CTP IPO Arhive | Mîrșanu

“Ne-am listat pe bursa Euronext Amsterdam pe 25 martie anul trecut, insa decizia de a merge mai departe cu un IPO a fost luata cu 5 luni mai inainte la finele lunii octombrie, inceputul lunii noiembrie. Am mers pe piata de obligatiuni la finele lui septembrie – inceputul lui octombrie 2020 si imediat dupa aceea am decis sa mergem pe pietele de actiuni ca sa ne asiguram ca avem oportunitatea de a accesa toate sursele de capital de pe piata indiferent ca sunt obligatiuni sau actiuni”, a declarat Richard Wilkinson, Chief Financial Officer & Deputy Chief Executive Officer al grupului imobiliar CTP – keynote speaker la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“La acel moment, piata de actiuni era intr-o situatie pozitiva, nimeni nu se gandea la inflatie, la cresterea ratelor de dobanda si cu siguranta nimeni nu se gandea la razboiul din Ucraina. Deci, in ansamblu, climatul de piata a fost foarte bun. Pentru noi daca te uiti la sectorul de real estate, logistica a fost si este una dintre favorite. De ce? Pentru ca oamenii devin din ce in ce mai constienti ca logistica si cladirile industriale usoare sunt o parte esentiala a infrastructurii lumii de azi. Indiferent ca vorbim despre cresterea din ecommerce, fie ca vorbim de cresterea outsourcing-ului de logistica a unei companii este mult mai eficient acolo unde este trendul ca se intampla toate in perioada preCovid, iar trendurile au fost mai reziliente in lanturile de productie, toate acestea au dus la o crestere a cererii ceea ce conduce la cerere pentru logistica”, a explicat acesta cum a luat nastere IPO-ul din 2021 al companiei antreprenoriale CTP NV, lider de piata in Romania si in Europa Centrala pe piata spatiilor industriale imobiliare.

“Singurul nor la orizont, si inca unul destul de mare, a fost criza Covid pentru ca eram inca in fazele de lockdown, dar climatul general de piata a fost favorabil si in final am venit pe piata in martie cand fiecare se uita catre vara cu ceva optimism pentru ca pietele se redeschideau dupa lockdown-ul Covid din iarna. Referintele erau inca aceleasi, am avut capacitatea sa mergem pe povestea unei actiuni de crestere astfel ca am putut sa emitem actiunile pe piata la o prima substantiala fata de valoarea activului net si am fost fericiti cu rezultatele”, a mai spus Richard Wilkinson.

CTP a obtinut 854 mil. Euro la IPO-ul realizat in martie 2021 pe bursa Euronext Amsterdam si o capitalizare de piata de circa 5,6 mld. Euro la intrarea sa pe piata bursiera, adica cel mai mare IPO din Europa din 2014 incoace pentru o companie imobiliara.

“Compania de la infiintare si pana la momentul IPO-ului a generat tot capitalul necesar pentru propriile investitii. Asadar, nu am ridicat niciodata bani de la nimeni din 1998 pana in 2021, iar cand am mers pe piata de capital aveam o evaluare a pachetului de actiuni al companiei (equity value) in jurul a 2,5 mld. Euro”, a punctat Richard Wilkinson de la CTP.

“Am mers pe piata obligatiunilor in trimestrul 3 din 2020, inainte de asta eram finantati 100% de catre banci. Daca te uiti la bilant acum avem 80% din datoria finantata in obligatiuni si 20% banci. Deci, ne-am schimbat fundamental structura noastra de finantare si refinantare”, a explicat Wilkinson schimbarea mixului de finantare la CTP post-IPO.

“Daca ai acces la capital extern cresti mai repede daca stii unde sa investesti capitalul si ai capabilitatile potrivite sa investesti capitalul. Aceasta este mereu una din intrebarile pe care pietele de actiuni o pun – Ce vei face cu banii pe care ti-i dau? Asa ca ceea ce am facut am cumparat mult teren, am ridicat o multime de constructii pe acele terenuri si, de asemenea, am cumparat cateva portofolii, in mod particular in Romania anul trecut”, a adaugat el.

