Arhive etichete: agriculture

Tamás Vincze, CEO East Grain: Achizitia Maragro a fost acoperita din capitalul East Grain injectat de catre Agrofert si dintr-o finantare bancara de la UniCredit. Avem in vedere si alte tranzactii in viitorul apropiat si ne focusam pe pietele din Romania si Serbia. Care a fost valoarea tranzactiei prin care miliardarul ceh Andrej Babiš a trecut East Grain in portofoliul grupului international Agrofert

Grupul agricol East Grain, parte a conglomeratului ceh de talie internationala Agrofert, a acoperit achizitia pachetului de 90% din Maragro Group printr-o combinatie de capital din partea East Grain si un pachet de finantare contractat de la UniCredit Bank, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Achizitia a fost finantata printr-un mix de equity (capital, n.r.) din partea East Grain si finantare bancara obtinuta de la o institutie comerciala (UniCredit Bank)”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Tamás Vincze, CEO al East Grain.

“Tranzactia East Grain – Agrofert din 2024 a fost structurata printr-o combinatie de achizitie de actiuni si majorare de capital. Obiectivul principal al acelei tranzactii a fost dezvoltarea East Grain prin investitii, iar capitalul injectat de Agrofert a jucat un rol important inclusiv in finantarea achizitiei Maragro”, a precizat Tamás Vincze.

East Grain SA a anuntat pe 22 iulie 2025 ca a finalizat cu succes achizitia unei participatii de 90% din actiunile Maragro Group, iar Marco Chiaradia – fondatorul si coproprietarul Maragro – va pastra un pachet de 10% din companie.

“Tranzactia a presupus atat preluarea de actiuni in anumite companii din cadrul grupului Maragro, cat si achizitia de active de la alte entitati care nu puteau fi transferate ca societati din ratiuni tehnice. A fost o preluare complexa, care a inclus atat active, cat si pasive, iar banca finantatoare UniCredit Bank si-a mentinut pozitia.”, a spus Tamás Vincze.

“Finantarea de la UniCredit este o structura complexa care include finantare noua si refinantarea unor credite existente”, a adaugat CEO-ul East Grain.

Tranzactia East Grain – Maragro Group a beneficiat de asistenta externa din partea unor consultanti juridici si financiari precum casa de avocatura Kinstellar prin Csiki Zsuzsa (Partener), BICF prin Alin Pop (Partener), respectiv UniCredit Bank Romania prin Stefano Gaetano Amoroso (Coordonator Italian Desk), dar si de implicarea unei echipe interne care a inclus pe Kiss Alpár (Membru al Consiliului de Administratie in cadrul East Grain SA), Bodnár Máté, (Investment Associate in cadrul Hodler Asset Management) si Kende Pásztor (Manager Assistant in cadrul East Grain SA).

Valoarea tranzactiei East Grain – Maragro Group, cat si valoarea pachetului de finantare acordat de catre UniCredit sunt confidentiale.

Cu activitati desfasurate pe o suprafata de aproximativ 9.600 de hectare, Maragro opereaza un portofoliu complex de activitati care include procesarea semintelor oleaginoase, precum si o unitate moderna de selectie si tratare a semintelor.

Pretul pentru achizitia pachetului de 90% din actiunile Maragro Group este estimat sub 10 mil. Euro in timp ce valoarea totala a tranzactiei la valoare de intreprindere (enterprise value) este estimata in jurul a 20 mil. Euro, sustin surse din piata.

Valorile nu au fost confirmate de catre partile implicate in tranzactie.

Tranzactiile din agricultura utilizeaza, de regula, pentru evaluare un multiplu de EBITDA situat intre 4x si 7x, in conditiile in care date fiind sezonalitatea business-ului si fluctuatiile semnificative ce pot aparea de la un an agricol la altul un reper stabil pentru evaluare este considerat o valoare medie multi-anuala a EBITDA inregistrata de catre compania – tinta, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia grupului Maragro reprezinta un pas strategic pentru East Grain, marcand extinderea activitatilor cu valoare adaugata in lantul agroalimentar.

Grupul East Grain are o cifra de afaceri anuala in jurul a 190 mil. Euro si activeaza pe piete din regiune precum Romania, Ungaria si Serbia.

“East Grain a inceput cu comertul cu cereale, insa aici marjele de profit sunt mici, de circa 2 – 3% din cifra de afaceri. Ne-am dat seama ca suntem prea mici pentru cei mari care activeaza in acest business si prea mari pentru cei mici”, a punctat CEO-ul East Grain.

