Arhive etichete: Cezar Scarlat

Fostul partener al Abris Capital Partners revine in piata de fuziuni si achizitii cu propriul fond de investitii. Sarmis Capital vizeaza o capitalizare – tinta de 150 mil. euro si tichete de achizitie in jurul a 10 mil. euro pentru companii antreprenoriale din Romania si din regiune

Cezar Scarlat, fostul sef al operatiunilor locale ale managerului de capital regional Abris Capital Partners, revine in industria de private equity cu propriul fond de investitii, Sarmis Capital.

Sarmis Capital este o firma de private equity dedicata investitiilor in Romania si in alte tari din Europa Centrala si de Est, ce vizeaza achizitionarea de pachete majoritare de actiuni in companii antreprenoriale din sectoare diverse, cu potential semnificativ de crestere (atat in mod organic, cat si prin adaugarea altor achizitii locale sau regionale), potrivit primelor informatii facute publice despre fond.

Tichetul minim de investitie este, in general, de 10 mil. euro, si vizeaza afaceri dezvoltate de catre antreprenori din Romania si din tarile invecinate. La acest calibru de investitie, Sarmis Capital va intra in competitie cu alti manageri de capital regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, respectiv cu firme de investitii de tip family office precum Oresa Ventures sau Equiliant Capital, dar si cu alte platforme de investitii.

Cezar Scarlat este fondator si managing partner al Sarmis Capital, fond de investitii cu o capitalizare-tinta de 150 mil. euro.

Acesta nu a putut fi contactat pentru mai multe detalii pana la momentul publicarii acestui articol.

Din echipa noului manager de capital privat face parte si Bogdan Patrascu, partener Sarmis Capital, care a lucrat anterior 16 ani pentru firma de consultanta PwC.

Fondul de investitii Sarmis Capital Partners I GP mai are printre directori pe Mazowe Bingala si Riccardo Furlani, care fac parte din echipa Intertrust Group Luxemburg, care ofera o gama larga de servicii administrative si financiare pentru diferite corporatii internationale, inclusiv de structurare a unor tranzactii de finantare sau solutii pentru administrarea de fonduri de investitii.

Cezar Scarlat a condus operatiunile Abris Capital Partners din Romania de la intrarea pe piata locala in 2012, iar acesta a condus achizitiile Cargus, Urgent, fuziunea Urgent Cargus, achizitia Green Group, respectiv a pachetului majoritar din grupul de firme Pehart, la care s-au adaugat si tranzactii mai mici de tip bolt – on prin care alti operatori de curierat mai mici au fost integrati in platforma Urgent Cargus. El a ocupat pozitia de Senior Partner la Abris Capital Partners in perioada 2017 – 2019.

In prezent, operatiunile Abris Capital Partners din Romania sunt conduse de catre Adrian Stanculescu, care din ianuarie 2020 ocupa pozitia de partener in cadrul fondului de investitii.

Cum arata tabloul fondurilor regionale noi active in Romania

La nivel global, industria fondurilor de investitii sta la finele anului 2019 pe un nivel-record de lichiditati, estimat la aproximativ 2.500 mld. Dolari de catre consultantii Bain & Co.

Tendinta este confirmata de catre managerii de capital privat de talie regionala activi in Romania, care au strans in ultimii trei ani mai multe fonduri proaspete de la investitori.

Mid Europa Partners a inchis recent strangerea de fonduri pentru Mid Europa Partners Fund V, un fond comparabil ca marime cu predecesorul sau, a carui capitalizare era de 800 mil. Euro, potrivit declaratiilor lui Berke Biricik, seful biroului local al administratorului de capital.

In 2018, CEE Equity Partners a anuntat prima inchidere la 800 mil. Dolari a noului sau fond de investitii, China Central and Eastern Europe Investment Co-operation Fund II, cu o capitalizare – tinta de 1 mld. Dolari. Noul fond a anuntat in 2019 o investitie de circa 60 mil. Euro in achizitia, dezvoltarea unei retele de 15 silozuri de cereale si constructia unor hub-uri logistice, tranzactie incheiata cu traderul de cereale Brise Group. Tot in 2019, fondul cu capital preponderent chinezesc a semnat si achizitia pachetului majoritar la Farmavet-Pasteur Group.

