Piata de fuziuni si achizitii din Europa Centrala si de Est (CEE) a inregistrat in 2024 o scadere anuala de 30% pana la 27,4 mld. Euro, in timp ce volumul de tranzactii din regiune a crescut usor cu 3%, aceleasi tendinte fiind inregistrate si la nivelul pietei de profil din Romania chiar daca intr-un ritm diferit, conform unui studiu realizat de catre consultantii Forvis Mazars in parteneriat cu platforma specializata in informatii M&A Mergermarket.
Datele raportate au in vedere exclusiv segmentul de tranzactii M&A ale caror valori au fost facute publice, au precizat autorii studiului anual “Investing in CEE: Inbound M&A report 2024/2025”.
Tranzactiile de fuziuni si achizitii de valori mari din Europa Centrala si de Est au fost sub presiune in 2024, insa volumul constant al tranzactiilor arata rezilienta pietei si atractivitatea sa continua pentru investitorii globali, noteaza consultantii Forvis Mazars.
In 2024, au fost 1.270 de tranzactii in regiune, conform datelor raportate si avand in vedere criteriile stabilite in metodologia studiului.
Desi aceste cifre arata o scadere de 30% fata de anul precedent in ceea ce priveste valoarea, volumul tranzactiilor a crescut cu 3% fata de 2023.
Consultatii Forvis Mazars semnaleaza ca in ciuda conditiilor mai dificile, in special in sectoare precum auto si imobiliare, piata M&A din CEE nu a fost in 2024 martora unui val semnificativ de tranzactii cu companii aflate in dificultate, insa daca instabilitatea va continua, am putea vedea oportunitati de investitii in companii aflate in dificultate financiara si restructurari in urmatoarele 12 luni.
Fondurile de private equity din regiune au fost mai putin active in 2024 in conditiile in care volumul achizitiilor a scazut constant din 2021, ajungand la 160 de tranzactii comunicate in 2024, ceea ce reprezinta o scadere de 2% fata de 2023, indica datele transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.
Valoarea totala a achizitiilor a urmat o tendinta oscilanta in ultimul deceniu, iar cele 160 de tranzactii inregistrate in 2024 au avut o valoare combinata comunicata de 5,6 mld. Euro, cu 18% mai mica decat in 2023, dar mult mai mare decat totalul din 2022 de 4,4 mld. Euro, au observat expertii Forvis Mazars.
„Finantarile europene au creat noi oportunitati, oferind incredere fondurilor de PE sa se dezvolte”, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader in cadrul Forvis Mazars Romania.
„Investitorii si companiile au mai multa incredere atunci cand un fond de investitii a trecut printr-un proces riguros de due diligence pentru accesarea unor finantari. Acest lucru va sprijini dezvoltarea regiunii, va intari increderea antreprenorilor locali si ii va ajuta sa construiasca afaceri mai mature.”
Principalele provocari din 2025 vor fi atat politice, cat si economice si se vor simti nu doar in regiune, ci in Europa, care se confrunta cu o serie de alegeri importante in lunile urmatoare, ceea ce ar putea duce la schimbari politice semnificative.
Insa, atenuarea conflictelor din Ucraina si Orientul Mijlociu ar putea spori increderea, in special printre cumparatorii internationali si, poate paradoxal, tensiunile comerciale globale ar putea chiar accelera revitalizarea productiei in regiunea CEE, sustin consultantii Forvis Mazars.
Cele mai active piete de fuziuni si achizitii dupa volumul de tranzactii din regiune in 2024 au fost Polonia, Austria si Romania, un tipar care a ramas constant in ultimii trei ani.
Tehnologia inovativa si activele industriale solide au fost cele mai atractive pentru investitorii externi in 2024. Sectorul tehnologic a generat cel mai mare numar de tranzactii, ajungand la 216 tranzactii, adica 17% din intreaga activitate, dintre care aproape doua treimi (133 de tranzactii) au fost realizate de investitori din afara regiunii. Dupa sectorul tehnologic, a urmat cel industrial, cu un total de 82 de tranzactii realizate de investitori din afara regiunii.
La nivelul evaluarilor, multiplul median EV/EBITDA (raportul dintre valoarea de intreprindere si EBITDA inregistrat in cazul companiei vandute, n.r.) pentru regiunea CEE raportat la toate sectoarele a fost de 6,7x in perioada 2023/24, conform datelor Mergermarket, ceea ce arata o usoara crestere de la multiplul median de 6,1x inregistrat in anul anterior.
Romania a urmat principalele trenduri M&A din CEE – scadere semnificativa a pietei in valoare concomitent cu o usoara crestere de volum
Cu 138 de tranzactii comunicate in 2024, Romania a inregistrat o crestere de 6% a volumului de tranzactii fata de anul anterior, confirmandu-si prezenta puternica pe piata regionala, sustin consultantii Forvis Mazars.
Desi valoarea totala a acestora a scazut cu 41%, ajungand la 2,355 mld. Euro, conform datelor Mergermarket, capacitatea Romaniei de a atrage un flux substantial de tranzactii reflecta rezilienta si potentialul sau pe termen lung, au adaugat acestia.
In ciuda provocarilor, Romania ramane un <<hub>> – cheie de investitii, atragand atat investitori locali, cat si internationali, ocupand locul al treilea in topul destinatiilor preferate pentru investitii in regiunea CEE.
Desi sectorul tehnologic a continuat sa joace un rol important in activitatea de M&A din Romania, in 2024 s-a inregistrat o schimbare semnificativa catre sectorul energiei si utilitatilor, reflectand importanta tot mai mare a sustenabilitatii si energiei regenerabile pentru viitorul regiunii.
Energia si utilitatile au reprezentat una din cinci tranzactii M&A din Romania, multe dintre acestea fiind realizate de investitori din afara regiunii ECE, semnaland astfel un interes international tot mai mare pentru acest sector, au subliniat consultantii Forvis Mazars.
„Cea mai mare tranzactie din domeniul energiei si utilitatilor din Romania in 2024 (si a sasea ca marime in regiunea ECE) a fost achizitia unui portofoliu de active de energie regenerabila de catre compania de utilitati de stat din Grecia, Public Power Corp, de la Evryo Power – care este detinuta de fonduri administrate de Macquarie Asset Management – pentru o valoare totala de aproximativ 700 milioane de euro. Pe de alta parte, sectorul tehnologic ramane in topul preferintelor, continuand sa inregistreze o activitate solida de M&A.”, a punctat Adrian Mihalcea, Director, Deal Advisory, in cadrul firmei de consultanta Forvis Mazars Romania.
Cu Romania pe cale de a atinge obiective infrastructurale si geopolitice importante, perspectiva pentru piata de M&A ramane una favorabila, sustin reprezentantii firmei internationale de audit, taxe si consultanta.
Aderarea completa la Zona Schengen, in vigoare din ianuarie 2025, va facilita semnificativ circulatia transfrontaliera, cu impact asupra cresterii atractivitatii Romaniei pentru investitorii internationali, au concluzionat reprezentantii Forvis Mazars.
