Adrian Mîrșanu

publicat la: 20.08.2015  23:51

Fondurile de investiții continuă cursa pentru achiziția a 36% din Medlife: Warburg Pincus, Pinebridge și IK au trecut de faza ofertelor neangajante

 

Fondurile de investiții Warburg Pincus, Pinebridge și IK au trecut de faza ofertelor neangajante în cursa pentru achiziția pachetului de 36% din afacerea de servicii medicale private Medlife, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Value4Capital a primit oferte neangajante și din partea altor fonduri de investiții precum Mid Europa Partners, Ardian și Enterprise Investors, dar acestea nu s-au calificat în faza superioară a tranzacției, susțin sursele citate. Informațiile nu au fost confirmate de reprezentanții celor implicați în tranzacție.

Ofertele primite până acum ar putea evalua afacerea Medlife la multipli de 12 – 14 aplicat la EBITDA (câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), ceea ce s-ar putea reflecta într-o tranzacție estimată în jurul a 50 – 60 mil. euro pentru pachetul de 36,25% din Medlife, scos la vânzare de fondul de investiții Value4Capital. Miza este cu atât mai mare cu cât cumpărătorul pachetului minoritar ar putea avea pe masă opțiunea de exit odată cu acționarul majoritar, ceea ce i-ar conferi în final un cuvânt important la vânzarea controlului liderului serviciilor medicale private, susțin sursele citate.

Reprezentanții Value4Capital nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la publicarea articolului. Nici reprezentanții Warburg Pincus și ai Pinebridge nu au făcut vreun comentariu.

„Nordic Capital nu are o politică de a comenta referitor la zvonuri despre tranzacții potențiale, fără să ia în calcul dacă este implicat sau nu”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Katarina Janerud, director de comunicare al Nordic Capital.

Warburg Pincus a fost implicată și în fazele inițiale ale tranzacției de vânzare a Regina Maria, rețea cumpărată la începutul lunii de către fondul de investiții Mid Europa Partners pentru un preț ce depășește 100 mil. euro.

Ulterior, Warburg Pincus s-a reorientat către tranzacția de la Medlife.

Warburg Pincus, un fond de investiții de talie globală, este foarte activ pe segmentul tranzacțiilor cuprinse între 100 și 200 mil. dolari.

Warburg Pincus are în administrare active de peste 35 mld. dolari. Are la activ 14 fonduri de investiții, prin care a investit în ultimii 49 de ani peste 50 mld. dolari în 720 de companii în 35 de țări de pe Glob.

Warburg Pincus are tangență cu România prin investiția făcută în decembrie 2012 în Sand Hill Petroleum B.V., companie de explorare și producție hidrocarburi, cu subsidiare la Budapesta și București. În ianuarie 2015, Sand Hill Petroleum România S.R.L., parte a Sand Hill Petroleum B.V, a primit de la Agenția Națională de Resurse Minerale dreptul de a face lucrări de prospectare și explorare în 5 perimetre din bazinul Transilvaniei.

De asemenea, Warburg Pincus are 31,7% din acțiunile lanțului polonez AmRest, care a cumpărat în martie cafenelele Starbucks din România și Bulgaria pentru 16 mil. euro. Pe piața medicală, Warburg Pincus are un portofoliu variat de afaceri în piețe mari precum SUA, China și India. Investește în toate fazele unei afaceri și în orice geografie a lumii și în sectoare variate.

Pinebridge este un jucător global în industria fondurilor de investiții, cu active sub administrare de 75,9 mld. dolari.

Pinebridge are în portofoliul din România participații la UTI Group, fondat de familia lui Tiberiu Urdăreanu, și afacerea Digital Cable Systems de pe piața de telecomunicații. Pinebridge a demarat de mai multă vreme tranzacția de exit din Digital Cable Systems, însă aceasta nu s-a finalizat până acum în condițiile în care fondul de investiții nu a dat semnale că ar fi fost mulțumit după runda de oferte primite de la UPC și Vodafone, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pachetul minoritar scos la vânzare la Medlife reprezintă tranzacția de exit a fondului de investiții Value4Capital din România.

V4C a intrat în 2009 în afacerea MedLife, an în care rețeaua de servicii medicale private fondată și controlată de familia Marcu era la un nivel al cifrei de afaceri de 25,9 mil.euro. De atunci, afacerea s-a extins puternic cu sprijinul celor doi investitori financiari străini – International Finance Corporation și V4C.

MedLife a urmat un model de dezvoltare atât pe verticală – înglobând în structura sa clinici, spitale, laboratoare, farmacii, cât și pe orizontală – printr-o campanie de expansiune la nivel național prin achiziții și deschideri de unități noi.

Pentru acest an, ținta anunțată de Medlife este o cifră de afaceri de 100 mil. euro, de 4 ori mai mare decât în momentul intrării V4C în afacere.

Ultimul bilanț public al companiei MedLife SA indică o cifră de afaceri de 56,5 mil. euro și un profit net de 2,1 mil. euro la un număr de 1.249 de angajați. MedLife a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri agregată de 80 mil. euro și un profit operațional (EBITDA) de 13 mil. euro, în creștere cu 25% față de 2013. Pentru 2015, compania are în plan o creștere organică de 16% până la 93 mil. euro, și de peste 25%, respectiv până la 100 mil. euro, obiectiv condiționat de derularea unor noi achiziții pe care compania le are în plan. De asemenea, reprezentanții MedLife estimează un profit operațional de 17 mil. euro.

MedLife este unul dintre cei mai mari operatori privați de servicii medicale alături de Regina Maria, Sanador sau Medicover.

Serviciilor medicale private sunt în acest moment punctul fierbinte al pieței de fuziuni și achiziții.
V4C este o firmă de investiții cu capital de risc, care s-a desprins în 2011 din Amundi (fost SGAM). V4C este deținută de cei trei parteneri – William Watson, Piotr Misztal și Jacek Pogonowski. Watson este unul dintre pionierii investițiilor în Europa Centrală și de Est, regiune în care este activ încă din 1992 când lucra ca bancher pentru Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

Nota editorului. Acest articol a fost modificat ca urmare a obținerii unor noi informații, care permit îmbunătățirea acurateții datelor și, implicit, o mai bună informare a cititorilor.


0 Comentarii

Spune-ti parerea

Articole Similare:

Analize

Opt din zece tranzacții au fost anul trecut sub 40 mil. Euro, arată calculele PwC. Piața de fuziuni și achiziții a făcut un pas înapoi în 2018: un număr mai mare de tranzacții a dat o valoare a pieței cu 12% mai mică față de 2017. BERD: Foarte multe dintre fuziunile şi achiziţiile pe care noi le cuantificăm la nivel de România sunt tranzacţii care nu au neapărat legătură cu România

  Piața de fuziuni și achiziții din România resimte din plin impactul tichetelor de valoare mare, respectiv a tranzacțiilor internaționale cu componentă locală. Aparent, vânzătorii și cumpărătorii de active, consultanții și avocații lor au fost mai ocupați în 2018 după ce au înr  Citeşte articolul integral

post_image
Profil

Răzvan Butucaru

    Organizație: Mazars România Poziție în cadrul organizației: Partener Servicii de audit și consultanță financiară din septembrie 2016 Rol: Coordonator al grupul de consultanță al Mazars România ce oferă servici  Citeşte articolul integral