Arhive etichete: EBRD private equity

mideuropa ebrd bun

Dupa vanzarea Profi si a Regina Maria in tranzactii care totalizeaza in jurul a 2,5 mld. Euro, MidEuropa se pregateste sa stranga de la investitori un nou fond de investitii de circa 800 mil. Euro pentru Romania si celelalte piete din regiune. EBRD intentioneaza sa aloce pana la 200 mil. Euro pentru noul fond MidEuropa Fund VI si pentru un vehicul de co-investitii alaturi de acesta, ceea ce ar insemna ca institutia financiara internationala ridica miza pana la circa 360 mil. Euro pentru 3 fonduri de investitii ale MidEuropa

MidEuropa, unul dintre cei mai mari manageri de private equity din pietele Europei Centrale si de Est, se pregateste sa stranga de la investitori un nou fond de investitii pentru Romania si pietele din regiune, cu o capitalizare – tinta de circa 800 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In acest context, EBRD, una dintre cele mai mari institutii financiare internationale, intentioneaza sa aprobe pe 29 mai 2025 un capital de pana la 200 mil. Euro pentru noul fond MidEuropa Fund VI pe care il ridica MidEuropa.

Investitia de capital pe care EBRD doreste sa o aloce vizeaza atat capitalul noului fond MidEuropa Fund VI, precum si un vehicul de co-investitii alaturi de fondul de investitii al MidEuropa.

Proiectul este inca intr-o faza incipienta, insa vine in contextul in care MidEuropa a anuntat de la inceputul lui 2025 doua exituri de valori – record de pe piata din Romania, dupa finalizarea vanzarii pachetului integral de actiuni al retelei de magazine Profi pentru o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro si anuntul de la 1 aprilie privind vanzare retelei Regina Maria din Romania si Serbia, o tranzactie a carei valoare nu a fost facuta publica, insa este estimata in jurul valorii de 1,2 mld. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

EBRD este un investitor LP cu istoric in fondurile ridicate anterior de catre MidEuropa si a participat la mai multe tranzactii de imprumut sindicalizat catre companii din portofoliul MidEuropa, inclusiv Profi.

Ultimul fond de investitii ridicat de catre MidEuropa in 2018, MidEuropa Fund V, avea o capitalizare tot de 800 mil. Euro, la care EBRD a venit cu angajamente de capital de 80 mil. Euro, insa cu tot cu co-investitori fondul avea o putere totala de investitii de circa 1,2 mld. Euro, dupa cum a declarat in mai 2020 seful biroului MidEuropa din Romania de la acea vreme, Berke Biricik.

In august 2014, MidEuropa anunta inchiderea finala a fondului sau de investitii regional MidEuropa Fund IV cu o capitalizare tot de 800 mil. Euro, insotit de o componenta de co-investitii de 650 mil. Euro, ceea ce aducea puterea totala de investitii a fondului cu co-investitori la aproape 1,5 mld. Euro. Fondul de private equity MidEuropa Fund IV a fost platforma de capital cu care MidEuropa a preluat Regina Maria in 2015 intr-o tranzactie estimate la 140 – 150 mil. Euro si a semnat achizitia Profi pentru un pret de 533 mil. Euro in 2016.

EBRD a aprobat o investitie de capital de pana la 80 mil. Euro in fondul de investitii MidEuropa Fund IV. Asadar, daca investitia de aproape 200 mil. Euro in noul fond MidEuropa Fund VI va fi aprobata, inseamna ca EBRD ridica miza investitiilor sale de capital pana la 360 mil. Euro pentru 3 fonduri de investitii ale MidEuropa, ceea ce arata o incredere puternica in abilitatea managerului de capital de a obtine un randament atractiv al capitalului pentru investitorii LP, dar si dorinta de a-si maximiza multiplul investitiei prin plasarea de bani in achizitii directe selectate de catre managerul fondului de investitii.

