Arhiva etichetelor: debt capital markets

BT bonduri grafic iunie 2018 Main

Banca Transilvania are nevoie de până la 285 mil. Euro și oferă investitorilor europeni obligațiuni negarantate subordonate. International Finance Corporation ar putea fi un investitor – ancoră al tranzacției care ar urma să aducă banii necesari unor scopuri generale de finanțare a activității

Banca Transilvania, proaspăt cumpărător al Bancpost și Victoriabank, a anunțat, astăzi, că intenționează să ofere investitorilor calificați din spațiul economic european obligațiuni de până la 285 mil. Euro.

Banii sunt necesari băncii pentru “scopuri generale de finanțare a activității“, iar tranzacția are în vedere emiterea de obligațiuni de nivelul 2, negarantate subordonate.

Tranzacția va rearanja structura datoriilor băncii din Cluj – Napoca, care a încheiat recent preluarea Bancpost și a altor două companii de servicii financiare ale grupului elen Eurobank, respectiv achiziția Victoriabank în Republica Moldova.

Obligațiunile sunt oferite la o dobândă formată din dobânda de referință Euribor la șase luni la care se adaugă încă 3,75% pe an.

Perioada în care investitorii vor putea subscrie este 21 – 26 iunie 2018, valoarea nominală a unui titlu este 100.000 euro.

Pragul de succes al tranzacției a fost stabilit la 85% ceea ce înseamnă că banca are nevoie să atragă cel puțin 242 mil. euro pentru a putea finaliza tranzacția.

International Finance Corporation, divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, este considerat un potențial investitor – ancoră în această tranzacție, deși nu există un angajament al instituției financiare sau vreo garanție că va participa la subscriere.

Pentru a putea participa la tranzacție, investitorii trebuie să subscrie minim 1 mil. euro per investitor.

Emisiunea de obligațiuni a Băncii Transilvania este intermediată de către BT Capital Partners, societatea din grupul băncii care se ocupă de mandatele de fuziuni și achiziții, respectiv de tranzacții bursiere precum listări sau vânzări de obligațiuni.

Titlurile oferite de către Banca Transilvania vor avea scadența în 2028 și ar urma să fie listate pe bursa de la București, piață pe care se tranzacționează și acțiunile băncii.

Costul total al tranzacției cu emisiunea de obligațiuni este estimat la 0,925 mil. euro, potrivit datelor disponibile în prospectul de emisiune făcut public.

Emisiunile de obligațiuni listate pe bursă constituie unul dintre canalele frecventate de către bănci pentru a-și finanța operațiunile locale în contextul în care piața bursieră de la București a devenit mai atractivă pentru investitorii locali și străini pe fondul valului de listări de afaceri private și emisiuni de titluri din decembrie 2016 încoace.

Banca Transilvania se află într-o fază accelerată de extindere după achiziția operațiunilor locale ale Eurobank și după intrarea pe piața din Republica Moldova.

Banca Transilvania a finalizat în aprilie preluarea pachetului de 99,15% din Bancpost, respectiv a pachetelor de actiuni deținute la ERB Retail Services IFN si ERB Leasing IFN de către grupul elen Eurobank.

Bancpost a fost cumpărată la 75% din valoarea activului net, pentru aproximativ 178,67 mil. euro. Pentru ERB Retail IFN, BT a plătit 40,42 mil. euro, adică 77% din prețul de piată al actiunilor/valoarea contabilă, iar pentru ERB Leasing IFN prețul de achiziție a fost 6,79 mil. euro ceea ce înseamnă 63% din prețul de piață al acțiunilor/valoarea contabilă. În plus, Banca Transilvania a preluat un împrumut subordonat de 80 mil. euro pentru Bancpost.

Prețul total plătit de Banca Transilvania către Eurobank în tranzacția Florence s-a ridicat astfel la 225,88 mil. euro la care se adaugă rambursarea împrumutului de 80 mil. euro.

Pentru restul de acțiuni Bancpost, Banca Transilvania a lansat o ofertă de achiziție care se încheie pe 29 iunie 2018 la un preț de 0,2848 lei pe acțiune, adică prețul plătit grecilor de la Eurobank pentru preluarea pachetului majoritar de acțiuni.