Potrivit acestuia, grupul East Grain s-a orientat pentru a-si dezvolta afacerile catre diversificarea si integrarea si a altor activitati din sectorul agricol, fiind incluse in portofoliu distributie de inputuri, capacitati de procesare si silozuri pentru stocare, fabrici de furaje prin intermediul UBM Feed Romania (companie detinuta de catre UBM Group, East Group si Oprea Avicom, n.r.) productie vegetala sau operatiuni de transport si logistica.

“In ultimele 12 luni, am finalizat doua achizitii de baze logistice – una in Romania si una in Serbia, structurate ca asset deal-uri (achizitii de active, n.r.). Avem in vedere si alte tranzactii in viitorul apropiat, atat in Romania cat si in regiune, orientate spre consolidarea pozitiei East Grain si cresterea gradului de integrare in lantul valoric al agribusiness-ului. Ne intereseaza in special active care contribuie la cresterea valorii adaugate”, a spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Tamás Vincze.

“Ne concentram acum pe pietele din Romania si Serbia”, a precizat CEO-ul East Grain.

East Grain este in acest moment in plina executie a unui plan de investitii de 50 mil. Euro care se intinde pe 5 ani in intervalul 2024 – 2029, conform reprezentantilor grupului de firme.

Pe 26 octombrie 2023, grupul Agrofert – controlat de catre fostul premier ceh Andrej Babiš – a semnat achizitia unui pachet de 65% din actiunile East Grain in cadrul unei tranzactii realizate in principal prin majorare de capital pentru a sustine noi achizitii si investitii ale companiei, dar a inclus si o componenta de plata de pret pe actiuni.

Tranzactia de preluare a pachetului de 65% din East Grain de catre grupul Agrofert a fost finalizata pe 15 mai 2024.

Investitia totala a Agrofert pentru pachetul de 65% din East Grain, adica valoarea totala a tranzactiei, a fost in jurul a 37 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe langa actionarul majoritar ceh Agrofert, mai detin pachete importante de actiuni si alti actionari, printre care Miklós Kerezsi – fondator al Hodler Asset Management si unul dintre fondatorii East Grain, care detine circa 12,6% din East Grain, Jakab Zoltan, fondator al YKB Capital Invest, cu peste 9% din East Grain, in timp ce Tamás Vincze, CEO-ul companiei, detine o participatie de peste 5% din actiunile East Grain.

Hodler Asset Management administreaza doua fonduri de private equity cu un capital subscris total de 400 mil. Euro, a carui strategie de investitii este concentrata asupra sectorului de agri – food din pietele Europei Centrale si de Est, avand in portofoliul sau investitii in Ungaria, Serbia si Romania. In Romania, Hodler Asset Management are in portofoliu companii precum Oprea Avicom (actionar la UBM Feed Romania alaturi de East Grain) in sectorul procesarii de carne de pasare, Avicod in sectorul de ferme avicole si abatoare sau Poultry Integration Farms care opereaza ferme pentru cresterea pasarilor.

Contractul de vanzare al East Grain catre Agrofert include o optiune de “put and call” care poate fi exercitata atat de catre cumparator, cat si de catre vanzator incepand de la 1 iunie 2028.

Conglomeratul ceh Agrofert, cu operatiuni la nivel international, a raportat pentru 2024 venituri de peste 211,69 mld. coroane cehe (in jurul a 8,4 mld. Euro), un profit consolidat de peste 7 mld. coroane cehe (in jurul a 281 mil. Euro) si EBITDA in valoare de peste 18,6 mld. coroane cehe (circa 740 mil. Euro).

Grupul Agrofert dispune de numerar si echivalente de numerar in jurul a 330 mil. Euro si are imprumuturi bancare pe termen scurt si lung in valoare totala de peste 43,6 mld. coroane cehe (peste 1,7 mld. Euro).

Peste trei sferturi din vanzarile grupului ceh Agrofert sunt concentrate pe pietele din Europa Centrala si de Est si Germania, insa operatiunile sale depasesc granitele Europei si se intind si in tari precum SUA sau Brazilia. Portofoliul Agrofert include diverse sectoare precum industria chimica si de fertilizatori, agricultura, industrie alimentara, resurse regenerabile, industria de utilaje, tehnologie, media si alte active.

Andrej Babiš, 70 de ani, a fost premierul Cehiei in perioada 2017 – 2021. Averea lui Andrej Babiš este estimata la 4 mld. USD de catre revista americana Forbes.

