Investitorul financiar global Macquarie a anuntat pe 17 aprilie 2026 ca a semnat un acord de vanzare al Evryo Group catre Premier Energy in cadrul unei tranzactii cu impact strategic care asigura exitul vanzatorului de pe piata de energie din Romania in timp ce cumparatorul isi completeaza structura de companie integrata pe piata locala de electricitate prin intrarea pe segmentul de distributie, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Valoarea tranzactiei este de aproape 700 mil. Euro si corespunde in linii mari valorii contabile a afacerii, a precizat cumparatorul.
Achizitia ofera grupului Premier Energy biletul de intrare pe piata concentrata a distributiei de electricitate din Romania, cu un portofoliu de clienti de circa 1,5 milioane de clienti din 7 judete din sud – vestul tarii. Distributie Energie Oltenia completeaza in mod ideal noul profil al Premier Energy de jucator integrat pe piata locala de energie electrica, dupa ce in 2024 a cumparat tot de la Macquarie Asset Management si furnizorul de energie electrica CEZ Vanzare, avand astfel cea mai puternica pozitie hibrida de furnizor si distribuitor pe piata regionala din Oltenia.
Distributie Energie Oltenia are o cota de piata de 17% pe piata distributiei de electricitate din Romania dupa numarul total de clienti, conform datelor din 2024 ale Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).
Concret, perimetrul tranzactiei M&A include achizitia de catre Premier Energy a unei participatii de 100% in Felix Distribution Holdings S.R.L., o societate holding si compania – mama a Distributie Energie Oltenia, precum si a unei participatii de 100% in compania Evryo Power S.A. Toate cele trei entitati sunt inregistrate in Romania, a precizat cumparatorul.
Tranzactia marcheaza revenirea Distributie Energie Oltenia si a altor active care au facut parte initial din pachetul grupului ceh CEZ din Romania cumparat in 2021 de catre consortiul de investitori condus de catre fondul Macquarie European Infrastructure Fund 6 in mainile unui investitor ceh, avand in vedere ca Premier Energy este o companie detinuta direct in proportie de 71,25% de catre Emma Capital – plaftorma de investitii controlata de catre antreprenorul Jiří Šmejc. In aceeasi cheie a avut loc si tranzactia din 2024, cand CEZ Vanzare a fost cedata de catre Macquarie Asset Management tot catre Premier Energy, o companie aflata intr-o faza accelerata de crestere prin tranzactii M&A.
„Suntem mandri ca am sustinut grupul Evryo de-a lungul anilor de detinere de catre Macquarie, sustinand cresterea DEO (Distributie Energie Oltenia) ca o piatra de temelie a sistemului energetic al Romaniei. Investitia noastra a consolidat performanta operationala a DEO si rezilienta retelei, inclusiv in perioade de intrerupere semnificativa a energiei din ultimii ani. Aceste eforturi au contribuit la furnizarea unui sistem de electricitate mai inteligent si mai rezistent pentru Romania. Asteptam cu nerabdare sa vedem progresul sau continuu sub conducerea Premier Energy Group”, a declarat Stephane Brimont, Managing Director in cadrul Macquarie Asset Management.
Tranzactia de vanzare a Evryo Group de pe piata din Romania de catre Macquarie este asteptata sa fie finalizata in a doua jumatate a anului 2026, dupa ce va primi aprobarile necesare, respectiv dupa indeplinirea altor conditii suspensive specifice tranzactiilor de aceasta natura.
De asemenea, cumparatorul intentioneaza sa obtina aprobarea actionarilor pentru tranzactie, cel mai probabil in cadrul Adunarii generale anuale a actionarilor programata pentru 10 iunie 2026.
„Aceasta tranzactie reprezinta un moment de referinta major in dezvoltarea Premier Energy, marcand un pas transformator in strategia noastra regionala. Prin adaugarea distributiei de energie electrica la operatiunile din Romania, adaugam o componenta esentiala intregind platforma noastra energetica integrata din Romania, piata noastra principala de operare. Acest lucru ne permite sa aliniem mai bine productia, distributia si furnizarea de energie electrica, consolidandu-ne capacitatea de a opera eficient si de a genera valoare pe intregul lant energetic. In acelasi timp, ne bucuram sa continuam colaborarea cu Macquarie Asset Management, in urma achizitiei de succes a CEZ Vanzare, in prezent Premier Energy Furnizare, realizata in 2024. Aceasta tranzactie ne intareste angajamentul fata de piata noastra principala si ofera o baza solida pentru cresterea continua.”, a spus Jose Garza, CEO al Premier Energy.
