euro, din care putem sa luam pana la 30% dintr-o emisiune la maturitati intre 3 si 8 ani daca tranzactiile au un unghi „verde”. De ce EBRD a facut exit partial din Banca Transilvania si ce urmeaza? „Cel mai probabil vom mai avea una sau doua tranzactii equity in acest an in Romania”

„Suntem un mare furnizor de fonduri atat pe partea de equity (investitii de capital), cat si de debt (datorie). In Romania, am semnat anul trecut acorduri de 658 mil. Euro, asta dupa alte 710 mil. Euro in 2022. Asta este ceva mai mult decat am facut in perioada dinainte de criza Covid, cand eram undeva la 400 mil. Euro”, a declarat Andrei Svoronos, Principal banker in cadrul biroului de la Bucuresti al Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), la MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024, eveniment online organizat pe 27 iunie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Pe partea de equity, am inregistrat anul trecut investitii de 53 mil. Euro, din care investitiile directe de capital (direct equity) au fost de 29,5 mil. Euro, iar pe partea de fonduri (equity funds) am avut investitii de 23,6 mil. Euro. Investitiile equity (de capital) reprezinta o bucata semnificativa. Facem parte din clusterul EBRD pentru Europa de Sud – Est (SEE) alaturi de Serbia, Balcanii de Vest si Bulgaria, si in regiunea noastra, noi reprezentam circa 40% din investitiile totale, atat pe partea de fonduri, cat si de investitii directe de capital.”, a adaugat acesta.

„In ceea ce priveste portofoliul de obligatiuni, suntem un foarte mare contributor, institutiile financiare internationale (IFI) au contribuit in ultimii ani la emisiunile MREL. In perioada 2009 – 2022, circa 40% din totalul emisiunilor a mers catre IFI, ceva mai putin anul trecut, insa dupa inceperea razboiului din Ucraina alocarile de capital au fost chiar mai mari. Uneori, IFI-urile impreuna au atins 60% din alocarile totale din fondurile de pe partea de emisiuni de obligatiuni.”, a punctat Andrei Svoronos.

„In regiunea noastra, asta insemnand atat Europa Centrala si de Est (CEE), cat si Europa de Sud – Est (SEE), «all in all» avem un portofoliu de 2,9 mld. Euro, din care Romania inseamna circa 25%, ceea ce este un pic mai mult decat Polonia, ceea ce poate fi putin surprinzator data fiind marimea economiilor, in conditiile in care Romania este in jurul a 300 mld. Euro in acest an daca totul merge bine, iar Polonia la peste 800 mld. Euro. Noi avem circa 720 mil. Euro alocate pe partea de obligatiuni, iar ei (in Polonia – n.r.) sunt la aproximativ 670 mil. Euro, in timp ce Grecia este mult in spate cu 300 mil. Euro.”, a detaliat reprezentantul EBRD.

„Am contribuit la vasta majoritate a emisiunilor de obligatiuni. Numai in ultimii 2 ani, am avut 420 mil. Euro partea noastra, ceea ce inseamna 14% din tot ce a fost pus pe piata pe partea de obligatiuni si am sustinut tot ce a fost listat pe bursa din Romania, dar si ceea ce s-a intamplat pe pietele internationale pentru ca unele dintre bancile locale si-au listat international obligatiunile cum a fost, de exemplu, Banca Transilvania, care a avut o emisiune inaugurala pe piata din Dublin sau Raiffeisen, care a facut cateva listari la Viena, dar «all in all» noi am fost unul dintre cei mai mari furnizori de capital pentru emisiunile de obligatiuni corporative din Romania, in special din sectorul bancar.”, explica Andrei Svoronos.

„Al doilea nostru pilon pe partea de obligatiuni a fost sectorul real estate, unde am avut alocari mari catre unii jucatori care opereaza in regiunea mai mare si ma refer aici la NEPI si MAS in sectorul de retail. Cu NEPI am avut un acord – cadru, in perioada 2017 – 2019 am avut alocari semnificative catre ei. Am avut contributii de 70 mil. Euro, 90 mil. euro, 150 mil. Euro mai tarziu in sectorul de real estate, unde la un moment dat am participat la emisiunile de obligatiuni ale Globalworth, dar si pe segmentul de logistica la emisiuni CTP si VGP, unde am avut contributii semnificative la diferite runde. In sectorul non-financiar, a fost tranzactia Autonom, unde a fost o emisiune cu link de sustenabilitate de 48 mil. Euro, din care partea noastra a fost 10 mil. Euro. Am participat, de asemenea, la emisiunea de obligatiuni a municipiului Bucuresti din 2022.”, a mai spus acesta.

„Vreau sa punctez ca avem alocat pentru Romania un cadru pentru emisiuni corporative de 150 mil. Euro, din care putem sa luam pana la 30% dintr-o emisiune de titluri pentru maturitati intre 3 si 8 ani, insa evident avem nevoie sa fie un unghi «verde» la aceste investitii.”, a subliniat reprezentantul EBRD.

„In ceea ce priveste tranzactia cu Banca Transilvania, aceasta este una dintre investitiile noastre pe termen lung. Am avut initial o participatie de 15%, acum avem 5,2% si noi credem ca astfel contribuim la cresterea free float a acestui emitent, nu pentru ca Banca Transilvania ar fi fost o detinere ilichida, dimpotriva fiind una dintre cele mai lichide actiuni de pe piata.”, a precizat Andrei Svoronos.

EBRD a vandut pe 27 iunie 2024 un pachet de 1,7% din Banca Transilvania, banca a carei capitalizare bursiera este de peste 26 mld. RON (5,2 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti,

Institutia financiara internationala a intrat ca actionar semnificativ in 2001 in Banca Transilvania prin achizitia unui pachet de 15% din actiunile acesteia.

Vanzarea participatiei la Banca Transilvania are legatura cu participarea la IPO Premier Energy din mai 2024 pentru a mentine o anumita expunere a portofoliului EBRD fata de Romania?

„Nu, nu este o chestiune privind expunerea din Romania pe segmentul de equity. Premier Energy este o alta investitie de care suntem mandri. Am luat aproximativ 3,2% din companie si circa 11% din totalul IPO-ului. Credem foarte mult in strategia Premier Energy pe piata si credem ca contributia noastra da un semnal de relevanta pentru participantii in cursul procesului IPO, dar in ceea ce priveste expunerea pe Romania, noi avem in plan sa o crestem. Este evident pentru toata lumea ca avem nevoie sa ne reducem unele dintre participatii in special daca suntem de o anumita perioada de timp intr-o anumita companie”, a punctat reprezentantul EBRD.

Cand se asteapta EBRD sa faca un exit complet din Banca Transilvania?

„Nu avem un orizont clar de exit pentru ca suntem foarte incantati de performanta actiunilor Banca Transilvania si a altor titluri listate din Romania cum este de exemplu Digi. Au o performanta buna, ofera dividende foarte atragatoare, isi cresc amprenta in tara, deci nu este un exit clar in acest moment, dar desigur trebuie sa fim constienti de expunerea totala pe care o avem cu o contraparte pentru ca suntem in acelasi timp un furnizor semnificativ pe partea de debt (datorie) in ceea ce priveste portofoliul de obligatiuni si avem si alte relatii de afaceri cu ei pe care trebuie sa le avem in vedere in contextul expunerii generale. Dar pot sa va spun ca suntem foarte multumiti de performanta Bancii Transilvania si a altor investitii din portofoliul din Romania de companii listate si nelistate.”,  a precizat Andrei Svoronos.

„Mai avem 2 tranzactii pe partea de equity in acest an. Una este reteaua de statii de alimentare Eldrive, care este originara din Bulgaria, dar care este prezenta si in Romania si Lituania, avem o investitie de 15 mil. Euro cu ei. De asemenea, avem o tranzactie quasi equity cu fondul de investitii Integral Venture Partners pentru reteaua O’Fresh Vending, in ceea ce a fost un instrument de plata personalizat in cadrul acestei tranzactii”, a spus Andrei Svoronos.

Ce planuri are EBRD pe partea de tranzactii equity in Romania?

„Cel mai probabil vom mai avea una sau doua tranzactii in acest an, ceea ce cred ca pentru piata locala este un numar destul de semnificativ de tranzactii in spatiul equity (investitii directe de capital) pe care le putem face intr-un an”, a declarat Andrei Svoronos.

„Suntem o banca de dezvoltare, avem mandatul nostru sa ne uitam la investitii sa fie verzi, incluzive, reziliente, bine administrate. In termeni de investitii de capital, ne uitam la unii parametri, in esenta criteriul este sa avem un tichet minim sa zicem de 10 mil. Euro, daca ne place foarte mult tranzactia, sectorul, echipa, putem merge putin mai jos. Apoi ne uitam intr-un mod foarte similar cu fondurile de private equity, avem nevoie sa urmarim un IRR (randament) al investitiei de capital, aici regula este de 15% in sectorul corporate, in alte sectoare poate fi putin mai mic cum este cazul utilitatilor sau in real estate.”,  a spus reprezentantul EBRD.

