Arhive etichete: Deloitte M&A

Consultantii Deloitte sustin ca piata locala de fuziuni si achizitii s-a mentinut in 2023 in valoare, dupa ce au calculat ca valoarea totala a tranzactiilor a fost anul trecut intre 6,5 mld. Euro si 7,2 mld. Euro, comparativ cu 6,5 – 7,5 mld. Euro in 2022

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a scazut in 2023 in volum fata de anul anterior, insa valoarea acesteia s-a mentinut, sustin consultantii Deloitte.

Potrivit Deloitte Romania, valoarea totala estimata a pietei s-a situat intre 6,5 mld. Euro si 7,2 mld. Euro in 2023, comparativ cu o valoare de piata a tranzactiilor in 2022 estimata intre 6,5 si 7,5 mld. Euro, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valorile anuale de piata ale consultantilor Deloitte au insa o marja de estimare care se situeaza in jurul a 10% din valoarea totala estimata a pietei de M&A din 2023, iar pentru 2022 estimarile variaza si mai mult, intre 13% si 15% daca avem in vedere diferenta de 1 mld. Euro intre nivelul minim (6,5 mld. Euro) si cel maxim calculat (7,5 mld. Euro), ceea ce face ca intervalul de estimari sa fie suficient de larg cat sa ridice intrebari cat de clar este trendul pietei indicat de astfel de estimari – adica daca aceste cifre indica o mentinere a valorii anuale a pietei de M&A sau ar putea fi vorba, de fapt, despre o crestere, respectiv o scadere a pietei de profil in 2023 fata de 2022.

Diferentele de estimari provin din zona tranzactiilor a caror valoare nu a fost facuta publica de catre partile implicate. Astfel, partea vizibila a pietei de M&A, adica cea care insumeaza tranzactiile a caror valoare a fost facuta publica a fost in 2023 de 4,9 mld. Euro, potrivit consultantilor Deloitte. Asadar, piata „invizibila” de M&A din Romania rezulta din calculele Deloitte ca a fost undeva intre 1,6 mld. Euro si 2,3 mld. Euro, ceea ce inseamna ca estimarile variaza aici intr-un interval de 700 mil. Euro, valoare ce reprezinta intre 30% si 44% raportat la nivelul minim si cel maxim estimat al acestei piete „invizibile” anuale de M&A.

In ceea ce priveste numarul de tranzactii cu valori de peste 5 mil. Euro a fost de 130, in scadere fata de numarul de 157 de tranzacti inregistrate in 2022, conform calculelor Deloitte.

Acest volum de activitate plaseaza Romania pe locul al doilea in topul celor mai active piete din Europa Centrala si de Est, conform datelor Mergermarket analizate de Deloitte Romania. Astfel, ponderea Romaniei in numarul total de tranzactii inregistrate in regiune a crescut de la 13%, în 2019, cand tara noastra a fost depasita de Polonia (37%) si de Cehia (21%), pana la 15%, in 2023, cand Romania a fost depasita doar de Polonia (44%) si a fost urmata de Cehia (13%) si Ungaria (8%).

Excluzand mega-tranzactiile, cu valoare de peste 500 de mil. Euro, valoarea medie a unei tranzactii a fost de 25 mil. in 2023, arata datele Deloitte.

Sectoarele in care s-au inregistrat cele mai multe tranzactii în 2023 in România sunt imobiliare (28%), energie (15%), produse de consum si tehnologie (cate 11%). Din punctul de vedere al valorii, insa, sectorul de energie a contribuit cu 35% din totalul pietei, urmat de retail si distributie (21%), imobiliare (14%), servicii financiare si produse de consum (cate 8%).

Pe tipuri de investitori activi pe piata de fuziuni si achizitii in Romania in 2023, investitorii strategici au continuat sa domine, cu 87% din numarul total de tranzactii.