Pentru finantarea achizitiei, cumparatorul a precizat ca se afla in discutii avansate cu o institutie financiara globala, mentionand ca banca americana de investitii J.P. Morgan actioneaza in calitate de consultant financiar al Premier Energy, calitate in care ofera indrumare strategica si expertiza pe parcursul intregului proces.
Structura de finantare a achizitiei activelor Macquarie din Romania de catre Premier Energy este de asteptat sa includa un pachet initial de finantare de tip bridge – to – bond, cu un plan pe termen mediu de finantare partiala sau integrala a achizitiei prin emiterea de obligatiuni, a adaugat cumparatorul.
Distributie Energie Oltenia ruleaza una dintre cele mai mari imprumuturi bancare sindicalizate de pe piata de energie din Romania si de pe piata locala a finantarilor corporate.
Compania de distributie a energiei electrice din sud – vestul Romaniei a semnat in martie 2025 un acord de refinantare a unor datorii bancare anterioare cu un sindicat de institutii financiare locale si internationale care a inclus BCR, Erste Group Bank AG, BRD Groupe Societe Generale S.A, UniCredit Bank S.A., Banca Transilvania S.A., Alpha Bank S.A., PKO Bank Polski S.A. Varsovia Sucursala Bucuresti si Siemens Financial Services prin Siemens Bank GmbH.
Tranzactia reprezinta unul dintre cele mai ample imprumuturi “verzi” emise vreodata pe piata romaneasca, refinantand datoria existenta si adaugand o capacitate noua de 1,76 mld. RON (peste 350 mil. Euro), destinata, in principal, finantarii unor investitii suplimentare in urmatorii 7 ani. Valoarea maxima a obligatiilor garantate oferite bancherilor pentru contractarea imprumutului de catre Distributie Energie Oltenia s-au ridicat atunci la aproape 1 mld. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Imprumutul bancar sindicalizat major al Distributie Energie Oltenia face parte din componenta de datorie care va fi preluata de catre cumparator in cadrul tranzactiei. Daca avem in vedere tranzactii anterioare care au implicat companii care au rulat astfel de imprumuturi bancare semnificative, aceste datorii bancare au fost vizate in structurarea noilor finantari contractate de catre cumparator cu ocazia finantarii achizitiei.
Structura de finantare la care se gandeste cumparatorul Premier Energy in cazul pachetului de active Macquarie in miezul caruia se afla Distributie Energie Oltenia aminteste de o tranzactie recenta in care vanzatorul era tot un investitor financiar si in cadrul careia investitorul strategic Ahold Delhaize a finantat initial achizitia retelei de supermarketuri Profi printr-un imprumut de 1,2 mld. Euro, refinantat insa pana la momentul finalizarii tranzactiei printr-o emisiune de obligatiuni.
De asemenea, Distributie Energie Oltenia vine catre cumparator si cu un pachet de obligatii de investitii in conditiile in care compania a investit peste 2,3 mld. RON (in jurul a 460 mil. Euro) in perioada 2021 – 2025 si are un angajament de a investi 3,4 mld. RON pana in 2029 pentru a-si moderniza reteaua, pentru a-si digitalize operatiunile, cat si pentru atingerea altor active, conform Macquarie.
Vanzarea pachetului de active din jurul Distributie Energie Oltenia a fost un proces competitiv care a atras interesul si din partea altor investitori. Surse din piata sustin ca Electrica ar fi fost printre investitorii interesati de aceasta tranzactie, mai ales in contextul in care a solicitat recent aprobarea actionarilor pentru a contracta finantari de pana la 1 mld. Euro pentru potentiale achizitii, ceea ce corespundea calibrului de tranzactie derulat de catre Macquarie. Interesul Electrica pentru preluarea fostei sale distributii regionale din Oltenia nu a fost confirmat oficial pana acum.
Vanzatorul Macquarie a fost consiliat in tranzactia semnata cu Premier Energy de catre bancherii de investitii de la Rothschild, firma de avocatura Jones Day si de catre casa de avocatura locala RTPR, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Strategia de exit treptat din Romania a Macquarie a totalizat tranzactii de vanzare de aproape 1,4 mld. Euro in ultimii 2 ani
Investitorul financiar de talie globala Macquarie a intrat pe piata din Romania in martie 2021 cand a finalizat achizitia pachetului de active care a asigurat practic exitul grupului ceh CEZ de pe piata locala de energie.
