Arhive etichete: Black Sea Fund

Fondul local de private equity Black Sea Fund a cumparat pachetul majoritar al Gymboland, liderul pietei de locuri de joaca indoor pentru copii. Actionarii companiei cu venituri de 3 mil. Euro in 2022 au in plan dublarea retelei in 3 ani

Fondul local de private equity Black Sea Fund a anuntat in decembrie 2023 achizitia pachetului majoritar de actiuni la Gymboland, liderul pietei de locuri de joaca indoor pentru copii din Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Black Sea Fund, un fond de investitii axat pe companii de marime medie si care vizeaza tranzactii intre 4 si 8 mil. Euro, a achizitionat o participatie majoritara in Kids Element S.A. (Gymboland Group), compania care detine si opereaza spatiile de joaca indoor Gymboland si salile de jocuri distractive Rematch. Grupul are in prezent o retea de 13 locatii in Bucuresti, Constanta si Ploiesti.

Tranzacția va permite o dezvoltare accelerata a grupului Gymboland, actionarii avand in plan sa dubleze numarul de spatii in urmatorii 3 ani, sa se extinda in afara Romaniei si sa introduca concepte inovatoare de divertisment si recreere pentru copii.

Valoarea tranzacției este confidentiala. Tranzactia a fost semnata in a doua jumatate a lunii noiembrie si a implicat atat achizitia de actiuni existente de la fondatori, cat si o majorare de capital.

Gymboland este un brand lansat in 2009 de cuplul Adi si Lavi Shalom impreuna cu Favi Stelian. In 2022, grupul a inregistrat o cifra de afaceri de peste 3 mil. Euro, iar in prezent, reteaua are 125 de angajati ai 13 spatii in Bucuresti, Ploiesti si Constanța. Conducerea grupului intentioneaza sa depaseasca 25 de unitati Gymboland si Rematch pana la sfarsitul anului 2026, iar orasele vizate sunt cele cu peste 50.000 de locuitori.

De asemenea, actionarii iau in calcul extinderea regionala a brandului si a conceptelor sale in tari din regiune, precum Polonia si Cehia.

BICF | IMAP Romania a asistat Gymboland in calitate de consultant financiar al tranzactiei. Avocatii PeliPartners au fost consultantul legal al Gymboland, iar casa de avoctaura RTPR a lucrat de partea cumparatorului alaturi de Black Sea Fund.

Black Sea Fund I este un fond de private equity local infiintat in 2018, care a avut un buget de 43 mil. Euro si are in portofoliul sau companii precum Intermedio General Group S.A. (Theta), Clinica Dentara S.A. (DigiRay), D-Toys S.A. si Kids Element S.A. (Gymboland).

Matei Paun, Black Sea Fund: Am cheltuit aproape jumatate din capitalul disponibil al fondului. Lucram la doua tranzactii – una in sanatate, alta in IT. Ne gandim serios sa ridicam un nou fond, care va tinti o capitalizare de minim 100 mil. euro si care se va uita si peste granite

Lasă un răspuns

“Am cheltuit pe la jumatate din capitalul disponibil, in prima jumatate a anului viitor vrem sa cheltuim suficient de mult din ce a ramas ca sa ne gandim la un fond urmator. Noi suntem un fond destul flexibil vizavi de sectoare, in ceea ce priveste structuri, agnostici daca e sa fim minoritari sau majoritari“, a declarat Matei Paun, Managing Partner al Black Sea Fund la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Black Sea Fund este unul dintre cele mai tinere fonduri de private equity din Romania, are un capital disponibil de circa 43 mil. euro si este concentrat pe investitii exclusiv pe piata locala.

“In momentul de fata lucram la tranzactii pe zona de sanatate si la o tranzactie pe zona de IT, in zona de software as a service in mod specific. Intr-o situatie antreprenorul cauta sa isi consolideze pozitia la nivel regional, in cealalta situatie antreprenorul cauta sa se extinda la nivel international. Ma astept sa le finalizam in prima parte a anului viitor si ca atare sa ajungem sa ne gandim serios la urmatorul fond“, precizeaza Matei Paun.

Ce spune acesta despre noul fond?

“Va tinti cel putin la 100 mil. euro, dar nu suntem agatati de cifre, va avea un focus pe Romania, dar va avea si flexibilitatea de a se uita peste granite“, explica reprezentantul Black Sea Fund.

