Arhiva etichetelor: comunicat MIRSANU.RO

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Appeal of mergers & acquisitions rises among high-risk-appetite investors while many industries are coping with a troubling period

 

Mergers & acquisitions deals have regained the investors’ interest after the standstill induced by the SARS-COV-2 pandemic in the first part of 2020. The deal-making market is starting to gain momentum due to the special attention from high-risk-appetite investors, such as the investment funds. These scan for opportunities to multiply the money originating from investors who seek higher yields by investing in the emerging markets.

 

In the upcoming period, the long-awaited EUR 1,000 billion Green Deal funding package for the EU countries will constitute a major source of money over the next 10 years.

 

Acquisitions and investments have fueled several major deals on the corporate funding scenery. Strategic investors, who are the market’s most visible players, are cautious, but ready to continue making acquisitions to reach their major targets.

 

Concurrently, entrepreneurs struggling to maintain the value of their businesses are keeping an eye on the moves on the market in an effort to identify new sources of growth. A new wave of ventures is now rising based on the trends centered around the online delivery of increasingly more services.

In this context, two new types of businesses are in the spotlight – companies with solid business models that have been proven following multiple economic crises and cycles, and companies ready to scale investment opportunities emerging from the changes in the labor market and consumer behavior.

 

On December 10, transaction journal MIRSANU.RO is hosting the online event MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, which is taking place in an economic context that is difficult for businesses.

 

We have so far received attendance confirmations from:

  • Marcel Cobuz, Region Head EuropeLafargeHolcim
  • Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK
  • Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria
  • Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange
  • Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners
  • Sergiu Negut, Co-founder Fintech OS
  • Florin Ilie, Deputy CEO and Head of Wholesale Banking, ING Bank Romania
  • Cristian Sporis, Vice President and Head of Corporate Banking, Raiffeisen Bank Romania
  • Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital
  • Adrian Stanculescu, Partner- Head of Romania Abris Capital Partners
  • Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
  • Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania
  • Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
  • Marius Stefan, CEO Autonom
  • Razvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
  • Alexandru Stanean, CEO Teraplast
  • Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania
  • Cornel Marian, Managing Partner, Oresa
  • Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
  • Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker
  • Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania
  • Georgiana Singurel, Partner Reff & Asociații | Deloitte Legal
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation Romania and Moldova
  • Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest
  • Bogdan Axinia, Vicepresident Emag
  • Valentin Voinescu, Partner Banking & Finance NNDKP
  • Daniela Petra, CFO Regina Maria
  • Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
  • Octavian Vidu, Investment Manager CEE Equity Partners
  • Mihai Paduroiu, CEO Office Division, One United Properties

The debates in the event will focus on the following topics:

 

  • New trends emerging as a consequence of the changing economic framework
  • Where can entrepreneurs find capital for growing their businesses?
  • Which business models are resilient to economic cycle changes and adverse market conditions
  • Which businesses have quick scaling potential against the wave of changes in the labor market and in consumer behavior
  • Which sectors expect major deals
  • Developments in the indicators for the mergers & acquisitions market
  • Who gets major financing from new loans on the banking market
  • Developments in the real estate deals and returns
  • Latest trends in the capital market transactions

 

The agenda of the event will be as follows:

 

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners: ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomania.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

You can participate to this event only by invitation or for a fee of RON 250 (EUR 50).If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Sursa foto: MIRSANU.RO.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018: Principalele tendințe pe piața tranzacțiilor din România

 

 

  • Bursa și fondurile de pensii așteaptă listări din real estate, tehnologie și sectoare care nu sunt prezente pe piața de capital
  • Intră fonduri noi de investiții pe piața de fuziuni și achiziții, unde sunt în derulare mai multe tranzacții de peste 100 mil. euro
  • Investitorii români vor continua să facă achiziții pe piața imobiliară, unde segmentele de birouri și de spații industriale oferă cele mai atractive oportunități de investiții
  • Achizițiile de companii, refinanțările și piața de energie vor fi printre “motoarele” tranzacțiilor de finanțări corporative
  • Investitorii instituționali și fondurile de private equity caută să își plaseze banii în afaceri antreprenoriale aflate în faza de dezvoltare și în sectoare cu potențial atractiv de creștere. BERD: Investim capital de creștere între 10 mil. euro și 100 mil. euro pentru a lua un pachet minoritar de acțiuni într-o companie

 

 

Consultanți, reprezentanți ai fondurilor de investiții, ai fondurilor de pensii, ai instituțiilor financiare, avocați specializați în tranzacții, antreprenori au participat la prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment MIRSANU.RO dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București, Andreea Pipernea, CEO NN Pensii, Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții al Deloitte România, Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets la JLL România, Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners, Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocatură membră a Deloitte Legal, Cristian Pop, antreprenor Animax și Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România au fost speakerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

 

Tendințe pe piața de capital

 

“Pe piața primară atât de acțiuni, cât și de obligațiuni, în perioada noiembrie 2016 – noiembrie 2018 am avut IPO-uri (listări de companii pe bursă – n.r.) în valoare de 360 mil. Euro exclusiv din mediul privat, iar pe piața de obligațiuni am avut listări de 2,4 mld. Euro și acestea sunt doar emisiunile corporative, la care ar trebui să adăugăm și emisiunea făcută de municipalitatea București în primăvara acestui an”, a declarat Adrian Tănase, Director General al Bursei de Valori București (BVB).

Sunt discuții pentru atragerea unor noi antreprenori și noi sectoare la cota Bursei.