De asemenea, din aprilie Banca Transilvania deține 42,63% din Victoriabank Chișinău, în timp ce alte 29,56% din acțiunile băncii moldovenești sunt în mâinile BERD – partenerul de achiziție al BT în Republica Moldova. BERD este un acționar – cheie al BT, deținând 8,6% din banca de la Cluj – Napoca, a doua bancă din piața românească după active.

Concomitent cu creșterea taliei prin achiziții, grupul Banca Transilvania și-a continuat politica de vânzare de active neperformante și active care nu fac parte din activitatea sa de bază.

În acest an, BT a vândut un pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de aproximativ 124 mil. euro în cadrul așa-numitei tranzacții Arena către norvegienii de la B2 Holding.

De asemenea, grupul financiar Banca Transilvania a vândut în mai pachetul de 100% din acțiuni al BT Operational Leasing către Autonom.

La nivelul pieței bancare în ansamblu, Banca Transilvania a făcut un salt important în cotă de piață prin achiziția Bancpost, în timp ce banca olandeză ING a înregistrat cel mai puternic ritm de creștere organică, ce i-a adus o cotă de circa 3% (comparabil cu cota de piață a Bancpost) în ultimii ani și un loc între primele șase bănci din sistemul bancar local.

Banca Transilvania are o capitalizare bursieră de 10,2 mld. Lei (peste 2,1 mld. Euro)pe bursa de la București. Banca a raportat pentru 2017 un profit net de 1,18 mld. Lei (0,25 mld. Euro) la active totale de 59,3 mld. Lei (circa 13 mld. Euro).

Piața bancară locală trece printr-o fază de consolidare prin fuziuni și achiziții, în ultimul an Axxess Capital preluând Carpatica și formând Patria Bank, fondul american de investiții JC Flowers semnând achiziția Piraeus Bank România, în timp ce achiziția Banca Românească de către OTP a fost respinsă de către BNR. De asemenea, operațiunile locale ale Marfin Bank și Leumi Bank au făcut obiectul unor tranzacții de exit.

Medlife și-a ajustat ținta privind emisiunea de obligațiuni de la 60 mil. Euro până la un nivel de 20 – 30 mil. Euro. Compania se așteaptă să își atingă obiectivele mai rapid cu fonduri mai mici destinate achizițiilor datorită tranzacțiilor realizate sau aflate în curs

Medlife, lider pe piața serviciilor medicale private din România, se așteaptă ca planul său de finanțare să includă emiterea de obligațiuni de 20 – 30 mil. Euro comparativ cu ținta anunțată inițial de 60 mil. Euro.

Obligațiunile vizate ar putea fi parțial convertite în împrumuturi pe termen lung, potrivit reprezentanților Medlife.

Compania controlată de familia Marcu este acum în proces de majorare a capitalului social în urma căreia se așteaptă să strângă de la investitori venituri totale nete de aproximativ 91,6 mil. Lei (circa 20 mil. Euro), dacă acțiunile noi vor fi subscrise la prețul maxim de 36 lei pe acțiune. Tranzacția este structurată pe oferta a până la 2,6 milioane de acțiuni noi, perioada de subscriere fiind între 16 noiembrie și 18 decembrie 2017. Recent, Medlife a anunțat că a selectat Wood pentru plasamentulprivat prin care va fi operată majorarea de capital prin emisiunea de acțiuni noi pentru care nu vor fi exercitate drepturi de preferință. Avocații Schoenherr asistă Medlife în acest proces.

Ajustarea emisiunii de obligațiuni, care va însemna deci contractarea unor datorii mai mici de către companie față de ținta inițială, este explicată ca fiind determinată de rezultatul campaniei recente de achiziții, precum și a tranzacțiilor aflate în pregătire, care nu ar necesita resurse financiare deosebite.

“Având în vedere că o parte relevantă din creșterea urmărită a fost deja capturată prin achizițiile făcute și că alte mici achiziții sunt în curs, probabilitatea de a atinge obiectivele noastre a crescut mai repede decât era de așteptat, cu fonduri mai mici dedicate exclusiv achizițiilor. Astfel, vom avea un apetit redus pentru tranzacții mari în perioada următoare și În consecință, o emisiune de obligațiuni de 60 milioane EUR va fi mai puțin probabilă”, au spus reprezentanții Medlife într-o conferință telefonică pentru prezentarea rezultatelor financiare din trimestrul al treilea.