In 2017, Enterprise Investors a anuntat inchiderea fondului de investitii Polish Enterprise Investors Fund VIII la o capitalizare de 498 mil. Euro, tot in 2017, Abris Capital Partners anuntand inchiderea noului sau fond, ABRIS CEE Mid-Market Fund III LP, cu o capitalizare de 502 mil. Euro.

In 2019, Innova Capital, proaspatul proprietar al retelelor de magazine de optica Optiblu, Klarmann si Optiplaza, a finalizat strangerea de fonduri de la investitori pentru Innova Fund VI, cu o capitalizare de 271 mil. euro.

In 2017, Mezzanine Management a inchis ultimul sau fond, Accesion Mezzanine Capital IV, cu o capitalizare de 264 mil. Euro.

Resource Partners a anuntat in ianuarie 2017 ca noul sau fond Resource Eastern Europe Equity Partners II, a fost inchis la o capitalizare de peste 100 mil. Euro.

Value4Capital, al carui exit din Medlife a dus la listarea companiei pe bursa de la Bucuresti in 2016, a inchis in iulie 2019 ultimul sau fond de investitii regional, V4C Poland Plus Fund la o capitalizare de 91 mil. Euro.

Pe piata de fuziuni si achizitii, managerii de capital regional concureaza la tichetele mai mici si cu alte profiluri de jucatori precum family office de genul Oresa Ventures si Equiliant Capital sau alte platforme locale de investitii.

Consiliul Concurenței analizează preluarea Green Group de către Abris Capital. Cezar Scarlat, Partener Abris Capital și șeful operațiunilor locale, anunță noi achiziții: „Două tranzacții mari poate până la sfârșitul anului”

Lasă un răspuns

Preluarea pachetului de 82% din acțiunile Green Group de către Abris Capital, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de investiții activi în regiune, este analizată de către Consiliul Concurenței. În paralel, Abris Capital, unul dintre cumpărătorii de serviciu din piața locală de private equity, continuă să lucreze la noi achiziții.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă are alte achiziții în derulare, Cezar Scarlat, Partener al Abris Capital și Director al fondului pentru România, a răspuns: „Două tranzacții mari poate până la sfârșitul anului”.

Acesta nu a dat mai multe detalii privind stadiul actual al acestor noi tranzacții și nici sectoarele vizate.

După achizițiile consumate imediat după intrarea pe piața locală în 2012, Abris a cumpărat pe rând companiile de curierat Cargus și Urgent Curier, precum și alți operatori mai mici, toate aceste firme fiind fuzionate într-una singură, Urgent Cargus. Ulterior, Abris a ridicat miza și a trecut la tichete de achiziție mai mari, prin achiziția în 2015 a grupului de firme Pehart, iar în acest an achiziția Green Group dn Buzău, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 8 decembrie 2015, confirmată printr-un anunț oficial în luna mai 2016.

Abris Capital are sub administrare acum un portofoliu local cu un EBITDA (câștigurile înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) de aproape 50 mil. euro, ceea ce îl propulsează printre cei mai mari manageri la nivel local din piața de private equity.

Segmentul tipic de tranzacții pe care îl abordează Abris se situează în marja a 20 până la 60 mil. euro investiție de capital per achiziție, eșalon în care mai activează și alți manageri cu focus regional precum Enterprise Investors și Innova Capital. Din acest punct de vedere, achiziția a 82% din grupul de firme Green Group este la limita de sus a intervalului, Cezar Scarlat declarând în luna mai pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că este o „tranzacție foarte mare”, fără să facă însă publică valoarea acesteia. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că pachetul de 82% cumpărat de la Global Finance, BERD și alți acționari minoritari îl costă pe Abris în jurul valorii de 60 mil. euro.

„Consiliul Concurenţei analizează operaţiunea de concentrare economică ce urmează a se realiza prin preluarea companiei Romgreen Universal Limited (Cipru) şi a unor societăți comerciale controlate de aceasta de către Gren Holdings Limited (Cipru), membră a Grupului Abris. Companiile din România controlate de Romgreen Universal Limited şi incluse în tranzacţie sunt: Greentech SA, Greenfiber International SA, Total Waste Management SRL, Greenweee International SA, Greenlamp Reciclare SA, Greenglass Recycling SA”, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței prin intermediul unui comunicat de presă.