Investitorii strategici din Romania au fost implicati in 29% din numarul total al tranzacțiilor inregistrate pe piata locala in 2023. Dintre investitorii strategici straini, cei care provin din Grecia au investit cele mai mari sume (35% din valoarea pietei), urmați de olandezi (25%) si italieni (7%). Dupa numarul de tranzactii in care au fost implicati, se mai remarca investitorii din Polonia (8% din volumul pietei locale din 2023), cei din SUA (7%) si cei din Austria (6%), mai noteaza consultantii Deloitte.

Deloitte: Piata de M&A din Romania a crescut in 2021 catre 4,4 mld. euro. Companiile de energie controlate de catre stat au acaparat peste un sfert din piata de profil cu doua achizitii majore

Lasă un răspuns

Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din România a atins un nivel record în 2021 în ceea ce privește numărul de tranzacții, 137, potrivit unei analize efectuate de Deloitte România.

Valoarea totală estimată a pieței, atât pentru tranzacțiile cu valori comunicate, cât și pentru cele cu valori nedivulgate, a ajuns la aproximativ 4-4,4 miliarde de euro, în timp ce valoarea tranzacțiilor cu valori comunicate s-a ridicat la 2,3 miliarde de euro. Pentru comparație, valoarea de piață a tranzacțiilor în 2020 a fost de 3,9-4,1 miliarde de euro și, respectiv, 2,5 miliarde de euro.

„Pandemia a catalizat activitatea de fuziuni și achiziții în toate aspectele sale, ceea ce, pe de o parte, a remodelat atât businessurile tradiționale, dar și non-tradiționale, iar, de pe altă parte, a generat un val de stimulente macroeconomice, care favorizează activitatea M&A. Activitatea globală de M&A a atins niveluri record în 2021. În România, 2021 și 2020 au fost ani foarte buni pentru piața de fuziuni și achiziții. Analiza noastră sugerează că dinamica pozitivă se va menține, așadar anticipăm o activitate fără precedent în următorii ani”, spus Iulia Bratu, Director, Corporate Finance, Deloitte România.

În 2021 au avut loc cinci tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de minimum 100 de milioane de euro.

„În 2021, interesul businessurilor locale pentru listarea la bursă și pentru atragerea de finanțare prin intermediul bursei a fost semnificativ mai mare comparativ cu anii anteriori. Merită menționat și că numărul de tranzacții cu valori de peste 5 milioane de euro în care au fost implicate firme de capital privat de partea vânzătorului sau a cumpărătorului a crescut în ultimul an și a ajuns la 24. Un alt aspect notabil este că firmele locale de capital privat și-au majorat investițiile în 2021, ceea ce indică maturizarea pieței locale de profil.

Având în vedere modul în care a evoluat 2021 față de anii trecuți, dezvoltarea pieței regionale și globale de M&A în 2021 și tranzacțiile aflate în faze incipiente în acest moment, 2022 va fi un an promițător din perspectiva fuziunilor și achizițiilor. Cred că România va rămâne o destinație atrăgătoare pentru investitori,” a declarat Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanță Financiară, Deloitte România.

Cele mai mari tranzacții din 2021 au fost:

Romgaz, al cărui acționar majoritar este statul roman, a ajuns la un acord pentru a achiziționa o participație de 50% în Neptun Deep, proiectul offshore de gaze naturale din Marea Neagră, de la ExxonMobil din SUA, pentru o valoare comunicată de 920 de milioane de euro, iar finalizarea tranzacției este așteptată in primul trimestru din 2022;
Novalpina Capital, cu sediul la Londra, a achiziționat MaxBet România, pentru o valoare estimată de 250 de milioane de euro;
preluarea de către Glovo a operațiunilor Delivery Hero din regiunea Balcanilor, pentru o valoare comunicată de 170 de milioane de euro;
fondul maghiar de capital privat Adventum a cumpărat Hermes Business Campus de la Atenor, printr-o tranzacție estimată la 150 de milioane de euro;
preluarea de către Hidroelectrica a Crucea Wind Farm și a Steag Energie pentru o valoare comunicată de 130 de milioane de euro.