“Planul viitor de finanțare așteptat: între 20 și 30 de milioane de obligațiuni și / sau conversia lor parțială în credite pe termen lung. Acest lucru nu înseamnă că MedLife va renunța la achiziții mari, însă MedLife nu va sacrifica costuri ridicate cu obligațiuni în schimbul vitezei în tranzacțiile potențiale, deoarece este deja într-o poziție strategică foarte bună și are o acoperire națională relevantă”, au mai spus oficialii Medlife.

Pe piața serviciilor medicale din România, Medlife a anunțat în acest an patru achiziții semnificative– finalizarea achiziției a 80% din acțiunile Almina Trading în martie 2017, urmată de achiziția lanțului de clinici Anima, finalizată în mai 2017, preluarea a 55% din Valdi Medica – firma care operează spitalul Humanitas din Cluj – Napoca (tranzacție finalizată în septembrie 2017), respectiv semnarea în octombrie 2017 a achiziției pachetului de 100% a diviziei de servicii medicale private a Polisano, format din spitalul privat de la Sibiu și clinicile Polisano.

Principalul concurent în lupta pentru consolidarea pieței de servicii medicale private este Regina Maria, aflat în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners. Printre cei mai importanți operatori de profil se află pe lângă cei doi Sanador și Medicover.

Medlife este o afacere listată de un an pe bursa de la București, pachetul majoritar de 51% fiind în proprietatea familiei Marcu, alte 5% aparțin IFC, diviziei de investiții din grupul Băncii Mondiale.

Până acum, Medlife s-a dezvoltat pe seama banilor proveniți de la IFC și fondul de investiții Value4Capital, care și-a făcut exitul din afacere la momentul listării în decembrie 2016, precum și pe seama împrumuturilor bancare, pe lista creditorilor fiind bănci precum BCR, Raiffeisen, ING și BRD.

Alpha Bank România are în plan pentru următoarele 18 luni prima sa emisiune de obligațiuni de până la 300 mil. Lei. Tranzacția vizează diversificarea surselor de finanțare ale băncii

 

Alpha Bank România analizează oportunitatea de a accesa piața locală de capital prin lansarea unei emisiuni de obligațiuni, după ce, recent, agenția financiară internațională Moody’s a atribuit băncii ratingul Ba3 pentru depozite pe termen lung în lei și valută, rating de bază B2 și rating de contrapartidă Ba2, afirmă reprezentanții băncii într-un comunicat de presă.

Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor Alpha Bank România a aprobat lansarea primei emisiuni de obligațiuni în valoare de până la 300 milioane lei, pentru diversificarea surselor de finanțare ale băncii. Decizia adoptată de Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor este valabilă pentru următoarele 18 luni.

Alpha Bank România a înregistrat în 2016 un profit net de 114,6 milioane lei (circa 25,4 mil. Lei) la venituri operaționale cu 16% mai mari decât în anul anterior. Nivelul creditelor a atins 11,4 miliarde lei (2,5 mld. Euro) in timp ce depozitele au crescut cu 26% până la 7,9 miliarde de lei (1,75 mld. Euro) . Rata de adecvare a capitalului a ajuns, incluzând profitul pe 2016, a ajuns  la 23,46%.

Anunțul Alpha Bank vine în contextul în care UniCredit Bank tocmai a plasat o emisiune de obligațiuni, iar alte bănci precum Raiffeisen, Banca Transilvania sau Garanti Bank au avut și ele emisiuni de obligațiuni  listate pe bursa de la București.

Alpha Bank România este subsidiara locală a grupului bancar elen Alpha Bank.

Alpha Bank România a ocupat la 31 decembrie locul 8 în clasamentul băncilor locale după activele totale, cu o cotă de piață de 3,74% și este banca elenă cel mai bine poziționată din cele patru active aici. Celelalte mari bănci din Grecia, NBG, Eurobank și Piraeus sunt în diferite stadii de vânzare a operațiunilor locale.