Arhive etichete: Banca Transilvania M&A

bcr victoriabank deal main

BCR isi face exitul din Republica Moldova prin vanzarea subdidiarei sale catre a treia mare banca locala, al carei principal actionar este liderul pietei bancare din Romania. Vanzator: A fost un proces de vanzare competitiv, la care au participat un numar ridicat de investitori. Omer Tetik, Banca Transilvania: Pe piata din Romania, nu suntem intr-un proces de M&A

BCR, a doua banca din Romania dupa active, a anuntat pe 30 martie 2023 ca a semnat vanzarea pachetului integral de actiuni al subsidiarei sale din Republica Moldova catre Victoriabank, al carei principal actionar este Banca Transilvania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Victoriabank, a treia banca dupa marimea activelor pe piata din Republica Moldova, isi va consolida pozitia de top cu achizitia BCR Chisinau, o banca de talie medie cu o cota de piata de circa 2,3% la finele anului 2021. Ultimele raportari disponibile indica pentru Victoriabank un nivel al activelor totale de peste 891 mil. Euro dupa primele noua luni din 2022, in crestere cu circa 13% fata de perioada similara din 2021. La finele lui 2021, Victoriabank avea o cota de piata de 14%, cu putin sub cea a Mobiasbanca, subsidiara locala a grupului francez Societe Generale, pe care au depasit-o in 2022.

Finalizarea tranzactiei este asteptata sa aiba loc in a doua parte a acestui an si este necesar sa indeplineasca mai multe conditii suspensive, inclusiv aprobarea Bancii Nationale a Moldovei, a Bancii Nationale a Romaniei, a Bancii Centrale Europene, a Consiliului Concurentei din Republica Moldova si a Comisiei Nationale a Pietei Financiare din Republica Moldova. Pana la primirea aprobarilor, BCR Chisinau si Victoriabank isi vor desfasura activitatea independent, dupa care va avea loc integrarea BCR Chisinau in Victoriabank.

BCR Chisinau are peste 13.000 de clienti activi, 110 angajati si patru unitati, doua in Chisinau, respectiv cate o unitate in Cahul si Balti.

„BCR Chisinau este o banca solida si performanta, un model de buna guvernanta cu servicii si produse de calitate, care aduc valoare adaugata clientilor. Toate acestea vin din efortul si dedicarea unei echipe de oameni extraordinari. Le sunt recunoscator colegilor de la BCR Chisinau pentru toata pasiunea si daruirea lor si pentru sprijinul oferit clientilor de-a lungul anilor. Pentru BCR, aceasta decizie tine de strategia de a ne concentra exclusiv asupra dezvoltarii businessului din Romania, in timp ce pentru toate partile interesate – colegi, clienti si parteneri -, preluarea BCR Chisinau de catre Victoriabank reprezinta deschiderea unui nou ecosistem de parteneriate si sinergii comerciale. In perioada imediat urmatoare, prioritatea noastra, alaturi de parteneri, este sa asiguram o tranzitie cat mai simpla pentru clienti si colegi”, a declarat Sergiu Manea, CEO BCR si Presedinte al Consiliului de Supraveghere BCR Chisinau.

BCR, subsidiara a grupului bancar austriac Erste, a avut consultanta juridica in tranzactie din partea unei echipe ai casei de avocatura austriece Schoenherr. De cealalta parte, cumparatorul a contractat casele de avocatura Filip & Company, respectiv firma Vernon, David si Asociatii din Republica Moldova, care actioneaza in calitate de consultant juridic pentru Victoriabank S.A.

„Aceasta achizitie reconfirma misiunea Victoriabank de a-si consolida pozitia pe piata bancara si angajamentul de a fi un sustinator al economiei Republicii Moldova. Victoriabank si BCR Chisinau au un model de business asemanator, cu produse si servicii pentru clientii persoane fizice si juridice. Apreciem realizarile de pana acum ale BCR Chisinau si loialitatea ridicata a clientilor sai”, a declarat Levon Khanikyan, CEO Victoriabank.

Victoriabank este controlata in proportie de 72,19% prin vehiculul VB Investment Holding BV, ai carei actionari sunt Banca Transilvania cu 61,82%, si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) cu alte 38,18%. EBRD este, de asemenea, un actionar-cheie in Banca Transilvania.

