Arhiva etichetelor: achiziții

jll main

Silviana Badea, Managing Director JLL România: Mă aștept să vedem în partea a doua a anului noi tranzacții mari pe piața imobiliară, printre care vânzarea America House și a Radisson

Tranzacții cu tichete mari sunt așteptate să fie finalizate și în partea a doua anului pe o piață imobiliară, care în primul semestru a marcat deja semnarea achiziției AFI Park de către Dedeman, asocierea de tip joint venture în părți egale a Iulius Group cu sud-africanii de la Atterbury pentru portofoliul său de proiecte sau vânzarea pentru 12,25 mld. Euro la nivel international a Logicor de către Blackstone chinezilor de la China Investment Corporation.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO ce tranzacții cu valori mari ar putea fi încheiate în partea a doua a anului, Silviana Badea, Managing Director JLL România, a răspuns: “Am putea să vedem tranzacții noi pe piața imobiliară, printre care vânzarea America House și a Radisson“.

Piața imobiliară locală este marcată în ultimii ani de achiziții alimentate de companii cu capital sud-african. După drumul deschis de către NEPI, care a ajuns cel mai important proprietar de stocuri de proprietăți de retail, au urmat în ultimul an alte mișcări semnificative precum intrarea Growthpoint ca principal acționar în Globalworth, fondul de investiții condus de investitorul de origine elenă Ioannis Papalekas, respectiv fuziunea dintre NEPI și Rockcastle, iar săptămâna trecută, Iulius Group a anunțat pentru portofoliul său o asociere în proporții egale cu investitorul sud – african Atterbury, tranzacție autorizată deja de către Consiliul Concurenței.

Într-o privire mai amplă, capitalul sud-african este desfășurat în mai multe tranzacții locale de tip fuziuni și achiziții și în sectoare diferite precum imobiliare, comerț online, curierat sau farma.

Astfel, platforma de comerț electronic Emag, al cărei acționar majoritar este Naspers, a anunțat o serie de achiziții, cea mai proaspătă fiind preluarea unui pachet de 80% din acțiunile firmei de curierat Sameday Courier de la antreprenorul Octavian Bădescu, mișcare care aduce Naspers în dinamica piață locală de curierat.

Pe de altă parte, Ascendis a anunțat în iunie că a finalizat condițiile precedente ale achiziției activelor Sun Wave Pharma, lider pe piața locală a medicinei alternative, tranzacție a cărei valoare finală ar putea ajunge la 65 mil. Euro în următorii trei ani.

Interesul investitorilor sud – africani pentru achiziții de active din România este determinat, în principal de doi factori, explică Andrei Văcaru, Associate Director în departamentul Piețe de Capital al JLL România.

“Pe de o parte este vorba despre situația politică din Africa de Sud, care favorizează plecarea capitalului către alte piețe. Pe de altă parte, de ce se duc o parte din acești bani către România și nu către altă zonă? Pentru că investitorii sud – africani au o percepție diferită de cei din Vest față de piața românească“, spune Andrei Văcaru.

Un pol distinct de investitori în piața imobiliară locală este cel al investitorilor români, conturat de Dedeman, Iulius Group, Țiriac și alte grupuri. „Antreprenorii români sunt o specie (de investitor – n.r.) în creștere. Vor fi mai mulți cumpărători români în real estate, dar nu cred că la nivelul de investiții al Dedeman”, afirmă Silviana Badea.

Capitalul românesc are rol de pilon strategic pentru piața locală, în condițiile în care capitalurile străine ar putea fi mult mai ușor tentate de un exit în cazul unei înrăutățiri a condițiilor de piață.

Cele mai interesante ținte de achiziție pentru investitori sunt considerate active precum imobilul de birouri America House sau proiecte situate în zona Floreasca, respectiv zona de centru – vest a Bucureștiului, potrivit lui Marius Șcuta, National Director, Head of Office Department & Tenant representation JLL România.

Investitorii caută și un portofoliu la scara care să le permită să fie jucători relevanți, precum și un “spread geografic”.

Piața imobiliară din România a trecut în ultimii zece ani prin trei etape majore de evoluție- una, cea dinainte de criza financiară din 2008, apoi cea de criză, respectiv post-criză.

Astfel, volumele tranzacționate din 2007 au scăzut în 2008, ajungând în 2009 la un nivel minim, un salt important al valorilor pieței fiind înregistrat începând cu anul 2014, arată datele firmei de consultanță imobiliară JLL.