„Suntem investitori minoritari, in general luam pachete de 15 – 20%, chiar mai putin in unele tranzactii, dar putem merge si mai sus in anumite sectoare, insa nu peste 35%. Perioada tipica de investitie este de 5 la 7 ani, nu avem presiune din partea unor investitori LP sa facem exit dintr-o anumita investitie, si daca suntem cu adevarat confortabili putem sta putin mai mult. Nu suntem sub presiunea unor cicluri de investitii catre exit intr-un anumit moment asa ca putem astepta momente mai bune pentru exit la investitiile noastre”, a mai spus Andrei Svoronos, Principal Banker in biroul de la Bucuresti al Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), la panelul Institutii Financiare Internationale (IFI) in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024 sunt Raiffeisen Bank Romania si NNDKP.

 

 

Citeste seria de articole MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024

MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024: Investitorii se uita la lucruri specifice din clasa lor de active si investesc in story-ul unei companii, ei nu investesc in trenduri, ceea ce inseamna ca unde esti localizat devine aproape secundar. Ce tendinte si ce randamente urmaresc investitorii strategici, institutii financiare internationale, investitorii in Private Equity, Venture Capital, piete de capital, asset management, companii antreprenoriale, investitorii din real estate si piata de NPL

 

Aleksandar Dragicevic, MidEuropa: In cazul unui exit, ne rezervam optiunea sa vindem Regina Maria cu totul, adica pietele din Romania si Serbia, sau optional separat. Suntem interesati sa facem noi achizitii in acest an in Romania in sectorul de tehnologie si in sectorul de consum

 

Florin Visa, Early Game Ventures: La fondul 1 avem rezervat 15% dry powder din capitalul fondului pentru inca 2 – 3 ani de tranzactii follow on cu companiile din portofoliu. Cand facem o investitie, daca nu vedem potentialul ca la un exit peste 5 – 6 ani sa recuperam de 10 ori suma investita inseamna ca nu ne respectam obiectivul de early stage investitor

 

Richard Wilkinson, CTP: Cresterea capitalului domestic si regional in pietele CEE este una dintre cele mai importante dezvoltari pe piata imobiliara pentru ca asta creeaza o piata sustenabila si predictibila pe termen lung. Activele din CEE sunt subevaluate pe termen lung, iar randamentele in regiune sunt foarte atractive in timp ce yield-urile din Europa de Vest au ajuns la niveluri „nebunesti”

 

Andrei Svoronos, EBRD: Avem in Romania un cadru pentru emisiuni de obligatiuni corporative de 150 mil. Euro, din care putem sa luam pana la 30% dintr-o emisiune la maturitati intre 3 si 8 ani daca tranzactiile au un unghi „verde”. De ce EBRD a facut exit partial din Banca Transilvania si ce urmeaza? „Cel mai probabil vom mai avea una sau doua tranzactii equity in acest an in Romania”

 

Mihail Ion, Raiffeisen Bank: Ne concentram pe crestere organica pe piata pensiilor private facultative. Ce planuri are Raiffeisen Bank pe piata de asset management si cu emisiunile de obligatiuni

 

Ramona Jurubita, Foreign Investors Council (FIC): Investitorii strategici considera ca Romania are o forta de munca competitiva fata de alte piete, chiar daca ne zbatem sa gasim resurse. Vedem multa miscare la investitori in FMCG, retail, energie regenerabila, servicii financiare si medicale, respectiv tech

 

Liviu Dragan, Druid: Pentru noi, SUA este piata strategica, apoi Europa, in timp ce Asia si Australia sunt piete oportuniste in care tot cheltuiesti bani si ai promisiuni, dar nu se intampla lucruri spectaculoase. Intotdeauna va fi o problema intre asteptarile unui investitor si valoarea companiei. Nu toate companiile isi ating tintele si atunci apar o gramada de probleme privind evaluarea companiei

 

Adriana Gaspar, NNDKP: Sectoarele de care sunt interesati investitori private equity sunt interesante si pentru investitorii strategici care mai au in vizor si energia regenerabila, IT, logistica sau sectorul agribusiness. Un factor descurajator pentru investitori este slabiciunea prelungita la nivelul institutiilor de reglementare, cu exceptia celor din sectorul bancar si al serviciilor medicale

 

Adrian Tanase, BVB: Sectorul de investitori buy side este mult inaintea oportunitatilor create pe partea de vanzare. Autoritatile trebuie sa fie foarte atente sa fie create oportunitati pentru a atrage banii din fondurile de pensii altfel va trebui sa fim mai relaxati cand vedem ca vor alege sa investeasca in alte piete

 

Bill Watson, Value4Capital: Una dintre provocarile cu care se confrunta piata de private equity din CEE este ca multi dintre investitorii din Europa de Vest urmaresc fonduri mari si nu fac angajamente de investitii in runda aceasta in regiune ceea ce trage in jos marimea fondurilor aflate in curs de strangere. „Un IRR mic nu hraneste la fel de multi oameni ca un multiplu mare”

 

Cosmina Marinescu, Kruk: Pretul de achizitie al portofoliilor pe piata managementului datoriilor este in crestere ceea ce duce la scaderea randamentului. Vor exista in continuare exituri de jucatori din piata de NPL, iar noi suntem suntem interesati de tot ce inseamna potential de investitie

 

Camelia Dragoi, EIF: Fondul European de Investitii a finantat cu peste 1 mld. Euro peste 150 de companii din Romania, printre care UiPath, Regina Maria sau Profi. Suma investita de toate fondurile de investitii cu focus pe Romania nu depaseste 300 mil. Euro, insa cifrele vor creste dupa ce fondurile cu alocari din PNRR vor fi in plina faza de investitii

 

Ivan Kurtovic, InterCapital Asset Management: Romania este prima investitie ca geografie cu peste 25% pondere in cadrul unui fond de actiuni pe care il avem focusat pe investitii in Europa de Sud – Est

 

Dan Lupu, Earlybird: Este inca in derulare procesul de ajustare al asteptarilor antreprenorilor fata de evaluarile la care vor sa ridice finantare pentru start-upuri. Pana la urma valorile la care se fac finantarile in venture capital nu au nicio baza teoretica legata de activitatea firmei, este strict o negociere intre cel care ofera finantarea si cel care o cere

 

Cristian Nacu, IFC: Instrumentele noastre de finantare sunt la nivelul preturilor din piata, nu vrem sa concuram bancile sau alte institutii financiare, insa randamentele noastre sunt mai complexe pentru ca proiectele noastre trebuie sa aduca o contributie puternica la dezvoltarea tarii. In fiecare an am pus circa 100 – 150 mil. USD in fonduri de private equity si venture capital din regiune, iar in ultimii 2 ani am investit peste 500 – 600 mil. USD in obligatiuni

 

David Jennison, STJ Advisors: Cred ca piata de capital din Romania este inaintea multor piete din Europa datorita combinatiei dintre cererea puternica din zona fondurilor de pensii si a investitorilor de retail. Si investitorii in titluri cu venit fix si investitorii in actiuni se uita la lucruri specifice din clasa lor de active si investesc in story-ul unei companii, ei nu investesc in trenduri, ceea ce inseamna ca unde esti localizat devine aproape secundar

 

Adrian Rosoaga, BCR Seed Starter: Fata de un fond de venture capital, suntem mai putin agresivi in termen de randamente si suntem mai flexibili pentru ca nu avem presiune de exit intr-un anumit orizont de timp. Ideal ti-ai dori sa ajungi sa iti recuperezi valoarea in intregime a fondului din una – doua investitii

 

Radu Dobre, APS Holding: Fiscalitatea reprezinta un impediment substantial pentru vanzatorii de portofolii. Ne vom uita alaturi de partenerii si investitorii nostri la orice oportunitate fie ca este vorba despre private lending, fie ca este vorba de achizitia de alti jucatori din piata NPL

 

Petr Stohr, Premier Energy: Fondurile de pensii din Romania si din regiunea CEE ca si tip de investitor au avut cea mai mare pondere la IPO Premier Energy si au ajuns sa detina in jurul a 10% din firma. Compania de furnizare de energie CEZ Vanzare este o piesa de baza in modelul nostru integrat de afaceri in timp ce nu era un activ de baza pentru un investitor in infrastructura ca Macquarie

 

Ciprian Nicolae, ACP Credit: Vedem cerere de capital in special in raza tichetului nostru de finantare de circa 10 mil. Euro. Noi ca si fond de private debt putem sa ne desfasuram capitalul in spatiul dintre banci si private equity

 