Agricover anunta ca isi va face IPO-ul pe bursa de la Bucuresti in perioada aprilie – iunie 2023. Cum este gandita tranzactia: EBRD vinde pana la 10% din Agricover, fondatorul Jabbar Kanani vinde pana la 32% din companie, iar holdingul agricol isi va majora capitalul prin vanzarea a peste 145 milioane de actiuni noi catre investitori

Agricover Holding, unul dintre cele mai mari grupuri antreprenoriale din agricultura, a anuntat pe 11 aprilie 2023 ca intentioneaza sa se listeze pe bursa de la Bucuresti in trimestrul 2 din 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Listarea Agricover, grup care a raportat venituri de peste 500 mil. Euro in 2022, alaturi de preconizatul IPO al Hidroelectrica tot in perioada aprilie – iunie 2023 este asteptata sa configureze un varf istoric privind valoarea tranzactiilor de tip IPO pe piata de la Bucuresti, intr-un context international in care incetinirea pietei IPO la nivel global a continuat si in primul trimestru dupa un an 2022 slab peun fundal dominat de cresterea dobanzilor, o inflatie ridicata, volatilitate pe piete si temerile privind o noua recesiune a economiei globale.

Structura de tranzactie gandita pentru intrarea Agricover pe bursa indica o majorare de capital prin vanzarea de actiuni noi pentru a atrage bani de la investitori pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii combinata cu exituri partiale ale EBRD si ale fondatorului Jabbar Kanani, la capatul carora Agricover Holding ar urma sa devina o companie publica al carei actionar majoritar va ramane antreprenorul Jabbar Kanani.

WOOD & Company va intermedia listarea Agricover pe bursa de la Bucuresti in calitate de coordonator global unic si bookrunner pentru oferta. De asemenea, Tradeville va actiona ca agent de retail pentru oferta.

Mai detaliat, IPO-ul Agricover propune investitorilor o majorare de capital prin vanzarea a 145.436.236 de actiuni noi si vanzarea unui pachet de 800.622.551 de actiuni existente, care inseamna pana la 42% din actiunile companiei.

Astfel, fondatorul Agricover ar urma sa vanda un pachet de pana la 611.551.405 actiuni existente, reprezentand circa 32% din numarul total de actiuni ale companiei, in conditiile in care Jabbar Kanani detine acum in total 87,269% din capitalul social.

De asemenea, actionarul minoritar strategic EBRD ar urma sa vanda la randul sau in cadrul IPO-ului un pachet de pana la 189.071.146 actiuni existente, adica aproximativ 10% din Agricover in contextul in care acum detinerea totala a institutiei financiare internationale se ridica la 12,727% in cadrul companiei agricole.

„De-a lungul a doua decenii, Agricover a fost un sustinator consecvent al fermierilor, oferindu-le acces la inputuri agricole, solutii de finantare si digitalizare emergenta, care promoveaza practicarea unei agriculturi sustenabile si responsabile la nivelul Romaniei. Angajamentul nostru ferm fata de principiile solide de guvernanta corporativa, managementul pragmatic si prudent, transparenta si responsabilitate ne-a ajutat sa devenim un jucator proeminent in sectorul agricol romanesc. In ciuda faptului ca ne-am confruntat cu provocari fara precedent in ultimii ani, Agricover a furnizat in mod constant rezultate financiare imbunatatite si a crescut cota de piata pe care o detine. Ca parte a strategiei noastre de dezvoltare durabila si in concordanta cu ambitia noastra de a defini agricultura de maine, suntem incantati sa anuntam intentia noastra de a lista Agricover la Bursa de Valori Bucuresti. Avand la baza succesul emisiunii noastre de obligatiuni in valoare de 40 de milioane de euro din anul 2021, obiectivul nostru este sa atragem in continuare capital pentru dezvoltare si noi investitori, care sa se alature parcursului nostru catre succes”, a declarat Jabbar Kanani, Presedintele Consiliului de Administratie al Agricover Holding.

Reprezentantii Agricover au declarat ca fondurile nete atrase in cadrul IPO-ului vor fi destinate finantarii strategiei de crestere a grupului.

Valoarea free-float-ului ulterior ofertei va depinde de numarul de actiuni noi emise de companie si de numarul de actiuni existente vandute catre noii investitori îin cadrul ofertei. Cu toate acestea, este de asteptat ca free-float-ul companiei pe bursa sa fie de cel putin 40%, daca nu vor fi intreprinse actiuni de stabilizare, au precizat reprezentantii Agricover.