Cele mai active sectoare în funcție de volumul tranzacțiilor au fost imobiliarele (inclusiv construcțiile), tehnologia, energia și industria. Împreună, acestea au generat 76 de tranzacții. Din punctul de vedere al valorii tranzacțiilor, cel mai activ sector a fost cel imobiliar, urmat de energie și retail și distribuție.

Piața de fuziuni și achiziții din România în 2021

valoarea de piață (tranzacții cu valoare comunicată): 2,3 miliarde de euro;
valoarea de piață estimată (inclusiv tranzacțiile cu valoare nedivulgată): 4-4,4 miliarde de euro;
numărul de tranzacții cu valoare comunicată: 52;
valoarea medie a tranzacției (calculată pentru tranzacțiile cu valoare comunicată): 27 de milioane de euro.

Deloitte România este una dintre cele mai mari companii de servicii profesionale din țara noastră și oferă, în cooperare cu Reff & Asociații | Deloitte Legal, servicii de audit, de consultanță fiscală, servicii juridice, de consultanță în management și consultanță financiară, servicii de managementul riscului, soluții de servicii și consultanță în tehnologie, precum și alte servicii adiacente, prin intermediul a peste 2.600 de profesioniști.

Achizitia MaxBet Romania de catre Novalpina Capital si preluarea Hermes Business Campus de catre Adventum in topul fuziunilor si achizitiilor locale din primul semestru din 2021. Deloitte: Piata de M&A a inregistrat 54 de tranzactii estimate la 1,2 – 1,4 mld. euro in prima jumatate a anului fata de 1-1,2 mld. euro in primul semestru din 2020. Investitorii vor continua sa fie activi in energie regenerabila, imobiliare si servicii medic

Lasă un răspuns

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat in primele sase luni din 2021 un numar de 4 tranzactii cu o valoare declarata sau estimata de minim 100 mil. euro, similar cu cel inregistrat in aceeasi perioada din 2020, noteaza o analiza a consultantilor Deloitte.

Fondurile de investitii au marcat cele mai importante achizitii locale in prima jumatate a acestui an, avand in vedere achizitia estimata la circa 250 mil. euro a casei de pariuri Maxbet Romania de catre Novalpina Capital, respectiv tranzactia estimata la 150 mil. euro prin care fondul de investitii Adventum cumpara proiectul de birouri Hermes Business Campus de la Atenor.

In topul celor mai mari fuziuni si achizitii din Romania, consultantii Deloitte au mai plasat achizitia Delivery Hero din regiunea balcanica de catre Glovo, o tranzactie cu o valoare comunicata de 170 mil. euro, respectiv preluarea parcurilor eoliene Crucea Wind Farm si Steag Energie de catre compania controlata de statul roman Hidroelectrica in cadrul unei tranzactii a carei valoare comunicata a fost de 130 mil. euro.

Piața de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat 54 de tranzactii in prima jumatate a anului 2021, comparativ cu 42 in aceeasi perioada din 2020. Deloitte estimeaza valoarea totala a pietei pentru tranzactiile cu valoare comunicata si necomunicata la aproximativ 1,2-1,4 mld. euro comparativ cu o valoare totala a pietei in prima jumatate a anului 2020 cand a fost evaluata la 1-1,2 mld. euro.

„Notam interesul investitorilor in particular pentru companiile care au excelat in perioada de pandemie, precum cele active in domeniul tehnologiei si cele care s-au adaptat si au dezvoltat noi tehnologii pentru a-si mentine sau imbunatati rezultatele. Pe langa tehnologie, domeniile in care investitorii vor continua sa fie foarte activi sunt energia regenerabila, imobiliarele si sanatatea. Din ce in ce mai multi investitori vor evalua impactul ESG (environmental, social, governance – n.r.) al companiilor pe care vor sa le achizitioneze, asa ca activitatea de M&A in anumite industrii poate aduce surprize in viitor. Acest aspect va depinde si de unghiurile multiple din care investitorii vor evalua companiile. Anul 2021 arata promitator din punctul de vedere al activitatii de M&A, avand in vedere entuziasmul din mediul de business local”, spune Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanta Financiara la Deloitte Romania.

