Arhiva etichetelor: CEE Equity Partners M&A

Sursa foto: Oscar Downstream.

Fondul de investiții CEE Equity Partners a luat în vizor Oscar Downstream, o afacere cu venituri anuale de peste jumătate de miliard de dolari

 

CEE Equity Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din regiunea Europei Centrale și de Est, a pus ochii pe cea mai mare afacere independentă de pe piața carburanților din România și negociază o achiziție la Oscar Downstream, susțin surse din piață.

Managerul de capital finanțat preponderent de către statul chinez este în faza în care caută să își structureze un portofoliu de investiții în România, după ce a scanat peste patru ani mai multe oportunități în domenii precum energie, telecomunicații și infrastructură, iar în ianuarie 2019 a pus piciorul pe piața locală prin preluarea pachetului majoritar de acțiuni la compania de iluminat public Flash Lighting Services.

Oscar Downstream, companie cu o cifră de afaceri în 2017 de circa 2,05 mld. Lei (445 mil. Euro, peste 500 mil. Dolari calculat la cursul anual mediu de schimb), a mai fost și în trecut pe radarul investitorilor.

“Compania Oscar Downstream nu este la vânzare”, a comentat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO printr-un mail Cristina Dumitrașcu, Marketing Manager la Oscar Downstream.

Reprezentanții CEE Equity Partners nu au făcut niciun comentariu pe subiectul unei posibile tranzacții cu Oscar Downstream până la momentul publicării acestui articol.

CEE Equity Partners administrează două fonduri de investiții, cu angajamente pentru investiții în valoare de 1,2 mld. Dolari.

Pe 10 aprilie 2018, CEE Equity Partners anunța că la prima închidere pe 22 februarie 2018 a noului său fond de investiții China – CEE Fund au fost înregistrate angajamente de capital din partea investitorilor în valoare totală de 800 mil. Dolari, ținta finală fiind de a atinge pragul de 1 mld. Dolari. La o astfel de capitalizare, al doilea fond de investiții ridicat de CEE Equity Partners este unul dintre cele mai mari dedicate regiunii Europei Centrale și de Est, comparabil cu fondul de investiții Mid Europa Fund IV, cel care a devenit proprietar la rețeaua de servicii medicale private Regina Maria și la lanțul de supermarketuri Profi.

Capitalul de investiții al fondurilor administrate de către CEE Equity Partners are ca principală sursă China Exim Bank, banca de export – import a statului chinez, la care se adaugă bani ai altor investitori instituționali din regiunea Europei Centrale și de Est precum Hungarian EximBank, banca de export-import a Ungariei. De asemenea, printre investitorii în noul fond sunt Silk Road Fund – un fond de stat al Chinei cu un capital de 40 mld. dolari, special creat pentru proiectul strategic de expansiune la nivel global denumit „One Belt One Road”, respectiv CEE Equity Partners Ltd.

Investitorul de private equity, controlat de către statul chinez, afirmă că are o abordare flexibilă în structurarea tranzacțiilor, care pot viza achiziții de acțiuni, majorări de capital, finanțări de datorii, proiecte de tip mezanin, project finance sau alte tipuri de combinații de acțiuni și datorii.

Perioada de investiții vizată de CEE Equity Partners este, de regulă, între 5 și 8 ani.

Oscar Downstream este o afacere bine poziționată pe piață distribuției de carburanți, care dispune de o rețea cu acoperire națională din care fac parte șase depozite proprii cu o capacitate de stocare de circa 50.000 metri cubi de carburanți, un lanț de stații de incintă sub marca Oscar Diesel, o flotă de 57 de autocisterne, care asigură un lanț logistic integrat de activități, potrivit datelor prezentate de către companie.

Oscar Downstream este o afacere înființată în anul 2001 și dezvoltată de către antreprenorul Alin Niculae.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că o eventuală tranzacție la Oscar Downstream poate pleca de la o valoare de ordinul zecilor de milioane de euro către un tichet de investiție  care poate depăși mult pragul de 100 mil. Euro, în funcție de structura de tranzacție agreată de către părți.

