Arhive etichete: DCM BCR

BCR a majorat volumul de obligatiuni emise in noiembrie 2025 pana la 770 mil. Euro dupa ce a atras de la investitorii institutionali inca 500 mil. Euro in urma celei de-a doua emisiuni de obligatiuni corporative. Grupul bancar austriac Erste a plasat in acest an catre investitori mai multe emisiuni corporative la nivelul subsidiarelor sale din Europa Centrala si de Est

BCR, una dintre cele mai mari banci locale si subsidiara a grupului austriac Erste Bank, a anuntat pe 20 noiembrie 2025 ca a incheiat cu succes o noua emisiune de obligatiuni de 500 mil. Euro, ceea ce ridica volumul de obligatiuni corporative emise in noiembrie 2025 la circa 770 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banca a atras deja 1,125 mld. RON (circa 220 mil. Euro) in emisiunea de obligatiuni plasata pe 11 noiembrie 2025, la care se adauga inca aproximativ 2,5 mld. RON din ultima emisiune, ridicand totalul titlurilor de datorie plasate catre investitori in noiembrie 2025 la 3,625 mld. RON.

Tranzactia a generat una dintre cele mai competitive marje de finantare obținute in ultimii ani de o banca din Romania pentru o emisiune eligibila MREL, reflectand interesul ridicat al investitorilor si încrederea in soliditatea BCR, sustin reprezentantii emitentului.

Peste 130 de investitori institutionali si-au manifestat interesul pentru tranzactie, iar cererea a depasit semnificativ valoarea oferita, depasind 2 mld. Euro la inchiderea registrului.

Interesul investitorilor a fost puternic inca de la deschidere, depasind 1,5 mld. Euro in primele ore, ceea ce a permis ajustarea marjei finale la 35 bps (puncte de baza, 0,35% – n.r.) sub randamentul titlurilor guvernamentale in Euro, cu maturitate de 5 ani (interpolat), au precizat reprezentantii BCR.

Emisiunea a fost intermediata de catre bancile de investitii Bank of America, BNP Paribas, Citi, Erste Group si JP Morgan, iar obligatiunile urmeaza sa fie listate la Bursa de Valori din Viena si, ulterior, la Bursa de Valori Bucuresti.

Noua emisiune are o maturitate de 6 ani, cu optiune de rascumparare anticipata dupa 5 ani.

Aceasta tranzactie se inscrie in strategia BCR de a extinde si a completa curba de randament a bancii, care presupune emisiuni periodice, menite sa acopere intervalele lipsa dintre maturitati si sa sustina formarea transparenta a pretului pe piata. Prin aceasta abordare, banca isi consolideaza structura maturitatilor si ancoreaza un cost de finantare eficient pe termen lung, afirma reprezentantii BCR.

Potrivit estimarilor acestora, noile obligatiuni vor primi ratingurile Baa2 din partea agentiei de evaluare Moody’s, respectiv BBB+ din partea Fitch, in linie cu programul de obligatiuni al bancii.

BCR a plasat emisiuni de obligatiuni corporative in noiembrie 2025, dupa ce Erste Group a plasat in luna august a acestui an o emisiune de obligatiuni de 750 mil. Euro, iar alte subsidiare ale grupului din regiune au venit pe piata cu propriile emisiuni de obligatiuni corporative.

Astfel, Slovenska Sporitelna a avut in 2025 doua emisiuni de obligatiuni ipotecare, fiecare in valoare de 500 mil. Euro, din care o tranzactie a fost executata in ianuarie, iar cealalta in septembrie 2025.

De asemenea, Ceska Sporitelna a plasat in septembrie 2025 o emisiune de obligatiuni senior non preferentiale de 500 mil. Euro, cu maturitatea de 7 ani si optiune de rascumparare anticipata dupa 6 ani.

Intr-o privire mai larga, ultimele 5 luni din 2025 au fost pana acum o perioada fertila pentru emisiunile de obligatiuni corporative ale entitatilor locale, daca avem in vedere emisiunea de obligatiuni sustenabile a Bancii Transilvania valoare de 1,5 mld. RON (aproape 300 mil. Euro) din iunie, urmata apoi de emisiunea de obligatiuni verzi de 500 mil. Euro a Electrica, precum si de catre emisiunile recente de obligatiuni ale Digi in valoare de 600 mil. Euro sau emisiunea de obligatiuni de 500 mil. Euro plasata de catre Romgaz in noiembrie 2025.