MidEuropa a semnat in octombrie 2023 vanzarea Profi in cadrul celei mai mari tranzactii a unui manager de fonduri de private equity din sectorul magazinelor alimentare din Europa Continentala, fiind in acelasi timp cea mai mare tranzactie de pe pietele de profil din Europa Centrala si de Est, implicit si din Romania. Cumparatorul Profi, investitorul strategic Ahold Delhaize, estimeaza un pret de achizitie al Profi de 1,197 mld. Euro,conform informatiilor publicate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe 1 aprilie 2025, MidEuropa a anuntat ca a ajuns la un acord de vanzare a retelelor de servicii medicale Regina Maria din Romania si MediGroup din Serbia catre Mehiläinen Group, liderul pietei finlandeze de profil controlat de catre managerii globali de private equity CVC Capital Partners si Hellman & Friedman.

Vanzarea grupului Regina Maria din Romania si Serbia reprezinta cea mai mare tranzactie din sectorul serviciilor medicale private executata pe pietele din Europa Centrala, sustine vanzatorul MidEuropa. La vanzarea MediGroup din Serbia catre Mehiläinen Group, alaturi de MidEuropa – actionarul majoritar, si-a facut exitul si fondul de investitii regional Blue Sea Capital, care a ramas in 2018 cu o participatie de 45% din MediGroup dupa vanzarea la acel moment a pachetului majoritar catre MidEuropa.

Agenția de administrare a rezervelor valutare a Chinei și Fondul Petrolier de Stat din Azerbaidjan au intrat co-investitori alături de BERD în afacerea Profi. BERD despre tranzacția prin care a intrat acționar minoritar în lanțul de supermarketuri: “Investiția în Profi alături de Mid Europa este un proiect în portofoliul fondului de investiții Equity Participation Fund“

Lasă un răspuns

Investiția de capital de 25 mil. Euro a BERD în afacerea Profi, anunțată recent, este un proiect aflat în portofoliul Equity Participation Fund, fond de investiții în care au investit statul chinez și cel azer, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

SAFE, administratorul rezervelor valutare de peste 3.000 mld. dolari ale Chinei, și SOFAZ, fondul petrolier din Azerbaidjan cu active de peste 33 mld. dolari, sunt principalii investitori în fondul de investiții ridicat de BERD, partenerul atras ca acționar în Profi de către Mid Europa.

“Într-adevăr, investiția în Profi alături de Mid Europa este un proiect în portofoliul EPF (fondul de investiții Equity Participation Fund – n.r.). Din păcate, nu putem dezvălui care este participația (în Profi – n.r.) și, așa cum deja știți, noi am făcut o investiție de capital de 25 mil. euro“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Olga Roșca din partea Departamentului de comunicare al BERD.

Fondul de investiții Equity Participation Fund (EPF) dă posibilitatea unor investitori instituționali globali să co-investească alături de BERD în investițiile directe de capital ale acesteia, astfel încât EPF va avea automat o cotă de participare de 20 – 30% în fiecare proiect de investiții al BERD considerat eligibil, proiect de peste 10 mil. Euro.

Diferența față de un fond de investiții clasic este aceea că BERD este acționar direct în companiile în care investește, așa cum este cazul și la Profi, iar EPF și, implicit, co-investitorii în fond, vor avea participații indirecte prin intermediul unui mecanism numit equity return swap.

“În ceea ce privește investitorii în EPF, în septembrie 2016, banca (BERD – n.r.) a avut o primă închidere (a fondului de investiții – n.r.) cu angajamente de 350 mil. Euro din partea State Administration of Foreign Exchange (SAFE) din China și State Oil Fund of Azerbaidjan (SOFAZ). Fondul a avut un start bun cu câteva investiții: Group Allegro în Polonia, Dundee Precious Metals și Profi Rom Food“, a precizat Olga Roșca din partea BERD.