Evtim Chesnovski, Integral Venture Partners: In spatiul mai larg al pietelor CEE, daca ai capital dry powder sunt multe oportunitati de investitii pe piata companiilor mici si medii la tranzactii sub 100 mil. Euro, chiar sub 50 mil. Euro valoare de intreprindere. Vom investi circa 20 – 25% din fondul nostru regional pe piata din Romania

 

Tomasz Mrozowski, MCI Capital: Vedem o incetinire a fluxului de tranzactii in CEE fata de Europa de Vest. Suntem interesati in special de investitii in sectorul de tehnologie si avem de cheltuit 200 – 300 mil. Euro pentru achizitia de active in regiune in tichete de la 20 mil. Euro la 100 mil. Euro per tranzactie

 

Robert Miklo, Colliers: Ne asteptam ca 2024 sa fie la un nivel similar cu 2023 in ceea ce priveste volumele de tranzactii din pietele CEE. In Romania, motorul pietei a fost sectorul industrial in primul semestru, iar in semestrul al doilea ma astept sa devina sectorul de birouri

MIS 2024 vizual main

Lideri de afaceri, investitori strategici, manageri de fonduri de Private Equity, Venture Capital si Asset management, antreprenori, institutii financiare internationale si locale vor dezbate pe 27 iunie ultimele tendinte in investitii

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 27 iunie evenimentul MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024, prima editie a unui eveniment care exploreaza tendintele in investitiile corporative in cadrul unei game extinse de investitori de la jucatori strategici, fonduri de Venture Capital, fonduri de Private Equity, asset management, institutii financiare internationale si locale pana la antreprenori si investitori in real estate.

Tema centrala din acest an a evenimentului este Risk takers. Return drivers. Investors. si vizeaza cum investitorii din diferite clase de active administreaza riscurile care provin din mediul economic actual, dar si din factori specifici de piata pentru a-si atinge tintele de randament ale capitalului.

 

 

Pana acum, si-au confirmat participarea urmatorii speakeri:

 

ADRIAN TANASE, CEO BUCHAREST STOCK EXCHANGE

RICHARD WILKINSON, CFO CTP GROUP

DAVID JENNISON, Co-founder and Vice-President STJ ADVISORS

RAMONA JURUBITA, Managing Country Partner KPMG Romania and Moldova & Vice-President FOREIGN INVESTORS COUNCIL (FIC)

WILLIAM WATSON, Managing Partner VALUE4CAPITAL

MIHAIL ION, Vice-President and Head of capital markets, investment banking and personal financial planning division RAIFFEISEN BANK ROMANIA

ADRIANA GASPAR, Senior Partner NNDKP

CAMELIA DRAGOI, Senior Mandate Manager EUROPEAN INVESTMENT FUND

CRISTIAN NACU, Senior Country Officer INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION

ANDREI SVORONOS, Principal Banker EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT

LIVIU DRAGAN, Founder & CEO DRUID

PETR STOHR, CFO PREMIER ENERGY GROUP

DAN LUPU, Partner EARLYBIRD

IVAN KURTOVIC, CEO INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT

CIPRIAN NICOLAE, Managing Partner ACP CREDIT

ALEKSANDAR DRAGICEVIC, Principal MIDEUROPA

EVTIM CHESNOVSKI, Partner INTEGRAL VENTURE PARTNERS

FLORIN VISA, Partner EARLY GAME VENTURES

COSMINA MARINESCU, CEO KRUK Romania

RADU DOBRE, CEO APS Romania

TOMASZ MROZOWSKI, Investment Partner MCI CAPITAL

ADRIAN ROSOAGA, CIO BCR SEED STARTER

ROBERT MIKLO, Director Investment Services COLLIERS Romania

 

Principalele topicuri de dezbatere sunt:

  • Ce investitii ofera cele mai bune randamente pentru investitori in mediul actual
  • La ce IRR se raporteaza acum exiturile din Venture Capital si Private Equity
  • In ce fel de oportunitati investesc acum investitorii de pe pietele de capital
  • Care sunt segmentele care atrag cel mai puternic interes pentru investitorii in real estate
  • Ce tinte si-au propus sa atinga investitorii strategici in contextul actual de piata
  • Ce randamente ofera principalele clase de active
  • Ce oportunitati sunt pe radarul investitorilor
  • Cum isi administreaza banii managerii de portofolii in industria de asset management
  • Care sunt directiile de finantare la care se uita institutiile financiare internationale de dezvoltare

 

AGENDA evenimentului este urmatoarea:

09:00 (EEST) – 09:05 Cuvant de deschidere din partea jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO

09:05 – 09:45 Panel Tendinte in investitii

09:45 – 10:30 Panel Venture capital & Corporate venture capital

10:30 – 11:30 Panel Private equity & Private credit

11:30 – 12:00 Pauza

12:00 – 12:20 Panel NPL

12:20 – 13:00 Panel Institutii financiare internationale (IFI)

13:00 – 13:30 Q&A 1:1 cu Raiffeisen Bank despre fondurile de pensii, asset management si investitii

13:30 – 13:55 Panel Real Estate

13:55 – 14:00 Concluzii

 

Evenimentul are loc in format exclusiv ONLINE.  

Partenerii acestui eveniment sunt Raiffeisen Bank si NNDKP.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON. Cei interesati sa participe ne pot contacta pentru detalii la office@mirsanu.ro.

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M&A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Source: EBRD.

Victoria Zinchuk, EBRD Country Director pentru Romania: Ne uitam ca si un fond de private equity atunci cand vrem sa facem o investitie. EBRD are in vizor si tranzactii prin care sa preia direct participatii in companii pentru a-si extinde portofoliul local

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), unul dintre cei mai mari investitori institutionali straini din Romania, are in vizor tranzactii prin care intentioneaza sa investeasca capital direct (equity) in companii din Romania.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca EBRD vizeaza sa faca direct noi investitii de capital (equity) in companii din Romania, Victoria Zinchuk, sefa biroului EBRD din Romania a raspuns ca sunt luate deja in vizor astfel de proiecte. „Daca ma intrebati peste un an, poate vom vedea asa ceva in portofoliul nostru din Romania”, a declarat Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania, in cadrul unui eveniment EY organizat pe 13 februarie 2024. Ea nu a dorit sa precizeze in ce sectoare sunt companiile vizate de catre EBRD pentru o investitie de capital directa, prin care ar urma sa devina astfel actionar al companiei – tinta.

Din portofoliul curent de companii din Romania al EBRD, institutia financiara internationala detine direct participatii la Banca Transilvania – liderul pietei bancare locale (actionar minoritar din 2001 pana in prezent), compania de furnizare si distributie de energie Electrica (unde este actionar semnificativ de la momentul IPO-ului din 2014) sau compania de agribusiness Agricover, care nu a reusit sa faca un IPO in 2023 pe bursa de la Bucuresti si este asteptata de catre investitori sa revina pe piata de capital cu o noua astfel de tranzactie.

De asemenea, EBRD s-a numarat printre investitorii care au preluat in 2018 de la grupul bancar elen Piraeus banca acestuia din Romania, redenumita ulterior First Bank, in schimbul platii unui pret de 44 mil. Euro printr-o tranzactie in care EBRD prelua un pachet de 19% din noua First Bank printr-un vehicul de investitii inregistrat in Luxemburg. Pe 30 octombrie 2023, grupul italian Intesa Sanpaolo a anuntat semnarea achizitiei unui pachet de 99,98% din actiunile First Bank de la vehiculul de investitii JCF Tiger Holdings S.A.R.L., inregistrat in Luxemburg.

De asemenea, EBRD este deja un investitor – ancora in mai multe fonduri de investitii de tip private equity si venture capital care activeaza pe piata locala si are la indemana, de asemenea, optiunea de a fi co-investitor alaturi de astfel de investitori financiari in cadrul unor tranzactii. 

„Ne uitam ca si un fond de private equity atunci cand vrem sa facem o investitie”, a punctat Victoria Zinchuk din partea EBRD in cadrul evenimentului EY cu tematica M&A.

Ea a mai adaugat ca sustine rolul si activitatea fondurilor de private equity in piata din Romania.

„Fondurile de private equity pot aduce o diferenta pe piata”, a spus reprezentantul EBRD.

Institutia financiara internationala este implicata indirect in cateva dintre cele mai mari tranzactii M&A din Romania din ultimele 12 luni daca avem in vedere ca EBRD este un actionar minoritar – cheie la Banca Transilvania, care a anuntat pe 9 februarie 2024 ca a semnat contractul pentru achizitia OTP Bank Romania si a altor companii locale care fac parte din grupul ungar OTP pentru un pret de 347,5 mil. Euro.

De asemenea, EBRD este unul dintre investitorii de tip LP (limited partners) in fondul de private equity administrat de catre managerul londonez de capital privat MidEuropa, care a semnat pe 30 octombrie 2023 vanzarea Profi, unul dintre liderii pietei de retail din Romania, la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro, catre investitorul stratregic Ahold Delhaize, care are in portofoliul sau reteaua de supermarketuri Mega Image din Romania.