Astfel, Banca Transilvania, liderul pietei bancare din Romania, este principalul actionar al Victoriabank, din care detine deci un pachet de circa 44,63%. Al doilea actionar cu greutate este EBRD, care detine deci un pachet in jurul a 27,56%. Ceilalti actionari semnificativi ai Victoriabank sunt Victor Turcan (10,76%), Valentina Turcan (8,07%), Elena Artemenco (4,95%) si Galina Proidisvet (1,58%), potrivit datelor facute publice de catre banca.

„Procesul de vanzare a inceput la mijlocul anului trecut. Pentru BCR, aceasta decizie tine de strategia de a ne concentra exclusiv asupra dezvoltarii businessului din Romania”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii BCR.

„Dupa finalizarea acestei tranzactii, pretul de vanzare va fi incasat de BCR in calitate de vanzator. Tranzactia se inscrie in planul BCR de dezvoltare strategica, care implica prioritizarea activitatii din Romania prin sustinerea tranzitiei catre o economie digitala si verde, investitii pentru modernizarea experientei bancare si democratizarea accesului la educatie financiara”, au adaugat reprezentantii subsidiarei locale a grupului bancar austriac Erste.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca tranzactia incheiata cu Victoriabank este rezultatul unui proces bilateral de negociere sau a unui proces competitiv de vanzare, reprezentantii BCR au precizat: „Semnarea acordului de vanzare integrala a actiunilor detinute de BCR in filiala BCR Chisinau este urmarea unui proces competitiv de selectie a ofertelor, la care a participat un numar ridicat de investitori interesati.  Procesul a fost castigat de Victoriabank, una dintre cele mai mari banci din Republica Moldova”.

Acestia nu au oferit mai multe detalii privind ofertele primite sau profilul altor ofertanti invocand ca astfel de informatii sunt subiect de confidentialitate.

De cealalta parte, reprezentantii Victoriabank nu au facut alte comentarii pe marginea tranzactiei cu BCR.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca Banca Transilvania, cel mai important actionar al Victoriabank, este in acest moment angajat in tranzactii similare si in Romania, Omer Tetik, CEO Banca Transilvania, a precizat: „Legat de piata din Romania, nu suntem intr-un proces de M&A (fuziuni si achizitii – n.r.)”.

BCR Chisinau a incheiat anul financiar 2021 cu un  profit net de 2,1 mil. MDL (0,5 mil. RON) si a raportat o crestere a portofoliului de credite 16,4% fata de 2020 (an aflat sub impactul crizei Covid19 – n.r.), impulsionata de evolutia segmentului IMM.

Ultimul raport anual al BCR indica o depreciere a soldului net al investitiei in filiala BCR Chisinau cu 2,3 mil. RON in 2021 ajungand astfel la o depreciere totala 163,6 mil. RON ca diferenta intre valoarea contabila bruta si valoarea contabila neta calculata de catre banca – mama.

BCR Chisinau a intrat in 1998 pe piata bancara din Republica Moldova, cand a fost infiintata ca una dintre primele banci cu capital strain din tara. Dupa privatizarea BCR din 2005, banca-mama din Romania a intrat in portofoliul grupului austriac Erste, avand in structura sa proprie si subsidiara BCR Chisinau.

De cealalta parte, la Victoriabank, pe 7 noiembrie 2017, Banca Transilvania a anuntat achizitia unui pachet initial de peste 39% din Victoriabank intr-o tranzactie facilitata de catre EBRD, care la acel moment, ca si acum, se afla in pozitia de actionar minoritar atat la Banca Transilvania, cat si la Victoriabank, unde detine 27,5% din actiuni. In 2018, Banca Transilvania oferea un pret de 31,4 mil. euro pentru un pachet de 33,23% din Victoriabank, ceea ce evalua pachetul de 100% din actiunile bancii la aproape 95 mil. euro la acel moment.

Banca Transilvania a derulat o campanie puternica de fuziuni si achizitii pe piata din Romania in ultimul deceniu, care i-a permis sa cumpere pe rand Volksbank Romania (2014), Bancpost (2018) si Idea Bank (2021), miscari prin care banca a castigat cota de piata ajungand lider de piata, depasind BCR, si consolidand aceasta pozitie. Concomitent, Banca Transilvania isi consolideaza astfel indirect prin vehiculul controlat alaturi de EBRD si a treia pozitie pe piata bancara din Republica Moldova cu ultima tranzactie anuntata de catre Victoriabank.