Desi consultantii Deloitte vad un trend de crestere al valorii tranzactiilor de profil, valoarea comunicata a tranzactiilor din primele sase luni din 2021 a fost de 485 mil. euro, sub cea aferenta primei jumatati a anului anterior, de 572 mil. euro, cand piata a fost marcata de declansarea epidemiei Covid19, iar unele tranzactii in curs au fost „inghetate” in lipsa unei perspective certe privind evolutia imediata din anumite sectoare afectate.

„Cu toate ca pandemia de COVID-19 a avut un impact fara precedent asupra oamenilor, pietele de M&A sunt guvernate de optimism. Infuzia cu lichiditati a pietelor cuplata cu presiunea pe strategiile de alocare a capitalului favorizeaza o situatie dinamica in domeniul M&A. Ne asteptam ca activitatea sa evolueze pozitiv pe fondul cresterii de certitudine”, spune Iulia Bratu, Director Corporate Finance in cadrul Deloitte Romania.

Revenirea pietei de fuziuni si achizitii din Romania in prima jumatate a anului 2021 confirma astfel una dintre tendintele anticipate in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, alaturi de implinirea de asemenea a asteptarilor ca fondurile de investitii au revenit la cumparare cu tichete mari, inclusiv pe segmentul de birouri al pietei imobiliare, respectiv a apetitului investitorilor pentru tranzactii semnificative in anumite sectoare economice.

Cele mai active sectoare dupa numarul de tranzactii au fost imobiliarele (inclusiv constructiile), tehnologia si serviciile financiare, care au generat impreuna 24 de tranzactii, noteaza Deloitte. Din punctul de vedere al valorii tichetelor de achizitie, s-au remarcat sectorul imobiliar, urmat de energie si servicii financiare.

Consultantii Deloitte au calculat ca valoarea medie a tichetului de tranzactie in cazul fuziunilor si achizitiilor cu valoare comunicata a fost in perioada analizata din primul semestru din 2021 de 32,4 mil. euro.

Deloitte: Piata de fuziuni si achizitii din Romania a fost de 3,7 – 4,3 mld. Euro in 2020 comparativ cu 4 – 4,4 mld. Euro in 2019. Noua tranzactii au avut o valoare de minimum 100 mil. Euro, cele mai mari fiind inregistrate in ordine in energie, imobiliare, telecom, tehnologie si petrol

Lasă un răspuns

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat in 2020 o scadere atat in volum, cat in valoare fata de 2019, potrivit unei analize a firmei de consultanta Deloitte.

Piata de fuziuni și achizitii (M&A) a numarat 91 de tranzactii in Romania in 2020, comparativ cu 110 in 2019.Potrivit estimarilor Deloitte, valoarea totala a pietei, inclusiv tranzactiile care nu au avut o valoare comunicata, a fot de 3,7-4,3 mld. euro in 2020 (fata de o valoare intre 4 și 4,4 mld. euro in 2019), in timp ce tranzactiile a caror valoare a fost comunicata au totalizat 1,5 mld. euro (fata de 1,7 mld. euro in 2019).

„2020 a marcat o scadere a numarului de tranzactii comparativ cu nivelul anului precedent, care a reprezentat un record pentru perioada de dupa criza financiara, insa, tinand cont de contextul general fara precedent marcat de pandemia de COVID-19, putem spune ca aceste rezultate unt bune. O analiza pe trimestre indica faptul ca trimestrul al doilea a fot cel mai afectat, pentru ca ulterior activitatea sa inregistreze un reviriment notabil. Anul 2020 a adu cea mai mare tranzactie a ultimului deceniu: preluarea unui portofoliu de active detinut de CEZ in Romania”, a spus Radu Dumitrecu, Partener Coordonator Consultanta Financiara in cadrul Deloitte Romania.