“Noi aveam un ritm de crestere de 15% pe an in perioada pre-IPO, iar anul trecut am crescut cu 30%. Anul acesta va fi similar, ar putea fi mai mic spre 25%, dar probabil ca ne vom intoarce undeva intre 15% si 20% ca si nivel sustenabil de crestere”, a precizat reprezentantul CTP pe tema unuia dintre efectele listarii companiei pe bursa.

Intrebat ce alte burse au fost luate in calcul pentru IPO-ul CTP, Richard Wilkinson a raspuns:
“Ne-am uitat la trei burse, una a fost Londra, alta a fost Frankfurt. Am intrebat o multime de oameni inainte sa luam o decizie si recomandarea aproape unanima a fost Euronext Amsterdam. Nu avem afaceri in Marea Britanie si am fi fost tratati ca o actiune de pe pietele emergente ceea ce nu am vrut pentru ca asta poarta un discount, iar noi vroiam sa ne tranzactionam ca si actiune premium”.

Au fost investiti in ultimul an toti banii din IPO? “Daca am fi investit tot am fi avut nevoie sa ne intoarcem pe piata si sa strangem mai multi bani si nu facem asta pentru ca inca avem bani de investit. Banii sunt un mix de capital, care fie pot fi stransi de pe piata de capital sau pot fi generati facand profit. Asadar, anul trecut am facut profituri dupa plata taxelor de circa 1 mld. euro. Deci, am generat mult capital anul trecut nu doar din IPO, dar si prin activitati de dezvoltare foarte profitabile si ne asteptam sa ramanem foarte profitabili, probabil nu asa de mult in acest an ca anul trecut, va depinde si de ce se va intampla cu evaluarile, dar fundamentele afacerilor noastre sunt foarte solide”, afirma CFO-ul grupului imobiliar CTP.

“La finele anului trecut, am avut peste 1 mld. euro in cash, in primele 3 saptamani din ianuarie am emis o alta emisiune de obligatiuni in jurul a 500 mil. euro si investim in proiecte aflate in dezvoltare si ne place sa ne asiguram ca avem o pozitie de lichiditate confortabila care sa ne permita sa facem achizitii repede daca vedem oportunitati frumoase, dar in acelasi timp sa ne dea confortul ca avem bine prefinantat portofoliul de activitati in dezvoltare. In consecinta, la prefinantarea proiectelor din 2022 avem cel mai mic cost al fondurilor din sectoarele noastre de activitate astfel ca inregistram un cost al datoriei de putin peste 1,1% si o maturitate medie de peste 6 ani, deci avem asigurata o pozitie de finantare foarte stabila”, sustine reprezentantul CTP, fost bancher timp de aproape 30 de ani.

“Este inca un potential semnificativ de crestere in Romania. Daca ne uitam la puterea medie de cumparare din Romania inca este un potential frumos de recuperat”, a mai spus acesta.

Intrebat in cati ani yield-urile din Romania ar putea ajunge la nivelul Europei de Vest, Richard Wilkinson a fost categoric: “Cred ca nu este un sfarsit clar si aproape. Romania va ramane o tara cu un yield mai mare decat tari precum Germania, Olanda, Franta ori piete de acest fel. De ce? Din cauza marimii pietei, a lichiditatii, a istoricului, a numarului de investitori cu experiente pozitive, pentru o multime de oameni Romania este inca o tara foarte departe si necunoscuta”.

“Eu calatoresc regulat spre Romania de aproape 20 de ani. Stiu ca este o tara fantastica, cu oameni brilianti si mari oportunitati de afaceri. Si deci, sunt foarte fericit ca pot sa investesc bani in Romania la yield-uri semnificativ mai mari pentru acelasi produs in care as investi in Europa de Vest. Cred ca restul lumii face o greseala, dar in mod realist Romania va tranzactiona la yield-uri mai mari fata de proprietatile vest-europene pentru o perioada lunga de timp”, mai spune reprezentantul CTP.