EBRD are un istoric bogat in tranzactii M&A din Romania, fiind de asemenea, implicat in cele mai mari privatizari locale – de exemplu la privatizarea BCR a fost unul dintre vanzatorii unui pachet minoritar de actiuni, precum si in unele din cele mai mari IPO-uri locale, daca avem in vedere ca a intrat actionar minoritar la Electrica prin participarea cu capital la IPO-ul companiei de 444 mil. Euro, in urma caruia actiunile firmei de energie au fost listate concomitent pe bursele de la Bucuresti si Londra.

De asemenea, Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania, a mai spus ca proiecte in parteneriat public – privat pot fi dezvoltate in domenii precum infrastructura sociala care sa implice si comunitatile locale. „Cred insa ca nu vom vedea prea devreme proiecte in parteneriat public privat”, este de parere reprezentantul EBRD.

In ceea ce priveste oportunitatile de piata, sefa EBRD Romania se asteapta la o extindere a capitalului romanesc in regiune.

„Sper ca vom vedea in anii urmatori firme din Romania pe pietele externe”, a punctat Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania.

Potrivit acesteia, este un potential mare de dezvoltare pentru antreprenorii locali. Un astfel de exemplu este Autonom, care de la primul contact pentru a lua finantare de la EBRD a ajuns acum la o alta anvergura in piata.

EBRD, alaturi de alte institutii financiare internationale precum Banca Europeana de Investitii (EIB) si International Finance Corporation (IFC), sunt investitori institutionali straini – cheie in economia Romaniei, participand cu o gama larga de instrumente atat prin investitii de capital direct (equity), finantarea de datorii precum imprumuturi sau emisiuni de obligatiuni, dar si servicii de consultanta sau alte produse. 

Investitia cumulata a EBRD in Romania de la intrarea pe piata in 1993 a ajuns la 10,88 mld. Euro. Portofoliul de proiecte al EBRD in Romania se ridica la circa 2,5 mld. Euro, cea mai mare parte fiind concentrat pe componenta finantarii de datorii (debt), dezvoltarea portofoliului local avand ca prioritati finantarea verde, respectiv scalarea de tranzactii pe piata de capital, dupa cum puncta Victoria Zinchuk, Director EBRD pentru Romania, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Victoria Zinchuk, cu o cariera de peste 28 de ani din care 10 ani in posturi de conducere ale EBRD, a fost instalata de la 1 septembrie 2023 Directorul EBRD care coordoneaza activitatea biroului din Romania, dupa ce anterior a ocupat pozitia de Director Regional pentru Europa Centrala, unde acoperea piete precum Croatia, Slovenia, Ungaria, Cehia si Slovacia.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania: Vrem sa investim mai mult capital in Romania, care este a sasea piata dupa marimea portofoliului pe care il avem in pietele in care operam. Ne intereseaza sa participam la imprumuturi sindicalizate mari, insa prioritatea este sa scalam tranzactii pe piata de capital

„Ne-am pus ambitia ca EBRD la nivel de organizatie sa ne asiguram ca cel putin 50% din toate investitiile pe care EBRD le face in tarile in care opereaza, si aici vorbim despre 12 pana la 13 mld. euro pe an, sa fie investitii verzi pana in 2025. Aici in Romania, am depasit aceste tinte. La acest moment, peste 70% din portofoliul nostru, precum si business-ul nou sunt verzi”, a declarat Victoria Zinchuk, Director pentru Romania in cadrul Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Ne uitam deja inainte sa investim mai mult din capitalul nostru in Romania pentru ca este intr-adevar o piata foarte dinamica, unde putem sa vedem ca se intampla multe investitii in diferite sectoare si ne-ar placea sa fim parte a acestei povesti de succes mergand inainte. Romania este acum nr. 6 in termen de volume pe care EBRD le aloca pietelor in care opereaza. Aceasta este a sasea tara ca marime unde este mult business ceea ce inseamna ca sunt investitii”, a subliniat Victoria Zinchuk.

„Cand se intampla investitii asta inseamna ca sunt posibilitati sa gasim unghi de finantare verde sau de sustenabilitate, dar trebuie sa aveti metodologia si mindset-ul de abordare potrivita pentru a decide daca chiar vrei sa faci o investitie mai verde pentru ca in acest moment este o cerinta din partea investitorilor si sunt destul de sigura ca stiti ca oriunde mergeti acum in piata in functie de sector din ce in ce mai multi investitori pun aceste intrebari si cer companiilor in care vor sa investeasca sa fie pregatite pentru a raspunde acestor intrebari.”, adauga aceasta.

Potrivit reprezentantului EBRD, orice sector in acest moment se misca repede in aceasta directie si, daca ne uitam, la traiectoria de dezvoltare a pietei de obligatiuni verzi, institutiile financiare au fost primele la nivel global care au condus acest trend, care acum este urmat de catre companii.

„Multe provocari macroeconomice si geopolitice pe care le infruntam acum imping piata, de asemenea, si fie ca ne place sau nu noua sau altora, nu mai este intrebarea daca viitorul va fi verde sau nu. Intrebarea este cum sa ne asiguram ca orice actiune a sectorului corporatist si a investitorilor va fi relevanta. Cum sa ne asiguram ca vom stimula pe cei care iau decizii cu privire la investitiile lor sa se uite la componente mai verzi si sustenabile si ce pot face institutii precum EBRD sa ajute la dezvoltarea acestei piete.”, afirma Victoria Zinchuk.

EBRD este unul dintre cei mai mari investitori in Romania si un investitor – ancora intr-o gramada de tranzactii de pe pietele de capital sau care au unghi de sustenabilitate verde.

„In ceea ce priveste afacerile noastre, EBRD a investit pana acum peste 10 mld. Euro in economia Romaniei. Portofoliul nostru total curent este de 2,5 mld. Euro si este bine dispersat intre sectoare diferite. Suntem un investitor destul de activ in sectorul financiar in ceea ce priveste institutiile financiare, am investit in euroobligatiuni cu link de sustenabilitate si suntem foarte mandri ca am fost unul dintre investitorii – ancora in asta. Investim evident in sectorul corporatist (companii). Acesta este o bucata mare a portofoliului nostru. Infrastructura, de asemenea, unde sustinem pe larg municipalitatile din Romania si, intr-un fel sau altul. Cea mai mare parte a portofoliului nostru este investit in active verzi”, detaliaza Directorul EBRD pentru Romania, care si-a inceput mandatul local la 1 septembrie 2023.

„Cine se asteapta ca acum energia regenerabila sa aiba cea mai mare expunere, putem spune ca este cea mai dinamica, dar nu are cea mai mare expunere in portofoliul nostru. Joaca un rol foarte important in constructia noastra de pipeline, dar in termeni de portofoliu cred ca intr-un an de acum incolo, structura s-ar putea schimba cand vorbim cu privire la cat cantareste energia, si in mod particular, sectorul de energie regenerabila in portofoliul nostru total.”, afirma Victoria Zinchuk.

„Acum, portofoliul nostru este echilibrat intre expuneri pe institutii financiare, sectorul corporatist care se numeste ICA – industrie, comert si agribusiness si care acopera productie, sectorul de proprietati si turism, dar nu asa mult turism in Romania, dar in special active imobiliare, centre logsitice, procesare alimentara, retail alimentar, logistica asociata cu industria alimentara, sectorul telecom. Deci, aceasta este o bucata destul de mare in portofoliul nostru, iar infrastructura are o pondere semnificativa in portofoliul total”, explica Victoria Zinchuk structura actuala a portofoliului local.

In ceea ce priveste directiile de finantare la care se uita EBRD in Romania, institutia financiara internationala este interesata atat de a conduce sau de a participa la credite mari sindicalizate, dar mai ales de a-si dezvolta portofoliul in zona tranzactiilor de pe piata de capital, unde au avut loc mai multe emisiuni de obligatiuni verzi sau cu link de sustenabilitate in ultimii ani.

„Suntem agnostici din punct de vedere sectorial daca face sens pentru noi si daca vine din zona de impact a tranzitiei, EBRD aduce valoare si ne diferentiem poate fata de alti furnizori de capital pentru ca avem nevoie sa fim fie un investitor – ancora sau pentru ca avem nevoie sa fim investitorul care contribuie la succesul marilor imprumuturi sindicalizate”, afirma Victoria Zinchuk.

„Apetitul nostru? Vrem sa facem mai mult si suntem aici sa facem mai mult. Ne uitam inainte sa sustinem mai multe tranzactii pe piata.”, a punctat aceasta.

