Grupul elen OTE, controlat in proportie de 53,45% de catre gigantul german Deutsche Telekom, a anuntat pe 31 octombrie 2024 ca a semnat un memorandum de intelegere privind vanzarea Telekom Romania Mobile catre gigantul britanic Vodafone si grupul romanesc Digi, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In conformitate cu Memorandumul, partile intentioneaza sa efectueze o serie de operatiuni si tranzactii interdependente in temeiul carora DIGI va achizitiona anumite active de la TKRM (Telekom Romania Mobile), iar VF (Vodafone Romania) va achizitiona indirect actiunile detinute de OTE in TKRM.”, au comunicat reprezentantii Digi intr-un comunicat transmis pe bursa de la Bucuresti, unde sunt listate actiunile companiei.

Finalizarea tranzactiei este supusa mai multor conditii, inclusiv finalizarea procesului de due diligence, obtinerea aprobarilor necesare din partea autoritatilor competente si finalizarea si semnarea documentatiei referitoare la tranzactie, au mai precizat partile implicate care asteapta astfel avize de aprobare a noii intelegeri din partea Consiliului Concurentei, a autoritarii de reglementare sectoriala ANCOM, respectiv din partea Comisiei de examinare a investitiilor straine directe.

Noua intelegere a fost semnata pe 30 octombrie 2024 ca urmare a retragerii a lui Adrian Tomsa din tranzactia de cumparare a Telekom Romania Mobile, dupa ce acesta notificase anterior autoritatile competente ca intentioneaza sa preia alaturi de Digi operatorul de telecom aflat in portofoliul OTE.

Grupul OTE, controlat de catre Deutsche Telekom, incearca de mai multi ani sa finalizeze procesul de exit de pe piata de profil din Romania, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera si in exclusivitate pe 1 februarie 2017 ca grupul german are discutii pentru vanzarea afacerii de telefonie fixa si activelor conexe catre grupul francez Orange, in timp ce Digi era interesat la acel moment de achizitia afacerii de telefonie mobila.

Informatiile au fost confirmate ulterior dupa ce grupul francez Orange a anuntat pe 9 noiembrie 2020 ca a semnat achizitia unui pachet de 54% din actiunile Telekom Romania Communications, la o valoare de intreprindere totala de 497 mil. euro, calculata pe baza pachetului de 100% din actiunile Telekom Romania Communications si a bazei de clienti convergenti fix-mobil, ceea ce corespundea unui prêt de achizitie de 268 mil. Euro. Restul de 46% din actiunile companiei achizitionate erau la acel moment detinute de catre statul roman.

Ulterior pe 30 iunie 2024, Orange a anuntat finalizarea fuziunii prin absorbtie in urma careia Orange Romania a integrat Orange Romania Communications (fosta Telekom Romania Communications) astfel incat grupul francez pastreaza controlul cu o participatie de 80%, iar statul roman prin Ministerul Cercetarii, Inovarii si Digitalizarii, este actionar minoritar cu o detinere de 20% din Orange Romania.

Vanzarea Telekom Romania Mobile, care ar finaliza procesul de retragere al OTE, si implicit al Deutsche Telekom din Romania este insa un proces care s-a demonstrat a fi mult mai dificil.

Telekom Romania Mobile a raportat pentru 2023 venituri anuale de 286,9 mil. Euro, in scadere cu 6,4% fata de anul anterior, si un rezultat EBITDA ajustat la 17 mil. Euro, mai mic cu 55% fata de perioada similara din 2022, pe fondul unei scaderi a portofoliului sau de clienti de mobil de la 4,16 milioane la circa 3,8 milioane, arata ultimul raport anual al grupului OTE.

Interesul Digi pentru achizitia operatorului de telefonie mobile Telekom Romania Mobile a fost confirmat oficial abia pe 27 mai 2024, cand compania listata pe bursa de la Bucuresti a anuntat ca un vehicul de investitii in care detine pachetul majoritar de actiuni a semnat un acord de principiu pentru achizitia Telekom Romania Mobile. Actionarul minoritar in vehiculul de investitii construit pentru tranzactie era grupul Clever Media, reprezentat de catre Adrian Tomsa.