Dealmakers. New buyers. International sellers.” Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 4 decembrie evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2025 pentru jucatorii din fuziuni si achizitii (M&A), finantari, pietele de capital, real estate si NPL

Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, speaker at MIRSANU IPO CHALLENGE 2025

Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2025.

Cosmina is a seasoned professional with almost 20 years of experience in banking, currently serving as the Head of Investment Banking at BCR. With a comprehensive background that includes a law degree from the University of Bucharest, an LL.M. in European Business Law, and a master’s degree in European Studies from the Bucharest Academy of Economic Studies, Cosmina brings a wealth of expertise to her role.

Since joining BCR in July 2005, she has skillfully navigated through various facets of the industry including corporate finance, capital markets, and compliance. Her focus has particularly been on funding and capital market advisory services, encompassing both debt capital markets (DCM) and equity capital markets (ECM). Cosmina’s role at BCR has been instrumental in fostering the development of local capital markets. Notably, she managed the Hidroelectrica IPO, where BCR acted as Bookrunner and handled intricate responsibilities such as retail public offering considerations and liaisons with key financial and regulatory institutions like the FSA, the BSE, and RoClear.

In addition to her contributions to equity offerings, Cosmina coordinates the execution of bond issues for BCR, positioning the institution as the largest corporate bond issuer on the local market. Her efforts extend beyond local markets, overseeing international issuances and enhancing BCR’s profile on the European stage.

On April 10, 2025, the MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2025, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 09.55 Welcome coffee & registration

09:55 – 10:00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the MIRSANU.RO transaction journal

10:00 – 11:00 Panel Trends of the capital markets

11:00 – 12:00 Panel IPO

12:00 – 13:00 Panel Bonds

13:00 – 13:05 Conclusions

13:05 – 14:00 Lunch & networking

The event’s partners are BCR and Kapital Minds.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at office@mirsanu.ro

About MIRSANU.RO

The MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

BCR lanseaza o noua emisiune de obligatiuni nepreferentiale de 1 mld. RON la o dobanda de 7,55%

Banca Comerciala Romana (BCR), a doua banca dupa marimea activelor si subsidiara a grupului austriac Erste Bank, a anuntat pe 11 decembrie 2023 ca a atras 1 mld. RON (200 mil. Euro) de la investitori dupa lansarea unei noi emisiuni de obligatiuni nepreferentiale, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Emisiunea consta in obligatiuni senior nepreferentiale cu o maturitate de 6 ani si urmeaza sa fie listata la Bursa de Valori Bucuresti. Obligatiunile au primit un rating pe termen lung de BBB+ din partea Fitch si Baa2 din partea Moody’s.

Procesul de book building a evidențiat un interes puternic din partea investitorilor, astfel incat in primele ore dupa deschidere au fost inregistrate ordine de peste 500 mil. RON, valoare care a crescut la 1,2 mld. RON, sustin reprezentantii bancii. Astfel, randamentul de 100 bps (100 puncte de baza, 1% – n.r.) peste randamentul titlurilor de stat s-a translatat intr-o rata a dobanzii de 7,55%, care reflecta performanța solida a BCR.

Emisiunea s-a adresat marilor investitori institutionali, iar dimensiunea a fost substantial mai mare fata de suma anuntata.

“Prin lansarea acestei noi emisiuni de obligatiuni, de 1 miliard de lei, BCR isi reafirma angajamentul fata de dezvoltarea durabila a pietei locale de capital, care are impact direct in cresterea prosperitatii si a economiei Romaniei. Fiecare astfel de reusita ne onoreaza si ne ghideaza in scalarea oportunitatilor de investitii responsabile, cu impact real in societate. Alaturi de colegii mei din BCR, le multumim investitorilor si partenerilor de la Bursa de Valori Bucuresti pentru ca impreuna cream valoare pe termen lung in Romania, pentru Romania”, a declarat Sergiu Manea, CEO Banca Comerciala Romana (BCR).

In ultimii trei ani, banca a emis obligatiuni in valoare de circa 8 mld. RON, fiind unul dintre principalii emitenti activi de la Bursa de Valori Bucuresti. Valoarea cumulate a celor 10 emisiuni de obligatiuni listate de BCR la BVB este de 8,6 mld. RON.