„Aducem produse noi pentru diferite sectoare si cred ca, din aceasta perspectiva, suntem foarte interesati sa participam la sindicalizari bancare mai mari oricand este necesar. Dar as spune daca ma intrebati despre focusul pe credite sindicalizate sau tranzactii pe pietele de capital ca prioritatea este, oricat de mult ne place sa continuam sa avem un rol instrumental in tranzactii de credie sindicalizate mari, ca am fi extrem de interesati sa scalam tranzactii pe pietele de capital. Pentru noi, strategic este extrem de important pentru ca tranzactiile de pe pietele de capital mai degraba vor merge in spatiul activelor verzi si sustenabile, sa dezvoltam pietele de capital locale si este ceva ce suntem extrem de hotarati sa sustinem si sa promovam in anii urmatori”, a subliniat directorul EBRD pentru Romania.

In ceea ce priveste un alt canal de finantare pe care EBRD merge indirect catre companii – fondurile de private equity, acestea se confrunta cu un context actual nefavorabil pentru ridicarea de noi fonduri de investitii.

„Nu cred ca ESG este de incurajat sau de blamat pentru interesul investitorilor cand vine vorba despre sectorul private equity. Piata a incetinit intr-adevar si aceasta incetinire este nu doar in Romania, nu doar in Europa, ci este un trend global acum. Ceea ce nu este surprinzator, de asemenea, este ca vedem ratele dobanzilor mergand in sus, iar investitorii se uita unde sa isi plaseze fondurile lor. Cand vorbesc despre investitori, nu ma refer la institutii financiare internationale (IFI) pentru ca acestea au un rol complet diferit de jucat, insa investitorii in general se uita la diferite clase de active si la riscul existent in cadrul acestora si apoi iau o decizie. Intr-adevar pentru industria de private equity a fost foarte dificil in ultimul an si mai mult, iar in pietele in care opereaza EBRD a fost istoric un job mult mai greu sa ridici fonduri si, in special fonduri pentru prima oara”, a explicat Victoria Zinchuk.

„Din perspectiva noastra, noi vrem sa vedem mai multe investitii care merg catre aceasta industrie. Personal, cred ca aceasta este industria care va ajuta institutiile financiare internationale (IFI) sa ne extindem finantarea catre un numar mare de companii pe care altfel nu putem sa le finantam direct pentru ca sunt mai mici si pentru ca aceste companii, indirect, prin linii de credit sau contributiile noastre ale institutiilor financiare internationale poate nu sunt finantate in acelasi fel sau in aceeasi masura. Deci, pentru noi, strategic este foarte important sa sustinem aceasta industrie, dar institutiile financiare internationale tind sa fie mai degraba selective alegand in ce fonduri investesc si cred ca EBRD si Banca Europeana de Investitii prin Fondul European de Investitii sunt cei mai mari jucatori in regiune in acest context”, a precizat reprezentantul EBRD.

„Nu as spune ca lipsa de focus ESG sau un focus extrem de puternic pe ESG face in acest moment cu adevarat diferenta intre eforturile de fundraising si succesul fundraising-ului, ci pentru ca aceasta industrie are propriile particularitati in ceea ce priveste disponibilitatea capitalului. Dar, desigur ca, joaca un rol daca fondul de investitii se uita sa investeasca in companii cu focus pe imbunatatirea unor astfel de operatiuni. Ne uitam la pasi foarte concreti. Intotdeauna este o cale pentru a imbunatati eficienta lor energetica, eficienta privind consumul de apa, structurile de guvernanta, iar fondurile de PE sunt cunoscute pentru asta. Guvernanta este una dintre pietrele lor de temelie, ei vin intr-o companie si guvernanta este unul dintre primele lucruri la care lucreaza.”, a nuantat directorul EBRD pentru Romania.

„Pe masura ce costurile de energie se extind, asta face ca toti proprietarii de companii din Europa, desi sigur asta nu mai este doar o chestiune europeana, sa se uite la costul energiei si la consumul de energie si se uita sa incorporeze panouri fotovoltaice sau sa aiba acorduri specifice cu furnizori de energie regenerabila penru a se asigura ca afacerea lor este sustenabila comercial. Si cand vorbim despre ESG, despre active verzi, este important pentru afacere sa aiba un sens comercial de ce au nevoie sa investeasca in asta. Si apoi, investitorii urmaresc acest topic in acest moment si va ramane foarte sus in agenda fiecaruia”, explica Victoria Zinchuk.

„Cred ca nu ar trebui sa conectam cele doua aspecte cu privire la dificultatile de a obtine finantare pentru ca industria de private equity nu ar face suficient sau ca ar trebui sa faca mai mult. Cred ca, de fapt, ei fac atat de mult cat s-ar astepta cineva pentru ca ei se misca alaturi de trendurile industriei care merg in aceasta directie. Dar sunt vremuri dure pentru fundraising”, a mai declarat Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

tsc 2023 main

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023: Ce schimbari produc politicile de sustenabilitate asupra finantarii companiilor si sectoarelor majore din economie, cum pot fi atrase investitii si ce potential de crestere este pentru afaceri sub spectrul ESG

 

Lideri de afaceri, finantatori, antreprenori, investitori, consultanti si avocati de afaceri vor dezbate pe 26 octombrie la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 ce impact au politicile de sustenabilitate asupra marilor sectoare economice si ce schimbari sunt asteptate in modelele de afaceri si de finantare ale companiilor in era ESG.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 26 octombrie THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022,  eveniment cu prezenta fizica a carui tema este Investments. Growth. ESG.

Astazi, rapoartele de sustenabilitate au devenit déjà al doilea reper de raportare periodica dupa rapoartele financiare ale companiilor. Investitorii arata nu doar ca urmaresc politicile de sustenabilitate ale corporatiilor, ci masoara si isi dimensioneaza investitiile in raport cu obiectivele si rezultatele politicilor ESG.

Finantarile verzi, obligatiunile verzi, tranzactiile de finantare cu obiective de sustenabilitate au cuprins sectoare variate din economie. IPO-ul Hidroelectrica, cea mai mare listare din istoria pietei de capital din Romania, a fost incheiat cu succes intr-o peisaj mut de IPO in Europa, intrand in gratiile investitorilor tocmai cu o poveste de producator de energie verde profitabil si generos cu actionarii sai. Potentialul de energie solara al Romaniei a atras o gama larga de jucatori din Europa si nu numai, precum si fonduri globale de infrastructura.

Productia de energie, de auto, centrele de productie industriala, dezvoltarea de proiecte imobiliare, capitalul bancar, retelele de comert, tranzactiile de obligatiuni de pe bursa, antreprenorii si investitorii din tot mai multe sectoare economice cauta sa se imprieteneasca cu capitalul “verde”.

Cum se produce schimbarea sustenabila in sectorul industrial? Cati bani a atras sectorul productiei de energie verde? Cum se aloca banii in portofoliile investitorilor financiari interesati de efectele politicilor ESG? Cum evolueaza pe bursa tranzactiile generate de active verzi sau cu obiective de sustenabilitate? In ce fel de afaceri este concentrata finantarea verde acordata de catre bancheri? Cum este modelata piata imobiliara sub efectul finantarii verzi si a politicilor ESG? Cum obtii cresterea asteptata de actionari si investitori sub cupola ESG?

 

Cautam raspunsuri de la companii, asociatii de afaceri, investitori, bancheri, fonduri de investitii, antreprenori, consultanti si avocati de afaceri pentru a vedea cum companiile si-au adaptat modelele operationale si de finantare la cerintele ESG.

 

AGENDA actualizata a evenimentului este  urmatoarea:

08.30 – 09.00 Inregistrare si networking

09.00 – 09.05 Introducere si mesaj de bun venit din partea organizatorului

09.05 – 10.00 Panel Tendinte

10.00 – 10.30 One to One despre Industrie & Energie cu Marian Nastase, Presedintele Alro

10.30 – 11.20 Panel Transport, Mobilitate & Logistica

11.20 – 11.50 Pauza de cafea

11.50 – 12.50 Panel Finantare

12.50 – 13.50 Panel ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Concluzii

14.00 – 15.00 Pranz & networking

 

Pana acum, ne-au confirmat participarea la eveniment urmatorii vorbitori:

 

  • VICTORIA ZINCHUK, Director for Romania, European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)
  • MARIAN NASTASE, Chairman ALRO
  • ADRIAN TANASE, CEO Bucharest Stock Exchange (BSE)
  • ALEXANDRU REFF, Country Managing Partner, DELOITTE Romania & Moldova
  • CRISTIAN NACU,  Senior Country Officer of International Finance Corporation (IFC)
  • HORIA BRAUN – ERDEI, General Manager and President of the Board of Directors of ERSTE ASSET MANAGEMENT Romania
  • SIMONA GEMENEANU, Partner & Co-Founder MORPHOSIS CAPITAL
  • ROMULUS MIRCEA, Head of Treasury RAIFFEISEN BANK Romania
  • DANIELA ILIESCU, Member of the board PATRIA BANK & Executive Director ROPEA
  • GEORGE BADESCU, Executive Director  Association of Large Retail Chains in Romania (AMRCR)
  • ANDREI PERIANU, Co-founder & COO Bankata.ro
  • MIHAI PATRULESCU, Head of Investment Properties CBRE Romania
  • STEFI IONESCU, Senior Associate DENTONS
  • OANA GRESOIU, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer VERDINO GREEN FOODS
  • VLAD ARDELEANU, CEO Media Health
  • VLAD STOICESCU, President Sustainable Fuel Association (ACS)
  • DANA DARABAN, Executive Director of the Federation of Associations of Energy Utility Companies (ACUE)