Managerul de capital privat cu finanțare preponderentă din partea statului chinez are apetit de achiziții pentru companii din sectoare strategice precum infrastructură, proiecte de parteneriat public – privat, energie, telecomunicații, producție de echipamente industriale, servicii de sănătate, agricultură, turism sau educație.

Strategia de investiții vizează companii din 16 țări din regiune, inclusiv România, unde urmărește tichete de achiziție între 20 mil. Dolari și 100 mil. Dolari, dar care pot fi considerabil mai mare dacă sunt implicați și co-investitori parteneri ai fondului al doilea de investiții China – CEE.

Până acum, CEE Equity Partners a marcat o singură achiziție de la deschiderea biroului său în București în anul 2014, însă pe lista țintelor sale locale de achiziții au mai fost de atunci afaceri precum divizia de energie regenerabilă a OMV Petrom, vândută în final de către OMV Petrom unui vehicul de investiții canadian pentru 23 mil. Euro, sau Netcity, operatorul rețelei de fibră optică din București.

În Ungaria, CEE Equity Partners a cumpărat grupul Invitel, din care apoi a vândut mai departe în 2018 ramura de servicii B2C a afacerii către grupul român de comunicații Digi într-o tranzacție de circa 140 mil. Euro.

Fondul de investiții CEE Equity Partners, cu capital preponderent chinezesc, a făcut prima sa achiziție în România. Managerul de capital privat regional a preluat pachetul majoritar al Flash Lighting Services, companie fondată de către Bogdan Gabriel Sandu, și intră pe piața iluminatului public și a soluțiilor de iluminat

 

CEE Equity Partners, manager de capital privat cu focus pe Europa Centrală și de Est, a închis recent prima sa achiziție pe piața din România, după mai mult de patru ani de la deschiderea biroului său local, perioadă în care a scanat mai multe ținte de investiții.

CEE Equity Partners a anunțat pe 7 ianuarie 2019 că a finalizat tranzacția prin care a preluat pachetul majoritar al companiei Flash Lighting Services, una dintre companiile locale cele mai importante de pe piața iluminatului public și a soluțiilor de iluminat.

“Fondul a cumpărat un pachet majoritar printr-un buy-out parțial al acționarilor existenți și va asigura capital suplimentar pentru a susține creșterea viitoare”, au declarat reprezentanții CEE Equity Partners.

Flash Lighting Services intenționează să își extindă amprenta în domeniul iluminatului din municipiile din România și să crească volumul de afaceri în domeniul eficienței energetice cu clienții comerciali.

O primă mutare ca efect a schimbării proprietarului a apărut deja în companie, polonezul Tomasz Plociennik, Senior Associate în echipa CEE Equity Partners, preluând în februarie 2019 poziția de președinte a Consiliului de administrație a Flash Lighting Services.

Reprezentanții CEE Equity Partners și ai Flash Lighting Services nu au răspuns până la momentul publicării acestui articol pe tema valorii tranzacției sau alte detalii pe acest subiect solicitate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Flash Lighting Services a raportat pentru anul 2017 un profit net de 3,3 mil. Lei (0,7 mil. euro) la o cifră de afaceri de 67,1 mil. Lei (14,7 mil. euro) și un număr mediu de 116 angajați, potrivit ultimului sau bilanț făcut public.

O scurtă privire asupra bilanțurilor anuale ale Flash Lighting Services indică o dublare a cifrei de afaceri și o triplare a profitului net în 2017 comparativ cu 2013. Față de 2016 însă, există un ușor declin al cifrei de afaceri a companiei. Un vârf de rentabilitate a afacerii a fost atins în anul 2006, când firma a înregistrat o marja netă de aproape 34% cu un profit net de 12,96 mil. Lei.

Pe piața din București și a județului Ilfov, Flash Lighting Services este unul dintre cei trei jucători care au licență pentru iluminat public alături de Luxten Lighting și Elbi Electric & Lighting SRL. Licența Flash Lighting Services pentru capitală și localitățile din jurul său este valabilă până la 29 august 2021, potrivit datelor făcute publice de către Autoritatea Naţională de Reglementare pentru Serviciile Comunitare de Utilităţi Publice.

