“In zona EMEA, conform diferitelor statistici si a evidentelor noastre, in 2021 valoarea tranzactiilor aproape s-a dublat fata de aceeasi perioada a anului trecut, iar in ceea ce priveste volumul avem o crestere de 50%. Dar se observa o diferentiere clara fata de perioada precedenta si un lucru important pentru zona CEE si aici s-a confirmat trendul, s-au dublat tranzactiile as aprecia in jurul a 49 mld. euro la nivelul CEE, si o crestere a volumelor un pic mai mica, in jur de 40% sa o estimam. Ceea ce inseamna, practic, ca valoarea tichetului a crescut mai mult decat in perioadele precedente, un lucru bun pentru regiune“, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Un lucru confirmat este daca sa mergem si pe valoarea multiplilor, se observa o crestere a multiplilor in zona EMEA undeva inspre 11 raportat la EBITDA, CEE-ul (Europa Centrala si de Est – n.r.) istoric sunt, de obicei, un pic in urma acestui indicator in 2019 a fost in jur de 7, in 2020 a crescut inspre 9, cumva asteptarile pentru acest an ar fi inspre 10“, estimeaza  consultantul Mazars.

“Cred ca aproape toate sectoarele au avut crestere, au performat destul de bine, se diferentiaza destul de clar la nivelul CEE zona de TMT, zona de industrial & chemicals si zona de consumer retail. Un lucru specific pentru Romania ar fi si zona de farma&sanatate, unde desi tranzactiile sunt atat de multe, dar sunt cumva sub un prag de semnificatie mai ales in multe studii si cumva confirma modul de impartire al pietei.  Sunt multi jucatori mici si medii care au nevoie si asteapta o consolidare ceea ce este un lucru foarte bun pentru piata din Romania“, spune Razvan Butucaru.

“Este o caracteristica pentru Romania, sunt putine targeturi mari – foarte mari sau chiar medii inspre mari. Romania este o piata cu targeturi mici, explicabil cumva avand in vedere evolutia, cred ca trebuie sa mai treaca o perioada pentru business-uri pentru a creste, dar suntem pe drumul cel bun“, afirma reprezentantul Mazars. Acesta adauga ca “un alt sector dinamic a fost sectorul de constructii si real estate, unde au fost de asemenea tranzactii insa nu la un nivel foarte mare, desi au fost cateva tendinte, sunt multe tranzactii care nu s-au incheiat, au fost in intentia de a se desfasura, dar oricum a fost o piata dinamica“.

“La nivel de jucatori in piata, am observat o prezenta mult mai activa a fondurilor private romanesti, am observat si un an care a fost destul de shoulder by shoulder (umar la umar – n.r.) au fost si investitori in private equity in afara de cei locali, companii care au vrut sa investeasca. A incetinit acest ritm in trimestrul al treilea, mai mult a fost un boom in trimestrul al doilea, a aparut usor o incetinire, dar probabil ca si contextul pandemic, outlook-ul economic a contribuit un pic la aceasta franare, dar suntem optimisti cred ca in viitor sunt sanse sa se reia acest trend“, spune Razvan Butucaru.

“Am observat o deschidere a targeturilor locale, a companiilor locale mai mult fata de anii precedenti catre tranzactiile de M&A, pornind de la a intelege rolurile consultant, investitor si cum sa se plaseze in aceasta piata pana la a intelege disciplina intr-o tranzactie – a furniza informatii oneste pentru a face o valorizare buna a business-ului, adica sa aiba un punct comun si asta a contribuit si la cresterea investitorilor dinafara. Au gasit incredere in piata, au gasit mai multe targeturi cu care pot discuta. Sper ca aceasta tendinta va continua si in viitor – in paralel si cu listarile la bursa, este un semnal bun si inafara acest semnal de finantare prin bursa si nu neaparat prin banking care nu e asa sanatoasa pentru economie. A crescut interesul, sper sa continue, mai sunt pasi de facut, daca ne jucam bine cartile – programul PNRR, tendintele inflationiste, cresterile salariale sa le tinem sub control, politicile sociale care si ele trebuie sa aiba o previziune si un impact, cred ca perspectivele sunt pozitive“, a punctat consultantul Mazars in cadrul panelului de M&A din cadrul evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.