 

 

 

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri: 

  • Cati bani au plasat investitorii in active verzi
  • Ce domenii atrag cele mai multe finantari sustenabile
  • Ce impact are ESG asupra pietei de energie si asupra viitorului investitiilor din acest sector
  • Cum au evoluat portofoliile investitorilor sub efectul politicilor ESG
  • Ce masuri aplica liderii de afaceri pentru a obtine cresterea asteptata de catre actionari si investitori in epoca ESG
  • Ce efecte resimt afacerile cu rating ESG
  • Cum atragi investitorii de pe bursa in tranzactiile cu active verzi si cu obligatiuni sustenabile
  • Ce schimbari au adus pe piata imobiliara politicile de sustenabilitate
  • Ce investitii fac companiile in sustenabilitatea propriilor afaceri
  • Dilemele tendintei de “inverzire”: Greenwishing, greenwashing sau greenhushing

 

Locatie eveniment:

Arizona & Colorado, Sheraton Bucharest Hotel

 

Partenerii acestui eveniment sunt:

  • EVENT PARTNERS: ALRO, ERSTE ASSET MANAGEMENT ROMANIA, RAIFFEISEN BANK ROMANIA, DENTONS.
  • HYDRATING PARTNER: LA FANTANA.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 500 RON (100 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Pentru MASS MEDIA FREE PASS, va invitam sa ne contactati la office@mirsanu.ro

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Grupul suedez Lantmannen ek for asteapta un imprumut de 90 mil. Euro de la EBRD pentru finantarea noii sale fabrici de panificatie din Romania. Presedintele EBRD face o vizita de 2 zile in Romania

Conducerea Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) urmeaza sa discute pe pe 20 septembrie 2023 aprobarea unei finantari de 90 mil. Euro pentru grupul suedez Lantmannen destinata investitiei in noua sa fabrica de panificatie din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Noua fabrica a Lantmannen din Romania ar urma sa creeze aproximativ 300 de locuri noi de munca pe langa cele circa 130 de locuri de munca existente, arata un raport din 2022 al grupului suedez.

Lantmannen este o cooperativa cu operatiuni in agricultura, comert cu utilaje agricole, bioenergie si productie alimentara, cu o cifra de afaceri anuala de circa 60 mld. coroane suedeze (peste 5 mld. Euro).

Lantmannen este controlat de circa 18.000 de fermieri suedezi si face afaceri in Europa de Nord, Germania, in state din Europa Centrala si de Est, dar si SUA. Cooperativa suedeza are doua fabrici de panificatie in Polonia, o fabrica de panificatie in Romania, in Ucraina are operatiuni de productie de cereale pentru micul dejun, iar in statele baltice se ocupa de comertul cu marfuri agricole si furnizarea de inputuri pentru fermieri.

Grupul suedez a intrat pe piata din Romania in urma cu 7 ani prin preluarea unei parti din activele fostei fabrici de paine si produse de panificatie Titan din localitatea Pantelimon, judetul Ilfov.

EBRD, unul dintre cei mai mari finantatori din Romania care a strans un portofoliu de finantari de peste 10 mld. Euro pana acum, urmeaza sa faca o vizita la nivel de presedinte al institutiei financiare internationale si are oe agenda participarea ca vorbitor la Summitul Initiativei Celor Trei Mari de pe 6 septembrie 2023, precum si discutii cu mediul de afaceri si autoritatile. In programul vizitei de 2 zile de la Bucuresti, Odile Renaud – Basso are intalniri oficiale cu presedintele Romaniei, primul ministru, ministrii finantelor, energiei si transporturilor, respectiv cu guvernatorul BNR.

Vizita presedintelui EBRD in Romania vine la cateva zile dupa schimbarea conducerii biroului de tara, Victoria Zinchuk fiind instalata de la 1 septembrie 2023 in locul lui Mark Davis, care preia functia de director regional EBRD pentru Europa Centrala cu biroul la Zagreb (Croatia).

EBRD pregateste un imprumut de pana la 125 mil. Euro pentru finantarea partiala a programului de investitii a retelei locale de distributie de electricitate operata de concernul german E.ON. EBRD are un nou director de tara pentru Romania, iar Mark Davis este promovat Director Regional pentru Europa Centrala

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) intentioneaza sa imprumute pana la 125 mil. Euro pentru finantarea partiala a programului de investitii derulat de catre Delgaz Grid, compania locala de distributie din portofoliul concernului german E.ON, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea urmeaza sa fie supusa aprobarii conducerii EBRD pe 4 octombrie 2023.

Potrivit documentelor EBRD, imprumutul ar putea ajunge la echivalentul a 620 mil. RON, fiind destinat unui proiect al Delgaz Grid al carui cost total este estimat la 3 mld. RON (peste 600 mil. Euro). Fondurile de la institutia financiara internationala urmeaza sa fie alocate pentru programul de investitii al companiei din perioada 2023 – 2025, care vizeaza modernizarea retelei de electricitate.

Delgaz Grid opereaza o retea de distributie de electricitate si de gaze naturale in jumatatea de nord a Romaniei. Infrastructura de electricitate administrata de catre Delgaz are o lungime de 81.000 km si este desfasurata in 6 judete – Iasi, Botosani, Vaslui, Suceava, Neamt si Bacau. Reteaua de distributie de gaze naturale are peste 25.000 km si se intinde in 20 de judete din jumatatea de nord a Romaniei.

Portofoliul de clienti al Delgaz Grid numara aproximativ 3,5 milioane de clienti rezidentiali si de business in Romania, catre care distribuie 5 TWh de energie electrica, potrivit datelor din 2022.

Delgaz Grid este controlata de catre concernul german de utilitati E.ON, printre actionarii minoritari ai companiei numarandu-se investitorul financiar german Allianz, respectiv ministerul energiei.

De asemenea, EBRD a anuntat pe 31 august 2023 o rocada la conducerea biroului din Romania, care este preluata de catre Victoria Zinchuk, care anterior detinea pozitia de Director Regional EBRD pentru Europa Centrala. Mark Davis, cel care a condus in ultimii ani biroul EBRD din Bucuresti, preia de la 1 septembrie 2023 postul din Zagreb ocupat anterior de catre Victoria Zinchuk, pozitie din care Davis coordoneaza operatiunile institutiei financiare internationale pentru pietele din Croatia, Cehia, Ungaria, Slovacia si Slovenia.

Proiectul Cannes: EBRD a investit 50 mil. Euro in emisiunea de obligatiuni verzi internationala de 700 mil. Euro a BCR

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a investit 50 mil. Euro in emisiunea de obligatiuni verzi de 700 mil. Euro a BCR pe pietele internationale, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Prin proiectul Cannes, EBRD continua astfel sa sustina formarea unei piete de obligatiuni verzi, dar si intarirea capitalului bancar. Obligatiunile verzi ale BCR au fost listate pe bursele de la Viena si Bucuresti.

BCR, subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste, a plasat pe 11 mai 2023 prima sa emisiune de obligatiuni verzi senior non-preferentiale pe pietele internationale, dupa mai multe emisiuni de obligatiuni verzi lansate din 2021 pana acum pe bursa de la Bucuresti.

Tranzactia intareste rezilienta bancii si baza de finantare a BCR.

International Finance Corporation (IFC) a investit 100 mil. Euro in emisiunea inaugurala de obligatiuni verzi a BCR de pe pietele internationale si este, ca si EBRD, un investitor – ancora in astfel de emisiuni de obligatiuni verzi, dar si in alte instrumente de finantare sustenabila.

De aceasta data, cei doi mari investitori institutionali straini au avut o pondere de 21% in totalul emisiunii de obligatiuni verzi a BCR, semnificativ mai putin fata de efortul investitional pe care il depuneau anterior in emisiuni locale de obligatiuni verzi. In iunie 2022, EBRD si IFC au luat expunere doua treimi din intreaga emisiune locala de obligatiuni verzi a BCR, care atunci se ridica la 702 mil. RON (circa 143 mil. Euro).