Finalizarea tranzacției este așteptată de către Abris până la finele acestei luni.

Finanțarea achiziției Green Group este asigurată 100% din surse proprii ale Abris Capital.

Green Group este unul din cei mai mari jucători ai industriei de reciclare din Sud-Estul Europei ce proceseaza deșeuri de tip PET, electrice și electronice. Grupul este și cel mai mare operator al unei linii de procesare a deșeului de sticlă. Compania a raportat, în 2015, venituri consolidate de peste 90 mil. Euro si se bazează pe investiții în infrastructura de colectare și reciclare deșeuri din România, Serbia și Macedonia.

În urma tranzacției, Global Finance, BERD și ceilalți acționari minoritari își fac exitul din Green Group, alături de Abris urmând să rămână ca acționar minoritar doar Romcarbon SA Buzău, adică societatea care a înființat afacerea de reciclare a deșeurilor. Clement Hung, fondatorul Green Group, va rămâne la conducerea afacerii.

Global Finance vinde în cadrul tranzacției o participație efectivă de 37% – 38% din Green Group, iar BERD un pachet de 15%, potrivit declarațiilor făcute în luna mai pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO de către Theodore Kiakidis, Partener Global Finance, respectiv de către reprezentanți ai instituției financiare internaționale.

Global Finance și BERD au fost asistați la vânzarea Green Group de către casa de avocatură Bondoc & Asociații. De asemenea, managementul companiei a fost consiliat de către avocații Reff & Asociații și de consultanții de la Rampart Capital.

De cealaltă parte, cumpărătorul, fondul de investiții Abris Capital a lucrat cu consultanții PwC, Roland Berger, PCI Wood Mackenzie și SGS (pentru consultanță privind protecția mediului). De asemenea, asistența juridică a fost asigurată de către firma de avocatură Clifford Chance Badea.

Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare două fonduri de investiții cu capital de 770 mil. euro, din care ultimul a fost ridicat în 2013 cu o capitalizare de 450 mil. euro și din el se derulează investiții. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Ultimul fond ridicat de Abris Capital a investit deja banii și este de așteptat să ridice un nou fond de investiții, mișcare la care au recurs în ultima vreme și alți manageri de capital de risc din regiune.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2007, are o echipă de 20 de experți în domeniul administrării investițiilor, în fruntea cărora se află 8 parteneri. Abris are birouri la Varșovia și București, ultimul fiind condus de către Cezar Scarlat.

Acesta lucrează pentru Abris Capital din 2012, iar din 2015 a fost numit partener.

Anterior, a lucrat pentru biroul din Varșovia al managerului de capital de risc Bridgepoint Capital, de unde a acoperit timp de aproape patru ani regiunea. Fondul dedicat Europei Centrale și de Est de către Bridgepoint Capital avea sub administrare 4,8 mld. euro.

Cezar Scarlat are o diplomă de MBA (Master of Business Administration) la școala de afaceri Wharton din cadrul Universității Pennsylvania. A lucrat în calitate de consultant pentru Arthur Andersen în perioada 2000 – 2001, apoi timp de trei ani s-a mutat în Marea Britanie la PwC. Din 2006, a trecut la banca de investiții japoneză Nomura, unde a fost responsabil de fuziuni și achiziții pentru România și pentru spațiul Europei Centrale și de Est. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

Fondul de investiții Abris Capital Partners: ”Negociem două achiziții pe piața românească”. Una dintre tranzacții este în fază foarte avansată și ar putea marca intrarea fondului într-un sector nou după seria de achiziții din piața de curierat

Lasă un răspuns

Fondul de investiții polonez Abris Capital Partners poartă negocieri exclusive pentru finalizarea a două achiziții pe piața românească, potrivit lui Cezar Scarlat, directorul biroului pentru România și Bulgaria. Una dintre cele două tranzacții este foarte avansată și ar putea fi anunțată în scurt timp, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO mai multe surse din piață, care susțin că Abris va intra într-un nou sector după seria de achiziții de firme de curierat care a avut loc de la intrarea în România.