Banca Transilvania are o capitalizare bursiera de 13,9 mld. RON (peste 2,8 mld. Euro).

Liderul pietei bancare din Romania a agreat un pret de achizitie de circa 43 mil. Euro intr-o tranzactie prin care cumpara inca 0,5% cota de piata. Magnatul polonez Leszek Czarnecki face un exit din Romania la un multiplu de circa 4 ori mai mare raportat la capitalurile proprii fata de Volksbank

Lasă un răspuns

Banca Transilvania, liderul pietei bancare locale a anuntat pe 2 iunie 2021 ca a aprobat achizitia grupului de servicii financiare Idea Bank din Romania pentru care va plati un pret de aproximativ 43 mil. Euro.

In cadrul tranzactiei, Banca Transilvania va prelua pachetul de 100% din actiunile Idea Bank SA, precum si firmele de servicii financiare pe care aceasta le controleaza – Idea Leasing IFN SA si Idea Broker de Asigurare SRL. Idea Bank SA avea o cota de piata de 0,52% la 31 decembrie 2019, conform raportului bancii centrale, si va ajuta Banca Transilvania sa isi consolideze prima pozitie in topul bancilor din Romania, unde detinea o cota de 18,4% la 31 martie 2021.

Perimetrul tranzactiei din Romania arata ca Idea Bank SA detinea un pachet de 99,99% din actiunile Idea Leasing IFN SA, respectiv o participatie de 99,99% din Idea Broker de Asigurare SRL, potrivit ultimului raport anual al bancii.

In aceasta tranzactie, banca de investitii britanica Barclays Bank Ireland PLC, Filip & Company, consultantii EY si avocatii firmei londoneze Linklaters au consiliat cumparatorul Banca Transilvania, iar bancherii de investitii de la Rothschild & Co., avocatii firmei ucrainiene Sayenko Kharenko si casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen au oferit servicii de consultanta vanzatorului polonez Getin Holding.

Strategia bancii cu sediul la Cluj-Napoca de a cumpara cota de piata pentru a atinge si a-si intari pozitia de lider local a urcat Banca Transilvania de la o cota de piata de 9,8% in decembrie 2014 pana aproape de o dublare in ultimii 7 ani. O treime din aceasta cota de piata, adica peste 6%, inseamna operatiuni cumparate de la Volksbank Austria (tranzactie finalizata in aprilie 2015), Eurobank Grecia (tranzactie finalizata in aprilie 2018) si acum pe lista se adauga grupul Idea, aflat in portofoliul Getin Holding al magnatului polonez Leszek Czarnecki, conform calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de exit din Romania a lui Leszek Czarnecki a fost anuntata inca din noiembrie 2020, cand proprietarul polonez a mandatat banca de investitii Rothschild sa se ocupe de vanzarea grupului sau de servicii financiare. Raportat la capitalurile proprii ale grupului Idea Bank din Romania, cu o  valoare de 233 mil. Lei (circa 48,1 mil. Euro) la 31 decembrie 2020, pretul de achizitie anuntat echivaleaza cu un multiplu de aproape 0,9 raportat la capitalurile proprii, in conditiile in care achizitia Volksbank Romania s-a facut in aprilie 2015 la un multiplu de 0,19 raportat la capitalurile proprii. Volksbank Romania a fost obiectul unei tranzactii in care vanzatorii au fost nevoiti sa capitalizeze banca inainte de vanzare cu 1 mld. Euro, apoi au semnat vanzarea pentru un pret total de circa 81 mil. Euro si rambursarea unor linii de credit intragrup  de circa 2,86 mld.lei (circa 647 mil. euro).

Volksbank a fost nevoita sa isi vanda operatiunea din Romania, al carei bilant era puternic expus pe creditarea in franci elvetieni.

In 2014, grupul polonez Getin Holding a anuntat achizitia operatiunilor Volksbank Leasing International din Romania si Polonia pentru 163 mil. zloti (circa 39 mil. euro).