“Romania este in general la aproximativ 25% pondere in portofoliul nostru dupa suprafata bruta inchiriata (GLA) cel putin inainte de momentul achizitiilor noastre in Germania, dupa acestea, este undeva la 20% sau putin peste, deci avem un potential substantial sa mergem pe crestere pentru o perioada lunga de timp si credem ca inca sunt multe oportunitati foarte interesante in Romania”, adauga el.

“Ceea ce am spus cand am mers la IPO a fost ca dorim sa ne extindem din pietele noastre de baza – Cehia, Slovacia, Ungaria si Romania – unde avem o cota de piata de circa 27% la finele anului trecut, cu care suntem fericiti, incercam sa aparam aceasta pozitie si daca putem sa o crestem. Dar in acelasi timp vrem sa ne extindem amprenta in cateva alte piete si ne-am extins in Germania, Olanda in ultimul an astfel ca acum suntem activi in 3 piete din Europa de Vest – Austria, Germania si Olanda astfel ca profilul companiei devine putin mai paneuropean si mai putin central european, dar acum vrem sa ne concentram pe cresterea afacerilor noastre in acele piete. Pe termen mediu, poate vom merge in alte parte, dar vedem oportunitati mari si potential mare in toate cele 10 piete in care activam in acest moment. Cumparam terenuri si dezvoltam in toate cele 10 piete”, afirma Richard Wilkinson.

Cum este perceputa piata din Romania din afara? “Pastrati-va credinta! Cateodata este dificil pentru ca oamenii au multe indoieli si este o opinie slab informata acolo. Va dau un exemplu – am avut un tur cu analistii care acopera CTP, i-am dus la Praga, Bucuresti si Budapesta. Doi dintre ei nu au fost la Praga, 5 nu au fost niciodata la Bucuresti. Asadar, este o lipsa mare de cunoastere despre industrie ceea ce face dificil pentru oameni sa inteleaga oportunitatile reale. Este o piata incantatoare, noua chiar ne place si ar trebui sa fiti mandri de ce aveti in Romania”, a mai spus acesta in deschiderea evenimentului online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

CTP B.V., proprietar și dezvoltator major european de spatii logistice integrat pe vertical, anunta astazi, 25 martie 2021, ca oferta actiunilor sale a fost evaluata la pretul de 14 euro pe actiune, ceea ce echivaleaza cu o capitalizare de piata de 5,6 mld. Euro.

CTP este unul dintre cei mai importanti jucatori de pe piata spatiilor industriale din Romania.

Listarea și prima tranzactionare a actiunilor pe baza “daca și cand vor fi emise” (“as-if-and-when-issued” – lb.eng.) pe Euronext Amsterdam va incepe astazi, joi, 25 martie 2021, la ora 9:00 CET, precizeaza un comunicat al CTP.

„Listarea CTP pe Euronext Amsterdam este urmatorul pas intr-o calatorie incredibila. Sunt mandru sa sarbatoresc acest moment de referinta impreuna cu echipa mea. Suntem pasionati de proprietati industriale și logistice de mai bine de doua decenii. De la low-cost la high-tech, avem o contributie esentiala la dezvoltarea comertului electronic, potentand activitati de “cross dock” și “last mile”. De la un start-up care detinea o mica magazie, am crescut pentru a deveni un jucator de top 5 cu peste 400 de angajati, care detine proprietati de clasa A, cu panouri solare pe acoperiș. In calitate de Parkmakers, activele noastre sunt 100% certificate BREEAM și neutre din punct de vedere al emisiilor de carbon. Am reușit acest lucru datorita retelei noastre exceptionale, orașelor in care am investit și celor peste 700 de clienti care ne-au ajutat sa invatam și sa dezvoltam aceasta companie fantastica. Dar, mai presus de toate, am reușit datorita echipei, tuturor oamenilor talentati, harnici și ambitioși de la CTP. A venit momentul sa trecem la nivelul urmator. Suntem gata sa acceleram ritmul, sa ne extindem prezenta in Europa și, totodata, sa atingem pragul de 10 milioane de mp de suprafata totala inchiriabila (GLA) pana in 2023. Regiunea ECE, cu structura sa de costuri atractiva, infrastructura de calitate și pozitia strategica in Europa ofera un mare potential. Cu mentalitatea noastra antreprenoriala inovatoare și creativa ne putem extinde pe pietele pe care operam dar și in alte regiuni, bazandu-ne pe portofoliul nostru solid de clienti, pe capitalul suplimentar și pe motivatia noastra puternica de a continua aceasta calatorie”, afirma Remon Vos, CEO al CTP.