Întrebat dacă sunt în derulare negocieri exclusive pentru o achiziție în România, Cezar Scarlat, proaspăt numit partener al managerului regional de fonduri de investiții Abris Capital Partners, a răspuns că sunt în desfășurare ”două tranzacții”.

Acesta nu a dat deocamdată niciun alt detaliu legat de țintele actuale de achiziții ale fondului.

Abris Capital Partners este unul dintre fondurile de investiții de talie regională, relativ recent intrate în România. În martie 2013, și-a trecut în portofoliu prima achiziție locală, preluarea afacerii de curierat Cargus de la DHL, iar anul trecut a cumpărat rivalul Urgent Curier de la familia Bălășescu, cele două operațiuni fiind apoi fuzionate în iulie 2014 sub o singură umbrelă Urgent Cargus. A urmat apoi achiziția a trei operatori de profil mai mici, care au întărit poziția Abris de lider pe piața de curierat.

Spre deosebire de alți manageri de fonduri cu apetit de risc, Abris Capital Partners nu investește numai în anumite sectoare, putând fi considerat din această perspectivă un fond de investiții oportunist.

Totuși, Cezar Scarlat. șeful biroului local al Abris declara în octombrie 2012 pentru ziarul Bursa că sunt preferate investițiile în domenii pe care echipa Abris le ”înțelege” și are experiență în tranzacții, fiind date ca exemplu producția de aliaje de aluminiu, bănci, firme de colectare de creanțe, comerțul cu haine. Managerul de fonduri are în portofoliu, de asemenea, firme cu profil de management de flote auto, de servicii de administrare a deșeurilor ori afaceri cu ciuperci. La acestea se adaugă experiența echipei de conducere a fondului care a lucrat în domenii precum asigurări, comerț sau farma & servicii medicale.

Politica Abris vizează, de regulă, investiții de capital între 20 și 60 mil. euro pe o perioadă de 3 – 5 ani , ceea ce indică mărimea tranzacțiilor în care se implică, și evită preluările ostile sau firmele nou – înființate. Companiile – țintă sunt cele cu o poziție clar definită pe piață, dezvoltate de antreprenori, preferabil profitabile la momentul achiziției.

Abris administrează două fonduri cu o capitalizare totală de 770 mil. euro, fondul din care se fac acum achiziții în România și în regiune plecând la drum cu un capital de 450 mil. euro. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Pe piața locală, activează mai mulți administratori de fonduri de investiții regionali precum Enterprise Investors, Resource Partners, Innova Capital, GED Capital sau Axxess Capital, în timp ce fonduri de investiții de talie mare precum Advent sau PineBridge lucrează la tranzacții de exit.

Achizițiile Cargus și Urgent Curier pe piața locală de curierat l-au propulsat pe Cezar Scarlat ca partener în conducerea Abris Capital Partners. Românul stă la masă cu polonezii care au pe mână fonduri de investiții de aproape 800 mil. euro pentru regiune

Lasă un răspuns

Cezar Scarlat a fost promovat pe poziția de partener al Abris Capital Partners, manager regional de fonduri de investiții cu un capital de peste 770 mil. euro pentru Europa Centrală și de Est. Avansarea vine ca urmare a contribuției aduse companiei de investiții cu sediul la Varșovia de către directorul operațiunilor Abris Capital Partners pentru România și Bulgaria, care a reușit în mai puțin de doi ani printr-o serie de achiziții să captureze și să consolideze poziția de lider al pieței locale de curierat.

”Noua poziție recunoaște succesele lui Cezar în construirea unei amprente a Abris Capital în România și Bulgaria și reafirmă angajamentul Abris pentru regiune”, se arată în comunicatul trimis redacției jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Cezar Scarlat lucrează pentru Abris Capital Partners din 2012 și are o experiență de șapte ani în industria fondurilor de investiții care activează în spațiul regional.

“Simt că aceasta este o recunoaștere a Abris nu doar a realizărilor mele și ale echipei, dar și a importanței pe care piața românească o are în structura întregului fond. În ultimii doi ani, am desfășurat capital semnificativ aici prin achiziția Cargus, Urgent Curier și alți trei mici jucători, consolidând cu succes piața de curierat rapid. Suntem dornici să continuăm să investim în regiune din ultimul nostru fond de 450 mil. euro și urmărim deja o serie de tranzacții noi, cele mai multe dintre ele prin parteneriat cu antreprenori locali care au nevoie de capital să crească și să-și extindă afacerile”, afirmă șeful biroului din București al managerului regional de investiții.