Referitor la numarul de tinte de investitii in plaja actuala de tichete de M&A urmarite de Black Sea Fund fata de alte etaje de piata, Matei Paun spune: “As zice ca sunt mai multe, clar sunt mai multe, dar tichetul de investitie este mai mic. Daca mergem spre zona superioara de 10 mil. euro sau chiar peste ca sa nu spun ca atunci cand ajungi la zona de 50 mil. euro unde efectiv atragi toate fondurile din Europa si nu numai. Pe zona intre 4 si 8 mil. euro, sunt putini jucatori. Dar ambitiile noastre vor depasi aceasta zona cu urmatoarele fonduri la care lucram in momentul de fata. Asa cum fonduri regionale se vor gandi sa intre cu structuri de standalone in Romania, cred ca echipele autohtone se vor extinde treptat catre nivelul regional“.

“Ce este foarte important este sa gasim antreprenori cu care avem chimie, cu care impartim valori, obiectivul nr. 1 al unui fond fiind sa nu piarda bani si care sa nu pierzi bani trebuie sa construiesti o structura prin care sa treci prin criza intr-o maniera cat mai civilizata intr-un context in care ambele parti impartasesc aceleasi valori“, explica Matei Paun.

“Pandemia a impus o flexibilizare si asupra antreprenorilor si a investitorilor. Cand ne-am dat seama de caracterul tranzitoriu al pandemiei, am luat decizia ferma de a continua activitatile, ba chiar de a accelera anumite achizitii, am constatat ca pandemia a flexibilizat si a sensibilizat antreprenorii la atuurile pe care le putem introduce mai departe decat banii pe care ii aducem si acest lucru va deveni un diferentiator din ce in ce mai important. Cred ca fondurile se vor diferentia nu neaparat prin banii pe care ii aduc sau lacomia de care dau dovada, ci mai degraba prin capacitatea de a ajuta antreprenorul in a-si atinge obiectivele prin a facilita accesul catre oameni cu foarte multa experienta in diverse domenii – marketing, vanzari, operational, digitalizare, extindere internationala“, a mai spus reprezentantul Black Sea Fund.

“Am constatat o tranzitie in discutiile care au loc. Acum 3 ani vorbeam mai mult despre bani si valoare, clar in ultimul an – an si jumatate cred ca discutiile sunt mai sofisticate cu ce venim inafara de bani, cum putem sa ii ajutam sa se extinda international, cum putem sa ii ajutam la nivel operational“, este de parere Matei Paun.

“Suntem in discutii cu mai multe persoane care au un background foarte interesant pe diferite zone pe care sa le aducem on board in echipa, lucru care ne ajuta sa putem sa ne diferentiem intr-un context in care banul este destul de ieftin si noi nu numai ca suntem in competitie cu alte fonduri, dar suntem in competitie si cu pietele de capital, cu bancile samd. Dar suntem aceasta clasa de investitori care poate veni cu acel smart money, care poate face diferenta fundamentala intre succes si lipsa unui succes“, a mai spus reprezentantul Black Sea Fund in panelul de Private Equity & Venture Capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Matei Paun, Managing Parter of Black Sea Fund, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Matei Paun, Managing Parter of Black Sea Fund, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the PE&VC panel.

He is founder of BAC-Investment Banking Romania in 2005, a leading M&A and corporate finance boutique. Matei is co-founder of HTI Group, a leading broker acquired by Morgan Stanley in 2007. He was CEO during the restructuring and sale of DNT, one of the largest Romanian ISPs.

Previous positions held were manager of Regent Pacific’s local investment-banking operations and Vice President with New York-based Firebird Management, a CIS/Eastern Europe equity hedge fund.

Matei Paun has a BA in International Relations from Trinity College, USA.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Black Sea Fund are in plan sa investeasca 15-20 mil. euro in 3-4 tranzactii in 2021. Fondul de investitii vizeaza achizitii de pana la 8 mil. euro in sectorul sanatatii, IT si tehnologie, servicii, producatori de bunuri industriale sau de larg consum

Lasă un răspuns

Black Sea Fund, unul dintre cele mai tinere fonduri locale de investitii, are in plan ca anul acesta sa investeasca intre 15-20 mil. de euro in finalizarea a trei sau patru tranzactii, afirma reprezentantii fondului de investitii.

Potrivit sursei citate, fondul ar putea incheia doua dintre tranzactii in aceasta vara.

Cele doua tranzactii care ar putea fi finalizate in vara vizeaza unul dintre cei mai mari jucatori de mobilitate urbana și o companie de produse de divertisment.

“Discutiile foarte avansate pe care le avem sunt cu companii din domenii total diferite: o companie este dintr-o zona high-tech, avangardista, in timp ce cealalta provine dintr-un domeniu mai degraba clasic, de productie. Astfel, vrem sa subliniem din nou faptul ca suntem un fond care se uita catre achizitii in segmente diverse de activitate, iar flexibilitatea noastra cu privire la sector și structura (investitii in pachete majoritare, minoritare etc) este foarte mare”, afirma Matei Paun, co-fondator al Black Sea Fund și specialist cu peste 20 de ani de experienta in domeniul investitiilor.