Noua tranzactii cu o valoare declarata au etimata de minimum 100 mil. euro au fost anuntate anul trecut. In 2019, numarul acestora a fost similar.

„Notam o activitate de M&A alimentata de un interes real al investitorilor atat financiari, dar in special strategici, fata de sectoarele cu potential de creștere. De asemenea, in randul investitorilor strategici se remarca jucatori importanti ce vizeaza intrarea pe piata romaneasca, fenomen ce sugereaza accelerarea cautarii de noi oportunitati de expansiune in contextul reevaluarii planurilor strategice”, afirma Iulia Bratu, Director, CorporateFinance la Deloitte Romania.

Cele mai mari tranzactii ale anului 2020 au fos, potrivit analizei Deloitte Romania:

achizitia de catre MacquarieInfratructure and Real Asset (MIRA) a unui portofoliu de active detinut de CEZ in Romania (valoare necomunicata);
preluarea de catre dezvoltatorul ceh CPI Property Group A a unui pachet minoritar din actiunile Globalworth, cel mai mare proprietar de cladiri de birouri din Romania și Polonia, intr-o serie de tranzactii succesive, cea mai mare avand valoarea de aproximativ 280 mil. euro;

achizitia de catre Orange Romania a pachetului majoritar de 54% din actiunile Telekom Romania Communication (valoarea tranzactiei: 268 mil. euro);
runda de finantare in valoare de 225 mil. dolari (200 mil. euro), obtinuta de catre UiPath, companie din domeniul automatizarii robotizate a proceelor (RPA),care a stabilit evaluarea companiei la nivelul de 10,2 mld. dolari;
vanzarea de catre OMV Petrom a 100% din participatia sa in Kom-Munai LLP (KOM) și TasbulatOil Corporation LLP (TOC) din Kazahstan catre Magnetic Oil Limited (valoare necomunicata).

Cele mai active sectoare din punctul de vedere al numarului de tranzactii au fost cel imobiliar (inclusiv constructiile), energia și sectorul financiar. Cumulat, acestea au generat 50 de tranzactii. Din punctul de vedere al valorilor, pe primul loc s-a aflat tot sectorul imobiliar, urmat de tehnologie și energie.

„In legatura cu evolutia activitatii de fuziuni și achizitii anul acesta,avem un optimism rezervat. Exista semnale care indica faptul ca interesul actorilor din piata pentru tranzactii, atat pe partea de cumparare, cat și de vanzare, va continua in 2021, dar, avand in vedere incertitudinile care guverneaza intregul spectru economic pe fondul continuarii pandemiei, ramanem prudenti”, a mai spus Radu Dumitrecu.

Piata de M&A din Romania, in 2020 versus 2019

valoare piata (tranzactii cu valoare comunicata): 1,5 mld. euro in 2020 versus 1,7 mld. euro in 2019;
valoare estimata piata (inclusiv tranzactii cu valoare necomunicata): 3,7-4,3 mld. euro in 2020 versus 4-4,4 mld. euro in 2019;
numar tranzactii (inclusiv tranzactiile cu valoare necomunicata): 91 in 2020 fata de 110 in 2019;
numar tranzactii cu valoare comunicata: 36 in 2020 fata de 24 in 2019;
valoare medie (calculata pentru tranzactiile cu valoare comunicata): 42 mil. euro in 2020 fata de 52 mil. euro in 2019.

Analiza Deloitte are ca obiect tranzactiile cu o valoare comunicata mai mare de 5 mil. Euro. Datele sunt colectate din surse publice și sunt ajutate la zi,. conform ultimelor informatii disponibile.

Deloitte face parte din grupul celor patru mari firme globale de audit si consultanta denumit Big Four alaturi de PwC, EY si KMPG.