Obligatiunile sunt de tip senior nepreferentiale (SNP) cu o maturitate la 4 ani, cu posibilitatea rascumpararii anticipate dupa 3 ani (4NC3). Emisiunea de euroobligatiuni verzi a BCR, care isi propunea initial o tinta de 500 mil. Euro a fost suprasubscrisa fiind inregistrate ordine de cumparare totale de peste 1,9 mld. Euro, ceea ce a determinat emitentul sa stabileasca valoarea finala a emisiunii de titluri la 700 mil. Euro.

Titlurile au un cupon anual de 7,625%, potrivit reprezentantilor BCR. Din sindicatul de banci care s-a ocupat de noua emisiune de obligatiuni BCR  au facut parte Erste Group Bank AG, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V. si J.P. Morgan SE in calitate de Co-Manageri ai Registrului de Ordine (Joint Bookrunners), BCR avand rol de Co-Lead Manager.

BCR este a doua banca de pe piata din Romania, cu o cota de piata de 13,9% raportata la activele totale bancare locale existente la finele lui 2021.

”Am participat in 15 emisiuni de obligatiuni senior non-preffered si senior preffered emise de catre BCR, Raiffeisen si, mai nou, Banca Transilvania. Pana acum in anul acesta am investit 140 mil. Euro in emisiunile de obligatiuni SNP emise de BCR si Banca Transilvania. Obligatiunile acestea toate au fost listate in principal pe Bursa de Valori Bucuresti, dar si pe cele de la Dublin, Viena si Luxemburg. 88% din utilizarea acestor fonduri a fost alocata investitiilor verzi asa cum spuneam”, declara Mihaela Mihailescu, EBRD Deputy Head for Romania, pe 25 mai la evenimentul online MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Portofoliul curent al EBRD in Romania este de 2,5 mld. Euro, plasate in circa 187 de tranzactii. Din acesta circa 12% este in zona de equity (actiuni), cea mai mare parte fiind bani plasati in instrumente de finantare.

Potrivit reprezentantilor EBRD, in 2022 institutia financiara internationala cu sediul la Londra a derulat un volum de business foarte mare comparativ cu 2021, care a insemnat peste 700 mil. euro, foarte mult in sectorul privat in proportie de 90% si foarte mult in active verzi peste 60% din capital, potrivit Mihaelei Mihailescu, EBRD Deputy Head for Romania.

ebrd bcard main

Mihaela Mihailescu, EBRD: Portofoliul curent din Romania este de circa 187 de tranzactii si 2,5 mld. Euro, predominant in sectorul privat si in active verzi. EBRD a investit de la inceputul anului 140 mil. Euro in obligatiuni BCR si Banca Transilvania. Care este strategia EBRD dupa IPO-ul Agricover

”Portofoliul local curent de tranzactii al EBRD este de 2,5 mld. Euro, in jur de 187 de tranzactii. Din acesta peste 10%, circa 12% este in zona de equity. Din acest procent, mai mult de 50% sunt investitii in fonduri de investitii (equity funds), foarte multe dintre ele regionale. Asa ca tranzactii active curente, mentionez Banca Transilvania care este mai vizibila, Electrica, Agricover. Agricover este o suma relativ mica in portofoliul nostru, dar asa cum mentionam anterior participarea noastra in aceste companii, in toate, este la acelasi nivel si se bazeaza pe imbunatatiri pe zona de guvernanta corporativa. Anul trecut am avut un volum de business foarte mare fata de perioada anterioara, chiar si in 2021 a fost o crestere. Anul trecut a insemnat peste 700 mil. Euro, foarte mult in sectorul privat 90% si foarte multe verzi peste 60%”, a declarat Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania EBRD la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarile verzi cuprind atat zona de imprumuturi, cat si cea de emisiuni de obligatiuni.

”Acest topic de dezvoltare a pietelor de capital, de intermediere financiara, este una dintre componentele strategiei noastre de tara si cred ca se vede din investitiile pe care le-am facut in ultima perioada ca am respectat aceasta strategie”, explica Mihaela Mihailescu.

”Traditional, 70% din investitiile noastre in fiecare an in medie sunt debt (instrumente de finantare – n.r.), majoritar fiind imprumuturi. Dar ponderea obligatiunilor verzi prin aceste instrumente MREL a crescut foarte mult in ultima perioada. Vedem in continuare o pondere foarte ridicata a creditelor bancare pe zona de activ verde, urmata probabil de emisiuni de obligatiuni verzi. Acolo unde este cazul, lucram foarte aproape cu companiile, incercam sa le pregatim cu emisiuni de bonduri care pot fi listate pe Bursa de Valori Bucuresti si ultima categorie este cea de equity (actiuni – n.r.)”, adauga reprezentantul EBRD.

”De la infiintarea noastra in Romania, am investit peste 10 mld. Euro, foarte mult in sectorul privat, in jur de 75% pentru ca mandatul nostru este acela de a sprijini tranzitia economiilor in care operam catre o economie de piata. Iar acest lucru cred ca se poate intampla mai repede, mai eficient, prin participarea sectorului privat. Avem strategia de tara valabila pana in 2025, care ne focuseaza eforturile in urmatoarele directii – infrastructura sustenabila si dezvoltare regionala, cresterea competitivitatii companiilor locale prin sustinerea expansiunii regionale si cresterea competentelor angajatilor si cresterea intermedierii financiare si dezvoltarea pietelor de capital”, detaliaza Mihaela Mihailescu.

”Ca regula, in proiectele noastre de investitii, in toate tranzactiile noastre a trebuit sa le avem aliniate cu obiectivele Acordului de la Paris incepand cu acest an si ca regula ca 50% minim trebuie sa aiba componenta verde. Daca nu au, lucram cu companiile respective pentru a  imbunatati planul de investitii in asa fel incat aceasta componenta verde sa fie majorata. O mare parte a cresterii volumului de business in ultimii doi ani se datoreaza si investitiilor pe care le-am realizat in aceste instrumente de tip MREL, emise de bancile locale”, explica reprezentantul EBRD.

”Am participat in 15 emisiuni de obligatiuni senior non-preffered si senior preffered emise de catre BCR, Raiffeisen si, mai nou, Banca Transilvania. Pana acum in anul acesta am investit 140 mil. Euro in emisiunile de obligatiuni SNP emise de BCR si Banca Transilvania. Obligatiunile acestea toate au fost listate in principal pe Bursa de Valori Bucuresti, dar si pe cele de la Dublin, Viena si Luxemburg. 88% din utilizarea acestor fonduri a fost alocata investitiilor verzi asa cum spuneam”, precizeaza Mihaela Mihailescu.

”Participarea noastra la aceste instrumente de tip MREL va continua in perioada urmatoare si adreseaza mai multe arii de interes pentru noi in Romania, nu doar dezvoltarea pietelor de capital, pentru ca acestea sunt listate pe pietele de capital, dar, pe de alta parte, contribuie la crearea unei baze de capital care creste rezilienta partenerilor nostri financiari in Romania in cazul nostru, ii ajuta sa se conformeze reglementarilor in vigoare putin mai stricte pe zona de capital si pe de alta parte, mai important pentru noi, asigura un flux continuu de finantare catre sectorul privat”, explica ea.

”In aceste instrumente de tip MREL am investit foarte mult in 2021 si si mai mult in 2022. Probabil acest trend va continua si in 2023, dar nu este neaparat legat de piete de capital probabil ca volumul nostru de business in Romania va ramane destul de ridicat in perioada urmatoare pentru ca suntem aproape de finalizarea, structurarea si semnarea unor instrumente financiare sub PNRR, de care probabil stiti, si un altul din fonduri structurale, pe care va trebui sa le oferim bancilor comerciale din Romania si, care in final, sa adreseze nevoi de eficienta energetica sau investitii in regenerabile catre utilizatorii lor finali”, a mai spus reprezentantul EBRD. ”Volumul de business in Romania va continua probabil la acelasi nivel cel putin in urmatorii doi ani, acesta este orizontul meu de vizibilitate in momentul acesta”, adauga Mihaela Mihailescu.

”Am lucrat impreuna cu Bursa de Valori Bucuresti in pregatirea acestor ESG Reporting Guidelines, care sunt acum in implementare si toate eforturile noastre se duc in directia de a sustine investitii verzi, piata de capital din Romania si a lucra impreuna cu companiile din Romania pentru a le pregati pentru acest proces”, precizeaza reprezentantul institutiei financiare internationale.

Care este strategia EBRD la Agricover dupa IPO-ul testat in luna mai pe bursa de la Bucuresti?