De asemenea, Flash Lighting Services a câștigat, de-a lungul timpului, contracte pentru iluminat stradal în diferite orașe din țară precum Călărași, Brașov, Alba Iulia, Craiova, Iași, Târnăveni, Botoșani, Galați sau Tulcea. La Craiova de exemplu, firma Flash Lighting Services a câștigat cu Primăria în 2015 un contract de concesiune a serviciilor de iluminat stradal pe 10 ani cu o ofertă de preț de 53 mil. Lei la care se adaugă TVA de 12,5 mil. Lei, bani în care intră modernizarea și extinderea iluminatului public din Bănie, optimizarea acestuia și realizarea de investiții în sistemul de iluminat public, potrivit unor date făcute publice.

Afacerile jucătorilor din piața de profil se bazează pe contractele de concesiune pentru serviciile de iluminat public obținute de la primării, respectiv pe contracte de eficiență energetică și soluții de iluminat încheiate cu companii.

Firma Flash Lighting Services a fost înființată în 2001 și a făcut parte din grupul de firme Flash, controlat de acționarul majoritar Bogdan Gabriel Sandu.

În 2018, anterior tranzacției cu CEE Equity Partners, acțiunile Flash Lighting Services erau deținute de către Flash Trading House (48,5%), Bogdan Gabriel Sandu (31%), iar restul titlurilor erau egal împărțite de către Flash International Grup Impex SRL și Flash Enterprises SRL, potrivit datelor disponibile.

Pe 7 februarie 2019, adică după vânzarea pachetului majoritar al Flash Lighting Services către CEE Equity Partners, Înalta Curte de Casație și Justiție l-a condamnat definitiv pe Bogdan Gabriel Sandu la 4 ani de închisoare în dosarul retrocedărilor de pe litoral, alături de alte 14 persoane, printre care Radu Mazăre, fost primar al Constanței, Nicușor Constantinescu – fost președinte al Consiliului județean Constanța, Dragoș Săvulescu și Cristian Borcea, foști acționari ai clubului de fotbal Dinamo București.

CEE Equity Partners este unul dintre cei mai noi și mai mari manageri de capital privat din Europa Centrală și de Est, fiind o placă turnantă de investiții în regiune pentru capitalul chinezesc.

CEE Equity Partners administrează două fonduri de investiții, cu angajamente pentru investiții în valoare de 1,2 mld. Dolari. Capitalul de investiții al fondurilor are ca principala sursă China Exim Bank, banca de export – import a statului chinez, la care se adaugă bani ai altor investitori instituționali din regiunea Europei Centrale și de Est.

Strategia de investiții vizează tichete între 20 mil. Dolari și 100 mil. Dolari, care pot fi majorate prin finanțări de datorii, iar structura de tranzacție vizată este una flexibilă, de la investiții clasice în pachete de acțiuni la proiecte de tip mezanin, project finance sau alte tipuri de combinații de acțiuni și datorii.

Perioada de investiții vizată de CEE Equity Partners este, de regulă, între 5 și 8 ani, adică ceva mai lungă față de a altor investitori de capital privat, care vizează cicluri de investiții de până la 5 – 6 ani.

Managerul de capital privat cu finanțare preponderentă din partea statului chinez vizează companii din sectoare strategice precum infrastructură, proiecte de parteneriat public – privat, energie, telecomunicații, producție de echipamente industriale, servicii de sănătate, agricultură, turism sau educație.

CEE Equity Partners a investit recent în operatul de telecomunicații Invitel din Ungaria, unde a făcut recent o vânzare de 140 mil. Euro către grupul Digi din România. Pe piață locală, CEE Equity Partners a avut în urmă cu câțiva ani negocieri exclusive pentru achiziția parcului eolian al OMV Petrom, vândut în final de către firma petrolieră unui vehicul de investiții canadian pentru 23 mil. Euro. De asemenea, CEE Equity Partners a fost printre investitorii care s-au uitat la achiziția Netcity, potrivit informațiilor prezentate anterior de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, dar a scanat și alte oportunități de pe piața de comunicații și din alte sectoare precum agricultură sau transport & logistică.