Cu ce vine Agricover pe bursa

Holdingul agricol Agricover a raportat o dublare a veniturilor in 2 ani de la 1,14 mld. RON in 2020 pana la 2,55 mld. RON (517 mil. Euro) in 2022, ceea ce inseamna un ritm de crestere de aproape 50% pe an al afacerii. Profitul net consolidat a crescut cu 7% in 2022 pana la 91,3 mil. RON (18,5 mil. Euro), insa marja profitului operational este in scadere de la 6,6% in 2020 la 5,2% in 2021, respectiv la 3,6% anul trecut, pe fondul ritmului de crestere agresiva.

Profitul pe actiune a fost in 2022 de 0,043 RON comparativ cu 0,034 RON in 2021, arata rezultatele publicate de companie.

Agricover sustine ca detine o pozitie de lider pe segmentele sale de operatiuni, cu o cota de piata de 15,9% pe segmentul produselor de protectie a culturilor, 9,5% pe cel al semintelor certificate si 8,4% pe segmentul produselor de nutritie a culturilor, la nivelul anului agricol 2021, respectiv o cota de piata de 6,9% raportat la totalul creditelor agricole acordate in Romania, conform datelor disponibile la 21 decembrie 2022.

Majoritatea veniturilor din afacerea Agricover este generata de catre doua linii de afaceri – distributia de inputuri agricole, realizata de catre compania Agricover Distribution SA, in care Adama este actionar minoritar cu un pachet de circa 10%, un alt motor de crestere fiind finantarea pentru fermieri prin intermediul Agricover Credit IFN SA.

Compania propune investitorilor de pe piata de capital o poveste de crestere, bazata pe potentialul agricol mare al Romaniei comparativ cu alte piete din Europa, dar si din lume.

Grupul Agricover a fost infiintat in anul 2000 de catre antreprenorul Jabbar Kanani. Ulterior, acesta a facut demersuri de a atrage noi investitori – cheie si a asigura capital de crestere pentru dezvoltarea directiilor strategice ale holdingului de firme.

Astfel, EBRD a intrat in 2017 ca actionar in Agricover Holding, unde detine aproape 13%. Potrivit acordului anuntat atunci, institutia financiara internationale a preluat pachetul in urma unui aport de capital de circa 7 mil. Euro in companie, ceea ce evalua in urma cu 6 ani afacerea Agricover Holding la aproximativ 54 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2018, Adama Agriculture BV a devenit investitor strategic semnificativ in Agricover Distribution SA, unde detine 10% din capitalul social al filialei Agricover.

Intentia de listare a Agricover pe bursa este una asteptata de ani de zile in piata, un prim pas concret catre piata de capital locala fiind facut in 2021 prin emisiunea de obligatiuni de 40 mil. Euro.

Jabbar Kanani a condus procesul de crestere al Agricover, cooptand in ultimul deceniu nume cu greutate din mediul de afaceri local. Astfel, Stefan Bucataru, fost CEO al producatorului de placi ceramice Sanex Cluj, preluat ulterior de grupul austriac Lasselsberger, ex- CEO al companiei de stat de transport de electricitate Transelectrica, dar si ex- CEO al producatorului de materiale de constructii Teraplast Bistrita, face parte din Consiliul de administratie al grupului.

De asemenea, bancherul olandez Robert Rekkers, fost CEO al Bancii Transilvania, a condus expansiunea Agricover Credit IFN pe segmentul de finantare a fermierilor.

Din Consiliul de administratie al Agricover fac parte doua nume cunoscute din Big Four – Vargha Moayed, care a facut parte din conducerea EY Romania si apoi a fost implicat in strategia de crestere pre-IPO a UiPath, respectiv intrarea lui Madeline Alexander, partener Deloitte, in cadrul board-ului companiei agricole unde reprezinta interesele EBRD.

Daca ne uitam la valul de listari de companii antreprenoriale mari pe piata principala a bursei de la Bucuresti, deschis de IPO-ul Medlife in 2016, constatam ca listarile Medlife, Digi, Sphera, Purcari si TTS s-au materializat prin vanzari de pachete de actiuni ale unor actionari existenti, care au facilitat si exitul unor actionari minoritari, iar in cazul One United Properties din 2021 listarea s-a derulat sub forma unei majorari de capital care a atras bani in companie pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii. Structura de IPO gandita de catre Agricover combina exitul partial al actionarilor existenti cu majorarea de capital pentru atragerea de capital de crestere necesar finantarii planurilor companiei.