”Suntem actionari in Agricover din 2017, am investit aproximativ 7 mil. Euro, detinem 12,7% din actiunile companiei. Este un grup de companii de agribusiness integrat, care este foarte important pentru Romania pentru ca asigura acest proces de distributie si finantare a fermierilor din Romania. Pentru noi, zona aceasta de agribusiness este esentiala, este si un sector foarte rezilient la socuri macroeconomice si participarea noastra in actionariatul Agricover, asa cum este cazul cam in toate participatiile noastre in actiunile companiilor, in capitalul propriu al companiilor in care investim, se bazeaza foarte mult pe imbunatatirea practicilor de guvernanta corporatista. Ceea ce am facut si in cazul acesta, adica de-a lungul timpului, am incercat sa sustinem compania sa imbunatateasca aceste practici, managementul de top a fost intarit, consiliul de administratie, raportarea financiara a devenit transparenta, procedurile interne imbunatatite, cultura de risc la fel. Am considerat ca am ajuns la o etapa la care compania era prezentabila in piata ca sa spun asa, se baza pe o crestere financiara destul de buna in ultima perioada si am considerat ca o parte din rolul nostru a fost indeplinit.”, a spus Mihaela Mihailescu la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Agricover, detinuta peste 87% de catre antreprenorul Jabbar Kanani si aproape 13% de catre EBRD, a propus printr-o oferta publica derulata in luna mai investitorilor de pe bursa de la Bucuresti o tranzactie de vanzare de pachete de actiuni ale celor doi actionari importanti combinata cu atragerea de capital proaspat prin majorare de capital pe bursa.

”Acum, asa cum stiti, acest proces de IPO a fost mixt in sensul ca au fost 830 mil. actiuni, o parte au fost vanzare de actiuni din partea actionarilor existenti – noi si dl. Kanani, o alta parte au fost actiuni noi, iar 10% au fost alocate investitorilor de retail, 90% investitorilor institutionali. Concluziile pe care le tragem noi, incep cu concluzia generala cu IPO sau fara IPO, oricum am fi ramas actionari in Agricover. Este adevarat ca daca IPO-ul ar fi avut succes, am fi ramas un actionar mai mic. Indiferent de procent, participarea noastra sau commitmentul (angajamentul – n.r.) nostru fata de companie ar fi ramas acelasi. Asa ca suntem unde suntem. Investitia noastra ca timp, ca efort, ca resurse continua in Agricover pentru ca noi credem cu tarie ca rolul Agricover este pe Bursa de Valori Bucuresti si, probabil, asteptam un context viitor in care putem sa continuam procesul de listare”, adauga reprezentantul EBRD.

”Din analizele noastre interne vedem ca a fost un mix de factori. Posibil ca timing-ul sa fi afectat acest proces, am stiut bineinteles de IPO-ul Hidroelectrica, dar am considerat in acelasi timp ca exista suficienta lichiditate in piata si, pe de alta parte, acest IPO si Agricover in sine asigurau diversificarea surselor de investitii pentru investitorii locali. Pe de alta parte, intr-adevar contextul acesta macroeconomic, geopolitic, marcat de multe incertitudini, cu siguranta a afectat interesul investitorilor in IPO, in special al celor straini care sunt mult mai prudenti in general in aceste perioade. Am observat un interes mai crescut al investitorilor din zona de retail si ca atare probabil ca focusul nostru ar fi trebuit sa fie mai mult spre a prezenta modelul de business al companiei, care este unul complex, acesta fiind un alt motiv pentru care lucrurile nu s-au intamplat cum ne-am dorit noi. Este totusi un business integrat, un IFN care finanteaza aceste input-uri catre fermieri, o companie de distributie. Ar fi trebuit probabil sa explicam mai bine care sunt sinergiile intre ele, sa ne luam mai mult timp sa explicam modelul de business catre investitorii de pe piata de capital si, de asemenea, poate sa argumentam mai bine imbunatatirile care au fost aduse in cadrul companiei, cel putin de cand suntem noi actionari pentru ca aceasta este perioada pe care o cunoastem”, detaliaza Mihaela Mihailescu.

”De asemenea, poate faptul ca Agricover Holding nu a distribuit dividende in ultima perioada a mutat foarte mult focusul catre investitori pe termen lung in bursa si, probabil, ca pe viitor va trebui din nou sa ne reorientam focusul si sa prezentam mai bine modelul de business catre acei investitori care sunt potential mai interesati de un astfel de IPO. Dar asta este, credem cu tarie in ceea ce face Agricover in Romania, continuam sa ii sustinem, suntem parteneri si atunci cand va fi momentul potrivit, cu siguranta vom relua procesul.

Nu avem un interval de timp pe care ni-l propunem. Dar, probabil, cand ne intoarcem in piata cu aceasta propunere va trebui sa aratam alte imbunatatiri, altceva nou adus in companie care sa faca compania mai interesanta sau poate un context de piata mai altfel decat este acesta.”, a mai spus reprezentantul EBRD.

”Nu avem un orizont de timp, oricum suntem un investitor pe termen lung in companiile pe care le finantam. In Agricover suntem de 6 ani, este adevarat ca orizontul nostru mediu de timp este de 5 – 7 ani, dar sunt companii in care suntem inca prezenti de foarte foarte mult timp. Deci nu este o graba si scopul nostru este sa cream o companie puternica romaneasca, cu o crestere sustenabila, cu un potential de dezvoltare regionala daca asta este strategia dansilor, care sa fie atractiva pe piata. Suntem la etapa la care ne tragem inca concluziile in urma a ceea ce s-a intamplat si ne stabilim o strategie pe viitor. Probabil ca structura IPO-ului va fi stabilita la momentul la care hotaram sa revenim in piata in functie de conjunctura respectiva, in functie de interesul pe care il vedem in piata din partea diverselor tipuri de investitori”, a adaugat Mihaela Mihailescu.

Una dintre cele mai importante investitii din portofoliul local de actiuni detinut de catre EBRD in Romania este pachetul detinut la Banca Transilvania, cea mai mare banca din Romania dupa active.

”Suntem actionari in Banca Transilvania din 2001, suntem in prezent al doilea cel mai mare actionar direct cu aproximativ 7%, am facut investitii aditionale in actiunile companiei  dupa 2001 si contributia noastra la dezvoltarea bancii a fost pe zona de guvernanta corporatista mai mult, asigurarea fondurilor pentru expansiune pentru a deveni, in final, o banca mai puternica care sa faca fata competitiei si care sa contribuie la cresterea competitivitatii in sectorul financiar”, a declarat Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania al EBRD in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

berd romania sumar main

BERD a investit 363 mil. euro in ultimii 30 ani in fonduri de investitii din Romania, din care aproape 20% in ultimii 5 ani

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a investit in Romania in perioada 1992 – 2022 in fondurile de investitii locale aproximativ 363 mil. euro, din care 70 mil. euro in ultimii 5 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In ultimii 30 de ani, BERD in rolul sau de banca internationala de dezvoltare si unul dintre cei mai importanti investitori institutionali straini a inregistrat pentru Romania o investitie cumulata neta de 10,3 mld. euro, din care peste un sfert din suma (2,8 mld. euro) a fost alocat in perioada 2017 – 2022.

Directiile strategice de investitii ale BERD in Romania au vizat tranzitia catre economia verde, un sector privat competitiv si cresterea IMM-urilor, rezilienta sectorului financiar, infrastructura sustenabila si utilitatile publice.

Sectorul privat a fost destinatia a circa trei sferturi din banii veniti prin canalele de finantare BERD. Portofoliul BERD din Romania a strans 508 proiecte in 30 de ani, din care 127 in perioada 2017 – 2022.

Investitiile de capital (equity) au o pondere de 12% in cadrul portofoliului total al institutiei financiare internationale.

Angajamentele BERD fata de Romania cuprind o gama variata de instrumente, printre care imprumuturi, investitii de capital in participatii in companii, investitii in IPO-uri si tranzactii cu actiuni, respectiv in emisiuni de obligatiuni, garantii sau servicii de consultanta.

Cea mai mare investitie neta a investitorului institutional strain in Romania a mers in sectorul institutiilor financiare, unde au ajuns 3,03 mld. euro, nivel care a depasit cu putin angajamentele institutiei financiare internationale fata de infrastructura sustenabila (3,01 mld. euro).

Sectorul bancar din Romania a atras 2,69 mld. euro de la institutia financiara internationala, din care peste un sfert in ultimii 5 ani. Un nivel apropiat de angajament de 2,6 mld. euro a avut ca tinta procesul de tranzitie catre energia verde.

Sectorul de IMM-uri locale a atras 1,2 mld. euro din banii de la BERD in timp ce investitia neta in sectorul manufacturiei si servicii a ajuns la 951 mil. euro.

BERD a fost implicata in mai multe privatizari, fiind parte alaturi de International Finance Corporation (IFC) din privatizarea BCR, cea mai mare tranzactie realizata de catre statul roman, precum si cea mai mare tranzactie din istoria Romaniei. De asemenea, BERD a fost un catalizator pentru multe tranzactii private de calibru si a participat la unele dintre cele mai mari credite sindicalizate de pe piata din Romania.

Romania este din 1991 unul dintre actionarii BERD, unde a subscris capital de peste 144 mil. euro.