Mehiläinen, cumparatorul retelelor de servicii medicale Regina Maria din Romania si MediGroup din Serbia, a atras in legatura cu finantarea acestei tranzactii o runda de investitii de peste 2 mld. Euro, condusa de catre fonduri de investitii administrate de catre managerii globali de capital privat CVC Capital Partners si Hellman & Friedman, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea tranzactiei de preluare a Regina Maria, anuntate pe 1 aprilie 2025, precum si a altor achizitii al caror scop este o expansiune rapida pe pietele internationale a liderului pietei de profil din Finlanda a schimbat structura de actionariat a Mehiläinen, al carui pachet majoritar este detinut de catre CVC Capital Partners si noul investitor major, managerul american de private equity Hellman & Friedman, cu active sub administrare de aproximativ 115 mld. USD.

Reprezentantii Mehiläinen spun ca au atras 2,6 mld. Euro in cadrul ultimei runde de investitii, care este una dintre cele mai mari runde de capital international, daca nu cea mai mare astfel de investitie atrasa pana acum de catre o companie din Finlanda.

Firma de avocatura finlandeza Avance a oferit servicii de asistenta in tranzactie pentru CVC si compania sa de portofoliu Mehiläinen.

In cadrul acestei tranzactii, participatii detinute de catre fonduri de investitii administrate de catre CVC au fost transferate catre alte fonduri ale CVC.

CVC Capital Partners, cu active sub administrare de 200 mld. Euro, administreaza o gama larga de fonduri de investitii de la fonduri clasice de private equity pana la fonduri concentrate pe oportunitati strategice, cu care pot sta in companii o perioada mai indelungata ca investitori, sau fonduri de credit, care acorda imprumuturi catre companii.

In 2023, CVC a finalizat strangerea celui mai mare fond de private equity la nivel global din istorie – CVC Capital Partners Europe/ Americas Fund IX – care a ajuns la o capitalizare de 26,8 mld. Euro.

Pe langa CVC si Hellman & Friedman, care au participatia majoritara, Mehiläinen mai are ca actionari semnificativi investitori institutionali finlandezi precum Varma, Ilmarinen, si State Pension Fund, precum si personalul – cheie al companiei care controleaza un pachet de circa 10% din companie, in timp ce CEO-ul Janne-Olli Järvenpää are la randul sau o participatie de “cateva procente” din companie, conform declaratiilor sale citate de catre publicatia finlandeza Helsingin Sanomat.

Partile implicate in runda de investitii derulata la Mehiläinen nu au facut publica evaluarea companiei finlandeze. Valoarea de intreprindere a Mehiläinen fara datorii este estimata de catre surse citate de Helsingin Sanomat la circa 6 mld. Euro.

Managerul londonez de fonduri de private equity MidEuropa a anuntat pe 1 aprilie 2025 ca a ajuns la un acord de vanzare a pachetelor integrale de actiuni din retelele de servicii medicale Regina Maria din Romania si MediGroup din Serbia catre Mehiläinen Group, in cadrul celei mai mari tranzactii din sectorul serviciilor medicale private de pe pietele din Europa Centrala si, implicit, cea mai mare tranzactie din istoria pietei de profil din Romania.

In urma tranzactiei, managerul regional de private equity MidEuropa si-a facut exitul complet din Regina Maria si din reteaua MediGroup din Serbia. De asemenea, investitorul de private equity Blue Sea Capital si-a facut exitul din reteaua sarba de servicii medicale MediGroup, unde era actionar alaturi de MidEuropa.

Partile implicate in tranzactie nu au facut publica valoarea tranzactiei.

“Detaliile de evaluare ale tranzactiei nu sunt din pacate informatii publice. Mehiläinen va finanta achizitia printr-o combinatie de finantare de datorie (debt) si capital (equity). Vom sustine echipa de management a Regina Maria in executia planului de business. Acesta va include atat investitii greenfield, cat si, de asemenea, achizitii aditionale <<bolt-on>>”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Janne-Olli Järvenpää, CEO al Mehiläinen Group.

Intrebat daca finantarea cu instrumente de datorie (debt) va fi acoperita din credite bancare, emisiuni de obligatiuni sau o combinatie intre acestea, Janne-Olli Järvenpää, CEO al Mehiläinen Group. a raspuns: „Cel mai probabil va fi un mix (de credit bancar si emisiuni de obligatiuni, n.r.)”.

Vanzarea perfectata de catre MidEuropa pentru grupul Regina Maria – cu retelele sale din Romania si Serbia – este estimata de catre surse din piata la o valoare de intreprindere in jurul a 1,2 mld. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele doua retele de profil care intra acum in perimetrul tranzactiei de vanzare a grupului Regina Maria – Regina Maria (Romania) si MediGroup (Serbia) – au avut impreuna venituri totale de circa 550 mil. Euro in 2024.

MediGroup din Serbia a incheiat anul 2024 cu venituri de aproape 85 mil. Euro, conform directorului general Marijana Vasilescu, citata de catre Forbes Serbia, ceea ce indica faptul ca veniturile Regina Maria din Romania sunt de peste 5 ori mai mari fata de liderul pietei sarbe de servicii medicale private.

Tranzactia este supusa aprobarii autoritatilor concurentiale si este asteptata sa fie finalizata pana la finele anului 2025.

Banca americana de investitii Jefferies a lucrat in tranzactie de partea cumparatorului Mehiläinen in rol de Joint Financial Advisor, iar firma globala de avocatura White & Case a oferit servicii de consultanta juridica pentru compania finlandeza care va prelua platforma de servicii medicale private Regina Maria.

Dupa ce Regina Maria, unul dintre liderii pietei de servicii medicale private din Romania, a trecut prin tranzactii succesive prin portofoliile mai multor fonduri de investitii – 3 I, Advent International si MidEuropa, de această data reteaua va fi preluata intr-o platforma de profil mai mare, cea a finlandezilor de la Mehiläinen, care sunt deja prezenti pe piete din Europa precum Suedia, Germania, Lituania si Estonia si au venituri anuale de peste 2 mld. Euro.

Mehiläinen devine al doilea jucator scandinav major de pe piata din Romania, dupa platforma internationala Medicover, dezvoltata de catre investitori suedezi care sunt activi pe piata locala si prin intermediul companiei de investitii Oresa.

Pentru MidEuropa, vanzarea Regina Maria marcheaza al doilea exit de peste 1 mld. Euro din Romania, dupa ce a finalizat in ianuarie 2025 vanzarea retelei de magazine alimentare Profi la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro catre investitorul strategic Ahold Delhaize.

Vanzarea Regina Maria de catre o companie de portofoliu a CVC nu este prima tranzactie pe ruta investitorilor de private equity MidEuropa – CVC.

MidEuropa a vandut reteaua de magazine alimentare Zabka din Polonia in 2017 catre CVC Capital Partners intr-o tranzactie a carui valoare nu a fost facuta publica, estimata de catre surse din piata la aproximativ 1,055 mld. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2024, CVC a listat reteaua poloneza Zabka pe bursa de la Varsovia in cadrul unei tranzactii IPO de circa 1,5 mld. Euro, cea mai mare listare din regiune de la listarea Hidroelectrica in 2023.

MidEuropa, vanzatorul retelei Regina Maria in cadrul unei tranzactii private de M&A, a listat in februarie 2025 compania poloneza de servicii medicale Diagnostyka pe bursa de la Varsovia in cadrul unei tranzactii IPO de circa 400 mil. Euro.

In Romania, dupa exiturile din Profi si Regina Maria, MidEuropa mai are in portofoliul sau cu platforma de curierat si logistica Cargus.