Vanzatorul ceh CEZ a inregistrat venituri din vanzare de aproximativ 24,6 mld. coroane cehe (aproximativ 943 mil. Euro) de la cumparatorul reprezentat de un consortiu de investitori condus de catre fondul de investitii specializat in infrastructura Macquarie European Infrastructure Fund 6, administrat acum de catre Macquarie Asset Management. In final, CEZ a incasat in conturile sale 21,189 mld. coronae cehe (putin peste 810 mil. Euro), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Investitorul financiar global a cumparat atunci participatiile de 100% dintr-un set de companii format din Distributie Energie Oltenia SA, CEZ Romania SA, TMK Hydroenergy Power SRL, CEZ Vanzare SA, Tomis Team SA, MW Team Invest SRL si Ovidiu Development SA.
Pentru finantarea achizitiei, Macquarie a contractat un imprumut de la un sindicat bancar, pe care l-a refinantat ulterior.
Ulterior, Macquarie a trecut la o strategie de exit, care a urmat un exit treptat prin vanzarea pe etape a portofoliului preluat de la grupul ceh CEZ in Romania.
Astfel, Macquarie a finalizat in aprilie 2024 vanzarea furnizorului de energie CEZ Vanzare, Premier Energy platind un pret de achizitie de 20,4 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
La scurt timp, Macquarie a finalizat in august 2024 vanzarea participatiilor de 100% dintr-un pachet de companii care includea Felix Renewable Holdings S.R.L., TMK Hydroenergy Power S.R.L., Ovidiu Development S.A., Tomis Team S.A. si MW Team Invest S.R.L, tranzactie prin care investitorul strategic elen PPC a cumparat proiectul de productie de energie regenerabila de la Cogealac.
PPC, un jucator de talie regionala intrat in 2023 pe piata de energie din Romania prin achizitia operatiunilor locale ale gigantului italian Enel, a preluat setul de active vandut de catre Macquarie pentru 650,6 mil. Euro, din care pretul platit in cash catre vanzator a fost de 628,6 mil. Euro, in timp ce restul de 22 mil. Euro a reprezentat preluarea unui imprumut convertit intr-un credit intragrup in cadrul grupului PPC.
Cele trei tranzactii de vanzare semnate de catre Macquarie in Romania in perioada 2024 – 2026 cumuleaza o valoare totala in jurul a 1,37 mld. Euro, valoare ce ar putea fi ajustata pana la momentul finalizarii tranzactiei cu Premier Energy.
Macquarie si-a optimizat eforturile de achizitie din capitalul fondului de investitii MEIF 6 si ale entitatilor investitionale asociate la momentul preluarii pachetului de active CEZ din Romania in 2021 prin contractarea unui imprumut de la un sindicat bancar, o miscare la care apeleaza frecvent fondurile de investitii, dar si investitorii strategici.
In perioada de administrare a portofoliului sau de companii din Romania, Macquarie si-a refinantat imprumuturile bancare contractate pe seama activelor locale.
Investitia de capital a Macquarie in companiile din Romania a fost optimizata nu doar prin strategia de exit in trepte.
De asemenea, investitorul financiar global a incasat dividende semnificative de la companiile sale. O alta miscare la care au recurs si alti vanzatori a fost reducerea capitalului social la companii aflate in administrarea sa.
Astfel, in toamna lui 2023, Macquarie a decis sa retraga in jurul a 240 mil. Euro (circa 1,2 mld. RON) din operatiuni de reducere de capital social, dividende si rezerve aferente proiectului eolian Cogealac Fantanele, vandut ulterior catre PPC.
Distributie Energie Oltenia, distributia de electricitate din sud – vestul Romaniei, a raportat profituri nete cumulate de peste 695 mil. RON in perioada 2021 – 2024, conform bilanturilor facute publice.
O alta companie cu castiguri majore din portofoliul Macquarie din Romania a fost Felix Renewable Holdings, care a cumulate profituri nete de peste 980 mil. RON in perioada 2021 – 2024.
Ce urmeaza pentru Macquarie pe piata din Romania?