De asemenea, Idea Bank face obiectul unei conjuncturi speciale. Pekao Bank, a doua banca din Polonia si aflata in portofoliul statului polonez, a informat investitorii de pe bursa de la Londra pe 31 decembrie 2020 ca preia o parte din Idea Bank Polonia, cu exceptia anumitor active si a anumitor datorii, respectiv obligatii printre care cele derivate din emisiunea de obligatiuni a firmei de administrare a datoriilor Getback, respectiv a participatiilor detinute in subsidiare sau entitati afiliate. Leszek Czarnecki a acuzat ca tranzactia reprezinta o preluare ostila si o nationalizare a bancii pe care o controla. In paralel, au fost vandute si operatiunile Idea Bank din Ucraina si Belarus.

Idea Bank din Polonia a inregistrat pierderi masive anterior tot de pe urma problemelor cauzate de portofoliul de credite in franci elvetieni. De asemenea, scandalul care a facut ca multi investitori sa isi piarda banii investiti in firma de management a datoriilor GetBack, listata pe bursa de la Varsovia, firma care anterior a facut parte din holdingul Getin, a avut efecte asupra afacerilor grupului polonez.

Holdingul polonez Getin a cumparat in 2013 Romanian International Bank, o banca cu o cota de piata la acea vreme de 0,2% si active de circa 100 mil. euro, pe care apoi a redenumit-o Idea Bank SA.

Pentru cumparator, strategia de M&A (fuziuni si achizitii) a dat roade in sensul ca din trei achizitii cantarite in perioada 2014 – 2021 a obtinut peste 6% cota de piata care alaturi de cresterea organica a facut ca Banca Transilvania sa creasca de la 9,8% pana in jurul a 19%, ceea ce inseamna o dublare a cotei de piata. Cele 3 achizitii ale BT marcheaza un tipar similar, cu vanzatori presati sa vanda, avand in vedere ca si banca elena Eurobank a fost intr-o pozitie similara de a face exit din mai multe piete din regiune, sub efectul angajamentului luat de bancile elene in fata Comisiei Europene in dosarul mai larg al administrarii datoriei externe a Greciei.

Banca Transilvania si-a asumat pentru cele trei achizitii de pana acum plata unui pret cumulat in jurul a circa 350 mil. Euro pentru pachetele de actiuni aferente, daca luam in calcul si ultima achizitie anuntata, cea a grupului Idea Bank din Romania. Insa efectul net al acestor preturi de achizitie este ajustat de castigurile semnificative inregistrate de catre Banca Transilvania din tranzactii, cumparatorul inregistrand astfel de castiguri anterioare atat de pe urma tranzactiei cu Volksbank, cat si cu Eurobank.

In paralel, pe piata bancara au intrat alti doi cumparatori de serviciu – pe de o parte fondul american JC FLowers, care in acelasi interval a cumparat fosta Piraeus Bank Romania si Leumi Bank Romania, iar pe de alta parte familia magnatului grec Vardis Vardinoyannis, care a preluat activele fostei banci Marfin din Romania, iar in 2021 a anuntat achizitia sub umbrela Vista Bank si a Credit Agricole Bank Romania, pe fondul exitului gigantului bancar francez din piata locala.

Consolidarea peisajului bancar din Romania a marcat astfel exitul din Romania pe rand in intervalul 2014 – 2021 a Volksbank (Austria), Bank of Cyprus, Marfin (ambele din Cipru), Royal Bank of Scotland (Marea Britanie), Millennium (Portugalia), National Bank of Greece, Piraeus, Eurobank (toate trei din Grecia), Leumi Bank (Israel), de la inceputul acestui an fiind anuntate Credit Agricole Bank (Franta) si Idea Bank (Polonia).

Banca Transilvania, controlata in proportie de 70% de catre actionari romani, are o capitalizare de piata de circa 15,9 mld. Lei (peste 3,2 mld. Euro). Banca Transilvania a inregistrat la nivel de banca un profit net de circa 1,2 mld. Lei, respectiv de 1,4 mld. Lei la nivelul intregului grup financiar. Printre cei mai importanti actionari ai BT se numara grupul de fonduri de pensii si alte entitati de investitii din jurul NN, care detineau peste 10% din actiunile bancii, respectiv BERD cu circa 6,9% la 31 decembrie 2020.