SAFE este agenția guvernamentală a Chinei, însărcinată cu reglementarea activităților pe piața schimburilor valutare și are în administrare rezervele valutare ale statului chinez, care depășeau 3.000 mld. Dolari în decembrie 2016.

SAFE a investit 250 mil. Euro în EPF, fondul de investiții ridicat și administrat de către BERD.

Fondul Petrolier de Stat din Azerbaidjan (SOFAZ) avea în 2016 active sub administrare de 33,15 mld dolari. SOFAZ a investit 100 mil. Euro în capitalul EPF.

EPF va avea o durată de viață de 12 ani pornind de la prima închidere a fondului, în septembrie 2016. Închiderea finală a fondului de investiții EPF este estimată să aibă loc în luna septembrie a acestui an. Mecanismul de funcționare al EPF prevede ca investitorii în fond să aibă posibilitatea să vândă înapoi către BERD participațiile indirecte care nu au fost valorificate pe perioada duratei de viață a fondului de investiții.

EPF participă astfel la investițiile directe de capital ale BERD pe piețele din Europa Centrală și de Est, Asia Centrală, regiunea sudică și estică a Mediteranei, inclusiv în Turcia.

EPF vizează o rată de rentabilitate a portofoliului de 15% și un număr de circa 50 de investiții în funcție de mărimea tichetului.

Până acum, din portofoliul EPF fac parte investiția în grupul Allegro din Polonia, unde BERD a contribuit cu un capital de 24 mil. Euro alături de Mid Europa, investiția în Dundee Precious Metals, o companie minieră canadiană cu operațiuni în Bulgaria, unde BERD a investit capital de 31 mil. Euro. Ambele proiecte erau deja în ianuarie în faza în care banii de investiții erau virați, potrivit unui document de prezentare al EPF.

În luna februarie, proiectul de investiție de capital de 25 mil. Euro al BERD în Profi alături de Mid Europa era în faza în care a fost semnat. Un alt proiect aflat în portofoliul EPF este o investiție de capital de 50 mil. Euro a BERD într-un producător de ambalaje din Turcia.

BERD este cel mai puternic investitor în România, unde finanțează proiecte din diferite industrii pe mai multe canale, fie prin finanțări directe, sindicalizate, prin emisiuni de obligațiuni, prin investiții de capital în tranzacții pe piața de capital, inclusiv listări, prin investiții directe de capital sau, indirect, prin fonduri de investiții administrate de manageri de capital privat precum Mid Europa Partners, Enterprise Investors, Resource Partners, Axxess Capital, Value 4 Capital și mulți alții.

BERD are o investiție cumulată de 7,494 mld. Euro în România. În portofoliul său local, s-au strâns până acum 392 proiecte, din care 158 de proiecte sunt active. În 2016, BERD a investit în România 201 mil. Euro și s-a implicat în 15 proiecte, ambii indicatori fiind la cel mai scăzut nivel din 2011 până acum.

Investiția de capital a BERD în Profi din acest an vine după ce în urmă cu un an instituția financiară internațională contribuia cu 109,5 mil. Lei la un împrumut sindicalizat alături de Raiffeisen în valoare totală de 177 mil. Lei.

Mid Europa a cumpărat 100% din acțiunile companiei Profi Rom Food în luna februarie pentru care a anunțat anterior că plătește 533 mil. Euro în numerar către Enterprise Investors.

Pentru plata prețului de achiziție a Profi, Mid Europa Partners a folosit bani din capitalul fondului de investiții Mid Europa Fund IV de 800 mil. Euro ridicat în 2014. O altă parte din bani a provenit dintr-un credit bancar în valoare de 1,38 mld.Lei (circa 305 mil.Euro) contractat pe 7 februarie, de la Citibank, ING Bank, Raiffeisen Bank International, Erste Group Bank, Banca Transilvania și UniCredit. O altă sursă de bani au fost co-investitorii care alături de Mid Europa au decis să vină cu propriul capital în afacerea Profi, așa cum este cazul BERD.