Pe piața terenurilor, consultanții JLL arată că volumul tranzacțiilor în București a scăzut de la 400 mil. Euro în 2007 la 100 mil. Euro în 2017, în contextual în care numărul de jucători s-a micșorat, prețurile au trecut de la o creștere în spirală de 50% pe an la una moderată de 10% pe an, iar durata tranzacțiilor a crescut în ultimul deceniu de la 3 la 18 luni în medie.

Cumpărătorii sunt mai prudenți și caută să transfere din riscuri vânzătorilor. De asemenea, de la tranzacțiile de vânzare a unui singur activ au apărut tot mai multe tranzacții cu portofolii de active, acestea fiind în special parte a unor achiziții transfrontaliere.

În cei 10 ani de la lansarea operațiunilor în România, JLL a intermediat mai multe tranzacții semnificative pe piața imobiliară locală, printre care vânzarea unor proiecte precum America House, S-Park, Lakeview, Europolis Park, Promenada, Floreasca Park, Sibiu Shopping City sau Metropolis.

România are potențial de creștere în continuare în ochii investitorilor, în contextul în care față de alte piețe din regiune precum Polonia, Ungaria sau Cehia, stocurile de birouri și de spații industriale sunt sub cele existente pe piețele vecine.

“Există încă bucăți lipsă de piață în România. Un exemplu este segmentul locuințelor pentru studenți, care la noi nu există, situație complet diferită față de alte piețe din Europa“, explică Silviana Badea.

Potrivit acesteia, randamentele de pe piața imobiliară locală, de până la 6,5% pe an în sectorul de birouri sau de până la 8,75% pe an de pe segmentul de spații industrial oferă un argument puternic pentru ca autoritățile să permită fondurilor de pensii să investească o parte din lichidități în piața imobiliară.

Șefa JLL România spune că prin intermediul Camerei de Comerț Americane în România (AmCham) este implicată în discuții privind o schimbare a cadrului legislativ astfel încât fondurile locale de pensii să poată investi în proiecte imobiliare. În acest moment, legea nu permite administratorilor de fonduri de pensii să investească în mai multe sectoare, inclusiv în piața imobiliară, pe care le consideră ca având un risc prea mare astfel că manageri fondurilor de pensii plasează banii preponderent în titluri de stat și acțiuni ale companiilor listate la bursă.

Grupul danez DCH International cumpără trei ferme de creștere a porcilor din Vrancea de la omul de afaceri Carmen Dascălu

 

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea a trei ferme de porci de pe piața locală de către holdingul danez DCH International, care deține grupul de firme Premium Porc, unul dintre cei mai mari producători de carne de porc din România.

Cele trei ferme de porci achiziționate sunt Olsuin SRL, Sabsuin SRL și Gulsuin Impar SRL și operează în județul Vrancea.

Anterior tranzacției, fiecare dintre cele trei firme, era deținută de către oamenii de afaceri Carmen Mironel Dascălu, cu un pachet de 97,73% dintre acțiuni, respectiv Sorin Coman cu 2,27% din acțiuni.

 În 2015, cifra de afaceri cumulată a celor trei firme a fost de circa 2,6 mil.euro, potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerul Finanțelor Publice.

Tranzacția are loc în contextul în care strategia grupului de firme Premium Porc este de a-și dubla, până în 2019, capacitatea de producție, ajungând la 700.000 de porci pe an.

Grupul danez DCH deține 100% din acțiunile Premium Porc. Danezii controlează mai multe firme pe piața locală – Premium Porc Feed SRL (deţinută de către DCH International A/S (99,99%), Premium Porc Negreni SRL (DCH International A/S are 99,9969% din acțiuni), Agro Investments Moldova SRL (DCH International A/S cu 99,9981% din acțiuni), Consinterfin SRL (Premium Porc are 99,9993%), Premium Vet Depot SRL (Premium Porc şi DCH International A/S au fiecare câte 50% din acțiuni), Degaro SRL (Premium Porc  cu 53% din acțiuni și DCH International A/S cu 47%).

Grupul Premium Porc are o cifră de afaceri anuală de circa 45 mil. Euro.

Grupul danez DCH International are opeațiuni în România și Canada.

Investitorul danez a intrat pe piața locală în urmă cu zece ani și a combinat achizițiile cu investițiile în dezvoltare organică pentru a avea un lanț integrat de operațiuni pe piața fermelor de porci.