„Cred că dacă Bursa îşi lărgeşte gama de instrumente pe care să le ofere investitorilor, iar această comunitate de investitori locali se dezvoltă, în momentul acela vom avea şi o piaţă primară mult mai activă. Ca să vă dau şi o dimensiune a pieţei, unde suntem şi unde ar trebui să fim: în acest moment ponderea companiilor românești listate la BVB ca procent din PIB este de peste 10%, iar în cazul unei burse dezvoltate ar trebui să fie de cel puţin 30% din PIB”, a mai spus în cadrul evenimentului reprezentantul BVB.

Reprezentanții fondurilor locale de pensii, cel mai puternic investitor instituțional local, așteaptă listarea pe bursă a unor companii din sectoare care acum nu sunt reprezentate, precum și realizarea mai multor exituri prin bursa de la București de către fondurile de private equity.

“Estimăm pentru finalul acestui an să ajungem la 11 mld. Euro active cumulate. În cursul anului următor, în condițiile menținerii aceluiași prag de contribuție ar trebui să ajungem la aproape 2 mld. Euro contribuții, deci ne vom apropia de 13 mld. Euro active în sistem. Din aceste active, undeva la 20%, fondurile de pensii le investesc în acțiuni (equity), deci aceste sume foarte importante vor fi disponibile pentru astfel de tranzacții”, a declarat Andreea Pipernea, CEO al NN Pensii și Vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR).

 

Tendințe pe piața de fuziuni și achiziții

Piața de fuziuni și achiziții din România a ajuns la 1,6 mld. Euro în primele zece luni ale acestui an, luând în calcul tranzacțiile ale căror valori au fost comunicate public, și contabilizează zece tranzacții de peste 100 mil. euro până acum, potrivit estimărilor Ioanei Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții, Deloitte România.

“Vedem fonduri de private equity noi intrând în piață și asta este un semn bun, pentru că decizia de a face primul pas într-o piață este semnificativă. Odată intrat într-o nouă geografie, un investitor va încerca să își consolideze poziția. Ne așteptăm să vedem o tracțiune mai mare în anii care vin și o activitate mai intensă”, a spus Ioana Filipescu.

Conform unei cercetări Deloitte, activele românești au fost evaluate în acest an, în medie, la un multiplu de 11,5 față de EBITDA (profitul obținut înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizătii), peste cele din regiunea Europei Centrale și de Est, care au înregistrat un multiplu mediu de 9,3. Tranzacțiile cu companii din sectoarele TMT (Tehnologie, Media, Telecom) și bunuri de consum din România au înregistrat multipli mai mari de evaluare față de tranzacțiile din regiune în piețele de profil.

 

Tendințe pe piața finanțărilor pentru companii

Achizițiile de companii, realizate pe piața de fuziuni și achiziții, refinanțările și oportunitățile de pe piața de energie sunt așteptate să genereze noi tranzacții pe piața finanțărilor corporative, estimează Mihaela Bîtu, Director General Adjunct și Head of Wholesale Banking ING România, unul dintre cei mai importanți jucători pe segmentul împrumuturilor destinate companiilor.

“În România, nivelul de intermedie bancară este scăzut, din păcate chiar în scădere. La nivelul sectorului bancar, vorbim de 27% din PIB, când ne uităm strict la partea de finanțare corporativă este de 13%”, a explicat reprezentantul ING.

În cadrul sectorului de finanțare corporativă se observă o tendință de stagnare, alimentată pe de o parte de faptul că multinaționalele preferă să își administreze lichiditățile la nivel de grup, precum și de un declin al investițiilor publice în sectoare precum infrastructura sau sistemul de sănătate.

“Piața creditelor sindicalizate este o piață care oferă între 10 și 12 tranzacții pe an, cu dimensiuni peste 1 mld. Euro, între 1 și 2 mld. Euro pe an, dar din care majoritare sunt tranzacțiile de refinanțare”, descrie Mihaela Bîtu unul dintre cele mai importante segmente ale sectorului de finanțare al marilor companii.

 

Tendințe pe piața investițiilor imobiliare

Pe piața imobiliară, investitorii români vor continua achizițiile de proprietăți și în 2019, se așteaptă Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România.

“Piața merge în trend cu ce se întâmplă pe piața de fuziuni și achiziții. Din 2014 încoace, avem o piață stabilă, în ciuda așteptărilor noastre că ea va crește semnificativ”, afirmă reprezentantul JLL.

Tendința de formare a unui capital local în sectorul imobiliar se manifestă atât în România, cât și pe piețele din regiune.

„Spectrul acestor cumpărători este limitat la high net worth individuals. E un minus al pieței locale faptul că fondurile de pensii nu pot investi în real estate, fugim după fonduri de pensii germane sau din alte țări care să investească la noi. Din păcate, nu putem să fugim după fondurile locale de pensii și asta este păcat. Și, de asemenea, nu avem aproape deloc, cu câteva excepții, companii de real estate listate pe bursa de valori din România”, explică Andrei Văcaru de la JLL, care a intermediat mai multe tranzacții mari în sectorul imobiliar.

 

Ce spun investitorii financiari

Investitorii instituționali de talia International Finance Corporation și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, precum și fondurile de investiții de tip private equity au la dispoziție lichidități mari pe care vor să le plaseze în companii românești aflate în faza de creștere și în sectoare atractive printre care agribusiness, retail, bunuri de consum.

“Ne uităm la investiții în companii între 10 mil. Euro și 100 mil. Euro, totdeauna în pachete minoritare între 5% și 35% din acțiuni, mai frecvent între 10 și 25%. Sunt și excepții dacă avem un IPO de valoare foarte mare putem să avem și sub 5%”, a spus în cadrul evenimentului Florin Vișa, Principal Equity Banker în cadrul biroului din București al Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

 

 

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România au fost partenerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018, dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital și organizat de către MIRSANU.RO, cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.