Noua emisiune de obligatiuni s-a dovedit una de succes inca de la inceput, in conditiile in care, dupa aproximativ trei ore de la deschidere, registrul de ordine era acoperit, suma minima comunicata initial fiind de 500 mil. RON (100 mil. Euro). Dupa alte cateva ore, registrul de ordine a fost supra-subscris semnificativ, ceea ce a dus la decizia inchiderii mai devreme a ofertei si la cresterea valorii emisiunii la 1 mld. RON.

Prin aceasta emisiune, BCR a mai facut un pas inainte in procesul de conformare cu reglementarile UE privind capacitatea minima pe care trebuie sa o detina bancile pentru a absorbi pierderile, cerintele minime pentru fonduri proprii si pasive eligibile (MREL) si ghidurile MREL, in conformitate cu strategia de rezolutie.

BCR a lansat o noua emisiune de obigatiuni verzi de 702 mil. RON cu maturitate la 5 ani si o dobanda anuala de 9,079%. Subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste a ajuns pe bursa de la Bucuresti la un nivel total de obligatiuni la tranzactionare de peste 3,7 mld. lei

Lasă un răspuns

BCR, subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste, a listat pe 22 iunie 2022 o noua emisiune de obligatiuni verzi de 702 mil. lei (peste 140 mil. euro), prin care se aliniaza noului trend de emitere de instrumente financiare care corespund criteriior ESG.

In octombrie 2021, BCR a intra pe bursa de la Bucuresti cu prima sa emisiune de obligatiuni verzi de 500 mil. lei.

Noile titluri ale BCR sunt obligatiuni verzi de tip senior nepreferentiale, cu o maturitate de 5 ani si o dobanda fixa anuala de 9,079 %. Obligatiunile au primit un rating pe termen lung de BBB+ din partea agentiei de rating Fitch.

“Ma bucur ca, datorita eforturilor colegilor mei, reusim sa aratam consecventa si sa extindem angajamentul nostru de a emite obligatiuni verzi. Aceste emisiuni, alaturi de toate initiativele noastre similare, se inscriu in viziunea BCR de transformare sustenabila si pe termen lung a economiei romanesti. Investitorii sunt din ce in ce mai atenti la resursele pe care aleg sa le sustina si suntem incantati sa vedem aceasta preocupare tot mai prezenta in Romania. Este un semn de responsabilitate si, totodata, de incredere in piata de capital, chiar si intr-un context international dificil”, a declarat Sergiu Manea, CEO al BCR, a doua banca din Romania dupa valoarea activelor totale.

“BCR utilizeaza in mod activ piata de capital din Romania pentru a obtine finantare, iar proiectele verzi incep sa capete tot mai multa consistenta la Bursa de Valori Bucuresti. Dupa ce anul trecut, echipa BCR a listat prima emisiune de obligatiuni verzi ale grupului pe piata locala, acum o noua emisiune de peste 700 de milioane de lei va fi folosita pentru finantarea unor proiecte verzi din economia romaneasca. Succesul acestor emisiuni demonstreaza capacitatea pietei de capital din Romania de a acoperi finantari semnificative si arata faptul ca bursele de valori au o responsabilitate cheie in promovarea tranzitiei spre o economie verde prin incurajarea si dezvoltarea finantarilor responsabile si a produselor financiare sustenabile”, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

Membra a Erste Group, BCR este unul dintre cele mai importante grupuri financiare din Romania, incluzand operatiunile de banca universala (retail, corporate & investment banking, trezorerie si piete de capital), precum si societatile de profil de pe piata leasingului, pensiilor private si a bancilor de locuinte. Emisiunea de obligatiuni a intrat pe 22 iunie la tranzactionare si este a 6-a emisiune a bancii listata la BVB, valoarea totala a obligatiunilor BCR disponibile la tranzactionare fiind de peste 3,7 mld.lei.

Bancile si-au consolidat an de an rolul de cel mai important emitent de obligatiuni pe piata de capital din Romania, in contextul in care au folosit bursa ca un canal de a atrage lichiditati de la investitori pe care apoi sa le plaseze mai departe in imprumuturi catre clientela lor la dobanzi superioare.