Fondul polonez de talie regională are în acest moment câteva tranzacții în curs și intenția de a crește activitatea investițională în cele două piețe din Balcani, în contextul în care există perspective pentru creștere în viitorul imediat, cred reprezentanții Abris.

Numirea la vârful Abris Capital Partners nu va afecta pozițiile deja deținute de către Cezar Scarlat, de director al fondului pentru România și Bulgaria, respectiv de președinte al Consiliului de Administrație al Cargus, respectiv al Urgent Curier.

Scarlat a lucrat anterior în biroul din Varșovia al casei de investiții cu capital de risc Bridgepoint Capital, de unde a acoperit timp de aproape patru ani regiunea. Fondul dedicat Europei Centrale și de Est de către Bridgepoint Capital avea sub administrare 4,8 mld. euro.

Cezar Scarlat are o diplomă de MBA (Master of Business Administration) la școala de afaceri Wharton din cadrul Universității Pennsylvania.

A lucrat consultant pentru Arthur Andersen în perioada 2000 – 2001, apoi timp de trei ani s-a mutat în Marea Britanie la PwC. Din 2006, a trecut la banca de investiții japoneză Nomura, unde a fost responsabil de fuziuni și achiziții pentru România și pentru spațiul Europei Centrale și de Est. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2006, are o echipă de 19 profesioniști în domeniul gestionării investițiilor și are birouri la Varșovia, București și Kiev. Strategia vizează investiții de capital între 20 mil. euro și 60 mil. euro în cazul unei tranzacții, perioada de la intrarea în acționariatul unei afaceri și până la exit fiind în mod obișnuit între 3 și 5 ani.

Abris Capital Partners administrează două fonduri de investiții în prezent – Abris CEE Mid – Market LP, lansat în octombrie 2007 cu un capital de 320 mil. euro și nouă investiții în portofoliu, respectiv Abris CEE Mid – Market II LP – operațional din 2013 cu 450 mil. euro sub administrare. Abris are în acest moment în portofoliu lanțul ucrainean de comerț Barvinok, magazinele poloneze de modă Diverse, banca poloneză FM Bank, afacerea poloneză Mykogen cu ciuperci, firma de recuperare de creanțe PrimoCollect din Ucraina și compania poloneză Uskom din sectorul de tratare a apei. În România, companiile controlate de către Abris sunt firmele de curierat rapid Cargus și Urgent Curier.

Fondul polonez a marcat și trei exituri până acum, toate anul trecut și toate active în Polonia – din Alumetal, producător din industria de aluminiu, Masterlease în domeniul managementului de flote auto, respectiv afacerea de curierat Siodemka.

Piața românească este în ultimii ani teatrul mai multor tranzacții efectuate de fonduri de investiții de talie regională, înființate în Polonia, cea mai mare și cea mai atractivă piață din estul Europei pentru investitori. Astfel, Abris Capital și-a făcut intrarea în 2013 în România prin achiziția Cargus, liderul pieței de curierat, iar anul trecut, Resource Partners, fond cu o capitalizare de 293,4 mil. euro pentru investiții și a cumpărat lanțul de centre de fitness World Class România, lider pe piața de profil.

Enterprise Investors, un alt fond al cărui centru de greutate este Polonia, caută ținte de achiziție în retail, unde a explorat o posibilă achiziție a lanțului de magazine Billa România și este acum în negocieri pentru preluarea selectivă a unora din magazinele Succes, după ce afacerea a intrat în insolvență. Enterprise Investors are în portofoliu lanțul de supermarketuri Profi, unul dintre cele mai mari de pe piața locală. Un alt câmp de interes pentru Enterprise Investors este piața serviciilor medicale private, unde un alt fond, Advent, își pregătește mutarea de exit din România, prin vânzarea ultimei afaceri din portofoliu, afacerea Regina Maria. Enterprise Investors are în portofoliu producătorul de materiale de construcții Macon Deva și are un an de când și-a făcut exitul din afacerea IT Siveco România.