În 2006, impulsionată de marile oportunități de piață oferite de țările din Europa de Est, compania a decis să cumpere și să renoveze un complex de ferme abandonat, construit in timpul comunismului și situate în apropierea orașului Focșani. Numele companiei a fost schimbat în DCH International A / S.

Prima unitate de productie romaneasca a fost înființată în anul 2006: Suintest Prod (deținută de Premium Porc SRL), iar în 2008 a fost cumpărată ferma Consinterfin (Consinterfin SRL). De asemenea, în 2006, a fost înființată Agro Investments Moldova SRL cu scopul de a avea propriile terenuri pentru cultura de cereale și de a reduce dependența de furnizori externi.

Filiala Premium Porc Feed SRL a fost înființată în 2008 cu scopul de a controla calitatea furajelor pentru toate fermele de porci, producția de furaje fiind demarată în mai 2010.

Din 2006, Premium Construction SRL a devenit un departament al Premium Porc SRL. Odată cu extinderea și creșterea numărului și dimensiunii proiectelor, Premium Construction SRL a fost înființată în anul 2008 pentru gestionarea activităților de construcție în cadrul grupului.

În 2011, danezii au cumpărat compania Degaro de la firma spaniolă Campofrio. Degaro SRL deține o fermă de scroafe (ferma Fântânele din județul Constanța ) și o fermă de îngrășare a porcilor (ferma Sibioara din județul Constanța).

În iulie 2013, investitorul danez a cumpărat ferma Negreni, din județul Olt, prin intermediul Premium Construction SRL. În 2014, Premium Construction SRL și-a schimbat numele în Premium Porc  Negreni.

DCH International a finalizat o investiție de la zero în fabrica de nutrețuri combinate de la Sibioara, în cadrul unui proiect cu o valoare de 23 mil. Euro.

În decembrie 2015, a fost cumpărată o noua ferma în județul Sibiu.

Sectorul agricol și afacerile adiacente acestuia sunt unul dintre cele mai atractive pentru achiziții în acest moment pentru investitorii străini. Pe lângă tranzacțiile derulate pentru achiziții de teren și păduri, investitorii strategici au demonstrat apetit și pentru achiziții de capacități de stocare de cereale, fabrici de ulei, companii din sectorul îngrășămintelor chimice, alte operațiuni de pe piața agricolă.

Fondul sud – african NEPI vinde acțiuni de minim 80 mil. euro către investitori pentru a-și finanța achiziția centrelor comerciale Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall

Fondul sud – african de investiții imobilliare New Europe Property Investments a anunțat că și-a majorat capitalul cu 1,1 mld. ranzi sud – africani (80 mil. euro) prin emisiune de acțiuni noi, conform unui comunicat transmis Bursei de Valori București.

O parte dintre fonduri vor fi utilizate pentru finanțarea achiziției a două centre comerciale din România, Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall, respectiv a unui proiect din Serbia – Kragujevac Plaza Shopping Mall.

Oficialii fondului precizează că majorarea de capital ”depinde de prețul acceptabil pentru NEPI” și că noile acțiuni vor fi emise contra numerar, în conformitate cu Adunarea Generală a Acționarilor care a avut loc în 11 iunie.

”Suma rămasă din încasările aferente majorării de capital conform hotărârii companiei va fi folosită parțial pentru finanțarea proiectelor viitoare de dezvoltare, extindere și achiziții”, afirmă reprezentanții NEPI.

Operațiunea de majorare a capitalului se derulează pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud) și se va realiza printr-o ofertă de acțiuni de tip plasament privat accelerat (accelerated book build). Oferta începe astăzi la ora 9 ora locală și poate fi închisă oricând după deschidere, au spus reprezentanții NEPI. Fondul își rezervă dreptul de a majora pachetul de acțiuni oferit spre vânzare investitorilor în funcție de cerere.

Emisiunea de acțiuni a NEPI este gestionată de către Macquarie First South Capital Proprietary Limited și Java Capital, care acționează ca joint bookrunners și joint lead managers.

NEPI este unul dintre cei mai activi investitori pe piața imobiliară locală, un alt investitor puternic pe acest segment fiind fondul Globalworth listat pe bursa londoneză, condus de către omul de afaceri de origine greacă Ioannis Papalekas. Pe bursa de la București, valoarea bursieră a NEPI este de 9,36 mld . lei (2,12 mld. euro) la ultima cotație de 38,99 lei pe acțiune.