De asemenea, fondul este in negocieri cu alte trei companii cu care ar putea finaliza tranzactii in urmatoarele 12 luni. Doua dintre companii sunt din domeniul sanatatii, iar cea de a treia este un furnizor de servicii IT (automatizare).

Black Sea Fund are in vizor achizitii de pachete de actiuni in special in companii mici și mijlocii. Investitia de capital a fondului de investitii per companie este intre trei-opt milioane de euro.

Fondul are un buget total de investitii de 43 mil. euro, cei mai mari finantatori fiind Fondul European de Investitii (o mare parte din resurse provenind din programul REGIO, co-finantat de Fondul European de Dezvoltare Regionala) și Banca Europeana de Investitii.

“Ne uitam mai ales la domenii precum cel al sanatatii, IT/tehnologie, segmentul serviciilor, dar și la producatori de bunuri industriale sau de larg consum. Companiile cu care purtam discutii au in general pozitii foarte bune pe segmentul lor de piata și vizeaza sa atinga pozitia de lider la nivel national. De asemenea, in anumite cazuri, au planuri de extindere regionala sau globala. Cea mai mare problema pentru un fond de investitii este sa nu aiba in ce investi banii in mod profitabil și sustenabil pe termen mediu și lung. Insa, in prezent, este o perioada foarte buna pentru tranzactii, in ciuda crizei sanitare și constrangerilor de zi cu zi pe care le traim cu totii. Astfel, contextul economic ramanand favorabil, mai ales ca pentru unele sectoare pandemia de Covid-19 a creat oportunitati de accelerare a creșterii organice sau de consolidare”, adauga Arin Ion, co-fondator al Black Sea Fund.

Portofoliul Black Sea Fund I este format din investitii in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay), tranzactii finalizate in 2020. Intermedio General Group SA, care opereaza sub brandul Theta, este unul dintre principalii furnizori de pe piata locala pentru servicii de amenajari interioare (fit-out) și mobilier la comanda, fiind un furnizor integrat de solutii la cheie. De asemenea, DigiRay este unul din liderii in imagistica dentara din Romania operand o retea de 11 locatii in șapte orașe.

“Ne uitam cu atentie la achizitii nu doar pentru noi, ci și pentru firmele in care am investit deja. De exemplu, fondatorii Theta au in plan sa se extinda atat prin achizitii ai altor jucatori locali cu care pot genera sinergii operationale semnificative cat și prin dezvoltare organic sau parteneriate pe piete europene mature precum Germania și Franta. Totodata, avem in plan sa investim cateva milioane de euro in dezvoltarea DigiRay atat prin extindere de tip greenfield cat și prin achizitii de firme. Ne dorim ca DigiRay sa ajunga la finalul anului la 20 de clinici in principalele orașe. Printre localitatile in care vrem sa extindem DigiRay se numara București, Brașov, Iași, Timișoara, Constanta și Ploiești”, explica Matei Paun.

Acesta este de parere ca antreprenorii ar trebui sa aiba mai multa incredere in formarea de parteneriate cu fondurile de investitii.

“Unii dintre antreprenori iși imagineaza fondurile precum niște rechini care iși doresc un profit cat mai mare și mai rapid. Altii tind sa fie prea conservatori. Ii sfatuiesc sa fie mai deschiși, mai curajoși, mai relaxati. Intr-un parteneriat cu un fond este nevoie de incredere, increderea este baza pentru a construi. Fara ea nu poti reuși in niciun domeniu, nu doar in afaceri”, adauga Matei Paun.

Black Sea Fund este un fond de investitii fondat in 2018 de catre Arin Ion, Matei Paun, Cornel Fumea și Adrian Vasile. Fondul are un buget de 43 mil. euro, iar pana acum a investit in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay).

Avand in vedere ca tichetul de investitii al lui Black Sea Fund este de circa 3 – 8 mil. Euro, la un astfel de calibru de achizitie, fondul condus de catre Matei Paun concureaza cu jucatori cu profil similar precum Morphosis Capital, cu structuri de genul family office precum Oresa sau Equiliant Capital sau fonduri de investitii cu focus regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, dar si cu alte tipuri de platforme de investitii.

Piata de fuziuni si achizitii a inregistrat un recul in 2020 pe fondul restrictiilor impuse de la declansarea pandemiei globale de Covid19, insa activitatea de tranzactii este pe un trend de revenire incepand cu trimestrul al treilea din 2020.