„Astazi este un moment de referinta pentru companie. Dupa ce am accesat anul trecut piata obligatiunilor printr-o emisiune de obligatiuni verzi cu rating de recomandare pentru investitii, am realizat astazi cea mai mare oferta publica initiala in sectorul imobiliar din Europa din 2014. Aceasta este o recunoaștere reala a parcurilor industriale sustenabile, de inalta calitate, pe care le detinem și le operam, precum și a perspectivelor solide pe care le are afacerea noastra”, afirma Richard Wilkinson, director financiar al CTP.

Raspunsul puternic pe care l-am primit de la investitori ne intarește convingerea ca viziunea CTP Parkmakers corespunde perfect tendintelor viitoare din sectorul logistic și imobiliar industrial global. Calitatea de companie listata ne ofera flexibilitatea financiara pentru a ne continua strategia de success in viitor. Așteptam cu nerabdare sa-i intampinam pe noii noștri actionari, care ni se alatura in aceasta calatorie”.

Reperele ofertei

Pretul ofertei a fost stabilit la 14 euro pe actiune
In urma ofertei, capitalul social total emis și existent este format din 397.017.000 de actiuni, ceea ce implica o capitalizare de piata de 5,6 miliarde de euro
Numarul total de actiuni vandute in oferta este de 61.017.000 („actiunile noi”), reprezentand 15,4% din actiuni (dupa emiterea actiunilor noi); daca Optiunea de supra-alocare va fi exercitata integral, numarul actiunilor oferite va crește la 70.169.550, reprezentand 17,7% din actiuni (dupa emiterea actiunilor Noi)
Oferta reprezinta o valoare de 854,2 milioane de euro presupunand ca nu se exercita optiunea de supra-alocare și de 982,4 milioane de euro presupunand exercitarea integrala a optiunii de supra-alocare
Oferta a fost suprasubscrisa de mai multe ori la Pretul ofertei, cu o cerere puternica din partea

investitorilor institutionali la nivel global. Oferta consta numai din plasamente private catre anumiti investitori institutionali din diferite jurisdictii, inclusiv Olanda

Listarea și tranzactionarea actiunilor pe baza “daca și cand vor fi emise” pe Euronext Amsterdam sub simbolul „CTPNV” va incepe astazi la ora 9:00 CET
Decontarea ofertei va avea loc pe 29 martie 2021

Pe piata imobiliara din Romania, CTP este unul dintre cei mai mari jucatori pe segmentul spatiilor industriale, in timp ce Globalworth ocupa o pozitie de lider pe piata spatiilor de birouri, iar NEPI pe segmentul centrelor comerciale. Ambele platforme de investitii imobiliare, Globalworth si NEPI, sunt déjà listate pe bursa.

Jucatorii cu pozitii de lider pe piata imobiliara din Romania sunt de fapt companii de investitii de talie regionala, care pentru a se extinde au folosit masiv capital de la banci si de la investitori, in special de pe piata de capital, de unde au atras capital de investitii atat prin emisiuni de obligatiuni, cat si prin listari.

Arhive etichete: CTP IPO

Investitorul imobiliar CTP se listeaza pe bursa Euronext Amsterdam la o capitalizare de piata de 5,6 mld. euro