“Impactul total al mediului in schimbare nu este inca vizibil in tranzactiile private avand in vedere ca este un numar de situatii in care activele nu se tranzactioneaza datorita diferentei de perceptie dintre vanzatori si cumparatori. Ce pot sa spun este ca exista mai multa precautie. Cuplat cu ratele mai inalte ale dobanzilor si disponibilitatea de reducere a datoriilor, nu va fi un impact asupra evaluarilor in cazul in care cumparatorii vor sa-si pastreze cerintele uzuale de randament“, a declarat Berke Biricik, Principal, Head of MidEuropa Bucharest office in cadrul unui follow-up la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
“Acestea fiind spuse, vedem, de asemenea, ca exista interes pentru activele de calitate si ca se tranzactioneaza la evaluari corecte (fair valuation)“, a adaugat Berke Biricik.
“In conditiile in care comportamentul unor anumiti investitori Limited Partners difera, in general, oamenii sunt mai degraba precauti decat oportunisti. Acest lucru s-ar putea schimba in mod evident imediat ce oamenii ar incepe sa observe semne de redresare economica (green shoots), iar evaluarile generale ale pietei (in special a actiunilor de pe pietele publice) si-ar reveni“, a mai spus seful MidEuropa Romania.
Intrebat daca MidEuropa are apetit de achizitii pe piata din Romania in contextul actual, reprezentantul managerului londonez de private equity a raspuns: “MidEuropa va continua achizitiile de platforme, cat si pe cele bolt-on in Romania“.
MidEuropa opereaza pe piata din Romania cu trei platforme – Regina Maria, lider in servicii medicale private cumparat in 2015, Profi – una dintre cele mai mari afaceri de pe piata de retail cumparata in 2016, respectiv Cargus pe piata serviciilor de curierat pentru care a semnat achizitia in decembrie 2018, toate cele trei operatiuni fiind cumparate tot de la fonduri de investitii, respectiv Advent International, Enterprise Investors si Abris Capital Partners. In ultimii ani, MidEuropa a facut pregatiri pentru vanzarea retelei Regina Maria, pentru care a mandatat bancherii de investitii de la Rothschild, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Intrebat ce orizont de exit exista pentru platformele sale din Romania, intre care Regina Maria si Profi, Berke Biricik a spus ca politica MidEuropa este de a nu face niciun comentariu.
“Ramanem increzatori in strategia noastra in ciuda conditiilor actuale de piata si continuam eforturile noastre pentru crearea de valoare. Fiecare companie de portofoliu este intr-o faza diferita de dezvoltare si evaluam perspectivele de exit separat pentru fiecare in parte. Cu toate ca nu putem generaliza abordarea noastra, ramanem concentrati pe maximizarea valorii pentru investitorii nostri in tranzactiile noastre de exit“, puncteaza Berke Biricik de la MidEuropa.
Fondul londonez de investitii MidEuropa este sponsorul unora dintre cele mai mari finantari corporate din Romania prin imprumuturile sindicalizate pe care le semneaza periodic pentru a rostogoli credite contractate anterior si a contracta facilitati noi prin care finanteaza extinderea companiilor de portofoliu.
Astfel, un consortiu de banci a semnat in septembrie 2021 un imprumut sindicalizat, care echivala cu cea mai mare finantare locala pentru sectorul serviciilor medicale avand in vedere ca principalul se ridica la 295 mil. euro, destinatarul creditului fiind platforma medicala Regina Maria. Expunerea fata de banci este si mai mare la Profi, unde tot in 2021 creditul sindicalizat a fost majorat pana la aproximativ 466 mil. euro, dupa cooptarea unor noi finantatori.
In ceea ce priveste politica ESG, MidEuropa afirma ca vede si aici o oportunitate de creare de valoare pentru companiile sale.
“Am infiintat un comitet dedicat pe topicurile ESG si angajam profesionisti atat la nivel de fond, cat si la nivel de companie de portofoliu pentru a fi intr-o pozitie de lider in acest domeniu. Vedem ESG-ul nu ca un exercitiu de administrare a riscurilor, ci ca o sursa de creare de valoare. Credem ca asta va modela gandirea noastra in ceea ce priveste planurile de creare de valoare si a le executa pentru a mari randamentele in timp ce contribuim pozitiv la aspectele ESG cu care se confrunta companiile noastre din portofoliu“, a mai spus Berke Biricik, seful biroului din Bucuresti al MidEuropa, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est.
Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.