In conditiile in care investitia Macquarie de pe piata din Romania din perioada 2021 – 2026 a fost una foarte profitabila pentru investitorul financiar global, acesta ar putea analiza si alte potentiale investitii in baza experientei locale acumulate si s-ar putea orienta si catre oportunitati dincolo de activele verzi si regenerabile spre retele de energie, transporturi, telecomunicatii si economie circulara.
Piata din Romania este déjà un teritoriu care a atras si continua sa atraga interesul de investitii al unor investitori puternici la nivel global specializati in infrastructura si active regenerabile precum Meridiam, Actis (detinut de catre General Atlantic), OX 2, Greenvolt (detinuta de catre KKR) sau Copenhagen Infrastructure Partners.
Macquarie este unul dintre cei mai mari investitori financiari globali in sectorul de infrastructura. Macquarie Asset Management a raportat ca avea sub administrare la 31 decembrie 2025 active totale in valoare de 736 mld. dolari australieni (circa 530 mld. USD).
“Masina de M&A” Premier Energy, concentrata pe pietele din Romania, Moldova si Ungaria
Premier Energy, companie de energie de talie regionala din portofoliul fondului de investitii Emma Capital, este intr-o faza accelerata de crestere prin tranzactii M&A.
Achizitia Distributie Energie Oltenia aduce Premier Energy pe o piata concentrata a distributiei de electricitate din Romania, alaturi de investitori precum PPC (Grecia), E.ON (Germania) si Electrica, aflata sub controlul statului roman.
Grupul detine sau are in faza de constructie o capacitate din surse regenerabile de peste 500 MW, cu o capacitate suplimentara de 200 MW in dezvoltare. Acesta furnizeaza energie electrica catre peste 2,2 milioane de clienti din Romania si Republica Moldova. Grupul detine, de asemenea, o retea de distributie a energiei electrice in Republica Moldova, care acopera aproximativ 75% din populatia tarii.
Premier Energy este si furnizor de gaze naturale pentru consumatori casnici si non-casnici (din retail, industrie si comert) si detine si opereaza o retea de distributie a gazelor naturale de aproape 4.000 km in zonele din jurul capitalei, in regiunile de sud si vest ale tarii, precum si in localitati mai mici din partea de nord a Romaniei.
Compania este al treilea cel mai mare jucator ca marime pe piata distributiei de gaze naturale si al patrulea cel mai mare furnizor de energie electrica din Romania.
In 2025, Premier Energy a achizitionat un parc eolian de 158 MW in Ungaria, reprezentand aproximativ jumatate din capacitatea totala eoliana operationala a tarii, si intentioneaza sa dezvolte o platforma scalabila pentru cresterea viitoare in Ungaria, o piata cu fundamente solide si o pozitie strategica in Europa Centrala.
Compania de energie Premier Energy a anuntat pe 22 ianuarie 2026 ca a finalizat achizitia unui parc eolian de 158 MW din Ungaria in cadrul unei tranzactii totale de 128 mil. Euro incheiate cu grupul spaniol Iberdrola.
Pentru finantarea achizitiei din Ungaria, Premier Energy a contractat un imprumut sindicalizat in valoare de 90 mil. Euro, acordat de Vista Bank si Optima Bank (Grecia).
Istoricul Premier Energy pe piata din Romania incepe in 2013 pe piata distributiei de gaze naturale odata cu achizitia si ulterior fuziunea companiilor Gaz Sud, Grup Dezvoltare Retele si Petrom Distributie Gaze.
Compania Premier Energy a facut IPO pe bursa de la Bucuresti in mai 2024, cand a vandut catre investitorii de pe piata de capital un pachet de 28,75% din actiuni printr-o combinatie de vanzare de actiuni a Emma Capital, proprietarul companiei, si o majorare de capital, care impreuna au totalizat 695 mil. RON (aproape 140 mil. Euro).
Premier Energy are o capitalizare bursiera de peste 5,6 mld. RON (peste 1,1 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti, din care numai participatia detinuta direct de catre Emma Capital – platforma controlata de catre investitorul ceh Jiří Šmejc valoreaza peste 780 mil. Euro.
Grupul controlat de catre Emma Capital are un portofoliu diversificat, inclusiv in Romania, care cuprinde pe langa energie si alte active, inclusiv pe piata pariurilor sportive sau a echipamentelor medicale.