Noua structura de tranzactie comunicata astazi indica acum un acord prin care Telekom Romania Mobile ar urma sa fie impartita de facto de catre Vodafone si Digi, care sunt de facto nr. 2 si nr. 3 pe piata de telefonie mobila si servicii conexe.

O finalizare a tranzactiei in formula de cumparatori cu Vodafone si Digi ar insemna ca pana la urma exitul nr. 4 din piata de telecom din Romania s-ar realiza prin impartirea activelor sale de dinainte de 2020 intre ceilalti trei jucatori – Orange (Franta), Vodafone (Marea Britanie) si Digi (Romania).

Intr-o privire mai larga asupra pietei de telecom din Europa, atat Vodafone, cat si Digi sunt angajati in campanii M&A de achizitie de active, iar interesele lor s-au suprapus déjà in acest an in Portugalia si Romania astfel ca tranzactia din Romania aparent ar putea face parte dintr-o strategie mai ampla a celor doi cumparatori potentiali ai Telekom Romania Mobile.

Digi a anuntat pe 25 octombrie 2024 ca a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile Cabonitel, prin care controleaza Nowo Communications – al patrulea operator de telecomunicatii mobile si fixe din Portugalia in cadrul unei tranzactii care evalua pachetul integral de actiuni din Cabonitel la 150 mil. Euro. Vanzatorul Cabonitel este LORCA JVCO Limited, un joint venture controlat in proportie de 50% de catre gigantul francez Orange si 50% de catre grupul spaniol de telecom MASMOVIL, ai carui actionari sunt fondurile de investitii Cinven, KKR si Provident Equity Partners.

Achizitia Nowo Communications de catre Digi a venit dupa ce anterior achizitia Nowo Communications de catre Vodafone a fost respinsa pe 4 iulie 2024 de catre autoritatea concurentiala din Portugalia.

Pe 7 noiembrie 2022, gigantul Vodafone a notificat autoritatii de concurenta din Portugalia intentia sa de a prelua operatorul Nowo, iar Vodafone a prezentat, la randul sau, mai multe propuneri printre care inclusiv sa ofere acces Digi la reteaua sa de fibra optica, tranzactia de preluare a Cabonitel de catre grupul britanic fiind blocata de catre AdC, care a analizat pericolul unor potentiale distorsiuni asupra mediului concurential de pe piata de telecom din Portugalia.

Apetitul M&A al Vodafone pentru achizitii in Romania a fost confirmat si in anii anteriori cand grupul britanic a semnat achizitia operatiunilor UPC din mai multe tari, ceea ce a insemnat practic exitul regional al gigantului strategic american Liberty Global.

Romania si Portugalia fac parte din grupul de 9 piete asupra carora Vodafone isi pune sperantele de crestere in Europa, potrivit planului strategic dupa care se ghideaza noul CEO Margherita Della Valle, al carei mandat a inceput oficial la 27 aprilie 2023.

In cadrul repozitionarii sale avand ca obiectiv pozitie de lider pe piata din Europa, Vodafone a semnat tranzactii de exit din Ungaria (2023) pentru un prêt de 1,606 mld. Euro, din Spania prin vanzarea pentru 5 mld. Euro in 2023 catre Tegova, respectiv vanzarea operatiunilor din Italia in 2024 catre Swisscom pentru un prêt in cash de 8 mld. Euro.

La randul sau, Digi a trecut in ultimii ani printr-o repozitionare a operatiunilor sale din Europa, dupa tranzactia de exit de 625 mil. Euro de pe piata din Ungaria si concentrarea ulterior pe achizitia si extinderea operatiunilor sale pe piata iberica – Spania si Portugalia.

Digi are o capitalizare bursiera pe piata de la Bucuresti de 6,48 mld. RON (aproape 1,3 mld. Euro), cu antreprenorul Zoltan Teszari in pozitie de actionar majoritar, cel mai important actionar minoritar fiind NN Pensii cu aproape 17,6%.